تحليل الصحة المالية لشركة American Well Corporation (AMWL): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة American Well Corporation (AMWL).

فهم تدفقات إيرادات شركة American Well Corporation

مصادر الإيرادات الأولية

• إيرادات الاشتراك: 26.2 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 28.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
• إيرادات الزيارة: ظلت متسقة مع زيادة طفيفة بسبب زيارات البرامج الخاصة.
• الإيرادات الأخرى: زيادة بنسبة 0.9 مليون دولار في المقام الأول من عائدات التسويق مع العملاء الاستراتيجيين.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

• الأنظمة الصحية: إيرادات كبيرة من استخدام منصة المؤسسة.
• الخطط الصحية: رسوم الاشتراك المتكررة بناءً على وصول الأعضاء ورسوم الخدمة الإضافية.
• خدمات الرعاية الصحية الحكومية: حلول مصممة خصيصًا تساهم في نمو الإيرادات.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

• انخفضت إيرادات الاشتراك بنسبة 6.5 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع العملاء أثناء إعادة النظام الأساسي.
• وظلت إيرادات الزيارات مستقرة، مما عوض الانخفاض في الزيارات المتخصصة بزيادة في زيارات البرامج الخاصة.
• بشكل عام، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 3.20% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

الغوص العميق في ربحية شركة American Well Corporation (AMWL).

مقاييس الربحية

يكشف تحليل مقاييس ربحية الشركة عن رؤى مهمة حول صحتها المالية. فيما يلي مقاييس الربحية الرئيسية بما في ذلك إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات الشركة $61,046,000 مع تكلفة الإيرادات $38,352,000، مما أدى إلى ربح إجمالي قدره $22,694,000. ويمكن حساب هامش الربح الإجمالي على النحو التالي:

• إجمالي الهامش = (إجمالي الربح / الإيرادات) × 100 = (22,694 / 61,046) × 100 = 37.12%

وبلغت الخسارة التشغيلية لنفس الفترة $47,370,000، مما يؤدي إلى هامش تشغيل قدره:

• هامش التشغيل = (خسارة التشغيل / الإيرادات) × 100 = (-47,370 / 61,046) × 100 = -77.64%

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $183,358,000 مع إجمالي التكاليف ونفقات التشغيل $358,136,000.

• وكان صافي الخسارة للتسعة أشهر $168,069,000.
• صافي هامش الخسارة = (صافي الخسارة / الإيرادات) × 100 = (-168,069 / 183,358) × 100 = -91.70%

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وبمقارنة مقاييس الربحية خلال العام السابق، أفادت الشركة بما يلي:

• إجمالي الربح للربع الثالث 2023: $22,694,000 (الربع الثالث 2024: $22,694,000) - لا تغيير.
• الخسارة التشغيلية للربع الثالث من عام 2023: $143,360,000 (الربع الثالث 2024: $47,370,000) - تحسين $95,990,000.
• صافي الخسارة للربع الثالث 2023: $137,104,000 (الربع الثالث 2024: $44,041,000) - تحسين $93,063,000.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

عادةً ما تُظهر متوسطات الصناعة للشركات المماثلة في قطاع الرعاية الصحية الرقمية هوامش إجمالية حولها 60% وصافي الهوامش حولها -10% ل -30%. تعرض الشركة حاليا:

• الهامش الإجمالي: 37.12%
• صافي الهامش: -91.70%

يشير هذا إلى أن الشركة حاليًا أقل من متوسطات الصناعة، مما قد يشير إلى عدم الكفاءة أو التحديات في توسيع نطاق العمليات بشكل فعال.

تحليل الكفاءة التشغيلية

ويمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال مقاييس مختلفة، بما في ذلك إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. كان إجمالي التكاليف ومصروفات التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 أقل بكثير من العام السابق:

هذا التخفيض في التكاليف بحوالي $465,422,000 يظهر تحسينات كبيرة في إدارة التكاليف، مما يؤثر بشكل إيجابي على الكفاءة التشغيلية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أمريكان ويل (AMWL) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أمريكان ويل بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة American Well Corporation عن إجمالي ديون قدرها $0مما يشير إلى عدم وجود ديون مستحقة طويلة الأجل أو قصيرة الأجل. وهذا يضع الشركة في مكانة فريدة مقارنة بالعديد من نظيراتها في قطاع تكنولوجيا الرعاية الصحية والتي تعتمد غالبًا على تمويل الديون لتحقيق النمو.

تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسا حاسما لتقييم النفوذ المالي. في هذه الحالة، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة 0وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.5 إلى 1.0. ويعكس هذا نهجا محافظا للتمويل والاعتماد على الأسهم بدلا من الديون.

يشير النشاط الأخير إلى أن الشركة لم تقم بإصدار أي أدوات دين جديدة أو تشارك في إعادة التمويل خلال فترة التقرير الأخيرة. وبالتالي، فإن التصنيف الائتماني لم يتأثر ويستمر في عكس نظرة مستقبلية مستقرة، في ظل غياب التزامات الديون.

تقوم الشركة بموازنة إستراتيجيتها التمويلية من خلال تمويل الأسهم، المشتق بشكل أساسي من إصدارات الأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق المساهمين بمبلغ 336.7 مليون دولار، حيث بلغ العجز المتراكم 1.9 مليار دولار. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن الشركة لديها حقوق ملكية كبيرة، إلا أنها تحمل أيضًا خسائر متراكمة كبيرة يجب معالجتها لتحقيق الربحية المستقبلية.

يتيح نهج التمويل هذا للشركة تخفيف المخاطر المالية المرتبطة بسداد الديون مع الحفاظ على المرونة لتلبية احتياجات رأس المال المستقبلية. ومع ذلك، فإن الاعتماد على تمويل الأسهم قد يخفف من مصالح المساهمين الحاليين، خاصة إذا كان هناك حاجة إلى تمويل إضافي للأسهم لدعم مبادرات النمو.

تقييم سيولة شركة American Well Corporation (AMWL).

تقييم سيولة شركة American Well Corporation

الأصول الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، إجماليًا 356.9 مليون دولار، أسفل من 449.6 مليون دولار اعتباراً من 31 ديسمبر 2023. ويعزى هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى انخفاض النقد وما في حكمه من 372.0 مليون دولار ل 244.6 مليون دولار.

الالتزامات المتداولة زاد من 93.8 مليون دولار ل 122.2 مليون دولار خلال نفس الفترة، مما أدى إلى رأس المال العامل ل 234.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.

النسب الحالية والسريعة

ال النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم حسابها على النحو التالي:

النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة = 356.9 مليون دولار / 122.2 مليون دولار = 2.92

ال نسبة سريعة يتم حسابه باستثناء المخزون:

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة - المخزونات) / الالتزامات المتداولة = (356.9 مليون دولار - 4.8 مليون دولار) / 122.2 مليون دولار = 2.87

بيانات التدفق النقدي Overview

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم تلخيص أنشطة التدفق النقدي أدناه:

مخاوف السيولة ونقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن عجز متراكم قدره 1.92 مليار دولار وإجمالي صافي الخسارة 168.1 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وعلى الرغم من الخسائر المستمرة، تحتفظ الشركة بمركز نقدي قوي مع 244.6 مليون دولار النقدية وما يعادلها، والتي من المتوقع أن تغطي الاحتياجات التشغيلية لمدة 12 شهرًا القادمة على الأقل.

لا يوجد أي ديون قائمة حتى 30 سبتمبر 2024 مما يعزز سيولة الشركة profile. ومع ذلك، فإن الخسائر الكبيرة والانخفاض في الاحتياطيات النقدية يثير مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة وتحتاج إلى مراقبتها عن كثب.

هل شركة American Well Corporation (AMWL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (P/E) نسبة EV/EBITDA).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا (TTM) موجودة حاليًا لا يوجد بسبب إعلان الشركة عن صافي خسارة.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية 0.15، محسوبة على أساس القيمة الدفترية 1,923.3 مليون دولار والأسهم القائمة 15,287,409.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة EV/EBITDA هي أيضًا لا يوجد حيث أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) سلبية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ:

• أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $4.25
• أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $0.88
• سعر السهم الحالي (اعتبارًا من أكتوبر 2024): $1.25

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد أرباح قدره 0%.

إجماع المحللين

وفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف المتفق عليه للسهم هو يمسك، مع تقدير السعر المستهدف في المتوسط $1.80.

باختصار، تُظهر الشركة نسبة منخفضة للسعر إلى القيمة الدفترية، ولا توجد مدفوعات أرباح، وأداء سعر السهم متقلب مع إجماع المحللين الحالي على Hold.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة American Well Corporation (AMWL)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة American Well Corporation

تتأثر الصحة المالية لشركة American Well Corporation بمخاطر داخلية وخارجية مختلفة. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يسعون إلى التغلب على تعقيدات قطاع تكنولوجيا الرعاية الصحية.

مسابقة الصناعة

تتميز صناعة الرعاية الصحية عن بعد بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي خسارة تعزى إلى عملياتها 43.5 مليون دولار، انخفاض كبير من 136.4 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023. ويعكس هذا التحسن الضغوط التنافسية المستمرة ولكنه يشير أيضًا إلى التحديات في الحفاظ على مكانة السوق وسط التقنيات سريعة التطور وتفضيلات المستهلكين.

التغييرات التنظيمية

تشكل التغييرات التنظيمية خطرًا كبيرًا على الشركة. يخضع قطاع الرعاية الصحية للوائح صارمة يمكن أن تؤثر على القدرات التشغيلية والربحية. على سبيل المثال، ليس على الشركة أي ديون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما قد يوفر بعض المرونة في إدارة تكاليف الامتثال التنظيمي. ومع ذلك، فإن المشهد المتطور لأنظمة الرعاية الصحية يمكن أن يؤدي إلى زيادة التكاليف التشغيلية ويتطلب تعديلات استراتيجية.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي والتحولات في الإنفاق على الرعاية الصحية، بشكل كبير على تدفقات الإيرادات. أعلنت الشركة عن انخفاض في إيرادات الاشتراكات بنسبة 2.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 بسبب تراجع العملاء خلال مرحلة إعادة النظام الأساسي. يشير هذا إلى الضعف تجاه ديناميكيات السوق التي قد تؤثر على الاحتفاظ بالعملاء واكتسابهم.

المخاطر التشغيلية

وتتضح المخاطر التشغيلية من خلال تقارير أرباح الشركة الأخيرة. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي التكاليف ومصاريف التشغيل 358.1 مليون دولار، بانخفاض قدره 57% مقارنة بالعام السابق. في حين أن تخفيض التكاليف مفيد، إلا أنه قد يعكس أيضًا التحديات في توسيع نطاق العمليات بشكل فعال وسط بيئة أعمال متغيرة.

المخاطر المالية

وتتجلى المخاطر المالية في الخسائر التشغيلية المستمرة للشركة. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة 168.1 مليون دولار، أسفل من 629.1 مليون دولار في العام السابق. وهذا يسلط الضوء على عدم الاستقرار المالي المستمر، على الرغم من الجهود المبذولة لتبسيط التكاليف وتحسين الكفاءة التشغيلية.

استراتيجيات التخفيف

وتقوم الشركة بتنفيذ استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر. تدابير توفير التكاليف، بما في ذلك خفض التكاليف المتعلقة بالموظفين عن طريق 6.3 مليون دولار وانخفاض المصاريف الاستشارية بنسبة 5.9 مليون دولار، مصممة لتعزيز الاستقرار المالي. بالإضافة إلى ذلك، يهدف توسيع الشراكات الإستراتيجية والتطوير المستمر لمنصة كونفيرج إلى تعزيز التواجد في السوق وإشراك العملاء.

آفاق النمو المستقبلي لشركة American Well Corporation (AMWL)

آفاق النمو المستقبلي لشركة American Well Corporation

تحليل محركات النمو الرئيسية

تشمل محركات النمو الأساسية للشركة ابتكارات المنتجات والشراكات الإستراتيجية وتوسعات السوق. أطلقت الشركة منصة Amwell Converge التي تدمج خدمات الرعاية الافتراضية المختلفة. وقد أظهرت هذه المنصة استقبالًا إيجابيًا بين الحسابات الإستراتيجية الرئيسية، مما ساهم في التعويض الجزئي لانخفاض إيرادات الاشتراك بسبب تراجع العملاء.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 183.4 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 188.4 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. وأعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 168.1 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 629.1 دولارًا أمريكيًا. مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. تشير التوقعات المستقبلية إلى أنه مع استقرار الشركة في عملياتها وتعزيز علاقاتها مع العملاء، قد يستأنف نمو الإيرادات في الفترات المالية القادمة.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وقد أبرمت الشركة شراكة مع كليفلاند كلينك لتشكيل مشروع مشترك، CCAW، ​​JV LLC، يهدف إلى تعزيز الوصول إلى الرعاية عالية الدقة من خلال التسليم الرقمي. قدمت الشركة مساهمات رأسمالية قدرها 1.7 مليون دولار في عام 2024 فيما يتعلق بهذا المشروع. ويمكن للفوائد المتوقعة من هذه الشراكة أن تعزز بشكل كبير عروض خدمات الشركة والوصول إلى السوق.

المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو

وتستفيد الشركة من علاقاتها الراسخة مع الأنظمة الصحية والخطط الصحية والعملاء الحكوميين، مما يوفر أساسًا قويًا للنمو. تتيح منصة المؤسسة الخاصة بها التكامل السلس لخدمات الرعاية الافتراضية، مما يعزز مشاركة المرضى وكفاءة تقديم الرعاية. بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 244.6 مليون دولار أمريكي، مما يوفر مرونة مالية لمتابعة مبادرات النمو.

وتواصل الشركة تقييم الشراكات وعمليات الاستحواذ الإضافية لتعزيز مكانتها التنافسية ودفع النمو المستقبلي. يعد التنفيذ الناجح لمبادراتها الإستراتيجية أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق نمو مستدام للإيرادات في مشهد الرعاية الصحية الرقمية المتطور.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• American Well Corporation (AMWL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of American Well Corporation (AMWL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View American Well Corporation (AMWL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.