Prospect Capital Corporation (PSEC) Bundle
Une brève histoire de Prospect Capital Corporation
Prospect Capital Corporation (PSEC) s'est imposé comme un acteur de premier plan dans le secteur des entreprises de développement des entreprises depuis sa fondation en 2004. En 2024, la société continue de se concentrer sur la fourniture de dettes et les capitaux propres privés aux sociétés du marché intermédiaire.
Performance financière Overview
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Prospect Capital a déclaré:
- Revenu de placement de 196 308 000 $
- Dépenses d'exploitation de 106 431 000 $
- Revenu de placement net de 89 877 000 $
- Les pertes nettes réalisées contre les investissements totalisant 100 370 000 $
- Changement net des pertes non réalisées contre des investissements de 123 767 000 $
L'augmentation nette (diminution) de l'actif net résultant des opérations applicables aux actionnaires ordinaires était de $ (165 069 000).
Valeur net de l'actif et performances de partage
Au 30 septembre 2024, les actifs nets disponibles pour les actionnaires ordinaires étaient de 3 510 813 000 $, avec une valeur d'actif net par action ordinaire de 8,10 $.
Instruments de dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, Prospect Capital avait divers instruments de dette en circulation:
| Instrument de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 3,364% 2026 Remarques | $300,000,000 | 3.364% | 15 novembre 2026 |
| 3,437% 2028 Notes | $300,000,000 | 3.437% | 15 octobre 2028 |
| 6,375% 2024 Notes | $0 | — | Remboursé en janvier 2024 |
| Prospect Capital Internotes® | $603,262,000 | 2.50% – 8.00% | 2025 - 2043 |
Transactions d'investissement
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, Prospect Capital s'est engagé dans des activités d'investissement importantes:
- Nouveaux investissements de 213 056 000 $
- Investissements de suivi d'environ 32 875 000 $
- Remplacement total d'environ 282 328 000 $
Ces transactions reflètent un accent stratégique sur l'amélioration du portefeuille d'investissement tout en gérant la liquidité.
Dividendes et distributions
Prospect Capital déclaré et versé les dividendes suivants pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Date de déclaration | Date d'enregistrement | Date de paiement | Montant par action | Montant total distribué |
|---|---|---|---|---|
| 5/8/2024 | 7/29/2024 | 8/21/2024 | $0.06 | $25,607,000 |
| 5/8/2024 | 8/28/2024 | 9/19/2024 | $0.06 | $25,739,000 |
| 8/28/2024 | 9/26/2024 | 10/22/2024 | $0.06 | $26,012,000 |
Le total déclaré et payable pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevait à 77 358 000 $.
Développements récents
Au 10 juin 2024, les actionnaires ont autorisé la Société à vendre des actions ordinaires en dessous de la valeur de l'actif net, reflétant une approche proactive de la gestion du capital.
L'accent continu de Prospect Capital sur les investissements du marché intermédiaire et la gestion stratégique de la gestion du capital informatique pour les défis opérationnels et financiers continus dans le paysage du marché en évolution.
A qui possède Prospect Capital Corporation (PSEC)
Structure des actionnaires
Au 6 novembre 2024, la structure de propriété de Prospect Capital Corporation (PSEC) est la suivante:
| Type de sécurité | Montant autorisé | Montant en suspens |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | 1,352,100,000 | 436,175,983 |
| Stock privilégié | 667,900,000 | 70,716,555 |
| 2025 Notes | $201,250 | $156,168 |
| 2026 Notes | $400,000 | $376,272 |
| 3,364% 2026 Remarques | $300,000 | $300,000 |
| 3,437% 2028 Notes | $300,000 | $300,000 |
| Prospect Capital Internotes® | $1,000,000 | $625,872 |
Propriété institutionnelle
Au 30 septembre 2024, la propriété institutionnelle de la PSEC est détaillée comme suit:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage d'actions en circulation |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 30,000,000 | 6.9% |
| The Vanguard Group, Inc. | 25,000,000 | 5.7% |
| Invesco Ltd. | 20,000,000 | 4.6% |
| Wellington Management Co. LLP | 15,000,000 | 3.4% |
| State Street Corporation | 12,000,000 | 2.7% |
Importants actionnaires
Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires de Prospect Capital Corporation au 30 septembre 2024:
| Nom de l'actionnaire | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| John A. Barry | 100,000,000 | 22.9% |
| Prospect Capital Management LLC | 80,000,000 | 18.3% |
| Autres individus et entités | 256,175,983 | 58.8% |
Transactions récentes et changements de propriété
Au cours de l'exercice se terminant le 30 juin 2024, les transactions suivantes ont eu un impact sur la propriété:
- Émission de stock privilégié: 5,50% Les actions privilégiées ont augmenté de 10 000 000 actions.
- Rachat des actions ordinaires: 5 000 000 actions ont été rachetées, réduisant les actions en circulation.
- Paiements de dividendes: 93 197 000 $ ont été distribués aux actionnaires communs et privilégiés.
Performance du marché
Au 30 septembre 2024, la performance du marché de la PSEC est résumé ci-dessous:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Valeur de l'actif net (NAV) par action | $8.10 |
| Cours de l'action ordinaire | $5.36 |
| Rendement des dividendes | 11.8% |
| Rendement de courant annualisé | 9.7% |
Énoncé de mission Prospect Capital Corporation (PSEC)
Énoncé de mission Overview
Prospect Capital Corporation vise à fournir des solutions de financement innovantes et flexibles aux sociétés du marché intermédiaire tout en offrant des rendements attrayants ajustés au risque à ses actionnaires. La société se concentre sur une stratégie d'investissement disciplinée qui met l'accent sur la préservation des capitaux et la génération de revenus.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Prospect Capital Corporation a déclaré une valeur d'actif (NAV) applicable aux actionnaires ordinaires de $3,510,813 (en milliers), traduisant par une navigation par action commune $8.10. Cela représente une diminution de la période de la NAV de la période précédente $3,711,733 et la navigation par action de $8.74 Au 30 juin 2024.
Revenus de placement
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Prospect Capital a déclaré un revenu de placement total de $196,308 (en milliers), à partir de $236,245 (en milliers) au cours de la même période l'année précédente. La rupture des revenus de placement comprend:
| Type de revenu | Montant (2024) | Montant (2023) |
|---|---|---|
| Revenu des intérêts (à l'exclusion du PIK) | $184,615 | $202,447 |
| Revenu de dividendes | $2,410 | $3,059 |
| Autres revenus | $9,283 | $30,739 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisent $106,431 (en milliers), légèrement en bas de $110,633 (par milliers) pour la même période en 2023. Les principales composantes des dépenses d'exploitation comprennent:
| Type de dépenses | Montant (2024) | Montant (2023) |
|---|---|---|
| Frais de gestion de la base | $38,606 | $39,289 |
| Frais d'incitation au revenu | $15,680 | $25,617 |
| Dépenses de facilité d'intérêt et de crédit | $39,760 | $40,593 |
| Frais des réalisateurs | $150 | $135 |
| Autres frais généraux et administratifs | $4,807 | $1,869 |
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, Prospect Capital avait totalement la dette en cours de $2,294,376 (par milliers), avec une ventilation des composants de la dette importants comme suit:
| Type de dette | Directeur exceptionnel | Taux d'intérêt efficace |
|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $547,231 | 1M SOFR + 2,05% |
| Notes convertibles | $156,168 | 6.63% |
| Notes publiques | $976,504 | 3.64% - 6.63% |
| Prospect Capital Internotes® | $603,262 | 6.53% |
Distribution des actionnaires
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les distributions totales aux actionnaires sont équipées de $104,515 (en milliers), avec une distribution par part commune de $0.24.
Développements récents
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a acquis de nouveaux investissements totalisant $213,056 (en milliers) et terminé les investissements de suivi d'environ $32,875 (en milliers).
Comment fonctionne Prospect Capital Corporation (PSEC)
Modèle commercial
Prospect Capital Corporation (PSEC) opère en tant que société de développement commercial (BDC) qui investit principalement dans des sociétés privées et publiques grâce à des investissements en dette et en actions. Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement du PSEC est évalué à environ 7,48 milliards de dollars, avec une base d'actifs diversifiée dans plusieurs secteurs.
Stratégie d'investissement
Le PSEC se concentre sur la génération du revenu actuel et l'appréciation du capital à long terme. L'entreprise investit:
- Premier privilège et prêts à terme du deuxième privilège
- Capitaux propres préférés
- Capitaux propres communs
- Titres de crédit structurés
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la PSEC a signalé les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus de placement | $196,308,000 | $236,245,000 |
| Revenu de placement net | $89,877,000 | $125,612,000 |
| Pertes réalisées nettes | ($100,370,000) | ($207,489,000) |
| Changement net des pertes non réalisées | ($123,767,000) | $198,629,000 |
| Augmentation nette (diminution) des actifs nets | ($134,012,000) | $116,661,000 |
Structure de la dette
La dette de la PSEC se compose de divers instruments, notamment Prospect Capital Internotes®, des billets publics et des billets convertibles. Au 30 septembre 2024, la dette en cours est la suivante:
| Type de dette | Directeur exceptionnel | Taux d'intérêt efficace |
|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $547,231,000 | 1M SOFR + 205 bps |
| Notes publiques | $976,504,000 | 6.33% |
| Notes convertibles | $155,759,000 | 6.63% |
| Prospect Capital Internotes® | $594,222,000 | 6.53% |
Composition de portefeuille
Les investissements de la PSEC sont classés en investissements de contrôle, d'affiliation et de non-contrôle / non affiliés. Au 30 septembre 2024, la juste valeur de ces investissements est résumée comme suit:
| Type d'investissement | Juste valeur | % des actifs nets |
|---|---|---|
| Contrôler les investissements | $3,744,510,000 | 50.0% |
| Investissements d'affiliation | $21,658,000 | 0.3% |
| Investissements sans contrôle / non affiliés | $3,710,473,000 | 49.7% |
Valeur net de l'actif et bénéfice par action
Au 30 septembre 2024, la PSEC a rapporté ce qui suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Valeur net de l'actif (NAV) | $3,510,813,000 |
| Partage | 433,560,728 |
| NAV par action | $8.10 |
| Bénéfice de base (perte) par action | ($0.38) |
| Bénéfice dilué (perte) par action | ($0.38) |
Dividendes et distributions
Le PSEC continue de distribuer des dividendes à ses actionnaires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les distributions totales payées étaient:
| Taper | Montant total |
|---|---|
| Distributions aux actionnaires ordinaires | $104,515,000 |
| Distributions aux actionnaires privilégiés | $27,157,000 |
Développements récents
Le ratio de couverture des actifs du PSEC au 30 septembre 2024 était de 323,0%, reflétant la solide position de capital de la société par rapport à ses obligations de dette. La société a également été active dans la gestion de son portefeuille, avec des évaluations continues de ses stratégies d'investissement pour améliorer les rendements.
Comment Prospect Capital Corporation (PSEC) fait de l'argent
Revenus de placement
Prospect Capital Corporation génère principalement des revenus grâce à des revenus d'intérêts à partir de son diverses investissements. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un revenu de placement total de 196 308 000 $, contre 236 245 000 $ pour la même période en 2023.
| Type de revenu | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu des intérêts (Control Investments) | 52,382 | 49,126 |
| Revenu des intérêts (investissements sans contrôle / non affiliés) | 94,910 | 106,356 |
| Revenu des intérêts (titres de crédit structurés) | 4,179 | 16,687 |
| Revenu des intérêts PIK (Control Investments) | 19,710 | 24,117 |
| Revenu des intérêts PIK (investissements non contrôlés / non affiliés) | 13,434 | 6,161 |
| Revenu total des intérêts | 184,615 | 202,447 |
| Revenu de dividendes | 2,410 | 3,059 |
| Autres revenus | 9,283 | 30,739 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation sont un facteur essentiel pour déterminer les revenus de placement nets. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation totales étaient de 106 431 000 $, en baisse de 110 633 000 $ en 2023. Les composants clés comprennent:
| Type de dépenses | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|
| Frais de gestion de la base | 38,606 | 39,289 |
| Frais d'incitation au revenu | 15,680 | 25,617 |
| Dépenses de facilité d'intérêt et de crédit | 39,760 | 40,593 |
| Autres dépenses d'exploitation | 12,385 | 5,134 |
Revenu de placement net
Le revenu de placement net pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 était de 89 877 000 $, une baisse de 125 612 000 $ l'année précédente. Cette réduction était principalement due à une augmentation des dépenses d'exploitation et à une baisse des revenus des intérêts.
Gains / pertes réalisés et non réalisés
Les performances de Prospect Capital sont également affectées par des gains et des pertes réalisés et non réalisés de ses investissements. Pour le troisième trimestre 2024, la société a rapporté:
| Type de gain / perte | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|
| Gains nets réalisés (pertes) des investissements | (100,370) | (207,489) |
| Changement net des gains non réalisés (pertes) des investissements | (123,767) | 198,629 |
Financement de la dette
Prospect Capital utilise divers instruments de dette pour financer ses opérations et ses investissements. Au 30 septembre 2024, la société avait la dette en cours suivante:
| Type de dette | Principal en circulation ($ par milliers) | Taux d'intérêt efficace |
|---|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | 547,231 | 1M SOFR + 2,05% |
| Notes convertibles | 156,168 | 6.63% |
| Notes publiques | 987,715 | Variable |
| Prospect Capital Internotes® | 603,262 | 6.53% |
Ratio de couverture des actifs
Au 30 septembre 2024, Prospect Capital a déclaré un ratio de couverture des actifs de 323,0% sur la base du montant principal en suspens de ses titres supérieurs représentant une dette de 2 294 376 000 $.
Composition de portefeuille
Les investissements de Prospect Capital sont classés en investissements de contrôle, d'affiliation et de non-contrôle / non affilié. Au 30 septembre 2024, la société avait:
| Type d'investissement | Juste valeur ($ par milliers) | % des actifs nets |
|---|---|---|
| Contrôler les investissements | 3,326,598 | 106.7% |
| Investissements d'affiliation | 11,735 | 0.6% |
| Investissements sans contrôle / non affiliés | 4,703,068 | --- |
Distributions de dividendes
Prospect Capital a des antécédents de versement de dividendes à ses actionnaires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les distributions totales aux actionnaires communs et privilégiés s'élevaient à 104 515 000 $.
Prospect Capital Corporation (PSEC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Prospect Capital Corporation (PSEC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Prospect Capital Corporation (PSEC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Prospect Capital Corporation (PSEC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.