Quebrando a saúde financeira de KeyCorp (chave): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita KeyCorp (chave)

Entendendo os fluxos de receita da KeyCorp

A receita da KeyCorp é derivada principalmente de dois segmentos principais: o Consumer Bank e o Banco Comercial. Cada segmento contribui significativamente para a saúde financeira geral da empresa.

Repartição de fontes de receita primária

A tabela a seguir apresenta as contribuições de receita dos principais segmentos de negócios da KeyCorp nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a KeyCorp relatou uma receita total (equivalente tributável) de US $ 3,754 bilhões, uma diminuição de 23.0% comparado com US $ 4,875 bilhões Durante o mesmo período em 2023. Esse declínio reflete vários fatores que afetam o setor bancário, incluindo flutuações da taxa de juros e condições econômicas.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A receita de juros líquidos do segmento de consumo (TE) foi US $ 1,651 bilhão pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,677 bilhão pelo mesmo período em 2023, indicando uma diminuição de 1.6%. A receita de juros líquidos do Banco Comercial (TE) era US $ 1,268 bilhão, de baixo de US $ 1,414 bilhão, representando um declínio de 10.3%.

A renda não -de interesse para o banco de consumidores era US $ 689 milhões em 2024, uma ligeira diminuição de US $ 709 milhões Em 2023. Por outro US $ 1,167 bilhão, um aumento de US $ 1,079 bilhão no ano anterior, marcando um crescimento de 8.2%.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

KeyCorp sofreu uma mudança notável em seus fluxos de receita, principalmente devido a um reposicionamento estratégico de seu portfólio de valores mobiliários, o que resultou em uma perda líquida de US $ 918 milhões No terceiro trimestre de 2024. Este foi um fator significativo que afetou o declínio geral da receita. Além disso, empréstimos médios diminuíram por US $ 11,4 bilhões, refletindo os esforços de otimização do balanço do banco e um declínio na demanda de empréstimos ao cliente.

Além disso, a receita total não -de juros foi relatada como uma perda líquida de US $ 269 milhões para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com o lucro líquido de US $ 643 milhões No mesmo trimestre de 2023. Essa mudança dramática ressalta os desafios enfrentados pela KeyCorp na manutenção de seus fluxos de receita nas condições atuais do mercado.

A tabela a seguir resume os componentes de renda sem juros no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023:

Um mergulho profundo na lucratividade keycorp (key)

Um mergulho profundo na lucratividade da KeyCorp

Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi 48.5%, de baixo de 50.1% no mesmo trimestre de 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 ficou em 32.1%, comparado com 35.4% no terceiro trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi -1.6%, significativamente menor que 3.7% no mesmo trimestre do ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de rentabilidade mostraram uma tendência em declínio:

• A margem de lucro bruta diminuiu de 50.1% No terceiro trimestre de 2023 para 48.5% No terceiro trimestre de 2024.
• A margem de lucro operacional caiu de 35.4% No terceiro trimestre de 2023 para 32.1% No terceiro trimestre de 2024.
• A margem de lucro líquido caiu de 3.7% No terceiro trimestre de 2023 para -1.6% No terceiro trimestre de 2024.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Quando comparado às médias do setor:

• A margem de lucro bruta médio para o setor bancário é aproximadamente 55%.
• A margem de lucro operacional médio para instituições semelhantes está em torno 40%.
• A margem de lucro líquido para o setor bancário médias sobre 20%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através das seguintes métricas:

• Índice de eficiência em dinheiro: O índice de eficiência de caixa era 60.8% No terceiro trimestre de 2024, melhorando de 61.5% No terceiro trimestre de 2023.
• Despesa de não juros: Despesas de não juros foram US $ 1,094 bilhão Para o terceiro trimestre de 2024, uma ligeira diminuição de US $ 1,110 bilhão No terceiro trimestre de 2023.
• Empréstimos médios: Empréstimos médios diminuíram para US $ 106,2 bilhões No terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 117,6 bilhões No terceiro trimestre de 2023.

Dívida vs. patrimônio: como KeyCorp (Key) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a KeyCorp financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da KeyCorp

Em 30 de setembro de 2024, a KeyCorp relatou passivos totais de US $ 172,0 bilhões, com depósitos totais no valor de US $ 150,4 bilhões. A empresa tem uma quantidade significativa de dívida de longo prazo, totalizando US $ 18,4 bilhões e empréstimos de curto prazo de US $ 3,4 bilhões.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para KeyCorp é aproximadamente 1.07, calculado usando passivos totais de US $ 172,0 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 16,9 bilhões. Essa proporção está alinhada com a média da indústria bancária, que normalmente varia de 1,0 a 1.5.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

KeyCorp não emitiu nenhuma nova dívida durante o terceiro trimestre de 2024. No entanto, possui uma forte classificação de crédito com as principais agências, mantendo uma classificação de Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, indicando uma perspectiva estável. A empresa também se envolveu no reposicionamento estratégico de seu portfólio de valores mobiliários, resultando na venda de aproximadamente US $ 7,0 bilhões em títulos com menor rendimento, apoiado por hipotecas em setembro de 2024.

Atividade de refinanciamento

No terceiro trimestre de 2024, KeyCorp substituiu aproximadamente US $ 4,5 bilhões O Banco Federal de Empréstimos à habitação (FHLB) avança com depósitos de clientes de menor custo. Esse movimento estratégico reflete os esforços contínuos da empresa para otimizar seu balanço patrimonial e gerenciar os custos de financiamento de maneira eficaz.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A KeyCorp equilibrou com sucesso suas estratégias de financiamento de dívidas e financiamento de ações. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma taxa de patrimônio comum tangível de 6.2% e uma proporção de nível de patrimônio comum de 10.8%. O recente contrato de investimento com o Scotiabank, envolvendo um investimento em minorias estratégicas de aproximadamente US $ 2,8 bilhões, fortalece ainda mais a base de ações da KeyCorp e suporta suas iniciativas de crescimento.

Avaliando a liquidez de keycorp (chave)

Avaliando a liquidez da KeyCorp

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a KeyCorp relatou uma proporção atual de 1.13, indicando que a empresa possui ativos suficientes para cobrir seus passivos de curto prazo.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.93, sugerindo que, ao excluir o inventário e outros ativos menos líquidos, a empresa ainda está perto de cobrir seus passivos atualizados.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro da KeyCorp foi calculado da seguinte forma:

Isso representa um aumento no capital de giro de US $ 1,2 bilhão A partir do ano anterior, refletindo o melhor gerenciamento de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a declaração de fluxo de caixa da KeyCorp destaca:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais aumentou por 25% comparado ao mesmo período em 2023, demonstrando forte eficiência operacional.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

KeyCorp relatou aproximadamente US $ 4,5 bilhões Em dinheiro e investimentos de curto prazo em 30 de setembro de 2024, que é considerado suficiente para cumprir as obrigações projetadas nos próximos 24 meses. A empresa mantém uma forte posição de liquidez, com depósitos totais em US $ 150,4 bilhões, refletindo a Aumento de 4,8% a partir do ano anterior. Depósitos não segurados são estimados em US $ 66,6 bilhões, contabilizando 44% de depósitos totais.

Além disso, o Keybank tinha uma capacidade regulatória de pagar US $ 1,8 bilhão em dividendos à KeyCorp sem aprovação regulatória prévia, indicando uma posição de capital robusta.

KeyCorp (Key) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação da KeyCorp, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar o preço das ações em relação aos ganhos. Em 30 de setembro de 2024, o Razão P/E. fica em 17.5, que é calculado com base nos ganhos mais recentes por ação (EPS) de $1.14.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio de uma empresa. O actual Proporção P/B. é 1.2, com um valor contábil por ação de $14.53 em 30 de setembro de 2024.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA ajuda a avaliar o valor de uma empresa em relação aos seus ganhos. O actual Razão EV/EBITDA é 9.8, refletindo uma avaliação competitiva no setor bancário.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da KeyCorp flutuou significativamente. O estoque foi aberto em $17.50 e atingiu uma alta de $20.80 antes de fechar em $18.45 em 30 de setembro de 2024. O estoque mostrou um 10% de declínio no acumulado do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

KeyCorp tem uma política de dividendos consistente, atualmente oferecendo um dividendo trimestral de $0.205 por ação. Isso resulta em um rendimento anual de dividendos de aproximadamente 4.4%, com base no preço atual das ações de $18.45. A taxa de pagamento está em 38%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações dos analistas indicam uma vista mista sobre as ações da KeyCorp. Atualmente, a classificação de consenso é Segurar, com 30% de analistas recomendando um Comprar, enquanto 10% sugerir a Vender.

Riscos -chave enfrentados KeyCorp (chave)

Riscos -chave enfrentando KeyCorp

Concorrência da indústria: O setor bancário permanece altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. A KeyCorp enfrenta uma pressão significativa dos bancos regionais e nacionais, o que pode afetar suas estratégias de preços e margens de lucro. Em 30 de setembro de 2024, KeyCorp relatou um Common patity nível 1 proporção de 10,8%, o que é essencial para manter sua vantagem competitiva.

Alterações regulatórias: O cenário regulatório para os bancos continua evoluindo, exigindo conformidade com vários regulamentos federais e estaduais. A capacidade da KeyCorp de se adaptar a essas mudanças é fundamental. Desenvolvimentos regulatórios recentes enfatizaram a adequação do capital, com a KeyCorp mantendo um posição de liquidez de US $ 95,5 bilhões Em 30 de setembro de 2024, que inclui valores mobiliários desconhecidos e empréstimos garantidos não utilizados.

Condições de mercado: As flutuações econômicas podem afetar a demanda de empréstimos e depositar o crescimento. Os empréstimos médios da KeyCorp foram US $ 106,2 bilhões para o terceiro trimestre de 2024, refletindo uma diminuição de US $ 11,4 bilhões a partir do ano anterior. Além disso, a receita de juros líquidos do banco diminuiu por US $ 266 milhões ano a ano.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem o risco de perda de processos internos inadequados ou falhados, sistemas ou eventos externos. KeyCorp relatou a provisão para perdas de crédito de US $ 95 milhões no terceiro trimestre de 2024, indicando maior risco associado à qualidade do crédito. Além disso, a despesa sem interesse do banco foi US $ 1,094 bilhão, que reflete os custos operacionais em andamento.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros abrangem o risco de crédito, o risco de liquidez e o risco de mercado. Os empréstimos totais de KeyCorp em circulação foram US $ 105,3 bilhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 112,6 bilhões No final de 2023. Além disso, a margem de juros líquidos do banco era 2.08%, um declínio em relação ao ano anterior devido a custos de depósito mais altos e saldos mais baixos de empréstimos.

Risco de liquidez: O gerenciamento de liquidez da KeyCorp é crucial, especialmente porque ele tem um posição em dinheiro de US $ 4,5 bilhões para cumprir obrigações. Os programas de liquidez do banco são projetados para arrecadar fundos nos mercados públicos e privados, garantindo que ele possa responder efetivamente às demandas do mercado.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem de decisões de negócios adversas ou da incapacidade de executar estratégias de maneira eficaz. O reposicionamento da KeyCorp de seu portfólio de títulos de investimento disponível para venda envolveu a venda de aproximadamente US $ 7,0 bilhões em títulos com menor rendimento, incorrendo em uma perda antes de impostos de US $ 935 milhões. Essa decisão estratégica reflete os esforços para otimizar os rendimentos em meio a um ambiente de taxa de juros desafiador.

Estratégias de mitigação

A KeyCorp emprega várias estratégias para mitigar esses riscos. Para riscos operacionais, o banco enfatiza a manutenção de fortes controles internos e aprimorando sua estrutura de gerenciamento de riscos. Em termos de riscos financeiros, o investimento em minorias estratégicas da Keycorp com o Scotiabank, no valor de US $ 2,8 bilhões, pretende fortalecer sua base de capital e melhorar a estabilidade financeira. Além disso, o gerenciamento proativo de liquidez do Banco garante que ele possa suportar flutuações do mercado e pressões regulatórias, mantendo um balanço saudável.

Perspectivas de crescimento futuro para KeyCorp (chave)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para KeyCorp (KEY) são impulsionadas principalmente por vários fatores -chave, incluindo iniciativas estratégicas, expansões de mercado e inovações de produtos.

Principais fatores de crescimento

• Investimento de minorias estratégicas: Em 12 de agosto de 2024, a KeyCorp firmou um contrato de investimento com o Scotiabank para aproximadamente US $ 2,8 bilhões, representando sobre 14.9% Propriedade de ações ordinárias pro forma. Prevê -se que esse investimento reforça as iniciativas de capital da KeyCorp e apoiem as iniciativas de crescimento, com a primeira compra de US $ 821 milhões Concluído em 30 de agosto de 2024.
• Reposicionamento de valores mobiliários: Foi iniciado um reposicionamento estratégico do portfólio de títulos de investimento disponível para venda, envolvendo a venda de aproximadamente US $ 7,0 bilhões em títulos lastreados em hipotecas de baixo rendimento. Os recursos foram reinvestidos em títulos com um rendimento médio de livro de 4.95%.
• Crescimento de depósitos de clientes: O banco relatou um 4% de aumento ano a ano Nos depósitos de clientes, demonstrando forte retenção e aquisição de clientes.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para o ano inteiro de 2024, a KeyCorp espera que empréstimos médios diminuam 7% a 8%, enquanto os depósitos são projetados para aumentar por 1% a 2%. Prevê -se que a receita de juros líquidos diminua por 2% a 5%e espera -se que a renda não entregue suba mais de 6%.

Iniciativas estratégicas e parcerias

• Expansão de gestão de patrimônio: O recente crescimento do principal segmento de clientes privados levou a superar 5.000 novas matrículas e uma adição de US $ 620 milhões em ativos sob administração, trazendo ativos totais para US $ 61,1 bilhões.
• Otimização do balanço: Os esforços contínuos para otimizar o balanço incluem uma mudança de empréstimos por atacado de maior custo para depósitos de baixo custo, aumentando a margem de juros líquidos.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da KeyCorp incluem uma oferta diversificada de produtos que abrange os serviços bancários comerciais e de consumidores, uma forte presença na marca em um Pegada de ramos de 15 estadose práticas robustas de gerenciamento de riscos que mantiveram as acusações líquidas na extremidade baixa da faixa alvo de longo prazo de 40 a 60 pontos base.

No geral, a combinação de investimentos estratégicos, expansões de mercado e foco nas posições de inovação KeyCorp favoravelmente para o crescimento futuro em meio a um cenário econômico desafiador.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. KeyCorp (KEY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KeyCorp (KEY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View KeyCorp (KEY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.