PZENA Investment Management, Inc. (PZN): Histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne & fait de l'argent

Une brève histoire de Pzena Investment Management, Inc. (PZN)

Fondation et premières années

Pzena Investment Management, Inc. a été fondée en 1995 par Richard Pzena, qui avait auparavant travaillé dans la société d'investissement de Sanford C. Bernstein. L'entreprise s'est spécialisée dans l'investissement de valeur, en utilisant une approche à forte intensité de recherche. Initialement, il fonctionnait comme partenariat et disposait d'actifs modestes sous gestion.

Croissance et développement

En 2001, Pzena a géré environ 1,7 milliard de dollars d'actifs. La philosophie d’investissement de l’entreprise, qui a souligné une analyse fondamentale profonde, a commencé à attirer l’attention, conduisant à une augmentation significative de sa clientèle.

Offre publique et extension du marché

En 2019, Pzena Investment Management est devenue publique sous le symbole de ticker PZN. L'offre publique initiale (introduction en bourse) a entraîné l'émission d'environ 4,9 millions d'actions au prix de 15,00 $ par action, levant environ 73 millions de dollars. L'introduction en bourse a évalué la société à environ 184 millions de dollars.

Actifs sous gestion (AUM)

En octobre 2023, les actifs de Pzena sous gestion ont atteint environ 38 milliards de dollars. Cette croissance a été motivée par les stratégies d'investissement en expansion de l'entreprise et sa réputation d'investissement en valeur.

Performance financière

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2022, Pzena a déclaré des revenus de 150 millions de dollars, avec un bénéfice net d'environ 30 millions de dollars. Le bénéfice par action (BPA) pour la même année a été déclaré à 0,91 $.

Stratégies d'investissement

PZENA Investment Management opère principalement par plusieurs stratégies d'investissement:

• Grande valeur de capuchon
• Valeur de petite capuchon
• Valeur internationale
• Valeur des marchés émergents

Clientèle et partenariats institutionnels

La clientèle de l'entreprise comprend une gamme diversifiée d'investisseurs, englobant:

• Fonds de pension
• Dotation
• Fondations
• Familiaux
• Individus à haute nette

PZENA a établi des partenariats avec divers investisseurs institutionnels, consolidant davantage sa position dans le paysage de la gestion des investissements.

Développements récents

En 2023, Pzena a annoncé une expansion stratégique dans l'investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG), s'alignant sur les tendances croissantes du marché. Cette initiative a marqué une évolution importante des stratégies d'investissement de l'entreprise et s'est concentrée sur l'investissement de valeur durable.

Position sur le marché

PZENA Investment Management est une entité respectée dans le secteur de la gestion des investissements, reconnue pour son approche d'investissement de valeur disciplinée. La performance de l'entreprise a toujours attiré l'attention des médias et les éloges des analystes de l'industrie.

A qui possède Pzena Investment Management, Inc. (PZN)

Structure de propriété

À partir des dernières données d'octobre 2023, PZENA Investment Management, Inc. (PZN) a une structure de propriété diversifiée. La société est cotée en bourse, les actions détenues par des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de la propriété:

Majeurs détenteurs institutionnels

Le tableau suivant répertorie certains des principaux actionnaires institutionnels de Pzena Investment Management:

INSIDERS CLÉS

Les initiés importants détenant des actions de Pzena Investment Management comprennent:

Performance de stock récent

En octobre 2023, la performance des actions de Pzena Investment Management a montré des chiffres notables:

Conclusion sur la dynamique des actionnaires

Comprendre la dynamique de propriété chez PZENA Investment Management fournit un aperçu de la gouvernance et de l'appel des investissements de l'entreprise. La présence importante d'investisseurs institutionnels, aux côtés d'une solide participation d'initiés, reflète une base d'actionnaires stable.

Énoncé de mission PZENA Investment Management, Inc. (PZN)

Overview

PZENA Investment Management, Inc. se consacre à fournir des services d'investissement axés sur l'identification, l'analyse et l'investissement dans des entreprises sous-évaluées. L'entreprise souligne une approche axée sur la valeur, visant à obtenir des résultats d'investissement à long terme supérieurs à ses clients.

Principes de base

• Investissement de valeur: L'entreprise investit dans des titres qui seraient sous-évalués par rapport à leur valeur intrinsèque.
• Axé sur la recherche: Un processus de recherche solide sous-tend la stratégie d'investissement, qui implique une analyse approfondie des tendances du marché et des fondamentaux de l'entreprise.
• Approche centrée sur le client: PZENA priorise les intérêts de ses clients, en se concentrant sur les rendements des investissements et la gestion des risques.
• Focus à long terme: Ils encouragent une perspective à long terme parmi leurs investisseurs à résister à la volatilité du marché.

Performance financière

En octobre 2023, Pzena Investment Management a déclaré les mesures financières suivantes:

Stratégie d'investissement

La philosophie d'investissement de Pzena tourne autour de la stratégie de valeur profonde, qui est conçue pour révéler des opportunités dans les actions à tort. La stratégie de l'entreprise comprend:

• Informations sur la finance comportementale: Comprendre la psychologie du marché pour identifier les inefficacités.
• Rotation du secteur: Adaptation d'allocations d'investissement basées sur les cycles économiques.
• Concentrez-vous sur les principes fondamentaux: Prioriser les entreprises avec des bilans solides et des flux de trésorerie.

Engagement à la croissance

PZENA Investment Management vise une croissance et une amélioration continues grâce à des partenariats stratégiques et à des solutions d'investissement innovantes. L'entreprise cherche à améliorer ses capacités via:

• Intégration technologique: En utilisant des analyses avancées et des technologies d'investissement.
• Acquisition de talents: Recrutement des professionnels de l'investissement chevronnés pour renforcer l'expertise.
• Expansion globale: Exploration des opportunités sur les marchés internationaux.

Conclusion Remarques

L'énoncé de mission de la gestion des investissements de PZENA met l'accent sur une approche disciplinée de l'investissement de valeur, tirée par une analyse rigoureuse et un engagement fort envers le succès des clients. Leur concentration sur la création de valeur à long terme et les stratégies axées sur les performances les positionne comme un acteur clé de l'industrie de la gestion des investissements.

Comment fonctionne PZENA Investment Management, Inc. (PZN)

Entreprise Overview

PZENA Investment Management, Inc. (PZN) est spécialisée dans l'investissement de valeur, se concentrant principalement sur les stratégies d'investissement à long terme. Fondée en 1996, l'entreprise fournit des services de gestion des investissements aux investisseurs institutionnels, aux fonds communs de placement et aux particuliers.

Philosophie d'investissement

L'entreprise utilise une approche ascendante pour investir, analyser les entreprises individuelles plutôt que de se fier fortement sur les tendances macroéconomiques. Cette méthode est conçue pour découvrir les titres sous-évalués sur le marché. Pzena souligne analyse fondamentale et cherche à investir dans des entreprises avec des fondamentaux solides qui se négocient à des prix réduits.

Actifs sous gestion (AUM)

En septembre 2023, Pzena Investment Management a rapporté approximativement 45 milliards de dollars dans les actifs sous gestion. La distribution de l'AUM est la suivante:

Métriques de performance

Les stratégies phares de Pzena Investment Management ont toujours surpassé leurs références. Les rendements annualisés au cours des cinq dernières années (en août 2023) sont les suivants:

Revenus et rentabilité

En 2022, Pzena Investment Management a déclaré des revenus totaux de 156 millions de dollars, avec un revenu net de 38 millions de dollars. La répartition des revenus pour l'exercice était la suivante:

Clientèle

Pzena sert un éventail diversifié de clients. Le tableau suivant illustre la distribution des clients par type en mars 2023:

Stratégies d'investissement

PZENA Investment Management utilise diverses stratégies d'investissement, classées comme suit:

• Grande valeur de capuchon
• Valeur de petite capuchon
• Valeur internationale
• Valeur des marchés émergents

Position sur le marché

Depuis le troisième trimestre 2023, Pzena occupe une position importante dans l'industrie de la gestion des investissements, se classant parmi les entreprises les plus axées sur la valeur aux États-Unis. La réputation de l'entreprise pour une analyse rigoureuse et une orientation d'investissement à long terme contribue à son statut de marché.

Comment Pzena Investment Management, Inc. (PZN) fait de l'argent

Sources de revenus

La gestion des investissements de PZENA génère des revenus principalement grâce à des frais de gestion des investissements. Ces frais sont basés sur les actifs sous gestion (AUM) et les incitations basées sur les performances. Depuis les derniers rapports, la société gère environ 42,0 milliards de dollars en AUM.

Frais de gestion

Les frais de gestion constituent une partie importante des revenus de Pzena. À partir des derniers résultats financiers, les frais de gestion moyens facturés par PZENA étaient d'environ 0,70% de l'AUM. Le tableau suivant résume les revenus générés à partir des frais de gestion au cours des dernières années:

Frais de performance

Les frais de performance sont une autre source de revenus essentielle, qui est facturé lorsque les rendements des investissements dépassent une référence prédéterminée. En 2023, Pzena a gagné environ 20 millions de dollars de frais de performance, démontrant une performance solide des stratégies d'investissement de l'entreprise.

Stratégies d'investissement

La gestion des investissements de PZENA se concentre sur une stratégie distincte axée sur la valeur, ciblant principalement les actions à grande capitalisation. L'entreprise utilise une approche de valeur profonde et cherche à identifier les entreprises sous-évaluées avec des fondamentaux solides. Les actifs sont diversifiés dans divers secteurs, notamment:

• Financier
• Discrétionnaire des consommateurs
• Énergie
• Industriel
• Soins de santé

Clientèle

PZENA Investment Management sert une clientèle diversifiée, y compris les investisseurs institutionnels, les particuliers à haute teneur en naissance et les fonds communs de placement. Depuis les dernières données, les clients institutionnels représentent environ 80% de l'AUM de l'entreprise, contribuant considérablement à la source de revenus de l'entreprise.

Structure des coûts

L'entreprise maintient une structure opérationnelle maigre, en se concentrant sur la rémunération axée sur les performances. Les dépenses totales pour l'exercice 2022 étaient d'environ 188 millions de dollars, la rémunération et les avantages sociaux représentant environ 60% des dépenses totales.

Performance financière

Pour l'exercice 2022, Pzena a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 314 millions de dollars, soit une augmentation de 5,0% par rapport à l'année précédente. Le tableau suivant décrit les principales mesures de performance financière:

Conclusion

PZENA Investment Management capitalise sur ses stratégies d'investissement solides, sa clientèle diversifiée et sa structure de coûts efficace pour générer des revenus substantiels principalement grâce à des frais de gestion et de performance.