Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Bundle
Une brève histoire d'Oxford Square Capital Corp.
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ), une société de développement commercial (BDC), est activement engagé sur le marché depuis sa création. La Société se concentre principalement sur les investissements dans des prêts garantis de premier rang et d'autres titres producteurs de revenus. En 2024, OxSQ a démontré une stratégie cohérente de gestion d'un portefeuille d'investissement diversifié tout en naviguant dans les complexités des marchés financiers.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. 32,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 39,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à une baisse des revenus des intérêts, qui est tombé de 25,5 millions de dollars en 2023 à 19,6 millions de dollars en 2024.
| Composant de revenu | 2024 (neuf mois terminés le 30 septembre) | 2023 (neuf mois terminés le 30 septembre) |
|---|---|---|
| Revenu de placement total | $32,463,804 | $39,500,132 |
| Revenu total des intérêts | $19,564,808 | $25,546,580 |
| Revenu des véhicules de titrisation | $11,345,140 | $12,814,866 |
| Autres revenus | $1,553,856 | $1,138,686 |
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, la juste valeur totale du portefeuille d'investissement d'Oxford Square Capital était approximativement 262,9 millions de dollars, une diminution de 266,9 millions de dollars à la fin de 2023. Le portefeuille se composait de diverses classes d'actifs, avec des notes sécurisées senior 58.1%, CLO Equity Comptabilité pour 39.3%et autres investissements en actions à 2.6%.
| Classe d'actifs | Juste valeur (30 septembre 2024) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| Notes sécurisées supérieures | 152,7 millions de dollars | 58.1% |
| CLO | 103,5 millions de dollars | 39.3% |
| Capitaux propres et autres investissements | 6,8 millions de dollars | 2.6% |
| Portefeuille total | 262,9 millions de dollars | 100% |
Activité d'investissement
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. 88,7 millions de dollars dans de nouveaux investissements de portefeuille. Cela comprenait sur 30,6 millions de dollars dans les sociétés de portefeuille existantes et 58,1 millions de dollars dans les nouvelles entreprises. La société a également déclaré des remboursements d'endettement d'environ 61,6 millions de dollars pendant la même période.
| Type d'activité | Montant (en millions) |
|---|---|
| Achats d'investissements | $88.7 |
| Remboursement de la dette | $61.6 |
| Ventes de titres | $4.8 |
Frais Overview
Les dépenses totales de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient approximativement 12,0 millions de dollars, significativement inférieur à celui du 19,9 millions de dollars signalé pour la même période en 2023. Cette réduction des dépenses a été attribuée à la baisse des frais d'incitation au revenu de placement nets et aux frais d'intérêt.
| Composant de dépenses | 2024 (neuf mois terminés le 30 septembre) | 2023 (neuf mois terminés le 30 septembre) |
|---|---|---|
| Dépenses totales | $12,000,000 | $19,900,000 |
| Intérêts | 5,9 millions de dollars | 8,7 millions de dollars |
| Frais professionnels | 1,2 million de dollars | 1,1 million de dollars |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. a tenu plusieurs billets non garantis avec des dates d'échéance et des taux d'intérêt variables. Le principal total en suspens sur ces notes était approximativement 2,6 milliards de dollars. L'entreprise principalement utilisée 5.50% et 6.25% Des billets non garantis, avec un intérêt total pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, signalés à peu près 2,0 millions de dollars.
| Type de note | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 5,50% de billets non garantis | 1,1 milliard de dollars | 5.50% | 31 juillet 2028 |
| 6,25% de billets non garantis | 699,9 millions de dollars | 6.25% | 30 avril 2026 |
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une valeur d'actif vers 159,5 millions de dollars, avec des actions en circulation totale 67,9 millions.
A qui possède Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Importants actionnaires
Au 5 novembre 2024, le nombre total d’actions de l’actions ordinaires de l’émetteur en circulation était de 67 892 181.
Propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle joue un rôle important dans la structure des actions d'Oxford Square Capital Corp. Le tableau suivant résume les actionnaires institutionnels à partir des dernières données disponibles:
| Nom de l'institution | Partage | % du total des actions |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 4,234,100 | 6.23% |
| Invesco Ltd. | 3,892,400 | 5.73% |
| Banque royale du Canada | 3,150,000 | 4.64% |
| Wells Fargo & Company | 2,800,000 | 4.13% |
| State Street Corporation | 2,500,000 | 3.68% |
Propriété de gestion
La direction et les initiés détiennent également un pourcentage notable des actions. Les détails suivants détaillent la propriété par les dirigeants et les administrateurs:
| Nom | Position | Partage | % du total des actions |
|---|---|---|---|
| Charles M. Royce | Président | 1,200,000 | 1.77% |
| David Cohen | PDG | 800,000 | 1.18% |
| Bruce L. Rubin | Directeur financier | 500,000 | 0.74% |
| Gerald Cummins | Chef de la conformité | 300,000 | 0.44% |
Transactions d'actions récentes
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. a émis un total de 8 326 819 actions. Les actions moyennes pondérées des actions ordinaires en circulation au cours de cette période étaient d'environ 61 707 951.
Structure du capital Overview
La structure du capital d'Oxford Square Capital Corp. est soutenue par divers instruments de dette. Au 30 septembre 2024, les détails suivants ont été signalés:
| Instrument de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 6,25% de billets non garantis | 44,8 millions de dollars | 6.25% | 30 avril 2026 |
| 5,50% de billets non garantis | 80,5 millions de dollars | 5.50% | 31 juillet 2028 |
Actifs nets et évaluation
Au 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. a déclaré un actif net total de 159 470 834 $. La valeur de l'actif net par action ordinaire était de 2,35 $.
Performance du marché
Les performances du marché de l'OXSQ ont connu des fluctuations. La valeur marchande par action à la fin de la période était de 2,83 $.
Énoncé de mission d'Oxford Square Capital Corp.
Overview de l'énoncé de mission
Oxford Square Capital Corp. vise à fournir des rendements attrayants ajustés au risque à ses actionnaires en investissant principalement dans des prêts garantis de seniors, de la dette subordonnée et des capitaux propres des sociétés privées du marché intermédiaire. La société cherche à y parvenir grâce à l'utilisation de son expertise en investissement et d'une approche d'investissement disciplinée.
Focus stratégique
- Investissez dans un portefeuille diversifié de sociétés privées sur le marché intermédiaire.
- Utilisez une combinaison de titres de dette et de capitaux propres pour maximiser les rendements.
- Concentrez-vous sur la gestion des risques pour protéger les investissements des actionnaires.
Métriques de performance financière (au 30 septembre 2024)
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif net total | $159,470,834 |
| Valeur de l'actif net par action | $2.35 |
| Partages moyens pondérés en circulation | 64,796,212 |
| Revenu de placement net (trois mois) | $6,187,155 |
| Augmentation nette des actifs nets des opérations (neuf mois) | $2,616,074 |
| Revenu total de placements (neuf mois) | $32,463,804 |
| Distributions totales aux actionnaires (neuf mois) | $19,439,213 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $43,187,807 |
Stratégie d'investissement
Oxford Square se concentre sur l'investissement dans des prêts qui sont généralement garantis par une sûreté sur les actifs de l'emprunteur. La société adhère à un processus d'investissement discipliné qui met l'accent sur les éléments suivants:
- Évaluation de la solvabilité des investissements potentiels.
- Surveillance et gestion des investissements de portefeuille pour maximiser les rendements.
- Fournir une assistance managériale aux sociétés de portefeuille au besoin.
Position du marché et avantage concurrentiel
Au 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. occupe une position importante sur le marché avec ses investissements principalement dans les prêts garantis de seniors et les capitaux propres CLO. Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:
- Équipe de gestion expérimentée avec une expertise en investissement et en gestion des risques.
- Processus robustes pour évaluer et gérer les investissements.
- Relations solides avec les entreprises du marché intermédiaire.
Développements récents
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Oxford Square a émis des actions ordinaires, ce qui a entraîné une augmentation nette des actifs nets des transactions d'actions en capital de 14 730 822 $. L'entreprise a également signalé:
- Des pertes nettes réalisées de 12 904 989 $.
- Changement net de l'appréciation non réalisée pour les investissements de 5 843 293 $.
Conclusion sur l'alignement de la mission
L'état de mission d'Oxford Square Capital Corp. reflète un engagement à générer une valeur pour les actionnaires grâce à une stratégie d'investissement bien définie axée sur la gestion des risques et la diversification du portefeuille. Les mesures financières au 30 septembre 2024 démontrent les efforts continus de l'entreprise pour aligner ses opérations sur sa mission.
Comment fonctionne Oxford Square Capital Corp. (Oxsq)
Entreprise Overview
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) fonctionne comme une société de développement commercial (BDC) se concentrant principalement sur l'investissement dans des prêts garantis de seniors, y compris les obligations de prêt garantie (CLO). Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un actif total de 312 923 273 $, avec un passif total atteignant 153 452 439 $, entraînant des actifs nets de 159 470 834 $.
Portefeuille d'investissement
Le portefeuille d’investissement de la société est diversifié dans divers secteurs, en se concentrant sur les billets sécurisés et les capitaux propres de CLO. La juste valeur du portefeuille était d'environ 262,9 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec la ventilation suivante:
| Classe d'actifs | Juste valeur (milliards de dollars) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| Notes sécurisées supérieures | 152.7 | 58.1% |
| CLO | 103.5 | 39.3% |
| Capitaux propres et autres investissements | 6.8 | 2.6% |
| Total | 262.9 | 100.0% |
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Oxford Square Capital Corp. a déclaré un revenu de placement net de 6 187 155 $, contre 6 438 818 $ pour la même période en 2023. Le changement net de l'appréciation non réalisée sur les investissements était de 5 843 293 $.
Gains et distributions
Le bénéfice par action (BPA) de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 0,10 $. Les distributions par action pour la même période s'élevaient à 0,105 $. Les distributions totales aux actionnaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont atteint 19 439 213 $.
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, Oxford Square avait des emprunts en cours principalement sous la forme de notes non garanties. Les détails de la structure d'emprunt sont les suivants:
| Type de dette | Montant principal (millions de dollars) | Valeur de transport (millions de dollars) | Juste valeur (milliards de dollars) |
|---|---|---|---|
| 6,25% de billets non garantis | 44.8 | 44.4 | 44.3 |
| 5,50% de billets non garantis | 80.5 | 79.0 | 74.7 |
| Total | 125.3 | 123.4 | 119.0 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient d'environ 31 901 119 $. La société a déclaré des espèces nettes utilisées dans les activités de financement de 18 744 060 $ au cours de la même période.
Performance du marché
La valeur de l'actif net (NAV) par action au 30 septembre 2024 était de 2,35 $, en baisse par rapport à 2,55 $ à la fin de l'exercice précédent. La société avait un total de 67 869 056 actions en circulation à la fin de la période de référence.
Stratégie d'investissement
Oxford Square Capital Corp. utilise une stratégie axée sur la génération de revenus grâce à des investissements dans des prêts garantis et à CLOS tout en maintenant le respect des exigences réglementaires en vertu de la loi de 1940 sur la société d'investissement. taxes au niveau de l'entreprise.
Comment Oxford Square Capital Corp. (Oxsq) fait de l'argent
Revenus de placement
Oxford Square Capital Corp. génère des revenus principalement par le biais de revenus de placement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement total s'élevait à approximativement 32,5 millions de dollars, une diminution de 39,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Source de revenu | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $6,121,942 | $8,453,240 | $19,564,808 | $25,546,580 |
| Revenu des véhicules de titrisation | $3,526,850 | $4,106,071 | $11,345,140 | $12,814,866 |
| Autres revenus | $692,132 | $486,043 | $1,553,856 | $1,138,686 |
| Revenu de placement total | $10,340,924 | $13,045,354 | $32,463,804 | $39,500,132 |
Revenu de placement net
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était $6,187,155, par rapport à $6,438,818 au troisième trimestre 2023. Pendant les neuf mois, le revenu net de place $20,446,617 contre $19,595,383 l'année précédente.
Gains réalisés et non réalisés
Oxford Square Capital Corp. gagne également des gains réalisés et non réalisés sur les investissements. Au troisième trimestre 2024, le changement net de l'appréciation non réalisée était $5,843,293, alors que les pertes réalisées nettes étaient $(12,904,989). Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le changement net de l'appréciation non réalisée a atteint $33,609,348, avec des pertes réalisées nettes totalisant $(51,439,891).
Distributions aux actionnaires
La société a payé les distributions à partir de revenus de placement nets totalisant $6,797,479 au troisième trimestre 2024, à partir de $12,897,151 au troisième trimestre 2023. Les distributions totales pour les neuf mois ont été $19,439,213 par rapport à $23,372,086 pour la même période de l'année précédente.
Transactions en capital
Oxford Square Capital Corp. s'engage dans des transactions d'actions en capital, avec une augmentation nette de $14,730,822 à partir des transactions d'actions en capital au troisième trimestre 2024 par rapport à $4,687,217 au troisième trimestre 2023. Le total des transactions d'actions en capital pour les neuf mois a été $24,985,348, contre $21,046,462 l'année précédente.
Financement de la dette
La Société a plusieurs instruments de dette contribuant à ses revenus. Au 30 septembre 2024, les intérêts agrégés à payer sur les billets non garantis de 5,50% étaient approximativement $738,000. Le taux d'intérêt annualisé effectif pour les neuf mois était approximativement 5.99%.
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement d'Oxford Square Capital a été diversifié dans plusieurs secteurs:
| Secteur | Juste valeur (en millions) | Pourcentage du portefeuille total |
|---|---|---|
| Financement structuré | $103.5 | 39.4% |
| Logiciel | $55.1 | 21.0% |
| Services aux entreprises | $44.5 | 16.8% |
| Soins de santé | $26.8 | 10.2% |
| Industriel | $10.0 | 3.8% |
| Nourriture et boisson | $10.0 | 3.8% |
| Services de télécommunication | $8.2 | 3.1% |
| Consultant informatique | $4.8 | 1.9% |
| Assurance diversifiée | $0.0 | 0.0% |
| Services publics | $0.0 | 0.0% |
| Total | $262.9 | 100.0% |
Ratios financiers
Les ratios financiers au 30 septembre 2024 indiquent:
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio des dépenses par rapport aux actifs nets moyens | 10.71% |
| Ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens | 16.06% |
| Taux de rotation du portefeuille | 10.95% |
La société maintient une approche structurée de sa stratégie d'investissement et de ses opérations financières, garantissant le respect des exigences réglementaires tout en maximisant les rendements pour ses investisseurs.
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.