NexPoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) Bundle
Une brève histoire de Nexpoint Real Estate Finance, Inc.
Entreprise Overview
Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) est une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse axée sur l'investissement dans la dette et les capitaux propres liés à l'immobilier. Au 30 septembre 2024, la société avait une capitalisation boursière d'environ 421 millions de dollars.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NREF a déclaré un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 9,3 millions de dollars, une augmentation significative par rapport à une perte nette de 3,2 millions de dollars pour la même période en 2023. sur l'année.
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires | $9,317,000 | $(3,236,000) | 387.9% |
| Revenu net d'intérêt | $6,444,000 | $12,971,000 | (50.3%) |
| Autres revenus | $42,026,000 | $4,784,000 | 778.5% |
| Dépenses d'exploitation | $(27,664,000) | $(16,950,000) | 63.2% |
Dividendes
Le NREF a déclaré des dividendes de 1,50 $ par action pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 2,055 $ par action au cours de la même période en 2023, reflétant une diminution de 27,0%.
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, NREF comptait 17 461 129 actions ordinaires en circulation. Les actions communes à la moyenne pondérées en circulation pour le calcul de base étaient de 17 383, et pour dilué, il était de 27 673.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Partage | 17,461,129 | 17,232,000 |
| Bénéfice par action (de base) | $0.54 | $(0.19) |
| Bénéfice par action (dilué) | $0.54 | $(0.08) |
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de NREF comprenait 83 investissements discrets avec un solde principal combiné de capital impayé d'environ 1,5 milliard de dollars. Le portefeuille comprend des prêts SFR, des pièces B CMBS, des prêts mezzanine, des investissements en actions privilégiés et des propriétés multifamiliales.
| Type d'investissement | Montant principal actuel | Valeur de transport |
|---|---|---|
| Prêts hypothécaires | $247,705,000 | $250,474,000 |
| Prêts à la mezzanine | $133,207,000 | $134,919,000 |
| Capitaux propres préférés | $222,898,000 | $222,236,000 |
| Notes à ordre | $101,600,000 | $86,203,000 |
Développements récents
En janvier 2024, NREF, avec OSL, a conclu un accord de prêt avec un montant maximal de 218 millions de dollars à Alewife Holdings. Au 30 septembre 2024, l'engagement de NREF en vertu de ce prêt était de 203 millions de dollars, avec 79,5 millions de dollars non financés.
Investissements immobiliers
Les investissements immobiliers de NREF au 30 septembre 2024 comprenaient deux propriétés multifamiliales avec une valeur comptable totalisant 122,8 millions de dollars. Les propriétés étaient Hudson Montford et Alexander dans le district, avec des loyers effectifs respectifs de 1 855 $ et 1 693 $ par unité occupée.
| Propriété | Valeur de transport | Taux d'occupation |
|---|---|---|
| Hudson Montford | $62,188,000 | 97.1% |
| Alexandre dans le district | $68,230,000 | 93.2% |
A qui possède Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF)
Importants actionnaires
En 2024, les principaux actionnaires de Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) comprennent les investisseurs institutionnels et les entités liées à la direction. La structure de propriété est la suivante:
| Type d'actionnaire | Nom | Pourcentage de propriété | Partage |
|---|---|---|---|
| Investisseur institutionnel | BlackRock, Inc. | 9.7% | 1,688,000 |
| Investisseur institutionnel | The Vanguard Group, Inc. | 7.5% | 1,300,000 |
| Gestion | Nexpoint Advisors, L.P. | 15.0% | 2,600,000 |
| Propriétaire individuel | James Dondero | 5.3% | 920,000 |
| Autre | Divers investisseurs de détail | 62.5% | 10,300,000 |
Propriété d'initié
Au 30 septembre 2024, la propriété d'initiés a été enregistrée à environ 20% du total des actions en circulation. Les principaux initiés comprennent:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| James Dondero | Co-fondateur et PDG | 920,000 | 5.3% |
| John McGowan | Président | 500,000 | 2.9% |
| Autres dirigeants | Divers | 1,500,000 | 11.8% |
Propriété institutionnelle
Le tableau suivant résume les principaux investisseurs institutionnels détenant des actions de NREF:
| Nom de l'investisseur | Pourcentage de propriété | Partage |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 9.7% | 1,688,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | 7.5% | 1,300,000 |
| Conseillers mondiaux de la rue State | 5.2% | 900,000 |
| Invesco Ltd. | 4.4% | 750,000 |
Changements récents de propriété
Au premier trimestre de 2024, Nexpoint Real Estate Finance, Inc. a connu un changement de dynamique de propriété, avec une augmentation des avoirs institutionnels comme suit:
| Quart | Changement des avoirs institutionnels | Pourcentage de variation |
|---|---|---|
| T1 2024 | +2.5% | Passé de 23% à 25,5% |
| Q2 2024 | +1.0% | Passé de 25,5% à 26,5% |
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière de Nexpoint Real Estate Finance, Inc. au 30 septembre 2024, est d'environ 1,75 milliard de dollars, calculée sur la base du cours actuel de 18,50 $ et des actions totales de 94,3 millions.
Dividendes et gains
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des dividendes totalisant 1,50 $ par action, reflétant une baisse par rapport aux 2,05 $ de l'année précédente. Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour la même période a été déclaré à 9,3 millions de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | 9,3 millions de dollars | (3,2 millions de dollars) |
| Dividendes déclarés | $1.50 | $2.05 |
| Partage | 17,461,000 | 17,232,000 |
Énoncé de mission NEXPoint Real Estate Finance, Inc. (NREF)
Mission et valeurs de base
Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) s'engage à améliorer la valeur des actionnaires grâce à des investissements stratégiques dans la dette immobilière et les capitaux propres. L'énoncé de mission met l'accent sur la génération de revenus durables tout en maintenant une approche d'investissement disciplinée. NREF vise à fournir des rendements attrayants ajustés au risque à ses investisseurs.
Stratégie d'investissement
La société utilise une stratégie d'investissement diversifiée dans divers secteurs immobiliers, notamment des propriétés multifamiliales, des locations unifamiliales et des biens immobiliers commerciaux. Au 30 septembre 2024, le portefeuille total de NREF comprenait:
| Type d'investissement | Nombre d'investissements | Solde principal ($) | Valeur de transport ($) | Coupon en espèces à la moyenne pondérée (%) | Rendement tout-in à la moyenne pondérée (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Investissements à taux flottants | 20 | 420,116 | 417,653 | 10.83 | 13.01 |
| Investissements à taux fixe | 53 | 686,909 | 660,096 | 5.66 | 8.40 |
| Investissements en capitaux propres communs | 7 | N / A | 63,176 | N / A | N / A |
| Investissements immobiliers | 2 | N / A | 122,782 | N / A | N / A |
Performance financière
Nexpoint Real Estate Finance a déclaré de solides mesures financières pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Métrique | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires ($) | 16,116 | (15,550) | 9,317 | (3,236) |
| Revenu net par action, base ($) | 0.92 | (0.90) | 0.54 | (0.19) |
| Dividendes déclarés par action ($) | 0.50 | 0.685 | 1.50 | 2.055 |
Portefeuille Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de NREF comprenait un large éventail d'investissements immobiliers:
| Composant de portefeuille | Montant principal actuel ($) | Capitaux propres nets ($) | Rendement actuel (%) | Terme restant (années) |
|---|---|---|---|---|
| Prêts supérieurs | 247,705 | 137,784 | 9.81 | 2.66 |
| CMBS B-SICES | 45,689 | 15,100 | 9.63 | 1.41 |
| Prêts à la mezzanine | 59,252 | N / A | 0.30 | 5.8 |
| Investissements en actions privilégiées | 222,898 | N / A | 12.01 | 1.90 |
Objectifs à long terme
Nexpoint Real Estate Finance vise à tirer parti de son expertise en financement immobilier pour capitaliser sur les opportunités de marché, en se concentrant sur le maintien d'un portefeuille équilibré qui atténue les risques tout en maximisant les rendements. La société se consacre à la transparence et à la communication régulière avec les parties prenantes sur ses performances et ses stratégies.
Comment fonctionne Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF)
Entreprise Overview
Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur le financement immobilier et les investissements, en particulier dans les prêts de location unifamiliale (SFR), les titres en titres complets des hypothèques commerciaux (CMBS), les prêts à la mezzanine, la mezzanine , et les investissements en actions privilégiés.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, NREF a déclaré un revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires de 16,1 millions de dollars, contre une perte nette de 15,55 millions de dollars pour la même période de l'année précédente. La société a généré un revenu net d'intérêts de 12,52 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, soit une augmentation significative de 4,82 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires | 16,1 millions de dollars | (15,55) millions de dollars | 203.6% |
| Revenu net d'intérêt | 12,52 millions de dollars | 4,82 millions de dollars | 159.9% |
| Dépenses d'exploitation | 7,84 millions de dollars | 6,33 millions de dollars | 23.9% |
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d'investissement de NREF se compose d'un éventail diversifié d'actifs, notamment des prêts SFR, des pièces B CMBS, des prêts à la mezzanine et des investissements en actions privilégiés, s'élevant à un solde principal total d'environ 1,5 milliard de dollars au 30 septembre 2024.
| Type d'investissement | Montant principal actuel | Valeur de transport | Coupon moyen pondéré (%) | Durée de vie moyenne pondérée (années) |
|---|---|---|---|---|
| Prêts SFR | 693,83 millions de dollars | 693,83 millions de dollars | 2.68% | 3.3 |
| CMBS B-SICES | 62,43 millions de dollars | 62,43 millions de dollars | 9.63% | 1.41 |
| Prêts à la mezzanine | 59,25 millions de dollars | 59,25 millions de dollars | 0.30% | 5.8 |
| Capitaux propres préférés | 195,39 millions de dollars | 193,39 millions de dollars | 12.20% | 2.22 |
Structure du capital
Au 30 septembre 2024, NREF avait un passif total d'environ 5,15 milliards de dollars et les capitaux propres totaux de 335,84 millions de dollars. La structure du capital de la société est renforcée par divers accords de financement, y compris les accords de financement garantis et les accords de rachat.
| Type de dette | Montant de face exceptionnelle | Valeur de transport | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|---|
| Master les accords de rachat | 239,00 millions de dollars | 239,00 millions de dollars | 6.73% | N / A |
| Prêts SFR | 113,29 millions de dollars | 113,29 millions de dollars | 2.68% | 7/12/2029 |
| Prêts à la mezzanine | 59,25 millions de dollars | 59,25 millions de dollars | 0.30% | 8/1/2031 |
| Série A Stock privilégié | 16 millions de dollars | 16 millions de dollars | N / A | N / A |
Ressources de liquidité et de capital
NREF maintient des liquidités grâce à des flux de trésorerie en cours de ses investissements, qui comprennent les remboursements principaux et les paiements d'intérêts. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des espèces nettes fournies par des activités d'investissement de 735,93 millions de dollars.
Dividendes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le NREF a déclaré des dividendes de 0,5000 $ par action ordinaire. La stratégie de dividende de la société reflète son engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en maintenant un capital suffisant pour des opportunités de croissance.
| Type de dividende | Montant par action | Date d'enregistrement |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | $0.5000 | Trimestriel |
| Série A Stock privilégié | $1.5939 | Trimestriel |
Développements récents
En novembre 2023, le NREF a émis 15 millions de dollars supplémentaires de ses billets de 5,75% de seniors non garantis, portant le principal total en circulation à 180 millions de dollars. De plus, la société a géré activement son portefeuille pour optimiser les rendements et atténuer les risques associés aux fluctuations du marché.
Comment Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) fait de l'argent
Sources de revenus
Nexpoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) génère des revenus principalement par le biais de revenus d'intérêts à partir de son portefeuille diversifié d'investissements liés à l'immobilier. Les principaux composants comprennent:
- Prêts hypothécaires détenus pour l'investissement
- Prêts à la mezzanine
- Investissements en actions privilégiées
- Investissements en actions ordinaires
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, NREF a déclaré un bénéfice net de 20,8 millions de dollars, contre 0,8 million de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation substantielle reflète les investissements stratégiques de la Société et la gestion efficace de ses actifs financiers.
| Métrique financière | 2024 (neuf mois terminés) | 2023 (neuf mois terminés) |
|---|---|---|
| Revenu net (perte) | $20,806,000 | $805,000 |
| Revenu net d'intérêt | $6,444,000 | $12,971,000 |
| Autres revenus (perte) | $42,026,000 | $4,784,000 |
| Dividendes déclarés par action | $0.50 | $0.685 |
Revenu d'intérêt
Le revenu des intérêts de NREF pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 40,2 millions de dollars, contre 51,5 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse des revenus des intérêts est attribuée aux variations des taux d'intérêt et à la composition du portefeuille de prêts.
| Composant de revenu d'intérêt | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu des intérêts des prêts hypothécaires | $23,559,000 | $18,014,000 |
| Intérêts | ($11,041,000) | ($13,197,000) |
| Revenu total des intérêts nets | $12,518,000 | $4,817,000 |
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de NREF comprenait une variété d'actifs immobiliers, notamment:
- Prêts hypothécaires: 645,3 millions de dollars
- Prêts à la mezzanine: 133,2 millions de dollars
- Équité privilégiée: 195,4 millions de dollars
- Investissements totaux: 973,9 millions de dollars
| Type d'investissement | Montant de face exceptionnelle | Valeur de transport |
|---|---|---|
| Prêts hypothécaires | $645,277,000 | $676,420,000 |
| Prêts à la mezzanine | $133,207,000 | $135,069,000 |
| Capitaux propres préférés | $195,392,000 | $193,391,000 |
| Total | $973,876,000 | $1,004,880,000 |
Dépenses
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales s'élevaient à 27,7 millions de dollars, nettement supérieure à 17,0 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cette augmentation est principalement due à l'augmentation des frais généraux et administratifs et des frais de service de prêt.
| Catégorie de dépenses | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Frais généraux et administratifs | $9,527,000 | $7,053,000 |
| Frais de service de prêt | $1,258,000 | $3,155,000 |
| Dépenses d'exploitation totales | $27,664,000 | $16,950,000 |
Ressources de liquidité et de capital
La position de liquidité de NREF au 30 septembre 2024 a été soutenue par des équivalents en espèces et en espèces totalisant 38,7 millions de dollars. La Société prévoit des fonds suffisants pour ses opérations et distributions aux actionnaires par le biais de diverses sources, notamment des flux de trésorerie provenant des investissements et des financements de dette ou de capitaux propres potentiels.
| Métriques de liquidité | Montant |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $38,707,000 |
| Actif total | $5,685,839,000 |
| Passifs totaux | $5,153,068,000 |
NexPoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- NexPoint Real Estate Finance, Inc. (NREF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NexPoint Real Estate Finance, Inc. (NREF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NexPoint Real Estate Finance, Inc. (NREF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.