89bio, Inc. (ETNB) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة 89bio, Inc. (ETNB).
فهم مصادر إيرادات شركة 89bio, Inc
لم تحقق شركة 89bio, Inc. أي إيرادات من المنتجات التجارية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتستمر الشركة في تكبد خسائر صافية كبيرة ولديها عجز متراكم قدره 706.2 مليون دولار.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
اعتبارًا من أحدث البيانات المالية، لم تعلن الشركة عن إيرادات من أي منتجات أو خدمات، وركزت بدلاً من ذلك على أنشطة البحث والتطوير. تشمل الأنشطة الأساسية للشركة تطوير منتجها الرئيسي المرشح، Pegozafermin، والتجارب السريرية ذات الصلة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وبما أن الشركة لم تحقق أي إيرادات، فإن معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لا يزال عند مستوى 0%. وبلغ صافي الخسائر للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 248.7 مليون دولار، مقارنة ب 102.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة في صافي الخسائر بدلاً من نمو الإيرادات.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ونظرًا لأن الشركة ليس لديها إيرادات من المنتجات التجارية، فلا توجد مساهمات من قطاعات الأعمال المختلفة للإبلاغ عنها. ويظل التركيز المالي على نفقات البحث والتطوير.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، شهدت الشركة زيادات كبيرة في نفقات التشغيل، خاصة في مجال البحث والتطوير. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت مصاريف البحث والتطوير 233.7 مليون دولار، زيادة 145.1 مليون دولار من 88.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
| فترة | نفقات البحث والتطوير (بآلاف الدولارات) | المصاريف العمومية والإدارية (بآلاف الدولارات) | إجمالي مصاريف التشغيل (بآلاف الدولارات) | صافي الخسارة (بآلاف الدولارات) |
|---|---|---|---|---|
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | $233,734 | $28,917 | $262,651 | $248,725 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | $88,638 | $21,360 | $109,998 | $101,954 |
تعزى الزيادة في نفقات البحث والتطوير في المقام الأول إلى التكاليف المرتبطة بعقود التصنيع والتطوير السريري.
نظرة عميقة على ربحية شركة 89bio, Inc. (ETNB).
نظرة عميقة على ربحية شركة 89bio, Inc
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يكن هامش الربح الإجمالي قابلاً للتطبيق حيث أعلنت الشركة عن صفر إيرادات.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 262.7 مليون دولارمقارنة بالخسارة التشغيلية البالغة 110.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة 248.7 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره -100%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويوضح الجدول التالي الاتجاه في مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| الخسارة التشغيلية (مليون دولار) | $262.7 | $110.0 | +$152.7 |
| صافي الخسارة (مليون دولار) | $248.7 | $102.0 | +$146.7 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يتراوح متوسط هامش الربح التشغيلي في صناعة التكنولوجيا الحيوية عادةً بين -20% ل -50%. ويتجاوز هامش الخسارة التشغيلية المعلن عنها للشركة هذا النطاق بشكل كبير، مما يشير إلى مستوى أعلى من عدم الكفاءة التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تكشف مقاييس الكفاءة التشغيلية ما يلي:
- مصاريف البحث والتطوير: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير 233.7 مليون دولار، زيادة كبيرة من 88.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- المصاريف العمومية والإدارية: وارتفعت المصاريف العمومية والإدارية إلى 28.9 مليون دولار في عام 2024 من 21.4 مليون دولار في عام 2023.
- إجمالي مصاريف التشغيل: بلغ إجمالي مصاريف التشغيل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 262.7 مليون دولار، مقارنة ب 110.0 مليون دولار في عام 2023.
ترجع الزيادة في نفقات التشغيل في المقام الأول إلى زيادة أنشطة البحث والتطوير، مما يعكس التزام الشركة بتطوير منتجها الرئيسي المرشح.
ويتجلى عدم الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر في الخسارة الناجمة عن العمليات، والتي تم الإبلاغ عنها في 262.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بخسائر قدرها 110.0 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، مما يمثل زيادة كبيرة في الخسائر التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة 89bio, Inc. (ETNB) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة 89bio, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة 89bio, Inc. إجمالي التزامات ديون تصل إلى 35.0 مليون دولار بموجب اتفاقية القرض الخاصة بها، والتي من المقرر أن تستحق في 1 أكتوبر 2028. وتسمح هذه الاتفاقية بدفعات الفائدة فقط حتى 1 يناير 2027، والتي يمكن تمديدها عند تحقيق معالم سريرية محددة.
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.09مما يشير إلى اعتماد منخفض نسبياً على الديون مقارنة بالأسهم. هذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.5مما يعكس النهج المحافظ في الاستفادة.
في يناير 2023، أبرمت 89bio اتفاقية قرض وضمان بحد أقصى إجمالي لأصل المبلغ قدره 100.0 مليون دولار، تم تعديله لاحقًا في سبتمبر 2024 لزيادة المبلغ إلى 150.0 مليون دولار. الشريحة الأولى من 70.0 مليون دولار يشمل 35.0 مليون دولار تم تمويلها عند الإغلاق.
| نوع الدين | المبلغ الرئيسي | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة | رسوم نهاية المدة |
|---|---|---|---|---|
| قرض لأجل | 35.0 مليون دولار | 1 أكتوبر 2028 | 9.75% | 5.95% |
وفيما يتعلق بنشاط الديون الأخير، شهدت الشركة خسارة في إطفاء الديون تبلغ 1.5 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2024 بسبب جهود إعادة التمويل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول 423.8 مليون دولار، مما يوفر وسادة سيولة قوية.
لتحقيق التوازن في استراتيجية التمويل الخاصة بها، استخدمت 89bio كلاً من تمويل الديون والأسهم. وفي عام 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل 82.2 مليون دولار، والتي تضمنت إجمالي العائدات من ممارسة أوامر الأسهم العادية 54.2 مليون دولار وصافي العائدات 21.0 مليون دولار من عروض السوق.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة عجز متراكم قدره 706.2 مليون دولارمما يعكس استثمارها المستمر في البحث والتطوير. تتضمن أنشطة تمويل أسهم الشركة تعديلاً على تسهيلات الصراف الآلي الخاصة بها، والتي تسمح ببيع ما يصل إلى 150.0 مليون دولار في الاسهم.
وتشير استراتيجية 89bio إلى التركيز على الحفاظ على مستوى يمكن التحكم فيه من الديون مع الاستفادة من أسواق الأسهم لتمويل مبادرات النمو. يسمح هذا التوازن للشركة بالاستثمار في التجارب السريرية وتطوير المنتجات دون المبالغة في التزاماتها المالية.
تقييم سيولة شركة 89bio, Inc. (ETNB).
تقييم سيولة شركة 89bio, Inc
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة 89bio, Inc. عن إجمالي النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق 423.8 مليون دولار. ويعكس هذا زيادة كبيرة في السيولة مقارنة بالفترات السابقة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى رأس المال الذي تم جمعه من خلال الاكتتابات العامة وعمليات الضمان.
النسب الحالية والسريعة
بلغت المطلوبات المتداولة للشركة 39.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وبالنظر إلى النقد والنقد المعادل، يتم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| الأصول الحالية | 423.8 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 39.1 مليون دولار |
| النسبة الحالية | 10.83 |
وتظل النسبة السريعة، التي تستثني المخزون (لا تنطبق هنا لأن الشركة لا تحتفظ بمخزون)، مساوية للنسبة الحالية، مما يشير إلى سيولة قوية.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم حساب رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، على النحو التالي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| رأس المال العامل | 384.7 مليون دولار |
ويشير رأس المال العامل الإيجابي إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل، مما يعزز استقرارها المالي.
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية على النحو التالي:
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $(246,243) | $(94,893) |
| الأنشطة الاستثمارية | $(60,688) | $(59,376) |
| أنشطة التمويل | $82,181 | $350,940 |
تعود الزيادة في النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية بشكل أساسي إلى صافي خسارة قدرها 248.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 102.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في حين أن الاحتياطيات النقدية الكبيرة توفر وضع سيولة قوي، فقد تكبدت الشركة خسائر صافية كبيرة وتدفقات نقدية سلبية من العمليات، مع عجز متراكم قدره 706.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ولا يزال الاعتماد على التمويل الخارجي من خلال مبيعات الأسهم والقروض لأجل يشكل مصدر قلق، إلا أن وضع السيولة الحالي يشير إلى أن الشركة يمكنها تمويل عملياتها للعام المقبل على الأقل.
بشكل عام، تشير الصحة المالية كما تنعكس في مقاييس السيولة والتدفق النقدي إلى أن شركة 89bio, Inc. في وضع جيد للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل على الرغم من الخسائر التشغيلية المستمرة.
هل شركة 89bio, Inc. (ETNB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم الصحة المالية للشركة، تعتبر مقاييس التقييم المختلفة حاسمة لتحديد ما إذا كانت مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية للشركة حاليًا لا يوجد حيث سجلت خسارة صافية قدرها 248.7 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما أدى إلى عدم وجود ربحية للسهم الواحد (EPS).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم على أساس إجمالي حقوق المساهمين البالغة 378.1 مليون دولار و 106,126,338 الأسهم القائمة، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 0.35.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نظرًا لعدم وجود أرباح إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بسبب الخسائر التشغيلية الكبيرة، فإن نسبة EV إلى EBITDA هي أيضًا حاليًا لا يوجد.
اتجاهات أسعار الأسهم
شهد سعر السهم تقلبات على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، حيث بلغ أعلى مستوى له $16.25 بعد طرح عام في مارس 2023 وأدنى مستوى تقريبًا $4.68 في أكتوبر 2023. سعر السهم الحالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 موجود $3.56.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا توجد أرباح مدفوعة، مما أدى إلى عائد أرباح قدره 0% ونسبة دفع لا يوجد.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك، مع نطاق السعر المستهدف بين $3.00 و $5.00 للسهم الواحد، مما يعكس الحذر بسبب نفقات التجارب السريرية المستمرة والخسائر التشغيلية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | لا يوجد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.35 |
| نسبة EV/EBITDA | لا يوجد |
| سعر السهم (الحالي) | $3.56 |
| ارتفاع 12 شهرًا | $16.25 |
| أدنى مستوى خلال 12 شهرًا | $4.68 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| نطاق السعر المستهدف | $3.00 - $5.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة 89bio, Inc. (ETNB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه 89bio، Inc.
تعمل شركة 89bio, Inc. في بيئة عالية المخاطر نموذجية لشركات الأدوية الحيوية في المرحلة السريرية. فيما يلي توضيح للمخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على الصحة المالية للشركة.
مسابقة الصناعة
تتمتع صناعة المستحضرات الصيدلانية الحيوية بقدرة تنافسية عالية، حيث تقوم العديد من الشركات بتطوير علاجات لمؤشرات مماثلة. ويواجه مرشح المنتج الرئيسي للشركة، pegozafermin، منافسة من العلاجات الحالية والوافدين الجدد المحتملين. إذا حصلت المنتجات المنافسة على موافقة الجهات التنظيمية قبل استخدام عقار بيجوزافيرمين، فقد يؤثر ذلك سلبًا على حصة السوق والربحية.
التغييرات التنظيمية
تعتمد الموافقة على Pegozafermin على تلبية المتطلبات التنظيمية الصارمة. يمكن أن تؤثر التغييرات في السياسات التنظيمية أو التأخير في عمليات الموافقة بشكل كبير على الجداول الزمنية للشركة وتوقعاتها المالية. ولم تحقق الشركة أي إيرادات من المنتجات التجارية حتى الآن، وأي تأخير قد يؤدي إلى تفاقم خسائرها المالية.
المخاطر التشغيلية
أبلغت 89bio عن عجز متراكم قدره 706.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ومع تقدم الشركة في التجارب السريرية، فإنها تتوقع تكبد خسائر تشغيلية كبيرة ومتزايدة. وبلغ صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 248.7 مليون دولار، مقارنة ب 101.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
المخاطر المالية
وتعتمد الشركة بشكل كبير على التمويل الخارجي لدعم عملياتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لديها إجمالي النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول 423.8 مليون دولار. ومع ذلك، لا توجد مصادر تمويل خارجية ملتزمة بخلاف المبيعات التي تتم بموجب تسهيلات الصراف الآلي الخاصة بها. يجب على الشركة أن تنجح في جمع رأس مال إضافي لتمويل التجارب والعمليات السريرية الجارية.
المخاطر الاستراتيجية
إن تركيز 89bio على منتج واحد مرشح قيد التطوير السريري يزيد من المخاطر profile. إذا فشل بيجوزافيرمين في الحصول على الموافقة التنظيمية أو لم يُظهر فعالية كافية في التجارب السريرية، فقد يتعرض الاستقرار المالي للشركة لتهديد شديد. تكبدت الشركة نفقات كبيرة تتعلق بالتجارب السريرية، مع زيادة نفقات البحث والتطوير بنسبة 145.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، تسعى 89bio إلى إقامة علاقات تعاون وشراكات استراتيجية لتعزيز وضعها المالي وقدراتها التشغيلية. على سبيل المثال، في أبريل 2024، أبرمت الشركة اتفاقية تعاون لبناء منشأة إنتاج لتأمين القدرة التصنيعية. بالإضافة إلى ذلك، لدى 89bio خيار جمع الأموال من خلال ممارسة الضمانات المعلقة، والتي يمكن أن توفر السيولة إذا لزم الأمر.
| عامل الخطر | وصف | التأثير على الصحة المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة من العلاجات الحالية والناشئة لمؤشرات مماثلة. | الخسارة المحتملة لحصة السوق والإيرادات. |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في المتطلبات التنظيمية التي تؤثر على الجداول الزمنية للموافقة. | التأخير قد يزيد من خسائر التشغيل. |
| المخاطر التشغيلية | عجز متراكم كبير وتزايد الخسائر التشغيلية. | وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ العجز المتراكم 706.2 مليون دولار. |
| المخاطر المالية | الاعتماد الكبير على التمويل الخارجي وظروف السوق. | وبلغ إجمالي النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق 423.8 مليون دولار. |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على مرشح منتج واحد. | الفشل في الحصول على موافقة الجهات التنظيمية يمكن أن يهدد الاستقرار المالي. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة 89bio, Inc. (ETNB)
آفاق النمو المستقبلية لشركة 89bio، Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تركز الشركة على ابتكارات المنتجات الكبيرة، لا سيما مع منتجها الرئيسي المرشح، pegozafermin، الذي يخضع لتجارب سريرية من المرحلة الثالثة: ENLIGHTEN-Fibrosis وENLIGHTEN-Cirrhosis.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 262.7 مليون دولارمما يعكس زيادة كبيرة في 152.7 مليون دولار مقارنة ب 109.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الخسارة لهذه الفترة 248.7 مليون دولار، من 102.0 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
في أبريل 2024، تم إبرام اتفاقية تعاون مع شركة BiBo Biopharma Engineering Co., Ltd. لبناء منشأة إنتاج مخصصة للبيغوزافيرمين. تم تصميم هذا المرفق لتلبية احتياجات العرض التجارية إذا حصل المنتج على موافقة الجهات التنظيمية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول 423.8 مليون دولارمما يوفر سيولة كبيرة لتمويل التجارب السريرية الجارية والاحتياجات التشغيلية.
| فترة | مصاريف البحث والتطوير | المصاريف العمومية والإدارية | إجمالي مصاريف التشغيل | صافي الخسارة |
|---|---|---|---|---|
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 233.7 مليون دولار | 28.9 مليون دولار | 262.7 مليون دولار | 248.7 مليون دولار |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | 88.6 مليون دولار | 21.4 مليون دولار | 110.0 مليون دولار | 102.0 مليون دولار |
المقاييس المالية الرئيسية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن عجز متراكم قدره 706.2 مليون دولار. وكان المبلغ الأصلي المستحق بموجب اتفاقية القرض هو 35.0 مليون دولارومن المقرر أن تنضج في 1 أكتوبر 2028.
وعلى صعيد زيادة رأس المال، بلغ صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 82.2 مليون دولار، في المقام الأول من ممارسة أوامر الأسهم العادية 54.2 مليون دولار وصافي العائدات 21.0 مليون دولار من بيع الأسهم العادية بموجب تسهيلات الصراف الآلي لعام 2023.
| نشاط التمويل | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| العائدات من ممارسة أوامر الأسهم العادية | $54.2 |
| صافي العائدات من تسهيلات الصراف الآلي لعام 2023 | $21.0 |
| صافي عائدات الاكتتابات العامة (مارس 2023) | $296.8 |
| صافي عائدات الاكتتابات العامة (ديسمبر 2023) | $161.8 |
89bio, Inc. (ETNB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- 89bio, Inc. (ETNB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of 89bio, Inc. (ETNB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View 89bio, Inc. (ETNB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.