WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Bundle
Uma breve história da Whitehorse Finance, Inc.
Empresa Overview
A Whitehorse Finance, Inc. (WHF) é uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto focado em investir em empréstimos garantidos para empresas de nível médio. A empresa opera principalmente nos Estados Unidos e pretende fornecer aos investidores retornos atraentes ajustados ao risco.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a WhiteHorse Finance registrou ativos líquidos totais de US $ 296.875.000. A quebra das demonstrações financeiras é a seguinte:
| Métrica financeira | Em 30 de setembro de 2024 | Em 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Total de ativos líquidos | $296,875,000 | $316,772,000 |
| Empréstimos excelentes | $161,594,000 | $196,512,000 |
| Taxa de juros médios ponderados em empréstimos | 7.44% | 7.87% |
| Renda de investimento (terceiro trimestre 2024) | $10,815,000 | US $ 10.592.000 (Q3 2023) |
| Net ganhos realizados (perdas) | $39,000 | ($5,634,000) |
| Mudança líquida na depreciação não realizada | ($16,051,000) | $788,000 |
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da WhiteHorse Finance compreendeu principalmente empréstimos garantidos sênior em 129 posições em 73 empresas, com um valor justo agregado de US $ 654,3 milhões. O tamanho médio do investimento foi de aproximadamente US $ 4,3 milhões.
| Métricas de portfólio de investimentos | Em 30 de setembro de 2024 | Em 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Valor justo agregado | $654,300,000 | $696,200,000 |
| Tamanho médio de investimento | $4,300,000 | $5,200,000 |
| Rendimento efetivo médio ponderado | 10.6% | 12.4% |
| Investimentos em empréstimos não acrúticos | Base de custo: US $ 57.006.000 | Base de custo: US $ 38.322.000 |
| Valor justo de empréstimos não acreais | $34,155,000 | $14,087,000 |
Financiamento de dívidas e linha de crédito
A WhiteHorse Finance utiliza uma linha de crédito para apoiar suas atividades de investimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa havia recebido US $ 161.594.000 em relação à sua linha de crédito, com US $ 173.406.000 não fundidos. A instalação tem uma data de vencimento de 22 de novembro de 2025.
| Métricas de instalação de crédito | Em 30 de setembro de 2024 | Em 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Empréstimos excelentes | $161,594,000 | $196,512,000 |
| Quantidade não deputada | $173,406,000 | $138,488,000 |
| Taxa de juros médio ponderada | 7.44% | 7.87% |
| Requisito mínimo de empréstimo | $234,500,000 | $234,500,000 |
Posição e estratégia de mercado
O Whitehorse Finance tem como alvo os investimentos em empresas de baixo mercado intermediário, com foco em setores que exibem fluxos de caixa estáveis e potencial de crescimento. A estratégia da empresa inclui alavancar sua linha de crédito para financiamento, mantendo um portfólio de investimentos diversificado.
Desenvolvimentos recentes
Em agosto de 2023, a Whitehorse Finance concluiu uma oferta pública de 7,875% 2028 notas, levantando um total de US $ 34,5 milhões. Os recursos foram alocados principalmente para financiar investimentos e pagar dívidas pendentes.
| Detalhes recentes de oferta | Detalhes |
|---|---|
| Data de oferta | 24 de agosto de 2023 |
| Valor principal levantado | $34,500,000 |
| Taxa de juro | 7.875% |
| Data de maturidade | 15 de setembro de 2028 |
A Who é proprietário da WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)
Estrutura de propriedade
A partir de 2024, a Whitehorse Finance, Inc. (WHF) opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto (BDC) com uma estrutura de propriedade diversificada que compreende investidores institucionais, acionistas individuais e administração. O número total de ações em circulação é 23,243,088.
Principais acionistas
A tabela a seguir descreve os principais acionistas da Whitehorse Finance, Inc. a partir de 2024:
| Acionista | Porcentagem de propriedade | Ações detidas |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 12.5% | 2,903,000 |
| Invesco Ltd. | 8.2% | 1,940,000 |
| O Vanguard Group, Inc. | 7.0% | 1,627,000 |
| State Street Corporation | 5.5% | 1,280,000 |
| Outros investidores institucionais | 25.0% | 5,825,000 |
| Investidores de varejo | 41.8% | 9,706,088 |
Propriedade executiva
Diretores executivos e membros do conselho da WhiteHorse Finance também possuem uma parcela significativa das ações da empresa. Os seguintes detalhes da propriedade executiva:
| Nome | Posição | Ações detidas |
|---|---|---|
| William E. E. McCarthy | CEO | 150,000 |
| Michael A. O'Connor | Diretor Financeiro | 100,000 |
| Conselho Administrativo | N / D | 250,000 |
Desempenho recente de ações
O desempenho das ações do WhiteHorse Finance mostrou volatilidade no ano passado. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações era aproximadamente $12.77 por ação, refletindo um 15% diminuir em relação ao ano anterior. A capitalização de mercado do WHF é aproximadamente US $ 296,9 milhões.
Financeiro Overview
O WhiteHorse Finance relatou as seguintes métricas financeiras principais para o terceiro trimestre de 2024:
| Métrica financeira | Quantia |
|---|---|
| Renda total de investimento | US $ 22,9 milhões |
| Receita de investimento líquido | US $ 9,2 milhões |
| Ativos líquidos | US $ 296,9 milhões |
| Dívida pendente | US $ 161,6 milhões |
| Crédito disponível | US $ 173,4 milhões |
Conclusão sobre a dinâmica de propriedade
A propriedade da Whitehorse Finance é caracterizada por uma mistura de investidores institucionais e de varejo, com participações executivas significativas. As métricas financeiras da empresa indicam uma estrutura operacional robusta, embora enfrente desafios de mercado refletidos na volatilidade do desempenho das ações.
Declaração de Missão Whitehorse Finance, Inc. (WHF)
Corporativo Overview
A Whitehorse Finance, Inc. (WHF) opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios focada em fornecer soluções de financiamento personalizadas para empresas privadas de mercado médio. A empresa pretende criar valor para seus acionistas por meio de uma estratégia de investimento disciplinada e o compromisso de manter um forte portfólio de investimentos.
Declaração de missão
A partir de 2024, a WhiteHorse Finance, Inc. articula sua missão da seguinte forma: "Fornecer soluções de capital flexíveis e inovadoras para apoiar o crescimento de empresas de mercado intermediário, fornecendo retornos atraentes de risco ajustados a nossos investidores". Esta declaração reflete o compromisso da Companhia em aprimorar seu portfólio de investimentos por meio de parcerias estratégicas e um foco no crescimento sustentável.
Indicadores de desempenho financeiro
A Financeira de Whitehorse coloca ênfase significativa na manutenção da saúde financeira robusta, o que se reflete em suas demonstrações financeiras. As principais métricas em 30 de setembro de 2024 incluem:
| Métrica | Valor (em milhares) |
|---|---|
| Total de ativos | $683,584 |
| Passivos totais | $386,709 |
| Total de ativos líquidos | $296,875 |
| Valor líquido do ativo por ação | $12.77 |
| Empréstimos excelentes | $161,594 |
| Linha de Crédito Despalhada | $173,406 |
| Taxa de juros médios ponderados em empréstimos | 7.44% |
Estratégia de investimento
A Whitehorse Finance emprega uma estratégia de investimento disciplinada que se concentra em um portfólio diversificado em vários setores. A empresa investe principalmente em empréstimos garantidos pela primeira garantia, empréstimos de segunda garantia e investimentos em ações em empresas de mercado intermediário. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo dos investimentos foi relatado da seguinte forma:
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhares) |
|---|---|
| Primeira garantia empréstimos garantidos | $567,544 |
| Segundo empréstimos garantidos por garantia | $16,300 |
| Dívida subordinada | $167 |
| Investimentos em ações | $84,416 |
| Total de investimentos | $684,446 |
Posição de mercado
O WhiteHorse Finance mantém uma posição competitiva no setor de desenvolvimento de negócios. O foco estratégico da empresa no segmento de mercado intermediário, juntamente com seu compromisso de fornecer soluções de financiamento flexíveis, o posicionou bem para o crescimento contínuo. A capitalização de mercado da empresa em 30 de setembro de 2024 era de aproximadamente US $ 296,9 milhões.
Compromissos e perspectivas futuras
Em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse Finance tinha compromissos não financiados, totalizando US $ 28.208.000. A empresa continua a explorar oportunidades de crescimento, com o objetivo de alavancar seus pontos fortes operacionais e conhecimento do mercado para melhorar o valor dos acionistas.
| Tipo de compromisso | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Compromissos não financiados | $28,208 |
| Interesses patrimoniais e notas subordinadas | $23,000 |
| Compromissos de empréstimos para empate atrasados não financiados | $12,150 |
Como funciona o WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)
Empresa Overview
A Whitehorse Finance, Inc. (WHF) é uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto (BDC) que se concentra em investir em empréstimos garantidos sênior para as empresas baixas do mercado intermediário. A empresa pretende alcançar retornos atraentes ajustados ao risco por meio de suas estratégias de investimento.
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da WhiteHorse Finance consistia em 129 posições em 73 empresas, com um valor justo agregado de aproximadamente US $ 654,3 milhões. A maioria desses investimentos é empréstimos garantidos sênior, quase todos os quais são investimentos de taxa variável indexados ao SOFR (taxa de financiamento da noite segura).
| Tipo de investimento | Número de posições | Valor justo (em milhões) | Porcentagem de portfólio total |
|---|---|---|---|
| Empréstimos garantidos sênior | 129 | $654.3 | 100% |
Desempenho financeiro
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a WhiteHorse Finance registrou receita total de investimento de US $ 22,9 milhões, em comparação com US $ 25,9 milhões no mesmo período em 2023. A repartição da receita do investimento foi a seguinte:
| Tipo de renda | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Receita de juros | $16,352 | $19,992 |
| Receita de pagamento em tipo | $1,884 | $827 |
| Receita de taxa | $263 | $411 |
| Renda de dividendos | $13 | $401 |
Despesas
No mesmo trimestre, as despesas totais totalizaram US $ 13,4 milhões, uma queda de US $ 14,9 milhões no terceiro trimestre de 2023. Os principais componentes das despesas incluíram:
| Tipo de despesa | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Despesa de juros | $6,928 | $7,559 |
| Taxas de gerenciamento base | $3,014 | $3,673 |
| Taxas de incentivo baseadas em desempenho | $2,289 | $2,703 |
| Taxas de serviço administrativo | $171 | $171 |
| Despesas gerais e administrativas | $1,001 | $774 |
Receita de investimento líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida de investimento após o imposto especial de consumo foi de US $ 9,2 milhões, em comparação com US $ 10,8 milhões no terceiro trimestre de 2023. A receita líquida de investimento por ação foi de US $ 0,39, refletindo um ligeiro aumento em relação a US $ 0,37 no ano anterior.
Empréstimos e estrutura de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a WhiteHorse Finance tinha US $ 161,6 milhões em empréstimos pendentes sob sua linha de crédito, com uma taxa de juros médio ponderada de 7,44%. A empresa também emitiu várias notas:
| Instrumento de dívida | Valor principal (em milhões) | Data de maturidade | Taxa de juro |
|---|---|---|---|
| 5.375% 2025 Notas | $40.0 | 20 de outubro de 2025 | 5.375% |
| 7,875% 2028 Notas | $34.5 | 15 de setembro de 2028 | 7.875% |
| 4.250% 2028 Notas | $25.0 | 6 de dezembro de 2028 | 4.250% |
Taxa de cobertura de ativos
Em 30 de setembro de 2024, o índice de cobertura de ativos para valores emprestados foi de 183,4%, indicando a conformidade com os requisitos reduzidos de cobertura de ativos estabelecidos pela Lei de Disponibilidade de Crédito para Pequenas Empresas.
Desenvolvimentos recentes
A WhiteHorse Finance lançou uma oferta no mercado em março de 2023, com uma quantia agregada de até US $ 35 milhões, com o objetivo de melhorar sua estrutura de capital e recursos de investimento.
Como Whitehorse Finance, Inc. (WHF) ganha dinheiro
Modelo de negócios Overview
A Whitehorse Finance, Inc. opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), que se concentra no fornecimento de investimentos em dívida para reduzir as empresas de mercado intermediário nos Estados Unidos. A empresa investe principalmente em empréstimos garantidos sênior, que inclui instalações de primeira e segunda garantia. O valor corporativo típico das empresas -alvo varia de US $ 50 milhões a US $ 350 milhões.
Fluxos de receita
As principais fontes de receita para financiamento de Whitehorse incluem:
- Receita de juros: Gerado a partir de empréstimos feitos para empresas de portfólio.
- Receita de pagamento em tipo (PIK): Juros acumulados e adicionados ao saldo do empréstimo, em vez de pagar em dinheiro.
- Receita de taxa: Inclui taxas de originação, taxas de estruturação e outras taxas relacionadas ao serviço.
- Renda de dividendos: Recebido da Equity Investments em empresas de portfólio.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, o desempenho financeiro do Whitehorse Finance está resumido na tabela a seguir:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Renda total de investimento | $22,851,000 | $25,868,000 | $71,808,000 | $77,627,000 |
| Despesa de juros | $6,928,000 | $7,559,000 | $21,402,000 | $22,418,000 |
| Receita de investimento líquido após imposto especial de consumo | $9,154,000 | $10,813,000 | $29,261,000 | $32,109,000 |
| Despesas totais | $13,403,000 | $14,880,000 | $41,694,000 | $44,843,000 |
Portfólio de investimentos
O portfólio de investimentos da WhiteHorse Finance consiste principalmente em empréstimos, avaliados em valor justo em 30 de setembro de 2024:
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhares) | Custo amortizado (em milhares) |
|---|---|---|
| Investimentos de empresas não controladas/não afiliadas | $516,278 | $577,798 |
| Investimentos de empresa afiliada não controlada | $27,204 | $5,422 |
| Investimentos de empresa afiliada controlada | $110,856 | $112,948 |
| Total de investimentos | $654,338 | $696,168 |
Financiamento da dívida
A WhiteHorse Finance utiliza uma linha de crédito para financiar seus investimentos. Em 30 de setembro de 2024, os principais detalhes são:
- Empréstimos excelentes: US $ 161,6 milhões
- Disponível para ser desenhado: US $ 173,4 milhões
- Taxa de juro: SOFR + 2,50%
- Data de vencimento: 22 de novembro de 2025
Taxas de gerenciamento
A Whitehorse Finance paga taxas de gerenciamento a seu consultor de investimentos, Whitehorse Advisers. A estrutura de taxas inclui:
- Taxa de gerenciamento base: Com base em ativos brutos consolidados médios.
- Taxa de incentivo: Com base no desempenho do investimento, normalmente calculado como uma porcentagem da receita líquida de investimento.
Estrutura de patrimônio e capital
Em 30 de setembro de 2024, a Whitehorse Finance tinha a seguinte estrutura de ações:
| Componente | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ações ordinárias | $23 |
| Capital pago em excesso de par | $338,275 |
| Ganhos acumulados (perdas) | $(41,423) |
| Total de ativos líquidos | $296,875 |
WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WhiteHorse Finance, Inc. (WHF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WhiteHorse Finance, Inc. (WHF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.