Quebrando a saúde financeira 89bio, Inc. (ETNB): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita 89bio, Inc. (ETNB)

Entendendo os fluxos de receita da 89Bio, Inc.

A 89Bio, Inc. não gerou receita de produtos comerciais em 30 de setembro de 2024. A empresa continua a incorrer em perdas líquidas significativas e tem um déficit acumulado de US $ 706,2 milhões.

Repartição de fontes de receita primária

A partir das últimas demonstrações financeiras, a empresa não relatou receita de nenhum produto ou serviço, concentrando -se em atividades de pesquisa e desenvolvimento. As principais atividades da empresa incluem o desenvolvimento de seu candidato a produtos, Pegozafermin e ensaios clínicos relacionados.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Como a empresa não gerou nenhuma receita, a taxa de crescimento de receita ano a ano permanece em 0%. As perdas líquidas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 248,7 milhões, comparado com US $ 102,0 milhões Pelo mesmo período em 2023, refletindo um aumento nas perdas líquidas em vez do crescimento da receita.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Dado que a empresa não possui receita de produtos comerciais, não há contribuições de diferentes segmentos de negócios para relatar. O foco financeiro permanece nas despesas de pesquisa e desenvolvimento.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou aumentos substanciais nas despesas operacionais, particularmente em pesquisa e desenvolvimento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de pesquisa e desenvolvimento totalizaram US $ 233,7 milhões, um aumento de US $ 145,1 milhões de US $ 88,6 milhões no mesmo período de 2023.

O aumento das despesas de pesquisa e desenvolvimento é atribuído principalmente aos custos associados à fabricação de contratos e ao desenvolvimento clínico.

Um mergulho profundo na 89bio, Inc. (ETNB) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da 89Bio, Inc.

Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta não era aplicável, pois a empresa relatou receita zero.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 262,7 milhões, comparado a uma perda operacional de US $ 110,0 milhões para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 248,7 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de -100%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir ilustra a tendência nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro operacional médio na indústria de biotecnologia normalmente varia entre -20% para -50%. A margem de perda operacional relatada para a empresa excede significativamente esse intervalo, indicando um nível mais alto de ineficiência operacional.

Análise da eficiência operacional

As métricas de eficiência operacional revelam o seguinte:

• Despesas de pesquisa e desenvolvimento: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas de P&D totalizaram US $ 233,7 milhões, um aumento significativo de US $ 88,6 milhões no mesmo período de 2023.
• Despesas gerais e administrativas: Despesas gerais e administrativas aumentaram para US $ 28,9 milhões em 2024 de US $ 21,4 milhões em 2023.
• Despesas operacionais totais: As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 262,7 milhões, comparado com US $ 110,0 milhões em 2023.

O aumento das despesas operacionais deve -se predominantemente devido ao aumento das atividades de pesquisa e desenvolvimento, refletindo o compromisso da Companhia em avançar seu candidato a produtos principais.

A ineficiência operacional é ilustrada ainda mais pela perda das operações, que foi relatada em US $ 262,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 110,0 milhões No mesmo período do ano anterior, marcando um aumento substancial nas perdas operacionais.

Dívida vs. Equidade: como 89bio, Inc. (ETNB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como 89bio, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, 89bio, Inc. tinha obrigações totais de dívida no valor de US $ 35,0 milhões De acordo com seu contrato de empréstimo, que está programado para amadurecer em 1º de outubro de 2028. Este Contrato permite pagamentos apenas com juros até 1º de janeiro de 2027, que podem ser estendidos ao alcançar marcos clínicos específicos.

O índice de dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 0.09, indicando uma dependência relativamente baixa da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está abaixo da média da indústria de cerca de 0.5, refletindo uma abordagem conservadora para alavancar.

Em janeiro de 2023, 89Bio firmou um contrato de empréstimo e segurança com um diretor agregado máximo de US $ 100,0 milhões, posteriormente alterado em setembro de 2024 para aumentar o valor para US $ 150,0 milhões. A primeira parcela de US $ 70,0 milhões inclui US $ 35,0 milhões financiado no fechamento.

Em termos de atividade recente da dívida, a empresa sofreu uma perda de extinção da dívida no valor de US $ 1,5 milhão Durante o terceiro trimestre de 2024, devido a esforços de refinanciamento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, totalizando US $ 423,8 milhões, fornecendo uma sólida almofada de liquidez.

Para equilibrar sua estratégia de financiamento, a 89Bio utilizou o financiamento de dívidas e ações. Em 2024, o caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 82,2 milhões, que incluiu recursos do exercício de mandados de ações ordinárias, totalizando US $ 54,2 milhões e produto líquido de US $ 21,0 milhões de ofertas no mercado.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um déficit acumulado de US $ 706,2 milhões, refletindo seu investimento contínuo em pesquisa e desenvolvimento. As atividades de financiamento patrimonial da empresa incluem uma emenda à sua instalação de caixa eletrônico, o que permite a venda de até US $ 150,0 milhões em ações.

A estratégia da 89Bio indica um foco na manutenção de um nível de dívida gerenciável e, ao mesmo tempo, alavancar os mercados de ações para financiar iniciativas de crescimento. Esse saldo permite que a empresa investir em ensaios clínicos e desenvolvimento de produtos sem exagerar seus compromissos financeiros.

Avaliando a liquidez 89bio, Inc. (ETNB)

Avaliando a liquidez da 89Bio, Inc.

Em 30 de setembro de 2024, 89bio, Inc. relatou dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializando totalizando US $ 423,8 milhões. Isso reflete um aumento significativo da liquidez em comparação com os períodos anteriores, principalmente devido ao capital levantado por meio de ofertas públicas e exercícios garantidos.

Taxas atuais e rápidas

Os passivos atuais da empresa estavam em US $ 39,1 milhões Em 30 de setembro de 2024. Dado o caixa e os equivalentes de caixa, o índice atual é calculado da seguinte forma:

A proporção rápida, que exclui o inventário (não aplicável aqui como a empresa não possui inventário), permanece equivalente à proporção atual, indicando liquidez robusta.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, foi calculado da seguinte forma:

Esse capital de giro positivo indica que a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo, aumentando sua estabilidade financeira.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades de operação, investimento e financiamento foram os seguintes:

O aumento do dinheiro usado nas atividades operacionais deve -se principalmente a uma perda líquida de US $ 248,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 102,0 milhões no mesmo período de 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Enquanto as reservas de caixa substanciais fornecem uma forte posição de liquidez, a empresa sofreu perdas líquidas significativas e fluxos de caixa negativos das operações, com um déficit acumulado de US $ 706,2 milhões Em 30 de setembro de 2024. A dependência de financiamento externo por meio de vendas de ações e empréstimos a prazo continua sendo uma preocupação, mas a posição atual de liquidez sugere que a empresa pode financiar suas operações pelo menos no próximo ano.

No geral, a saúde financeira refletida nas métricas de liquidez e fluxo de caixa indica que a 89bio, Inc. está bem posicionada para cumprir suas obrigações de curto prazo, apesar das perdas operacionais em andamento.

A 89bio, Inc. (ETNB) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, várias métricas de avaliação são cruciais para determinar se está supervalorizado ou subvalorizado.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E da empresa é atualmente N / D como relatou uma perda líquida de US $ 248,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, levando a nenhum lucro por ação (EPS).

Proporção de preço-livro (P/B)

Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil por ação é calculado com base no patrimônio líquido total de acionistas de US $ 378,1 milhões e 106,126,338 ações em circulação, resultando em uma relação P/B de aproximadamente 0.35.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Dada a falta de EBITDA positivo devido a perdas operacionais significativas, a relação EV/EBITDA também é atualmente N / D.

Tendências do preço das ações

O preço das ações sofreu volatilidade nos últimos 12 meses, com uma alta de $16.25 após uma oferta pública em março de 2023 e uma baixa de aproximadamente $4.68 em outubro de 2023. O preço atual das ações em 30 de setembro de 2024 está por perto $3.56.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Não há dividendos pagos, resultando em um rendimento de dividendos de 0% e uma taxa de pagamento de N / D.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar, com uma faixa -alvo de preços entre $3.00 e $5.00 por ação, refletindo a cautela devido a despesas de ensaios clínicos em andamento e perdas operacionais.

Riscos -chave enfrentados 89bio, Inc. (ETNB)

Riscos -chave enfrentados 89bio, Inc.

A 89bio, Inc. opera em um ambiente de alto risco típico das empresas biofarmacêuticas em estágio clínico. Os seguintes descrevem os riscos internos e externos que afetam a saúde financeira da empresa.

Concorrência da indústria

A indústria biofarmacêutica é altamente competitiva, com inúmeras empresas desenvolvendo terapias para indicações semelhantes. O candidato principal da empresa, Pegozafermin, enfrenta a concorrência de tratamentos existentes e possíveis novos participantes. Se os produtos concorrentes receberem aprovação regulatória antes da Pegozafermin, isso poderá afetar adversamente a participação de mercado e a lucratividade.

Mudanças regulatórias

A aprovação do pegozafermin depende de atender aos rigorosos requisitos regulatórios. Alterações nas políticas regulatórias ou atrasos nos processos de aprovação podem afetar significativamente as linhas do tempo e as previsões financeiras da empresa. A empresa não gerou nenhuma receita de produtos comerciais até o momento, e quaisquer atrasos podem exacerbar suas perdas financeiras.

Riscos operacionais

89bio relatou um déficit acumulado de US $ 706,2 milhões Em 30 de setembro de 2024. À medida que a empresa progride através de ensaios clínicos, antecipa incorrer em perdas operacionais substanciais e crescentes. A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 248,7 milhões, comparado com US $ 101,9 milhões para o mesmo período em 2023.

Riscos financeiros

A empresa depende muito de financiamento externo para apoiar suas operações. Em 30 de setembro de 2024, possuía dinheiro, equivalentes de caixa e títulos comercializáveis, totalizando US $ 423,8 milhões. No entanto, não há fontes externas comprometidas de financiamento além das vendas feitas sob suas instalações em caixas eletrônicos. A empresa deve aumentar com sucesso capital adicional para financiar ensaios e operações clínicas em andamento.

Riscos estratégicos

89bio O foco em um único candidato de produto sob desenvolvimento clínico aumenta o risco profile. Se o pegozafermin não alcançar a aprovação regulatória ou não demonstrar eficácia suficiente em ensaios clínicos, a estabilidade financeira da empresa poderá ser severamente ameaçada. A Companhia sofreu despesas significativas relacionadas a ensaios clínicos, com as despesas de pesquisa e desenvolvimento aumentando por US $ 145,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a 89bio está buscando colaborações e parcerias estratégicas para reforçar sua posição financeira e recursos operacionais. Por exemplo, em abril de 2024, a empresa firmou um contrato de colaboração para a construção de uma instalação de produção para garantir a capacidade de fabricação. Além disso, o 89Bio tem a opção de arrecadar fundos através do exercício de mandados pendentes, o que pode fornecer liquidez, se necessário.

Perspectivas de crescimento futuro para 89bio, Inc. (ETNB)

Perspectivas de crescimento futuro para 89bio, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Companhia está focada em inovações substanciais de produtos, particularmente com seu candidato principal ao produto, Pegozafermin, que está passando por dois ensaios clínicos de fase 3: fibrose iluminada e cirrose da iluminação.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totais foram US $ 262,7 milhões, refletindo um aumento significativo de US $ 152,7 milhões comparado com US $ 109,9 milhões no mesmo período em 2023. A perda líquida para esse período foi US $ 248,7 milhões, de cima de US $ 102,0 milhões em 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro

Em abril de 2024, um contrato de colaboração foi estabelecido com a Bibo Biopharma Engineering Co., Ltd. para construir uma instalação de produção especificamente para Pegozafermin. Esta instalação foi projetada para atender às necessidades de oferta comercial se o produto receber aprovação regulatória.

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis, totalizando US $ 423,8 milhões, fornecendo liquidez substancial para financiar ensaios clínicos e necessidades operacionais em andamento.

Principais métricas financeiras

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um déficit acumulado de US $ 706,2 milhões. O valor principal em circulação sob o contrato de empréstimo foi US $ 35,0 milhões, programado para amadurecer em 1 de outubro de 2028.

Em termos de captação de capital, o caixa líquido fornecido por atividades de financiamento pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 82,2 milhões, principalmente a partir do exercício de mandados de ações ordinárias que geram US $ 54,2 milhões e produto líquido de US $ 21,0 milhões A partir da venda de ações ordinárias nos termos da instalação de 2023 ATM.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. 89bio, Inc. (ETNB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of 89bio, Inc. (ETNB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View 89bio, Inc. (ETNB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.