Tradeweb Markets Inc. (TW) Bundle
Une brève histoire de Tradeweb Markets Inc.
Overview
Tradebweb Markets Inc. est une société de technologie financière de premier plan qui exploite des marchés électroniques pour les titres à revenu fixe, les dérivés et les actions. Fondée en 1996 et dont le siège est à New York, Tradeweb est devenu public le 4 avril 2019, négociant sur le Nasdaq sous le symbole du ticker "TW".
Acquisitions récentes
En 2024, Tradeweb a effectué deux acquisitions importantes:
- ICD: acquis le 1er août 2024, pour une considération totale de 774,5 millions de dollars.
- R8FIN: acquis le 19 janvier 2024 pour 125,9 millions de dollars, composé de 89,2 millions de dollars en espèces et de l'émission de 374 601 actions ordinaires de classe A évaluées à environ 36,7 millions de dollars.
Performance financière 2024
Au 30 septembre 2024, Tradeweb a rapporté les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 130,2 millions de dollars | 111,6 millions de dollars | 16.8% |
| Revenus totaux | 1 262,6 millions de dollars | 968,2 millions de dollars | 30.4% |
| Bénéfice par action diluée | $0.53 | $0.46 | 15.2% |
| EBITDA ajusté | 239,8 millions de dollars | 170,4 millions de dollars | 40.7% |
Répartition des revenus
Les revenus de Tradeweb pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été distribués dans diverses classes d'actifs:
| Classe d'actifs | Revenus (milliers de dollars) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Tarif | $664,746 | $161,055 | 32.0% |
| Crédit | $345,468 | $82,341 | 31.3% |
| Actions | $75,435 | $6,196 | 8.9% |
| Marchés de l'argent | $71,000 | $24,804 | 52.9% |
| Données sur le marché | $368 | $208 | 130.0% |
Dépenses d'exploitation
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses d'exploitation de Tradeweb étaient les suivantes:
| Catégorie de dépenses | Montant (milliers de dollars) | Changement (milliers de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Compensation et avantages sociaux des employés | $440,484 | $106,051 | 31.7% |
| Dépréciation et amortissement | $157,145 | $19,295 | 14.0% |
| Technologie et communications | $69,840 | $13,839 | 24.7% |
| Général et administratif | $44,026 | $12,334 | 38.9% |
| Dépenses totales | $773,117 | $168,537 | 27.9% |
Position et stratégie du marché
Tradeweb continue d'élargir sa présence sur le marché en tirant parti de la technologie pour améliorer l'efficacité du commerce et fournir des solutions innovantes aux clients. L'accent mis par la société sur les plates-formes de trading électronique le positionne bien pour capitaliser sur la transition croissante vers le commerce numérique sur les marchés financiers.
A qui possède Tradeweb Markets Inc. (TW)
Structure de propriété Overview
Au 30 septembre 2024, Tradebweb Markets Inc. possède une structure de propriété diversifiée comprenant diverses classes d'actions ordinaires, avec des avoirs importants des investisseurs institutionnels et de la gestion.
Ventilation des actionnaires
| Type d'actionnaire | Partage de classe A | Partages de classe B | Actions de classe C | Class D partage | Pouvoir de vote total (%) | Intérêt économique total (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Investisseurs publics | 116,227,674 | 0 | 0 | 0 | 10.1% | 49.2% |
| Raffinage | 0 | 96,933,192 | 18,000,000 | 4,988,329 | 89.9% | 50.8% |
| Autres titulaires d'intérêts LLC | 0 | 0 | 0 | 85,409 | 0.1% | <0.1% |
Importants actionnaires
Tradebweb Markets Inc. appartient principalement à REFINITIV, qui détient une quantité importante d'actions ordinaires de classe B, de classe C et de classe D. Les investisseurs publics détiennent les actions de classe A, qui représentent un intérêt de vote minoritaire.
Structure des classes et droits de vote
L'action ordinaire de classe A représente approximativement 10.1% du total du pouvoir de vote, tandis que les actions ordinaires de classe B détient 89.9% du pouvoir de vote. Cette structure donne à la raffinage d'un intérêt contrôlant pour l'entreprise.
Intérêts économiques
L'intérêt économique pour Tradewweb Markets LLC, géré par Tradeweb Markets Inc., est divisé comme suit:
- Investisseurs publics: 49.2%
- REFINITIV: 50.8%
- Autres titulaires d'intérêts LLC: <0.1%
Développements récents en matière de propriété
Tradeweb s'est engagé dans plusieurs acquisitions, notamment l'acquisition récente de la CIM, qui a influencé sa structure de propriété et sa stratégie de marché. L'acquisition a impliqué l'émission d'actions supplémentaires de classe A dans le cadre de la transaction, ce qui a un impact sur la répartition des intérêts économiques entre les actionnaires.
Performance des stocks et influence du marché
Au 30 septembre 2024, les performances des actions de Tradeweb reflètent de solides résultats financiers, avec un résultat net attribuable à Tradebweb Markets Inc. $359,297 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un 30.4% augmenter par rapport à l'année précédente.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La dynamique de propriété de Tradeweb Markets Inc. est considérablement façonnée par les principales parties prenantes, en particulier la raffinage, dont les avoirs substantiels leur fournissent le contrôle de l'orientation stratégique de l'entreprise tandis que les investisseurs publics ont une participation plus petite mais significative dans les opérations de l'entreprise.
Énoncé de mission Tradeweb Markets Inc. (TW)
Énoncé de mission Overview
Tradeweb Markets Inc. vise à fournir des solutions commerciales innovantes, efficaces et transparentes pour des clients institutionnels et de détail dans diverses classes d'actifs, améliorant l'expérience commerciale par le biais de la technologie et des informations sur les données.
Objectifs stratégiques
- Améliorez l'accès au marché pour les clients en utilisant des technologies de pointe.
- Fournir une transparence et une efficacité dans les processus de trading.
- Développez les offres de produits pour inclure une gamme diversifiée de classes d'actifs.
- Foster les partenariats avec les institutions financières pour élargir les capacités de service.
- Stimuler l'amélioration continue grâce à l'analyse des données et aux informations du marché.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, Tradebweb Markets Inc. a déclaré des revenus totaux de 1 262,6 millions de dollars, soit une augmentation de 30,4% par rapport à 968,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette croissance a été principalement motivée par les frais de transaction et les commissions, qui représentaient 82,3% des revenus totaux, atteignant 1 039,4 million de dollars. Les frais d'abonnement ont contribué 213,2 millions de dollars, ce qui représente 16,9% du total des revenus.
| Métrique financière | 2024 (fin 9 mois) | 2023 (fin 9 mois) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 1 262,6 millions de dollars | 968,2 millions de dollars | 294,4 millions de dollars | 30.4% |
| Frais de transaction et commissions | 1 039,4 million de dollars | 776,5 millions de dollars | 262,9 millions de dollars | 33.9% |
| Frais d'abonnement | 213,2 millions de dollars | 183,0 millions de dollars | 30,2 millions de dollars | 16.5% |
| Revenu net | 359,3 millions de dollars | 275,6 millions de dollars | 83,7 millions de dollars | 30.4% |
Position du marché et avantage concurrentiel
Tradeweb opère dans plusieurs classes d'actifs, notamment les taux, le crédit, les actions et les services de données du marché, lui permettant de répondre à un large éventail de clients. L'engagement de l'entreprise envers l'innovation technologique et l'excellence opérationnelle le positionne efficacement contre les concurrents dans l'espace de négociation électronique.
Acquisitions récentes
En janvier 2024, Tradeweb a achevé l'acquisition de R8FIN pour 125,9 millions de dollars, comprenant 89,2 millions de dollars en espèces et 374 601 actions ordinaires de classe A évaluées à 36,7 millions de dollars. Cette acquisition vise à améliorer les capacités de trading algorithmique de Tradeweb et à étendre ses offres de services.
Politique de dividende
Le 30 octobre 2024, le conseil d'administration de Tradebweb a déclaré un dividende en espèces de 0,10 $ par action pour les actions ordinaires de classe A et de classe B, payable le 16 décembre 2024. Les dividendes en espèces totaux versés au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, sont élevés à 63,9 millions de dollars.
| Données de dividendes | Montant | Date de paiement | Date d'enregistrement |
|---|---|---|---|
| Q4 2024 Dividende | 0,10 $ par action | 16 décembre 2024 | 2 décembre 2024 |
| Total des dividendes en espèces (2024) | 63,9 millions de dollars | N / A | N / A |
Conclusion sur les directions futures
Tradeweb est positionné pour poursuivre sa trajectoire de croissance grâce à des acquisitions stratégiques, à l'innovation et à un accent sur l'amélioration des services à la clientèle. La société reste déterminée à fournir des solutions commerciales supérieures qui répondent aux besoins en évolution des marchés financiers.
Comment fonctionne Tradebweb Markets Inc. (TW)
Overview de Tradeweb Markets Inc.
Tradewweb Markets Inc. fonctionne comme un marché électronique leader pour les titres à revenu fixe, les dérivés et les actions. La société propose une gamme de solutions de trading pour les clients institutionnels, en gros et au détail dans le monde.
Modèle commercial
Tradeweb génère des revenus principalement grâce aux frais de transaction, aux frais d'abonnement et aux services de données du marché. Le tableau suivant décrit les composants de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Source de revenus | 2024 Montant (en milliers) | 2023 Montant (en milliers) | Changement ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Frais de transaction et commissions | $1,039,419 | $776,544 | $262,875 | 33.9% |
| Frais d'abonnement | $213,226 | $182,998 | $30,228 | 16.5% |
| Autres revenus | $9,960 | $8,677 | $1,283 | 14.8% |
| Revenus totaux | $1,262,605 | $968,219 | $294,386 | 30.4% |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Tradeweb a signalé une croissance financière importante. La société a obtenu un revenu net de 410 021 000 $, contre 315 762 000 $ en 2023, reflétant une augmentation de 29,9%.
| Métrique financière | 2024 Q3 Montant (en milliers) | 2023 Q3 Montant (en milliers) | Changement ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $448,915 | $328,357 | $120,558 | 36.7% |
| Dépenses totales | $289,599 | $203,619 | $85,980 | 42.2% |
| Revenu opérationnel | $159,316 | $124,738 | $34,578 | 27.7% |
| Revenu net | $130,223 | $111,630 | $18,593 | 16.7% |
Segments de marché
Les revenus de Tradeweb sont segmentés dans diverses classes d'actifs, les performances suivantes notées pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Classe d'actifs | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Tarif | $664,746 | $503,691 | $161,055 | 32.0% |
| Crédit | $345,468 | $263,127 | $82,341 | 31.3% |
| Actions | $75,435 | $69,239 | $6,196 | 8.9% |
Distribution des revenus géographiques
Les revenus de Tradeweb sont également segmentés géographiquement, présentant la distribution suivante pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Zone géographique | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement ($ par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| NOUS. | $785,947 | $617,463 | $168,484 | 27.3% |
| International | $476,658 | $350,756 | $125,902 | 35.9% |
Dividendes en espèces et distributions
En 2024, Tradewweb a déclaré un dividende en espèces de 0,10 $ par action pour ses actions ordinaires de classe A et de classe B, payable le 16 décembre 2024. La société a versé un total de 63,9 millions de dollars en dividendes au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, Tradewweb a déclaré des équivalents en espèces et en espèces d'environ 1,2 milliard de dollars, une baisse de 1,7 milliard de dollars à la fin de 2023. La situation financière de la société reste robuste, avec des capitaux propres totaux atteignant 6,286 milliards de dollars.
| Métriques de liquidité | 30 septembre 2024 (par milliers) | 31 décembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $1,174,734 | $1,707,468 |
| Total des capitaux propres | $6,286,391 | $5,931,406 |
Programme de rachat de partage
Tradeweb a un programme de rachat d'actions en cours, avec 214,8 millions de dollars restants disponibles pour rachat au 30 septembre 2024. Au cours des neuf mois de 2024, la société a racheté 214 795 actions à un prix moyen de 116,41 $.
Comment Tradebweb Markets Inc. (TW) fait de l'argent
Sources de revenus
Tradeweb Markets Inc. génère des revenus grâce à plusieurs cours d'eau clés, principalement classés en frais de transaction et commissions, frais d'abonnement et autres revenus.
| Flux de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Frais de transaction et commissions | $373,493 | $263,485 | $110,008 | 41.8% |
| Frais d'abonnement | $71,718 | $61,821 | $9,897 | 16.0% |
| Autres revenus | $3,704 | $3,051 | $653 | 21.4% |
| Revenus totaux | $448,915 | $328,357 | $120,558 | 36.7% |
Déchange par la classe d'actifs
Les revenus de l'entreprise sont en outre segmentés par la classe d'actifs, mettant en évidence les performances sur différents produits de trading.
| Classe d'actifs | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Tarif | $233,122 | $172,832 | $60,290 | 34.9% |
| Crédit | $118,305 | $90,062 | $28,243 | 31.4% |
| Actions | $25,514 | $20,890 | $4,624 | 22.1% |
| Marchés de l'argent | $36,126 | $15,763 | $20,363 | 129.2% |
| Données sur le marché | $29,760 | $22,956 | $6,804 | 29.6% |
| Autre | $6,088 | $5,854 | $234 | 4.0% |
Revenus du secteur des clients
Tradeweb dessert une clientèle diversifiée, ce qui contribue à sa génération de revenus.
| Secteur des clients | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Institutionnel | $266,681 | $195,094 | $71,587 | 36.7% |
| De gros | $99,511 | $77,975 | $21,536 | 27.6% |
| Vente au détail | $35,770 | $32,332 | $3,438 | 10.6% |
| Entreprises | $17,193 | $0 | $17,193 | N / m |
Performance financière
Au cours des neuf premiers mois de 2024, Tradebweb a signalé une croissance significative de sa performance financière par rapport à la même période en 2023.
| Métrique financière | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,262,605 | $968,219 | $294,386 | 30.4% |
| Dépenses totales | $773,117 | $604,580 | $168,537 | 27.9% |
| Revenu opérationnel | $489,488 | $363,639 | $125,849 | 34.6% |
| Revenu net | $410,021 | $315,762 | $94,259 | 29.9% |
Frais de transaction et commissions
Les frais de transaction et les commissions sont une source de revenus essentielle, représentant environ 82,3% des revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Type de revenus | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Frais de transaction et commissions | $1,039,419 | $776,544 | $262,875 | 33.9% |
| Frais d'abonnement | $213,226 | $182,998 | $30,228 | 16.5% |
| Autres revenus | $9,960 | $8,677 | $1,283 | 14.8% |
Frais de données de marché
Tradeweb obtient des frais de données sur le marché grâce à des accords avec LSEG (London Stock Exchange Group), contribuant de manière significative à ses revenus d'abonnement.
| Frais de données de marché | 9m 2024 Revenus (en milliers) | 9m 2023 Revenus (en milliers) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Frais de données du marché LSEG | $61,593 | $46,515 | $15,078 | 32.4% |
Tradeweb Markets Inc. (TW) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tradeweb Markets Inc. (TW) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tradeweb Markets Inc. (TW)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tradeweb Markets Inc. (TW)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.