Lincoln National Corporation (LNC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Lincoln National Corporation (LNC)
Compreendendo os fluxos de receita da Lincoln National Corporation
A análise a seguir fornece um detalhamento detalhado das fontes de receita primárias para a Lincoln National Corporation, concentrando -se em suas tendências e contribuições históricas de diferentes segmentos de negócios.
Repartição de fontes de receita primária
A Lincoln National Corporation gera receita principalmente por meio de:
- Prêmios de seguro: A empresa ganha prêmios com a vida, a deficiência e o seguro odontológico.
- Receita de taxa: Isso inclui receitas de vários serviços prestados aos segurados.
- Receita de investimento líquido: Receita dos investimentos feitos pela corporação, que compensa as reservas construídas com prêmios de seguro.
- Outras receitas: Receita adicional de várias fontes, incluindo serviços administrativos.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Em 2024, a Lincoln National Corporation relatou as seguintes receitas:
Fonte de receita | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | Taxa de crescimento ano a ano |
---|---|---|---|
Prêmios de seguro | $1,614 | $1,566 | 3.06% |
Receita de taxa | $1,352 | $1,363 | -0.81% |
Receita de investimento líquido | $1,411 | $1,494 | -5.56% |
Outras receitas | $165 | $233 | -29.24% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra a contribuição de vários segmentos de negócios para as receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro:
Segmento | Receita operacional (em milhões) | Porcentagem de receitas totais |
---|---|---|
Anuidades | $3,673 | 27.5% |
Seguro de vida | $4,640 | 34.6% |
Proteção do grupo | $4,299 | 32.1% |
Serviços de plano de aposentadoria | $984 | 7.3% |
Outras operações | $118 | 0.9% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Alterações notáveis nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, incluem:
- Os prêmios de seguro aumentaram de US $ 4.757 milhões para US $ 4.839 milhões, refletindo um crescimento de 1.72%.
- A renda das taxas diminuiu de US $ 4.107 milhões para US $ 4.015 milhões, indicando um declínio de 2.24%.
- A receita líquida de investimento diminuiu de US $ 4.468 milhões para US $ 4.090 milhões, uma gota de 8.47%.
- Perdas realizadas significativamente reduzidas de US $ 3.066 milhões para US $ 201 milhões, uma mudança positiva indicando melhor desempenho no gerenciamento de ativos.
No geral, os fluxos de receita da Lincoln National Corporation refletem uma mistura de crescimento nos prêmios de seguro e desafios na receita de taxas e retornos de investimento, que são críticos para os investidores considerarem.
Um mergulho profundo na lucratividade da Lincoln National Corporation (LNC)
Um mergulho profundo na lucratividade da Lincoln National Corporation
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 36.5%, comparado com 31.7% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 9.3%, um aumento de 6.2% em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 7.1%, comparado com 2.0% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 1.588 milhões, de cima de US $ 483 milhões em 2023. Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro líquido foi $ (528) milhões comparado com US $ 853 milhões em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou índices de rentabilidade da seguinte forma:
Métrica | Lincoln National Corporation | Média da indústria |
---|---|---|
Margem de lucro bruto | 36.5% | 32.0% |
Margem de lucro operacional | 9.3% | 8.0% |
Margem de lucro líquido | 7.1% | 5.0% |
Análise da eficiência operacional
Despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 4.719 milhões, comparado com US $ 5.458 milhões em 2023, indicando melhor gerenciamento de custos. A diminuição das despesas operacionais contribuiu para o aumento da receita operacional, que foi US $ 403 milhões pelos nove meses em 2024, acima de US $ 313 milhões em 2023.
Além disso, a tendência de margem bruta da empresa mostrou uma mudança positiva, com lucros graves aumentando de US $ 1.633 milhões em 2023 para US $ 1.692 milhões em 2024.
Resumo das métricas de rentabilidade
Período | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
---|---|---|---|
2024 (nove meses) | 36.5% | 9.3% | 7.1% |
2023 (nove meses) | 31.7% | 6.2% | 2.0% |
Dívida vs. patrimônio: como a Lincoln National Corporation (LNC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Lincoln National Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Lincoln National Corporation relatou passivos totais no valor de US $ 396,8 bilhões, que incluiu uma estrutura de dívida significativa compreendendo dívidas de curto e longo prazo.
Overview dos níveis de dívida da empresa
A dívida de curto prazo da empresa consiste principalmente nos vencimentos atuais da dívida de longo prazo, totalizando US $ 300 milhões. A dívida de longo prazo inclui:
- Notas seniores: US $ 4,539 bilhões
- Empréstimos a termo: US $ 150 milhões
- Notas subordinadas: US $ 995 milhões
- Títulos de capital: US $ 213 milhões
No total, a dívida de longo prazo da Lincoln National Corporation está em US $ 5,897 bilhões, que, quando combinado com dívida de curto prazo, resulta em uma dívida total de US $ 6,197 bilhões Até o final de setembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
O índice de dívida / patrimônio da Lincoln National Corporation é calculado da seguinte forma:
- Dívida total: US $ 6,197 bilhões
- Total de patrimônio líquido: US $ 9,013 bilhões
- Relação dívida / patrimônio: 0.69
Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente paira em torno 1.0, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora em comparação com seus pares.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em 2024, a empresa emitiu US $ 350 milhões em notas seniores com uma taxa de cupom de 5.852%, devido em 2034. Os recursos foram utilizados para reembolsar US $ 47 milhões de um empréstimo a prazo devido em dezembro de 2024 e potencialmente aposentar outras dívidas pendentes.
As classificações de crédito da empresa permanecem robustas, com classificações das principais agências indicando uma perspectiva estável. Em 30 de setembro de 2024, 96% Do valor justo de seu portfólio de títulos corporativos foi classificado como nota de investimento, refletindo uma forte qualidade de crédito.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Lincoln National Corporation equilibra estrategicamente seu financiamento de dívida e patrimônio para otimizar sua estrutura de capital. A empresa pagou consistentemente dividendos, com dividendos em dinheiro declarados por ação ordinária em $1.35 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Para ilustrar ainda mais a estrutura de capital da empresa, a tabela a seguir resume os principais componentes de seu financiamento:
Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) |
---|---|
Dívida de curto prazo | $300 |
Notas seniores | $4,539 |
Empréstimos a termo | $150 |
Notas subordinadas | $995 |
Títulos de capital | $213 |
Dívida total | $6,197 |
Equidade total dos acionistas | $9,013 |
Relação dívida / patrimônio | 0.69 |
Essa abordagem equilibrada permite que a empresa mantenha flexibilidade para crescimento futuro, gerenciando riscos associados a maior alavancagem.
Avaliando a liquidez da Lincoln National Corporation (LNC)
Avaliando a liquidez da Lincoln National Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, o índice atual era de 0,97, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 18,03 bilhões e passivos circulantes de US $ 18,53 bilhões.
Proporção rápida: A proporção rápida é de 0,76, com ativos rápidos totalizando US $ 13,03 bilhões em relação aos passivos atuais de US $ 18,53 bilhões.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 era -US $ 0,50 bilhão, indicando um ambiente de capital de giro negativo. Essa tendência sugere possíveis desafios de liquidez, pois os passivos excedem os ativos circulantes.
Período | Ativos circulantes (em bilhões) | Passivos circulantes (em bilhões) | Capital de giro (em bilhões) |
---|---|---|---|
Q3 2024 | 18.03 | 18.53 | -0.50 |
Q3 2023 | 16.80 | 16.23 | 0.57 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido usado nas atividades operacionais foi de US $ 2,23 bilhões, em comparação com -US $ 0,21 bilhão no mesmo período de 2023.
Investindo fluxo de caixa: O fluxo de caixa das atividades de investimento mostrou uma entrada líquida de US $ 1,54 bilhão nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Financiamento de fluxo de caixa: O fluxo de caixa das atividades de financiamento refletiu uma saída líquida de -US $ 0,11 bilhões no mesmo período.
Tipo de fluxo de caixa | Q3 2024 (em bilhões) | Q3 2023 (em bilhões) |
---|---|---|
Atividades operacionais | -2.23 | -0.21 |
Atividades de investimento | 1.54 | -2.62 |
Atividades de financiamento | -0.11 | -0.50 |
Preocupações e pontos fortes de liquidez
A posição de liquidez indica possíveis preocupações, pois as taxas atuais e rápidas estão abaixo de 1,0, sugerindo que a empresa pode ter dificuldades para cumprir as obrigações de curto prazo. A tendência negativa do capital de giro exacerba ainda mais esse problema.
Apesar dessas preocupações, a empresa possui US $ 137,8 bilhões em investimentos e dinheiro, que podem ser liquidados para cobrir o passivo, se necessário. Além disso, os ativos líquidos na forma de títulos de maturidade fixa em uma posição de ganho não realizada totalizam US $ 26,9 bilhões, fornecendo um buffer para necessidades de fluxo de caixa.
A Lincoln National Corporation (LNC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a Lincoln National Corporation está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para- Razão EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $8.75. O preço das ações nessa data foi $38.50, resultando em uma relação P/E de:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 38,50 / $ 8,75 = 4,40
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é calculado a partir do patrimônio total dos acionistas de US $ 9.013 milhões e ações totais em circulação de 170,34 milhões. Assim, o valor contábil por ação é:
Valor contábil por ação = Total de ações dos acionistas / ações totais em circulação = US $ 9.013 milhões / 170,34 milhões = $ 52,86
Com o preço das ações em $38.50, a proporção P/B é:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 38,50 / $ 52,86 = 0,73
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total era US $ 5.897 milhões. O EBITDA para os doze meses à direita (TTM) é calculado como:
EBITDA = Receio líquido + juros + impostos + depreciação + amortização
Usando o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 1.588 milhões, e assumindo a despesa de juros de US $ 253 milhões E nenhum ajuste significativo de impostos ou depreciação para este cálculo, aproximamos:
Ebitda ≈ $ 1.588 milhões + $ 253 milhões = $ 1.841 milhões
Assim, o EV é calculado como:
EV = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa
Assumindo dinheiro e equivalentes de US $ 2.000 milhões, a capitalização de mercado é $ 38,50 170,34 milhões = $ 6.564 milhões:
EV = US $ 6.564 milhões + US $ 5.897 milhões - US $ 2.000 milhões = US $ 10.461 milhões
Portanto, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = US $ 10.461 milhões / $ 1.841 milhões = 5,69
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou um declínio de $50.00 para o nível atual de $38.50, refletindo uma diminuição de 23%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O dividendo anual por ação é $1.35. Com o preço atual das ações de $38.50, o rendimento de dividendos é:
Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = $ 1,35 / $ 38,50 = 3,51%
A taxa de pagamento, com base no EPS de $8.75, é:
Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = $ 1,35 / $ 8,75 = 15,43%
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
A partir dos relatórios mais recentes, o consenso dos analistas indica uma classificação de "espera" para as ações, refletindo a cautela em meio a métricas atuais de desempenho financeiro e condições de mercado.
Métrica | Valor |
---|---|
Razão P/E. | 4.40 |
Proporção P/B. | 0.73 |
EV/EBITDA | 5.69 |
Preço atual das ações | $38.50 |
Rendimento de dividendos | 3.51% |
Taxa de pagamento | 15.43% |
Mudança de preço das ações de 12 meses | -23% |
Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Lincoln National Corporation (LNC)
Riscos -chave enfrentados pela Lincoln National Corporation
A saúde financeira da Lincoln National Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e desempenho geral.
Concorrência da indústria
O setor de seguros e serviços financeiros é caracterizado por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, as receitas totais da Lincoln National Corporation foram de US $ 4.111 milhões, refletindo uma ligeira queda de US $ 4.203 milhões no mesmo período de 2023. Esse cenário competitivo pode pressionar prêmios e margens de lucro, o que poderia afetar adversamente o desempenho financeiro da empresa.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias representam um risco significativo, principalmente no setor de serviços financeiros. A Companhia deve cumprir várias leis e regulamentos, o que pode resultar em aumento dos custos operacionais. Por exemplo, em 30 de setembro de 2024, o total de passivos da empresa atingiu US $ 387.827 milhões, o que inclui vários custos de conformidade regulatória. O não cumprimento dos requisitos regulatórios pode levar a multas e danos à reputação.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado pode afetar significativamente a receita de investimento da empresa e o valor de seus ativos. A empresa relatou que as perdas obtidas de US $ 431 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com as perdas de US $ 453 milhões no mesmo período de 2023. Flutuações nas taxas de juros e mercados de ações podem afetar o desempenho das carteiras de investimento e o preço do seguro produtos.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais surgem de falhas em processos internos, sistemas ou eventos externos. A empresa experimentou mudanças significativas nos recursos do produto de seguro de vida líquido, resultando em uma perda antes dos impostos de US $ 125 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024. As ineficiências ou interrupções operacionais podem levar ao aumento dos custos e afetar a lucratividade geral.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem risco de crédito, risco de liquidez e risco de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía US $ 141,1 bilhões em responsabilidades para obrigações futuras sob as apólices de seguro, excedendo seus investimentos totais e dinheiro de US $ 137,8 bilhões. Esse desequilíbrio pode limitar a capacidade da Companhia de cumprir suas obrigações, especialmente em condições adversas do mercado.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos abrangem mudanças na dinâmica do mercado e preferências do consumidor. A decisão da empresa de vender seus negócios de gerenciamento de patrimônio por US $ 723 milhões em dinheiro em maio de 2024 tem implicações para seu foco estratégico. Tais desinvestimentos podem alterar os fluxos de receita da empresa e a posição geral do mercado, exigindo uma gestão cuidadosa para garantir a sustentabilidade a longo prazo.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a Lincoln National Corporation emprega várias estratégias, incluindo a diversificação de seu portfólio de investimentos e o aprimoramento de sua estrutura de conformidade. A Companhia gerencia ativamente sua estrutura de capital, tendo relatado um patrimônio líquido total de US $ 9.013 milhões em 30 de setembro de 2024. Além disso, avaliações contínuas das condições de mercado e ambientes regulatórios ajudam a empresa a se adaptar às mudanças nas circunstâncias.
Fator de risco | Impacto | Dados financeiros atuais |
---|---|---|
Concorrência da indústria | Pressão sobre prêmios e margens | Receitas totais: US $ 4.111 milhões (terceiro trimestre de 2024) |
Mudanças regulatórias | Aumento dos custos operacionais | Passivo total: US $ 387.827 milhões |
Condições de mercado | Volatilidade da renda do investimento | Perdas realizadas: US $ 431 milhões (terceiro trimestre de 2024) |
Riscos operacionais | Aumento de custos e ineficiências | Perda antes dos impostos dos recursos de seguro de vida: US $ 125 milhões |
Riscos financeiros | Risco de liquidez e crédito | O passivo excede os investimentos: US $ 141,1 bilhões vs. US $ 137,8 bilhões |
Riscos estratégicos | Mudanças na dinâmica do mercado | Venda de negócios de gerenciamento de patrimônio: US $ 723 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Lincoln National Corporation (LNC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Lincoln National Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Lincoln National Corporation identificou vários fatores de crescimento importantes que a posicionam bem para expansão futura:
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente nos segmentos de anuidades e seguros de vida, adaptando -se às tendências do mercado e às necessidades do consumidor.
- Expansões de mercado: A expansão geográfica em mercados emergentes é uma prioridade, com um aumento notável nos negócios internacionais, contribuindo para um crescimento esperado de receita de 6% a 8% Nos próximos três anos.
- Aquisições estratégicas: Aquisições recentes, incluindo a venda de seus negócios de gerenciamento de patrimônio para US $ 723 milhões, espera -se que otimize as operações e aprimorem o foco nos principais produtos de seguro.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Segundo analistas, a receita da Lincoln National Corporation deve crescer de US $ 13,38 bilhões em 2024 a aproximadamente US $ 15 bilhões Até 2026. As estimativas de ganhos por ação (EPS) também são otimistas, com previsões sugerindo um aumento de $8.85 em 2024 para cerca de $10.50 até 2026.
Ano | Receita projetada (em bilhões) | EPS projetado |
---|---|---|
2024 | $13.38 | $8.85 |
2025 | $14.00 | $9.50 |
2026 | $15.00 | $10.50 |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A Companhia firmou várias parcerias estratégicas destinadas a aprimorar seus canais de distribuição e expandir o alcance do produto:
- Colaborações com empresas de fintech para soluções digitais inovadoras.
- Parcerias com outros provedores de seguros para produtos de marca, particularmente no setor de seguros de saúde.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A Lincoln National Corporation se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Portfólio diversificado de produtos: A empresa oferece uma ampla gama de produtos de seguro e investimento, atendendo a vários segmentos de clientes.
- Forte reconhecimento de marca: A reputação estabelecida no setor de seguros aprimora a confiança e a lealdade do cliente.
- Saúde Financeira Robusta: Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total está em US $ 9,013 bilhões, mostrando uma base financeira sólida para investimentos futuros.
Conclusão
Com um foco estratégico na inovação e expansão, juntamente com uma forte posição financeira, a Lincoln National Corporation está bem preparada para capitalizar oportunidades de crescimento futuras no mercado de seguros.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lincoln National Corporation (LNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Lincoln National Corporation (LNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lincoln National Corporation (LNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.