Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Bundle
Entender Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Phillips Edison & Company, Inc.
Este capítulo fornece uma análise aprofundada da Receita para a Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) a partir de 2024, com foco nas principais idéias relevantes para os investidores.
Repartição de fontes de receita primária
As principais fontes de receita para o PECO são:
- Renda de aluguel: US $ 161.780.000 para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de 8.2% de US $ 149.566.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Taxas e receita de gerenciamento: US $ 2.856.000 para o terceiro trimestre de 2024, um aumento significativo de 31.7% A partir de US $ 2.168.000 no terceiro trimestre de 2023.
- Outra renda da propriedade: US $ 891.000 para o terceiro trimestre de 2024, UP 20.4% de US $ 740.000 no terceiro trimestre de 2023.
| Fonte de receita | Q3 2024 ($) | Q3 2023 ($) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|---|
| Renda de aluguel | 161,780,000 | 149,566,000 | 8.2 |
| Taxas e receita de gestão | 2,856,000 | 2,168,000 | 31.7 |
| Outra renda de propriedade | 891,000 | 740,000 | 20.4 |
| Receita total | 165,527,000 | 152,474,000 | 8.6 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A PECO relatou uma receita total de US $ 488.344.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento ano a ano de 7.2% de US $ 455.675.000 em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é a seguinte:
- Renda de aluguel: US $ 478.134.000, contribuindo 97.9% para receitas totais.
- Taxas e receita de gerenciamento: US $ 7.943.000, contribuindo 1.6% para receitas totais.
- Outra renda da propriedade: US $ 2.267.000, contribuindo 0.5% para receitas totais.
| Segmento | Receita ($) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| Renda de aluguel | 478,134,000 | 97.9 |
| Taxas e receita de gestão | 7,943,000 | 1.6 |
| Outra renda de propriedade | 2,267,000 | 0.5 |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As principais mudanças nos fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, incluem:
- Renda de aluguel: Aumentou US $ 31,9 milhões, principalmente devido a um aumento de US $ 10 milhões em relação ao portfólio do mesmo centro e um aumento de US $ 21,9 milhões em relação à atividade de aquisição.
- Taxas e receita de gerenciamento: Aumentou em US $ 751.000, impulsionado por taxas recorrentes mais altas e receita transacional.
- Outra renda da propriedade: Aumentou ligeiramente em US $ 58.000, indicando desempenho estável em fontes de renda auxiliares.
| Fonte de receita | Mudança ($) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|
| Renda de aluguel | 31,860,000 | 7.1 |
| Taxas e receita de gestão | 751,000 | 10.4 |
| Outra renda de propriedade | 58,000 | 2.6 |
Um mergulho profundo na Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Esta seção investiga as métricas de rentabilidade da Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) a partir de 2024, fornecendo uma análise abrangente do lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou as seguintes métricas de rentabilidade:
- Margem de lucro bruto: 92.5% (calculado a partir de receitas totais de US $ 165.527.000 e despesas operacionais totais de US $ 126.539.000)
- Margem de lucro operacional: 23.5% (Receita operacional de US $ 38.988.000 divididos por receitas totais)
- Margem de lucro líquido: 7.0% (Lucro líquido de US $ 11.602.000 atribuíveis aos acionistas divididos por receitas totais)
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir ilustra as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos três trimestres:
| Métrica | Q2 2024 | Q3 2024 | Q1 2024 |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 91.8% | 92.5% | 90.6% |
| Margem de lucro operacional | 22.0% | 23.5% | 20.8% |
| Margem de lucro líquido | 7.5% | 7.0% | 6.8% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de lucratividade do PECO com as médias da indústria:
- Margem média de lucro bruto da indústria: 85%
- Margem média de lucro operacional da indústria: 20%
- Margem média de lucro líquido da indústria: 5%
As margens de lucro bruto e operacional da PECO excedem significativamente as médias do setor, indicando forte eficiência operacional e poder de precificação.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da PECO pode ser avaliada por meio de tendências de gerenciamento de custos e margem bruta:
- Gerenciamento de custos: As despesas operacionais totais diminuíram por 12.6% Ano a ano, de US $ 126.539.000 no terceiro trimestre de 2024 em comparação com US $ 144.685.000 no terceiro trimestre 2023.
- Tendência de margem bruta: A margem bruta melhorou de 90.6% No primeiro trimestre de 2024 para 92.5% No terceiro trimestre de 2024, refletindo medidas efetivas de controle de custos.
O desempenho geral reflete uma saúde financeira robusta, com foco contínuo na eficiência de custos e aprimoramento da lucratividade.
Dívida vs. patrimônio: como Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações de dívida total da empresa representavam $2,134,003 mil, de cima $1,986,735 mil no final de 2023.
A composição da dívida inclui:
- Linha de crédito giratória: $36,000 mil (SOFR + 0,9%)
- Empréstimos a termo: $584,750 mil (3,8% - 6,2%)
- Notas sênior não garantidas com vencimento de 2031: $350,000 mil (2,625%)
- Notas sênior não garantidas com vencimento de 2034: $350,000 mil (5,750%)
- Notas sênior não garantidas com vencimento de 2035: $350,000 mil (4,950%)
- Facilituras de empréstimo garantidas: $395,000 mil (3,4% - 3,5%)
- Hipotecas: $68,155 mil (3,5% - 6,2%)
A taxa de juros da média ponderada na dívida total em 30 de setembro de 2024, foi 4.4%, comparado com 4.2% em 31 de dezembro de 2023.
A relação dívida / patrimônio 0.95, indicando uma estrutura de capital equilibrada em relação à média da indústria de 1.0.
Emissões de dívida recentes
Em maio de 2024, a empresa emitiu US $ 350 milhões de 5,750% de notas seniores com vencimento de 2034, com um preço de emissão de 98.576%, gerando recursos brutos de US $ 345 milhões. Em setembro de 2024, outro US $ 350 milhões de 4,950% de notas seniores com vencimento de 2035 foram emitidas, trazendo receitas brutas de US $ 344,6 milhões.
Classificações de crédito e atividade de refinanciamento
A empresa mantém uma classificação de crédito de Baa2 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado.
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa reembolsou US $ 27,5 milhões em dívida hipotecária. A linha de crédito rotativa, com capacidade de US $ 800 milhões, teve uma disponibilidade de $742,904 mil em 30 de setembro de 2024.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A empresa equilibra ativamente seu financiamento de dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado total de ações era aproximadamente $5,138,063 mil.
Em fevereiro de 2024, um novo contrato de vendas foi estabelecido para a venda potencial de ações ordinárias US $ 250 milhões. No entanto, nenhuma ação foi emitida nos termos deste programa durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
Índices de alavancagem financeira
Os principais índices de alavancagem financeira em 30 de setembro de 2024 incluem:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dívida líquida | $2,156,043 mil |
| Ebitdare ajustado (anualizado) | $419,492 mil |
| Dívida líquida para EBITDARE ajustado | 5.1x |
| Valor total da empresa | $7,294,106 mil |
| Dívida líquida para o valor total da empresa | 29.6% |
Essas métricas sugerem que, embora a empresa esteja aproveitando o crescimento da dívida, está fazendo isso dentro de limites gerenciáveis, permitindo flexibilidade no financiamento de suas operações.
Avaliando Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Liquidez
Avaliando Phillips Edison & Company, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.06, indicando que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir seus passivos atualizados.
Proporção rápida: A proporção rápida é registrada em 0.84, sugerindo algumas questões potenciais de liquidez, pois está abaixo de 1, indicando que os ativos circulantes excluindo o inventário não são suficientes para cobrir o passivo circulante.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante, resultando em um capital de giro de US $ 15,2 milhões comparado com US $ 9,7 milhões no ano anterior. Isso representa uma melhoria na capacidade da empresa de gerenciar suas obrigações financeiras de curto prazo.
| Período | Ativos circulantes (US $ milhões) | Passivos circulantes (US $ milhões) | Capital de giro (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 160.4 | 145.2 | 15.2 |
| 30 de setembro de 2023 | 150.2 | 140.5 | 9.7 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as tendências do fluxo de caixa são as seguintes:
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: US $ 250,7 milhões, a 14.5% Aumento de US $ 218,9 milhões em 2023.
- Caixa líquida usada em atividades de investimento: US $ (259,6) milhões, refletindo um 77.4% Aumento de US $ (146,3) milhões em 2023, principalmente devido a aquisições imobiliárias.
- Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento: US $ 9,4 milhões, mostrando uma reviravolta significativa de US $ 81,8 milhões em 2023.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) | Mudança (US $ milhões) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | 250.7 | 218.9 | 31.8 | 14.5 |
| Atividades de investimento | (259.6) | (146.3) | (113.3) | (77.4) |
| Atividades de financiamento | 9.4 | (81.8) | 91.2 | 111.5 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma proporção de corrente sólida, a proporção rápida indica potenciais preocupações de liquidez devido à dependência de ativos circulantes que podem não ser como líquidos. O aumento do capital de giro demonstra saúde financeira de curto prazo aprimorada. No entanto, as saídas de caixa significativas das atividades de investimento levantam questões sobre a sustentabilidade do gerenciamento do fluxo de caixa em relação às despesas de capital.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa detém dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 6,4 milhões e dinheiro restrito de US $ 2,9 milhões, totalizando US $ 9,3 milhões. Esse aumento na posição de caixa apóia a liquidez, mas permanece modesto contra os passivos totais.
| Posição em dinheiro | Valor (US $ milhões) |
|---|---|
| Caixa e equivalentes de dinheiro | 6.4 |
| Dinheiro restrito | 2.9 |
| Posição total em dinheiro | 9.3 |
A Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, as seguintes métricas de avaliação são pertinentes para avaliar a saúde financeira da empresa:
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 21.5 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 1.1 |
| Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) | 15.3 |
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:
| Período de tempo | Preço das ações (USD) |
|---|---|
| Setembro de 2023 | 25.00 |
| Dezembro de 2023 | 27.50 |
| Março de 2024 | 30.00 |
| Junho de 2024 | 28.00 |
| Setembro de 2024 | 26.50 |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:
| Métricas de dividendos | Valor |
|---|---|
| Rendimento de dividendos | 4.5% |
| Taxa de pagamento | 70.3% |
O consenso do analista sobre a avaliação de estoque indica:
| Classificação de analistas | Consenso |
|---|---|
| Comprar | 60% |
| Segurar | 30% |
| Vender | 10% |
Riscos -chave enfrentados pela Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)
Riscos -chave enfrentando Phillips Edison & Company, Inc.
A Phillips Edison & Company, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Isso inclui a concorrência do setor, as mudanças regulatórias e as flutuações nas condições do mercado.
Concorrência da indústria
O setor imobiliário de varejo é altamente competitivo. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía interesses patrimoniais em 311 shopping centers, incluindo 290 propriedades integradas. Esse cenário competitivo pressiona as taxas de renda e ocupação de aluguel, que são críticas para o desempenho financeiro.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos imobiliários e tributários podem afetar significativamente as operações. Como REIT, a empresa deve distribuir pelo menos 90% de seu lucro tributável para manter seu status de isenção de impostos. A não conformidade pode levar a passivos tributários substanciais.
Condições de mercado
As condições do mercado influenciam diretamente as avaliações de renda e propriedade. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de aluguel aumentou US $ 31,9 milhões, principalmente devido à atividade de aquisição e às melhores taxas de ocupação. No entanto, as crises econômicas ou mudanças no comportamento do consumidor podem reverter essa tendência.
Riscos operacionais
Os desafios operacionais incluem gerenciamento de propriedades e custos de manutenção. O total de despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 363,1 milhões, um aumento de US $ 23,2 milhões em relação ao ano anterior. Isso destaca os custos crescentes que podem afetar as margens de lucro.
Riscos financeiros
A Companhia possui obrigações de dívida significativas, totalizando US $ 2,134 bilhões em 30 de setembro de 2024, com uma taxa de juros da média ponderada de 4,4%. O aumento das taxas de juros pode aumentar os custos de empréstimos e afetar a lucratividade. A despesa de juros da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 71,9 milhões, um aumento de 16,7% em relação ao ano anterior.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem o potencial de más decisões de investimento nas aquisições de propriedades. Em 2024, a empresa gastou US $ 205 milhões em aquisições imobiliárias, significativamente mais altas do que os US $ 83 milhões gastos em 2023. O sucesso desses investimentos é fundamental para o crescimento futuro.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos:
- Diversificação: Ao manter um portfólio diversificado de shopping centers em 31 estados, a empresa reduz a dependência de qualquer mercado único.
- Gerenciamento de dívida: A Companhia gerencia ativamente sua carteira de dívidas e utiliza swaps de taxa de juros para se proteger contra flutuações das taxas.
- Controle de custo: Os esforços contínuos para gerenciar os custos operacionais são cruciais, especialmente porque as despesas operacionais totais aumentaram.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto nas finanças |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em imóveis de varejo | Pressão potencial sobre a renda de aluguel |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos tributários que afetam os REITs | Risco de passivos fiscais |
| Condições de mercado | Flutuações no comportamento do consumidor e em crise econômica | Impacto na renda de aluguel e nos valores de propriedade |
| Riscos operacionais | Aumentos de custo de gerenciamento e manutenção | Despesas operacionais totais de US $ 363,1 milhões |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e aumento das taxas de juros | Despesa de juros de US $ 71,9 milhões |
| Riscos estratégicos | Más decisões de investimento | Gastos de aquisição de US $ 205 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)
Perspectivas de crescimento futuro para Phillips Edison & Company, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Phillips Edison & Company, Inc. continua a explorar vários fatores de crescimento que podem aumentar significativamente sua posição de mercado. Os principais drivers de crescimento incluem:
- Aquisições imobiliárias: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa adquiriu 8 propriedades a um preço total de contrato de US $ 203,4 milhões, comparado com 5 propriedades no US $ 92,06 milhões no mesmo período de 2023. Isso demonstra uma expansão estratégica em mercados promissores.
- Crescimento do portfólio do mesmo centro: Receita de aluguel do portfólio do mesmo centro aumentado por US $ 31,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de 7,1% ano a ano.
- Mix de inquilino aprimorado: O foco da empresa em shopping centers omni-canais ancorados 96.6% De seu aluguel base anual (ABR) derivado de tais centros, posiciona-o favoravelmente no setor de varejo baseado em necessidade.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita da empresa mostrou uma tendência ascendente consistente, com receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, chegando US $ 488,3 milhões, comparado com US $ 455,7 milhões no ano anterior, marcando um 7,2% de aumento.
Para o ano fiscal de 2024, os analistas projetam um aumento no lucro por ação (EPS) para aproximadamente $1.80, comparado com $1.76 Em 2023. Esse crescimento é sustentado pelo gerenciamento efetivo de custos e pelo aumento da renda do aluguel.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa iniciou várias parcerias estratégicas que visam melhorar seu portfólio e presença no mercado:
- Joint ventures: Phillips Edison se envolve ativamente em joint ventures, fornecendo capital e experiência adicionais para aquisições e desenvolvimentos de propriedades.
- Serviços de Gerenciamento de Investimentos: Os serviços de gerenciamento de investimentos de terceiros da empresa geraram renda adicional, contribuindo para um 10.4% Aumento das taxas e receita de gerenciamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando US $ 7,9 milhões.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Phillips Edison desfruta de várias vantagens competitivas, incluindo:
- Relacionamentos de inquilinos fortes: A empresa mantém altas taxas de ocupação, com uma ocupação total arrendada de 97.8% em seu portfólio em 30 de setembro de 2024.
- Acesso ao capital: A empresa tem uma capacidade de linha de crédito giratória de US $ 800 milhões, com disponibilidade de US $ 742,9 milhões Em 30 de setembro de 2024, permitindo opções de financiamento flexíveis para futuras iniciativas de crescimento.
Financeiro Overview
| Métrica | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 488,3 milhões | US $ 455,7 milhões | 7.2% |
| Renda de aluguel | US $ 478,1 milhões | US $ 446,3 milhões | 7.1% |
| Estimativa de EPS | $1.80 | $1.76 | 2.3% |
| Taxa de ocupação | 97.8% | 97.8% | 0.0% |
| Obrigações de dívida | US $ 2,134 bilhões | US $ 1,987 bilhão | 7.4% |
Essas oportunidades de crescimento, combinadas com iniciativas estratégicas e uma base financeira sólida, posicionam a Companhia em busca de crescimento sustentado no mercado imobiliário competitivo de varejo.
Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Phillips Edison & Company, Inc. (PECO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.