تحليل شركة Asure Software, Inc. (ASUR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات إيرادات شركة Asure Software, Inc. (ASUR).

فهم تدفقات إيرادات شركة Asure Software, Inc

تحقق شركة Asure Software, Inc.‎ الإيرادات في المقام الأول من خلال مصدرين رئيسيين: الإيرادات المتكررة والخدمات المهنية والأجهزة والإيرادات الأخرى. ويوضح الجدول التالي توزيع الإيرادات لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترات من عام 2023.

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات المتكررة بنسبة $4,793، أو 20%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. وبالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شهدت الإيرادات المتكررة زيادة قدرها $11,201، أو 15%.

في المقابل، انخفضت الإيرادات من الخدمات المهنية والأجهزة والفئات الأخرى بشكل ملحوظ $4,823، أو 88% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وحتى $15,019، أو 83% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويعزى هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى انخفاض إيرادات الائتمان الضريبي غير المتكرر للاحتفاظ بالموظفين (ERTC).

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

يُظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي مشهدًا معقدًا لشركة Asure Software, Inc. على الرغم من انخفاض الإيرادات الإجمالي في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أظهر قطاع الإيرادات المتكررة نموًا قويًا. بلغ إجمالي إيرادات الشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $89,000، بانخفاض قدره $3,818 مقارنة ب $92,818 لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 4% انخفاض.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، شكلت الإيرادات المتكررة أكثر من ذلك 97% من إجمالي الإيرادات، زيادة كبيرة من 81% في نفس الفترة من عام 2023. يسلط هذا التحول الضوء على التركيز الاستراتيجي للشركة على بناء نموذج إيرادات مستدام يعتمد بشكل كبير على التدفقات المتكررة.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

يمكن أن تعزى الزيادة في الإيرادات المتكررة إلى عوامل مثل توسيع خدمات إدارة الرواتب والضرائب، والعروض المحسنة من خلال AsureMarketplace™، ونمو العملاء القائم على الاستحواذ. وعلى العكس من ذلك، يرتبط الانخفاض الكبير في إيرادات الخدمات المهنية بتناقص تأثير خدمات ERTC، والتي تخضع للتغيرات التنظيمية وظروف السوق التي حدت من توافرها.

بشكل عام، تشير الاتجاهات إلى محور نحو قاعدة إيرادات متكررة أكثر استقرارًا، بينما تتغلب الشركة على التحديات التي يفرضها الطلب المتقلب في قطاع الخدمات المهنية.

نظرة عميقة على ربحية شركة Asure Software, Inc. (ASUR).

نظرة عميقة على ربحية شركة Asure Software, Inc. (ASUR).

إجمالي الربح: بلغ إجمالي الربح الموحد لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $19,704، بانخفاض قدره $1,576، أو 7%، من $21,280 للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023. بلغ إجمالي الربح كنسبة من الإيرادات 67% للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 73% لنفس الفترة من عام 2023.

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح الموحد $61,179، بانخفاض قدره $6,519، أو 10%، من $67,698 للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023. بلغت نسبة إجمالي الربح 69% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 73% لنفس الفترة من عام 2023.

الربح والخسارة التشغيلية

بلغت الخسارة من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $(3,622)، مقارنة بالربح $253 في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة من العمليات $(8,245)، مقارنة بالربح $764 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.

هامش صافي الربح

وبلغ صافي الخسارة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $(3,901)، أو $(0.15) للسهم الواحد، مقارنة بخسارة $(2,206)، أو $(0.10) للسهم الواحد لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسارة $(8,569)، أو $(0.33) للسهم الواحد، مقارنة بخسارة $(5,632)، أو $(0.27) للسهم الواحد عن نفس الفترة من عام 2023.

اتجاهات الربحية مع مرور الوقت

تشير اتجاهات مقاييس الربحية إلى انخفاض في إجمالي هوامش الربح، مع انخفاض كبير في كل من إجمالي الربح وصافي هوامش الربح خلال العام الماضي. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض الإيرادات من الخدمات المهنية ذات الصلة بـ ERTC.

المقارنة مع متوسطات الصناعة

تحليل الكفاءة التشغيلية

بلغت المصاريف التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $23,326، مقارنة ب $21,027 لنفس الفترة من عام 2023. ويتضمن توزيع المصروفات التشغيلية ما يلي:

• المبيعات والتسويق: $6,680، زيادة $83، أو 1%، من $6,597 في عام 2023.
• العامة والإدارية: $10,378، زيادة $1,084، أو 12%، من $9,294 في عام 2023.
• البحث والتطوير: $1,973، زيادة $170، أو 10%، من $1,803 في عام 2023.
• استهلاك الأصول غير الملموسة: $4,295، زيادة $962، أو 29%، من $3,333 في عام 2023.

تشير الزيادة في نفقات التشغيل إلى الحاجة إلى تحسين استراتيجيات إدارة التكاليف للمضي قدمًا. انخفض اتجاه هامش الربح الإجمالي، مما أثر على الربحية الإجمالية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Asure Software, Inc. (ASUR) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Asure Software, Inc. بتمويل نموها

مستويات الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل:

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون المستحقة على الشركة $9,943,000، والتي تشمل:

• الديون قصيرة الأجل: $378,000
• الديون طويلة الأجل: $9,565,000

نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

تم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة كما في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية

أين:

• إجمالي الدين: $9,943,000
• إجمالي حقوق الملكية: $199,153,000

وبالتالي فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.05وهو أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.75.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية:

في يوليو 2024، أصدرت الشركة سندًا لأمر كجزء من عملية الاستحواذ، برصيد أساسي مستحق قدره $3,000,000 يستحق في 1 يوليو 2029. بالإضافة إلى ذلك، في أبريل 2024، تم إصدار سند إذني آخر بقيمة $700,000 تم إصدارها بفترة استحقاق في 30 أكتوبر 2025. وتتراوح أسعار الفائدة لهذه السندات من 2.00% ل 5.00%.

التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:

قامت الشركة بإدارة هيكل رأس مالها بشكل استراتيجي من خلال الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. وفي أكتوبر 2024، أبرمت اتفاقية بيع لعرض ما يصل إلى $25,000,000 من أسهمها العادية، مما يشير إلى نهج استباقي لزيادة رأس المال من خلال تمويل الأسهم. ويتماشى هذا مع هدفهم المتمثل في استخدام العائدات للأغراض العامة للشركة، والتي قد تشمل إعادة تمويل الديون الحالية.

تكاليف إصدار الدين:

سجلت الشركة تكاليف إصدار الديون غير المطفأة على النحو التالي:

• 30 سبتمبر 2024: $2,437,000
• 31 ديسمبر 2023: $1,391,000

بشكل عام، يعكس نهج الشركة في تمويل نموها استراتيجية متحفظة، مع التركيز على الرافعة المالية المنخفضة مع استكشاف فرص تمويل الأسهم لدعم أهدافها التشغيلية والاستراتيجية.

تقييم سيولة شركة Asure Software, Inc. (ASUR).

تقييم السيولة والملاءة المالية

النسب الحالية والسريعة

ويمكن تقييم وضع السيولة للشركة من خلال نسبها الحالية والسريعة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.21، محسوبة باستخدام الأصول الحالية ل $16,337 والالتزامات المتداولة $13,500. وكانت النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي 0.83مما يشير إلى التحديات المحتملة في تغطية الالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

كان رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 $14,428، بانخفاض قدره $11,452 من $25,880 في 31 ديسمبر 2023. ويعزى هذا الانخفاض الكبير إلى زيادة الالتزامات المتداولة وانخفاض الاحتياطيات النقدية.

بيانات التدفق النقدي Overview

يكشف بيان التدفق النقدي عن رؤى مهمة حول سيولة الشركة. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:

• التدفق النقدي التشغيلي: صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية كان ($394)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التغيرات في الموجودات والمطلوبات التشغيلية.
• التدفق النقدي الاستثماري: إجمالي صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ($18,209)، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى عمليات الاستحواذ ورسملة البرمجيات.
• التدفق النقدي التمويلي: بلغ صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل ($26,291)مما يعكس انخفاضًا كبيرًا في التزامات أموال العملاء.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تسجيل النقد وما في حكمه عند $11,248، أسفل من $30,317 في 31 ديسمبر 2023. ويثير هذا التخفيض مخاوف بشأن القدرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون بذل جهود إضافية لزيادة رأس المال. لا تمتلك الشركة حاليًا تسهيلات ائتمانية أو إمكانية الوصول إلى خط ائتمان، مما قد يزيد من الضغط على السيولة في المستقبل.

وعلى الرغم من هذه التحديات، تعتقد الشركة أن لديها سيولة كافية لدعم العمليات على مدى الاثني عشر شهرًا القادمة على الأقل، على الرغم من أن متطلبات الأعمال المستقبلية قد تؤدي إلى استخدام نقدي أكبر مما حدث مؤخرًا.

هل شركة Asure Software, Inc. (ASUR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

أظهرت شركة Asure Software, Inc. (ASUR) مجموعة من المقاييس المالية التي تعتبر بالغة الأهمية لتحديد تقييمها داخل السوق. وسيركز هذا التحليل على النسب الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، والأرباح، وإجماع المحللين لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

وفقًا لأحدث البيانات المالية، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية -18.33، مما يشير إلى خسارة للسهم قدرها 0.15 دولار للربع الأخير.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.33، بناءً على القيمة الدفترية للسهم البالغة 1.98 دولارًا تقريبًا.

قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)

تبلغ نسبة EV إلى EBITDA -16.52، مما يعكس EBITDA سلبيًا بسبب الخسائر المستمرة.

اتجاهات أسعار الأسهم

تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير خلال الأشهر الـ 12 الماضية، حيث بلغ أعلى مستوى عند 7.95 دولارًا أمريكيًا وأدنى مستوى عند 4.82 دولارًا أمريكيًا. اعتبارًا من آخر البيانات المسجلة، يبلغ سعر السهم الحالي 4.75 دولارًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 40٪ تقريبًا عن ذروته.

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم Asure Software حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%. كما أن نسبة الدفع هي 0%، حيث لا يتم توزيع أرباح على المساهمين.

إجماع المحللين

يشير إجماع المحللين إلى تصنيف تعليق للسهم، مع أهداف سعرية تتراوح من 4.50 دولار إلى 6.00 دولار.

باختصار، تشير المقاييس والاتجاهات المالية إلى أن الشركة تواجه حاليًا تحديات تنعكس في أرباحها السلبية وأداء أسعار الأسهم. يشير عدم وجود أرباح وإجماع المحللين أيضًا إلى نظرة حذرة من مجتمع الاستثمار.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Asure Software, Inc. (ASUR)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Asure Software, Inc.

Overview المخاطر الداخلية والخارجية:

تتعرض شركة Asure Software, Inc.‎ للعديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:

• مسابقة الصناعة: تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، مما قد يضغط على الأسعار والهوامش. يشمل المنافسون الشركات القائمة والشركات الناشئة الناشئة.
• التغييرات التنظيمية: إن التغييرات في القوانين أو اللوائح الضريبية، وخاصة تلك التي تؤثر على الإعفاءات الضريبية على الرواتب، يمكن أن تؤثر سلبا على تدفقات الإيرادات.
• ظروف السوق: يمكن أن تؤدي فترات الركود الاقتصادي إلى انخفاض إنفاق الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، مما يؤثر على المبيعات.

المخاطر التشغيلية:

وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها $8,569,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي خسارة قدرها $5,632,000 لنفس الفترة من عام 2023. ويعكس ذلك التحديات التشغيلية في الحفاظ على الربحية وسط تقلب الإيرادات.

المخاطر المالية:

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره $11,248,000، أسفل من $30,317,000 في 31 ديسمبر 2023، مما يشير إلى مشكلات السيولة المحتملة.

بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي المطلوبات $228,956,000، حيث بلغ إجمالي حقوق المساهمين $199,153,000. وتثير هذه النسبة من الالتزامات إلى حقوق الملكية مخاوف بشأن الاستقرار المالي.

المخاطر الاستراتيجية:

تعمل الشركة بنشاط على الحصول على الأصول لتوسيع قدراتها. على سبيل المثال، أصدرت سندات إذنية بمجموعها $9,943,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، المتعلقة بعمليات الاستحواذ. وهذا الاعتماد على عمليات الاستحواذ يمكن أن يؤدي إلى مخاطر التكامل وقد يجهد الموارد المالية.

استراتيجيات التخفيف

وتتخذ الشركة خطوات للتخفيف من هذه المخاطر:

• مصادر الإيرادات المتنوعة: ومن خلال توسيع عروض منتجاتها، تهدف الشركة إلى تقليل الاعتماد على أي مصدر إيرادات واحد، وخاصة الإيرادات المتعلقة بـ ERTC، والتي كانت متقلبة.
• إدارة التكاليف: ونفذت الشركة إجراءات لخفض التكاليف استجابة لارتفاع النفقات التشغيلية، والتي ارتفعت إلى $69,424,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
• إدارة السيولة: وتخطط الشركة للاستفادة من العائدات من $25,000,000 برنامج طرح في السوق للأغراض العامة للشركة، بما في ذلك رأس المال العامل.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Asure Software, Inc. (ASUR)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Asure Software, Inc. (ASUR)

تحليل محركات النمو الرئيسية

حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز أدائها المالي:

• ابتكارات المنتج: يعد التطوير المستمر لحلول القوى العاملة وتحسينات منتجات البرامج الحالية أمرًا محوريًا. ومن المتوقع أن يؤدي إدخال تطبيقات جديدة إلى توسيع قاعدة الإيرادات.
• توسعات السوق: يؤدي استهداف الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMBs) والعملاء على مستوى المؤسسات إلى توسيع نطاق الوصول إلى السوق. يبقى التركيز الجغرافي في المقام الأول داخل الولايات المتحدة.
• عمليات الاستحواذ: كانت عمليات الاستحواذ الإستراتيجية محركًا مهمًا، بما في ذلك الاستحواذ على موزع مقره في ألاباما مقابل 8,391 دولارًا أمريكيًا، والذي تضمن دفعة نقدية بقيمة 6,891 دولارًا أمريكيًا وسندًا إذنيًا بقيمة 1,500 دولار أمريكي.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الإيرادات بمبلغ $89,000 ألف، انخفاضا من $92,818 ألف في الفترة نفسها من عام 2023، مما يعكس انخفاضاً قدره 4%. ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات المتكررة لنفس الفترة إلى $85,950 ألف، يصل 15% من $74,749 ألف.

يتوقع المحللون أن تستمر الإيرادات في النمو مع تقديم تطبيقات جديدة وتوسيع العلاقات الحالية مع العملاء. نموذج الإيرادات المتكررة، والذي يمثل الآن أكثر من ذلك 97% ومن المتوقع أن يستقر وينمو من إجمالي الإيرادات.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

وتشمل المبادرات الاستراتيجية الأخيرة ما يلي:

• الشراكات: وتستمر عمليات التعاون الرامية إلى تعزيز عروض الخدمات واختراق السوق.
• الاستثمار في التكنولوجيا: يتم إعطاء الأولوية للاستثمار المستمر في التكنولوجيا لتحسين تقديم الخدمات وإشراك العملاء، بما في ذلك تعزيز منصة AsureMarketplace™.
• التوسع في المبيعات: ومن المتوقع أن يؤدي التركيز المتزايد على توظيف موظفي المبيعات المباشرة إلى تعزيز الاعتراف بالعلامة التجارية وتوليد العملاء المحتملين.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:

• قاعدة عملاء متنوعة: تتنوع قاعدة العملاء عبر مختلف الصناعات، مما يقلل الاعتماد على أي قطاع واحد.
• ارتفاع الإيرادات المتكررة: يتم الحصول على جزء كبير من الإيرادات من مصادر متكررة، مما يوفر الاستقرار والقدرة على التنبؤ بالتدفقات النقدية.
• التعرف القوي على العلامة التجارية: تعمل سمعة Asure الراسخة في قطاع حلول القوى العاملة على تعزيز ثقة العملاء وولائهم.

مالي Overview

يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية ذات الصلة بمبادرات النمو:

وبشكل عام، فإن تركيز الشركة على ابتكار المنتجات وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية والتوسع في السوق يضعها في موضع النمو المحتمل على الرغم من التحديات الحالية في تقلبات الإيرادات.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Asure Software, Inc. (ASUR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Asure Software, Inc. (ASUR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Asure Software, Inc. (ASUR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.