AvalonBay Communities, Inc. (AVB) Bundle
Uma breve história da Avalonbay Communities, Inc.
Empresa Overview
A Avalonbay Communities, Inc. (NYSE: AVB) é uma confiança de investimento imobiliário (REIT) especializado no desenvolvimento, reconstrução e gerenciamento de comunidades multifamiliares. Em 30 de junho de 2024, Avalonbay possuía ou possuía um interesse direto ou indireto em 300 comunidades de apartamentos contendo aproximadamente 87.000 casas de apartamentos nos Estados Unidos.
Desempenho financeiro
No segundo trimestre de 2024, Avalonbay registrou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US $ 253,9 milhões, uma redução de 31,0% em comparação com US $ 367,9 milhões no mesmo período de 2023. Esse declínio ocorreu principalmente devido a reduções nas vendas imobiliárias e ganhos relacionados .
| Métrica financeira | Q2 2024 | Q2 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $253,934,000 | $367,923,000 | -31.0% |
| Mesma loja Noi | $462,074,000 | $448,826,000 | +3.0% |
| Receita total | $726,041,000 | $690,860,000 | +5.1% |
| Despesas totais | $221,256,000 | $210,007,000 | +5.4% |
Recutação de receita
Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, o aluguel de Avalonbay e outras receitas aumentaram 5,4%, para US $ 1,4 bilhão, impulsionado principalmente pelo aumento da receita de aluguel das mesmas comunidades de lojas.
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Mesma loja | $1,325,606,000 | $1,278,484,000 | +3.7% |
| Outro estabilizado | $52,631,000 | $36,277,000 | +45.2% |
| Desenvolvimento/Redesenvolvimento | $21,809,000 | $13,547,000 | +60.7% |
Obrigações de dívida
O endividamento total de Avalonbay em 30 de junho de 2024 foi de aproximadamente US $ 8,4 bilhões, com uma taxa de juros efetiva de 3,5% em sua carteira de dívidas. A empresa possui uma linha de crédito rotativo de US $ 2,25 bilhões que amadurece em setembro de 2026, sem saldo pendente na data do relatório.
| Tipo de dívida | Saldo pendente | Taxa de juros efetiva | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Taxa fixa Notas não seguras | $7,700,000,000 | 3.4% | Vários |
| Notas de hipoteca de taxa variável | $402,250,000 | 5.5% | Vários |
Transações imobiliárias
Durante o segundo trimestre de 2024, Avalonbay vendeu três comunidades de propriedade integral por um total de US $ 181,7 milhões, realizando um ganho de aproximadamente US $ 68,4 milhões. Além disso, a empresa adquiriu uma comunidade por US $ 62,1 milhões.
| Tipo de transação | Comunidades | Valor da transação | Ganho |
|---|---|---|---|
| Oferta | 3 | $181,700,000 | $68,381,000 |
| Aquisição | 1 | $62,100,000 | N / D |
Posição de mercado e perspectiva futura
O Avalonbay continua sendo um dos principais participantes do setor multifamiliar dos EUA, com projetos de desenvolvimento em andamento que devem adicionar quase 10.000 casas de apartamentos no futuro. A Companhia continua a se concentrar na sustentabilidade e na eficiência operacional para melhorar o valor dos acionistas de longo prazo.
A Who é proprietário da Avalonbay Communities, Inc. (AVB)
Principais acionistas
A partir de 2024, a Avalonbay Communities, Inc. (AVB) possui uma estrutura de propriedade diversificada composta principalmente por investidores institucionais, fundos mútuos e acionistas individuais. A tabela a seguir descreve os principais acionistas e suas respectivas porcentagens de propriedade:
| Tipo de acionista | Nome do acionista | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|---|
| Investidor institucional | O Grupo Vanguard | 12,500,000 | 10.5% |
| Investidor institucional | BlackRock, Inc. | 10,800,000 | 9.1% |
| Investidor institucional | State Street Corporation | 8,600,000 | 7.2% |
| Fundo Mútuo | Fidelity Investments | 6,300,000 | 5.3% |
| Acionista individual | David A. M. Lichtenstein | 2,000,000 | 1.7% |
Estrutura de propriedade
A repartição a seguir fornece informações sobre a estrutura geral de propriedade da Avalonbay Communities, Inc.:
- Investidores institucionais: Aproximadamente 70% das ações são detidas por investidores institucionais.
- Investidores de varejo: Os investidores de varejo detêm cerca de 15% das ações.
- Executivos da empresa e membros do conselho: Aproximadamente 5% das ações são de propriedade de insiders.
- Outros investidores: Os 10% restantes incluem vários fundos mútuos e fundos de hedge.
Desempenho de ações
Em 30 de junho de 2024, as ações da Avalonbay foram negociadas a aproximadamente US $ 162,50 por ação. As ações mostraram um aumento de 8%no ano, refletindo uma demanda robusta no setor de confiança de investimento imobiliário (REIT).
Transações recentes
No primeiro semestre de 2024, Avalonbay completou várias transações significativas:
- Aquisição da Avalon no Pier 121 em Lewisville, TX, por US $ 62,1 milhões.
- Venda de três comunidades que contêm 482 casas de apartamentos por US $ 181,7 milhões, resultando em um ganho GAAP de US $ 68,4 milhões.
- Aquisição de duas comunidades que contêm 568 casas de apartamentos por US $ 161,5 milhões em julho de 2024.
Posição de mercado
A Avalonbay Communities, Inc. opera principalmente em áreas metropolitanas de alta demanda, incluindo:
- Nova Inglaterra
- Área metropolitana de Nova York/Nova Jersey
- Meio do atlântico
- Noroeste do Pacífico
- Norte e sul da Califórnia
Financeiro Overview
Para o segundo trimestre de 2024, Avalonbay informou:
- Receita total: US $ 726 milhões, um aumento de 5,1% em relação ao ano anterior.
- Resultado líquido: US $ 253,9 milhões, uma redução de 31% em relação ao ano anterior.
- Mesma loja NOI: US $ 462,1 milhões, marcando um aumento de 3% em relação ao ano anterior.
A empresa continua a se concentrar em investimentos estratégicos e oportunidades de desenvolvimento para melhorar o valor dos acionistas.
Obrigações de dívida
Em 30 de junho de 2024, Avalonbay teve endividamento total de aproximadamente US $ 8,4 bilhões, com os seguintes instrumentos de dívida seguintes:
| Tipo de dívida | Valor principal | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas não seguras | US $ 600 milhões | 2.65% | Jan 2031 |
| Notas não seguras | US $ 700 milhões | 2.16% | Jan 2032 |
| Notas não seguras | US $ 400 milhões | 2.03% | Dezembro de 2028 |
| Notas não seguras | US $ 450 milhões | 3.32% | Jan 2028 |
| Títulos isentos de impostos | US $ 45 milhões | 4.92% | Jul 2040 |
Essas métricas financeiras ilustram a forte presença do mercado de Avalonbay e o compromisso de manter uma estrutura de capital robusta enquanto busca oportunidades de crescimento.
A Avalonbay Communities, Inc. (AVB) Declaração de Missão
Declaração de missão Overview
A Avalonbay Communities, Inc. (AVB) está comprometida em melhorar a vida dos residentes por meio de comunidades de apartamentos de alta qualidade e atendimento excepcional ao cliente. A missão da empresa enfatiza a sustentabilidade, o envolvimento da comunidade e a promoção de um ambiente de vida positivo. A Avalonbay pretende ser líder no setor imobiliário multifamiliar, concentrando -se na excelência operacional e nas estratégias de desenvolvimento inovador.
Métricas de desempenho financeiro
Em 30 de junho de 2024, Avalonbay relatou as seguintes métricas financeiras seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Lucro líquido (Q2 2024) | $253,934,000 |
| Lucro líquido por ação ordinária (diluída) | $1.78 |
| Receita Total (Q2 2024) | $726,041,000 |
| Mesma loja NOI (Q2 2024) | $462,074,000 |
| Total de ativos | $21,037,030,000 |
| Passivos totais | $9,295,536,000 |
| Equidade | $11,741,494,000 |
Crescimento de aluguel e receita
Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, o Avalonbay relatou aumentos significativos no aluguel e em outros rendimentos:
| Região | Receita residencial (2024) | Receita residencial (2023) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Nova Inglaterra | $181,751,000 | $173,736,000 | $8,015,000 | 4.6% |
| Metro NY/NJ | $264,680,000 | $254,739,000 | $9,941,000 | 3.9% |
| Meio do atlântico | $204,142,000 | $198,100,000 | $6,042,000 | 3.0% |
| Sudeste da Flórida | $48,031,000 | $47,029,000 | $1,002,000 | 2.1% |
| Total da mesma loja | $1,325,606,000 | $1,278,484,000 | $47,122,000 | 3.7% |
Iniciativas de desenvolvimento e expansão
A Avalonbay está expandindo ativamente seu portfólio com vários projetos de desenvolvimento. Em 30 de junho de 2024, a empresa possui 17 comunidades em construção, que deve adicionar um total de 6.066 casas de apartamentos com um custo capitalizado projetado de aproximadamente US $ 2.537.000.000.
| Nome do projeto | Localização | Casas de apartamentos | Custo capitalizado projetado (US $ milhões) |
|---|---|---|---|
| Avalon Bothell Commons I | Bothell, WA | 467 | 236 |
| Avalon Westminster Promenade | Westminster, co | 312 | 112 |
| Avalon West Dublin | Dublin, CA. | 499 | 267 |
| Parque do governador de Avalon | Denver, co | 304 | 138 |
| Total | 6,066 | 2,537 |
Desempenho e patrimônio líquido
Em 30 de junho de 2024, o desempenho das ações e a posição do patrimônio líquido de Avalonbay estão resumidas da seguinte forma:
| Componente de patrimônio | Valor ($) |
|---|---|
| Ações ordinárias emitidas | 142.217.019 ações |
| Permanente autorizado para o Programa de Equidade Contínua | $705,961,000 |
| Permanente autorizado para o programa de recompra de ações | $314,237,000 |
Compromissos e perspectivas futuras
Como parte de suas iniciativas estratégicas, a Avalonbay tem compromissos de financiar até US $ 191.585.000 sob seu programa de investimento estruturado, com uma taxa média de retorno médio ponderada de 11,5% em 30 de junho de 2024.
| Compromisso de investimento | Valor ($) | Taxa média ponderada de retorno (%) | Data de vencimento inicial |
|---|---|---|---|
| Programa de investimento estruturado | 191,585,000 | 11.5 | Dezembro de 2026 |
Como funciona o Avalonbay Communities, Inc. (AVB)
Empresa Overview
A Avalonbay Communities, Inc. (AVB) é um Trust (REIT) de investimento imobiliário de capital aberto (REIT) que se concentra no desenvolvimento, reconstrução, aquisição e gerenciamento de comunidades de apartamentos residenciais. Em 30 de junho de 2024, a empresa possuía ou detinha interesses em 300 comunidades, contendo aproximadamente 91.399 casas de apartamentos.
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, relatou Avalonbay:
- Receita total: $726,041,000
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: $253,934,000
- Ganhos por ação (EPS): $1.78
- Receita operacional líquida (NOI): $496,432,000
Comparativamente, no mesmo período em 2023:
- Receita total: $690,860,000
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários: $367,590,000
- Ganhos por ação (EPS): $2.59
- Receita operacional líquida (NOI): $465,673,000
Mesmo desempenho da loja
A mesma loja de Avalonbay noi nos três meses findos em 30 de junho de 2024, foi:
| Região | 2024 NOI (US $ 000) | 2023 NOI (US $ 000) | $ Alteração ($ 000) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Nova Inglaterra | 63,444 | 62,082 | 1,362 | 2.2% |
| Metro NY/NJ | 92,735 | 91,245 | 1,490 | 1.6% |
| Meio do atlântico | 70,888 | 68,300 | 2,588 | 3.8% |
| Sudeste da Flórida | 15,886 | 14,700 | 1,186 | 8.1% |
| Sul da Califórnia | 104,483 | 100,000 | 4,483 | 4.5% |
Métricas de ocupação e receita
Em 30 de junho de 2024, o número médio ponderado de casas de apartamentos ocupados aumentou para 79.111 de 77.507 no ano anterior. A receita mensal média ponderada por casa de apartamento ocupada subiu para US $ 3.016 em comparação com US $ 2.922 no ano anterior.
Dívida e financiamento
As obrigações de dívida de Avalonbay em 30 de junho de 2024 incluíram:
| Tipo de dívida | Saldo pendente (US $ 000) | Taxa de juros efetiva | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas não seguras | 8,436,061 | 3.66% - 5.35% | 2024 - 2034 |
| Títulos isentos de impostos | 402,250 | 4.92% - 5.57% | 2038 - 2040 |
Transações imobiliárias
Durante os três meses findos em 30 de junho de 2024, Avalonbay concluiu várias transações significativas:
- Vendeu três comunidades de propriedade integral que contêm 482 casas de apartamentos por US $ 181.700.000.
- Adquiriu uma comunidade com 300 casas de apartamentos por US $ 62.100.000.
Atividades de desenvolvimento
Em 30 de junho de 2024, Avalonbay tinha 17 comunidades de propriedade integral em construção, projetadas para conter 6.066 casas de apartamentos com um custo total de capitalização de US $ 2.537.000.000. Além disso, a empresa detém direitos de desenvolver 30 comunidades de apartamentos, potencialmente adicionando 9.991 casas ao seu portfólio.
Compromissos de investimento
O Avalonbay opera um programa de investimento estruturado (SIP) com compromissos totalizando US $ 191.585.000 em 30 de junho de 2024. O programa teve um retorno médio ponderado de 11,5% e uma data média inicial de vencimento em dezembro de 2026.
Como Avalonbay Communities, Inc. (AVB) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Avalonbay Communities, Inc. gera principalmente receita através dos seguintes fluxos:
- Aluguel e outra renda: Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, Avalonbay relatou aluguel e outra receita de $1,435,275,000, um aumento de $73,484,000 ou 5.4% comparado ao ano anterior.
- Taxas de gerenciamento e desenvolvimento: Essas taxas totalizaram $3,625,000 pelo mesmo período de seis meses, abaixo $153,000 ou 4.0% ano a ano.
Receita operacional líquida (NOI)
O lucro operacional líquido (NOI) é uma medida crítica da lucratividade da Avalonbay de suas operações de aluguel. Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, o Noi total foi $981,739,000, refletindo um aumento de $59,792,000 ou 6.5% ano a ano. O colapso é o seguinte:
| Categoria | 2024 NOI | 2023 NOI | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Mesma loja Noi | $919,437,000 | $889,847,000 | $29,590,000 | 3.3% |
| Outro noi estabilizado | $31,985,000 | $16,080,000 | $15,905,000 | 98.9% |
| Desenvolvimento/Reconstrução noi | $13,441,000 | ($856,000) | $14,297,000 | 1,671.0% |
Crescimento da receita da mesma loja
Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a mesma receita residencial de Avalonbay foi $1,325,606,000, acima $47,122,000 ou 3.7% a partir do ano anterior. A receita mensal média por casa ocupada aumentou para $2,974, a 3.7% subir de $2,867 em 2023. A ocupação econômica permaneceu estável em 96.0%.
Despesas operacionais
As despesas operacionais totais nos seis meses findos em 30 de junho de 2024 foram $1,095,897,000, um aumento de $50,659,000 ou 4.8% a partir do ano anterior. Os principais componentes incluídos:
- Despesas operacionais de propriedade direta: $355,511,000
- Impostos a propriedades: $160,836,000
- Despesas gerais e administrativas: $39,917,000
Renda de transações imobiliárias
A Avalonbay também ganha receita com a venda de ativos imobiliários. No segundo trimestre de 2024, a empresa vendeu três comunidades para $181,700,000, resultando em um ganho de $68,381,000. O ganho total na venda de comunidades nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2024, foi $68,486,000, diminuindo significativamente de $187,309,000 no ano anterior.
Dívida e financiamento
A estrutura financeira de Avalonbay inclui dívidas significativas. Em 30 de junho de 2024, o endividamento total era $8,044,042,000. A empresa emitiu $400,000,000 em notas não seguras a uma taxa de juros efetiva de 5.05%. Os vencimentos programados para os próximos cinco anos são os seguintes:
| Ano | Maturidade principal ($) |
|---|---|
| 2024 | $301,612,000 |
| 2025 | $835,765,000 |
| 2026 | $786,811,000 |
| 2027 | $650,159,000 |
| 2028 | $868,902,000 |
Posição de patrimônio
Em 30 de junho de 2024, o patrimônio total de Avalonbay era $11,741,494,000, de baixo de $11,783,318,000 no final de 2023. A Companhia declarou dividendos de $1.70 por ação durante esse período.
Planos de desenvolvimento futuros
Avalonbay detém direitos de desenvolvimento por aproximadamente 30 comunidades de apartamentos, que poderia adicionar ao redor 9.991 casas de apartamentos ao seu portfólio. Os custos totais de capitalização para esses desenvolvimentos são projetados em $2,537,000,000.
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