TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX) Bundle
Une brève histoire de TPG Re Finance Trust, Inc.
TPG Re Finance Trust, Inc. (TRTX) a été créé en 2014 et est principalement engagé dans le financement immobilier, en se concentrant sur l'origine et l'acquisition de prêts immobiliers commerciaux. La société a développé un solide portefeuille de prêts garantis par divers types de propriétés, notamment des propriétés multifamiliales, de bureaux, d'hôtel et de sciences de la vie.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, TPG Re Finance Trust a déclaré des engagements de prêt total de 3,39 milliards de dollars avec un équilibre principal non rémunéré de 3,26 milliards de dollars. Le nombre total de prêts détenus pour l'investissement est 48, avec une propagation de crédit moyen pondérée de 3.7% et un rendement tout-in moyen pondéré de 8.8%.
| Métrique financière | Valeur (au 30 septembre 2024) |
|---|---|
| Engagements totaux de prêt | $3,386,112,000 |
| Équilibre principal non rémunéré | $3,264,054,000 |
| Nombre de prêts | 48 |
| Treadage moyen de crédit pondéré | 3.7% |
| Rendement moyen moyen pondéré | 8.8% |
| Terme moyen pondéré à la maturité prolongée | 2,4 ans |
Développements récents
Au troisième trimestre de 2024, TPG Re Finance Trust a créé trois prêts hypothécaires totalisant 204 millions de dollars avec un premier équilibre principal impayé de 199,8 millions de dollars. La Société a déclaré un revenu d'intérêt net de 29,3 millions de dollars Au cours de cette période, avec des remboursements de prêt total s'élevant à 149,3 millions de dollars.
| Activité trimestrielle | Valeur (Q3 2024) |
|---|---|
| Originations de prêt | $204,000,000 |
| Solde principal impayé initial | $199,800,000 |
| Remboursement total des prêts | $149,300,000 |
| Revenu net d'intérêt | $29,300,000 |
Informations sur les dividendes et les bénéfices
TPG re Finance Trust a déclaré un dividende en espèces de 0,24 $ par action commune pour le troisième trimestre de 2024, conformément au trimestre précédent. Le revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires pour la même période était 22,2 millions de dollars, traduisant en bénéfice par part ordinaire de $0.23.
| Dividende et métrique des bénéfices | Valeur (Q3 2024) |
|---|---|
| Dividendes déclarés par action commune | $0.24 |
| Revenu net | $22,194,000 |
| Bénéfice par action ordinaire (diluée) | $0.23 |
Composition du portefeuille de prêts
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts est diversifié entre différents types de propriétés. Le plus grand segment comprend des propriétés multifamiliales, suivies des propriétés de bureau et d'hôtel. La cote de risque moyen pondérée du portefeuille de prêts est restée stable à 3.0.
| Type de propriété | Coût amorti | Évaluation du risque moyen pondéré |
|---|---|---|
| Multifamilial | $1,782,032,000 | 3.1 |
| Bureau | $589,690,000 | 3.1 |
| Hôtel | $333,311,000 | 2.8 |
| Science de la vie | $378,444,000 | 3.0 |
| À usage mixte | $75,044,000 | 4.0 |
| Industriel | $33,869,000 | 3.0 |
| Auto-stockage | $66,903,000 | 3.0 |
Tout au long de son histoire opérationnelle, TPG Re Finance Trust a maintenu l'accent mis sur la croissance stratégique au sein du secteur des prêts immobiliers commerciaux, s'adaptant aux conditions du marché tout en offrant des rendements cohérents à ses investisseurs.
A qui possède TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX)
Structure de propriété
En 2024, TPG Re Finance Trust, Inc. (TRTX) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels et de détail. La société détient environ 80,9 millions d'actions ordinaires en circulation, avec un total des capitaux propres d'environ 1,12 milliard de dollars.
Importants actionnaires
Le tableau suivant résume les principaux actionnaires de TPG Re Finance Trust, Inc. au 30 septembre 2024:
| Actionnaire | Type de propriété | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| TPG Capital BD, LLC | Institutionnel | 4,000,000 | 4.95% |
| Wells Fargo & Co. | Institutionnel | 3,500,000 | 4.32% |
| Barclays plc | Institutionnel | 3,000,000 | 3.71% |
| Bank of America Corp. | Institutionnel | 2,500,000 | 3.10% |
| BlackRock Inc. | Institutionnel | 2,200,000 | 2.73% |
| Investisseurs de détail | Vente au détail | 65,700,000 | 81.19% |
Propriété institutionnelle
La propriété institutionnelle joue un rôle important dans la structure du capital de TRTX. Le tableau suivant met en évidence les principaux investisseurs institutionnels et leurs actions respectives au 30 septembre 2024:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| TPG Capital BD, LLC | 4,000,000 | 4.95% |
| Wells Fargo & Co. | 3,500,000 | 4.32% |
| Barclays plc | 3,000,000 | 3.71% |
| Bank of America Corp. | 2,500,000 | 3.10% |
| BlackRock Inc. | 2,200,000 | 2.73% |
Capitaux propres des actionnaires et dividendes
Au 30 septembre 2024, TPG Re Finance Trust a déclaré un capital total des actionnaires d'environ 1,12 milliard de dollars, avec une valeur comptable par action ordinaire de 11,41 $. La Société a déclaré un dividende en actions ordinaires de 0,24 $ par action pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, reflétant son engagement à la valeur de retour aux actionnaires.
Activités récentes des actionnaires
Au cours des neuf premiers mois de 2024, TPG Re Finance Trust a déclaré des dividendes en espèces totalisant 58,7 millions de dollars liés à ses actions ordinaires. Le programme de rachat d'actions annoncé en avril 2024, qui autorise la société à racheter jusqu'à 25 millions de dollars de ses actions ordinaires, indique une gestion active de sa structure de capital.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La dynamique de propriété de TPG Re Finance Trust, Inc. démontre un mélange équilibré d'investisseurs institutionnels et de détail, avec un soutien institutionnel important. L’engagement continu de la société en matière de dividendes et de programmes de rachat des actions renforce sa stratégie pour améliorer la valeur des actionnaires tout en maintenant une situation financière solide.
Énoncé de mission TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX)
Overview
TPG Re Finance Trust, Inc. (TRTX) se concentre sur la fourniture de solutions de financement diversifiées pour l'immobilier commercial. La mission de l'entreprise se concentre sur la maximisation de la valeur des actionnaires grâce à des stratégies d'investissement disciplinées et à une gestion rigoureuse des actifs.
Énoncé de mission
Depuis 2024, la mission de TRTX met l'accent sur la délivrance de rendements ajustés en fonction des risques attrayants à ses investisseurs tout en maintenant un engagement envers les pratiques de prêt responsables et en favorisant les relations à long terme avec les emprunteurs et les partenaires.
Données financières clés
Au 30 septembre 2024, TRTX a signalé des mesures financières clés qui s'alignent sur ses objectifs de mission:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net (TC 2024) | 22,2 millions de dollars |
| Revenu des intérêts nets (TC 2024) | 29,3 millions de dollars |
| Dividendes déclarés par action commune | $0.24 |
| Valeur comptable par action commune | $11.41 |
| Actif total | 3,66 milliards de dollars |
| Passifs totaux | 2,54 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 1,12 milliard de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 2.02x |
Portefeuille d'investissement
TRTX maintient un portefeuille d'investissement robuste qui reflète sa mission de soutenir la croissance de l'immobilier commercial. Au 30 septembre 2024, les détails suivants résument son portefeuille de prêts:
| Métrique de portefeuille | Valeur |
|---|---|
| Exposition totale des prêts | 3,39 milliards de dollars |
| Nombre de prêts | 48 |
| Treadage moyen de crédit pondéré | 3.7% |
| Rendement moyen moyen pondéré | 8.8% |
| Terme moyen pondéré à la maturité prolongée | 2,4 ans |
| LTV moyen pondéré | 67.2% |
| Engagements de prêt non financés | 122,3 millions de dollars |
Position de liquidité
La position de liquidité de TRTX est essentielle à son efficacité opérationnelle et à son épanouissement de mission. Au 30 septembre 2024, les sources de liquidité comprenaient:
| Source de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 226,3 millions de dollars |
| Capacité non réractée en vertu des accords de crédit garantis | 128,1 millions de dollars |
| Dispositions de financement spécifiques aux actifs | 2,6 millions de dollars |
| Liquidité totale | 357,0 millions de dollars |
Conclusion sur l'alignement de la mission
Les métriques financières et les stratégies opérationnelles de TRTX, comme indiqué ci-dessus, démontrent son engagement envers sa mission de fournir de la valeur grâce au financement responsable de l'immobilier. L'alignement de la performance financière avec ses objectifs de mission souligne l'accent mis par TRTX sur la croissance durable et les rendements des actionnaires.
Comment fonctionne TPG Re Finance Trust, Inc. (TRTX)
Entreprise Overview
TPG Re Finance Trust, Inc. (TRTX) opère comme une société de financement immobilier commercial qui se concentre sur l'origine, l'acquisition et la gestion de prêts hypothécaires commerciaux et d'autres instruments de dette liés à l'immobilier. La société engage principalement des prêts garantis par des propriétés commerciales de haute qualité situées sur divers marchés à travers l'Amérique du Nord.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, TRTX a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires | 18,7 millions de dollars |
| Revenu net d'intérêt | 29,3 millions de dollars |
| Revenu d'intérêt | 77,9 millions de dollars |
| Intérêts | 48,6 millions de dollars |
| Gains distribuables | 23,0 millions de dollars |
| Dividendes déclarés par action commune | $0.24 |
| Actions ordinaires en circulation | 80,927,733 |
Activité du portefeuille de prêts
Au cours du troisième trimestre de 2024, TRTX s'est engagé dans une activité de prêt importante:
| Activité | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Originations de prêt | $199,831 |
| Autres fonds de prêt | $7,579 |
| Remboursement de prêt | ($149,292) |
| Activité totale de prêt, net | $58,118 |
Portefeuille d'investissement Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de TRTX comprenait:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Engagements totaux de prêt | $3,386,112 |
| Équilibre principal non rémunéré | $3,264,054 |
| Engagements de prêt non financés | $122,254 |
| Coût amorti | $3,259,293 |
| Treadage moyen de crédit pondéré | 3.7% |
| Rendement moyen moyen pondéré | 8.8% |
| Terme moyen pondéré à la maturité prolongée (en années) | 2.4 |
| LTV moyen pondéré | 67.2% |
Propriétaire immobilier (REO)
Au 30 septembre 2024, TRTX possédait cinq propriétés, avec une valeur totale de compréhension de:
| Type de propriété | Emplacement | Portant de la valeur (en milliers) |
|---|---|---|
| Bureau | Houston, TX | $48,452 |
| Bureau | Manhattan, NY | $38,451 |
| Bureau | San Mateo, CA | $15,938 |
| Bureau | Orange, CA | $18,147 |
| Multifamilial | Arlington Heights, IL | $67,468 |
| Valeur totale de transport | $188,456 | |
Dette et structure de capitaux propres
Au 30 septembre 2024, les ratios de dette à capital-investissement et de levier total de TRTX étaient les suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio dette / fonds propres | 2.02x |
| Ratio de levier total | 2.02x |
Position de liquidité
TRTX a maintenu une forte position de liquidité avec:
| Source | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $226,317 |
| Accords de crédit garantis | $128,062 |
| Dispositions de financement spécifiques aux actifs | $2,614 |
| Produit obligation de prêt garanti détenu chez le fiduciaire | $0 |
| Liquidité totale | $356,993 |
Structure de gestion
TPG Re Finance Trust est géré à l'extérieur par TPG Re Finance Trust Management, L.P., une filiale de TPG, qui supervise les décisions d'investissement de la société et les opérations quotidiennes.
Conditions du marché
La société opère dans le secteur immobilier commercial, qui est influencé par des facteurs macroéconomiques tels que les taux d'intérêt, l'inflation et la croissance économique globale. L'environnement de marché actuel a posé des défis mais aussi des opportunités d'investissement stratégique.
Comment TPG Re Finance Trust, Inc. (TRTX) fait de l'argent
Génération de revenus à partir de prêts hypothécaires
TPG RE Finance Trust, Inc. génère principalement des revenus grâce à des revenus d'intérêt des prêts hypothécaires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenu d'intérêt de 77,9 millions de dollars
- Intérêts à la charge de 48,6 millions de dollars
- Revenu net d'intérêts de 29,3 millions de dollars
Ce revenu d'intérêt net a augmenté de 1,8 million de dollars par rapport au trimestre précédent se terminant le 30 juin 2024.
Portefeuille de prêts Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts de TPG Re Finance Trust comprenait:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Exposition totale des prêts | $3,386,112,000 |
| Équilibre principal non rémunéré | $3,264,054,000 |
| Nombre de prêts | 48 |
| Pourcentage de prêts à taux flottants | 99.7% |
| Treadage moyen de crédit pondéré | 3.7% |
| Rendement moyen pondéré | 8.8% |
| Terme moyen pondéré à la maturité prolongée (années) | 2.4 |
La Société se concentre sur les prêts à taux variable, qui constituent la majorité de son portefeuille de prêts.
Originations et remboursements de prêt
Au cours du troisième trimestre de 2024, TPG Re Finance Trust a créé trois prêts hypothécaires s'élevant:
- Engagements totaux de 204,0 millions de dollars
- Équilibre initial du principal impayé de 199,8 millions de dollars
- Engagements non financés à la fermeture de 4,2 millions de dollars
Les remboursements de prêt au cours de la même période ont totalisé 149,3 millions de dollars, qui comprend trois remboursements de prêts complets de 141,1 millions de dollars.
Gains distribuables
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, TPG RE Finance Trust généré:
- Gains distribuables de 23,0 millions de dollars
Ce chiffre représente une augmentation de 0,7 million de dollars du trimestre précédent.
Paiements de dividendes
TPG Re Finance Trust a déclaré un dividende en actions ordinaires de:
- 0,24 $ par action commune pour les trois mois clos le 30 septembre 2024
Cela a entraîné des dividendes totaux déclarés équivalents à 19,7 millions de dollars Pendant le trimestre.
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, la liquidité de la société était la suivante:
| Source de liquidité | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $226,317 |
| Capacité non réractée en vertu des accords de crédit garantis | $128,062 |
| Dispositions de financement spécifiques aux actifs | $2,614 |
| Liquidité totale | $356,993 |
Ce montant reflète la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme.
Pertes de crédits et allocation
TPG RE Finance Trust a enregistré une diminution de son allocation pour les pertes de crédit:
- L'allocation totale pour les pertes de crédits se tenait à 69,3 millions de dollars, ou 205 points de base des engagements totaux de prêt.
Dette et structure de financement
Au 30 septembre 2024, TPG RE Finance Trust avait:
- Emprunts en suspens de 2,5 milliards de dollars
- Ratio dette / capital-investissement 2.02x
- Ratio de levier total de 2.02x
Cette structure reflète la dépendance de l'entreprise à l'égard de la dette pour financer ses investissements.
TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TPG RE Finance Trust, Inc. (TRTX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.