Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS).
فهم مصادر إيرادات شركة Coherus BioSciences, Inc
تتضمن مصادر الإيرادات الأساسية لشركة Coherus BioSciences, Inc. المبيعات من منتجاتها المسوقة، وتحديدًا UDENYCA وLOQTORZI وYUSIMRY. بالإضافة إلى ذلك، حققت الشركة إيرادات من خلال اتفاقيات الترخيص وبيع حقوق تسويق منتجات معينة.
توزيع الإيرادات حسب المنتج
| منتج | إيرادات 2024 (بالآلاف) | إيرادات 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| أودينيكا | $140,000 | $71,200 | $68,800 |
| لوكتورزي | $11,600 | لا يوجد | $11,600 |
| يوسيمري | $6,100 | لا يوجد | $6,100 |
| حقوق توريباليماب (كندا) | $6,300 | لا يوجد | $6,300 |
| بيع امتياز CIMERLI | ($46,000) | $46,000 | ($92,000) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الإيرادات 212,816,000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 28.4% مقارنة بـ 165,720,000 دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. ومع ذلك، بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض صافي الإيرادات إلى 70,774,000 دولار أمريكي، وهو انخفاض بنسبة 5.1٪ من 74.568.000 دولار في عام 2023.
مساهمة القطاع في الإيرادات الإجمالية
كانت UDENYCA المساهم الرئيسي في إجمالي الإيرادات، حيث تمثل حوالي 66% من إجمالي الإيرادات في عام 2024، تليها LOQTORZI وYUSIMRY، اللتين ساهمتا بنسبة 5.5% و2.9% على التوالي. أضافت اتفاقية الترخيص لـ toripalimab حوالي 3٪ إلى إجمالي الإيرادات.
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة في تدفقات الإيرادات إطلاق LOQTORZI وYUSIMRY، والتي أثرت بشكل إيجابي على الإيرادات منذ طرحهما. على العكس من ذلك، أدى بيع امتياز CIMERLI إلى انخفاض كبير في الإيرادات، مما ساهم بمبلغ أقل بمقدار 46 مليون دولار في عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
بشكل عام، كان نمو إيرادات الشركة مدفوعًا في المقام الأول بزيادة حصتها في السوق وإطلاق المنتجات، على الرغم من أن التحديات المتعلقة باتجاهات التسعير في سوق بيجفيلجراستيم قد تؤثر على الأداء المستقبلي.
نظرة عميقة على ربحية شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الربح بمبلغ 50.033 مليون دولار مع هامش إجمالي قدره 71%. وهذه زيادة من 56% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 129.121 مليون دولار، مما أدى إلى هامش إجمالي قدره 61%، مقارنة ب 55% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (6.387) مليون دولار، مما أدى إلى هامش تشغيل قدره (9.0%). خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة من العمليات (69.421) مليون دولار، يترجم إلى هامش تشغيل قدره (32.6%).
هامش صافي الربح: بلغ صافي الخسارة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (10.751) مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره (15.2%). وفي المقابل، أظهرت فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، صافي دخل قدره 79.203 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 37.2%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بمقارنة اتجاهات الربحية، أظهر هامش الربح الإجمالي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا، حيث تحسن من 55% في عام 2023 إلى 61% في عام 2024 لمدة تسعة أشهر. تحسنت هوامش التشغيل، رغم أنها سلبية، من (44.3%) في العام السابق ل (32.6%) في عام 2024. أصبح الهامش الصافي مربحًا في عام 2024 بسبب المكاسب الكبيرة من مبيعات الأصول.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة الأدوية تقريبًا 70%. يبلغ متوسط هامش التشغيل للصناعة حوالي 10%، في حين تحوم هوامش الربح الصافية حولها 20%. ويتماشى هامش الربح الإجمالي للشركة مع معايير الصناعة، في حين يظل هامش التشغيل أقل من المتوسط، مما يعكس الخسائر التشغيلية المستمرة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
لقد كانت إدارة التكلفة محور التركيز، حيث بلغ إجمالي التكاليف والمصروفات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 77.161 مليون دولار، أسفل من 106.574 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023. ويعكس هذا التخفيض انخفاضاً استراتيجياً في المصاريف البيعية والعمومية والإدارية التي انخفضت إلى 34.744 مليون دولار من 48.224 مليون دولار سنة بعد سنة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 |
|---|---|---|---|---|
| صافي الإيرادات | 70.774 مليون دولار | 74.568 مليون دولار | 212.816 مليون دولار | 165.720 مليون دولار |
| إجمالي الربح | 50.033 مليون دولار | 41.865 مليون دولار | 129.121 مليون دولار | 91.560 مليون دولار |
| خسارة التشغيل | (6.387) مليون دولار | (32.006) مليون دولار | (69.421) مليون دولار | (134.294) مليون دولار |
| صافي الدخل (الخسارة) | (10.751) مليون دولار | (39.641) مليون دولار | 79.203 مليون دولار | (158.239) مليون دولار |
وتتجلى الكفاءة التشغيلية أيضًا من خلال انخفاض تكلفة البضائع المباعة، والتي كانت خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 20.741 مليون دولار، أسفل من 32.703 مليون دولار في عام 2023. وأدى ذلك إلى تحسين نسبة هامش الربح الإجمالي، مما يشير إلى إدارة أفضل للتكاليف والكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Coherus BioSciences, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي الالتزامات المالية البالغة 294.1 مليون دولار. وهذا يشمل:
- 2026 ملاحظات قابلة للتحويل: 227.9 مليون دولار
- قرض لأجل 2029: 36.6 مليون دولار
- اتفاقية شراء وبيع الإيرادات: 29.6 مليون دولار
وبالمقارنة بلغ إجمالي المطلوبات المالية في 31 ديسمبر 2023 473.4 مليون دولارمما يشير إلى انخفاض كبير في مستويات الديون بسبب المعاملات وعمليات السداد الأخيرة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 حوالي 3.35، محسوبة باستخدام إجمالي المطلوبات 294.1 مليون دولار مقابل إجمالي حقوق المساهمين 87.973 مليون دولار. هذه النسبة أعلى بشكل ملحوظ من متوسط صناعة الأدوية الحيوية الذي يبلغ حوالي 1.0مما يشير إلى اعتماد أكبر على تمويل الديون.
إصدارات وأنشطة الديون الأخيرة
في عام 2024، شاركت الشركة في أنشطة إدارة الديون الهامة:
- مدفوعة 250 مليون دولار من القروض لأجل 2027 في مايو 2024، مما أدى إلى أ 12.6 مليون دولار الخسارة في سداد الديون.
- صادر 230 مليون دولار في عام 2026، سندات قابلة للتحويل، بمعدل فائدة فعلي قدره 2.1%.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة تاريخياً بتمويل عملياتها بشكل أساسي من خلال مزيج من الأسهم والديون. يشمل تمويل الأسهم الأخير ما يلي:
- إصدار أسهم عادية بموجب طرح أجهزة الصراف الآلي، بصافية تقريبية 1.5 مليون دولار في عام 2024.
- إصدار الأسهم العادية عند استحقاق وحدات رسو بقيمة حوالي 6.9 مليون دولار.
على الرغم من الاعتماد على الديون، حافظت الشركة على استراتيجية موازنة هيكل رأس المال من خلال عروض الأسهم، مما يساعد على تخفيف المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| 2026 ملاحظات قابلة للتحويل | $227.9 | 2.1% | 2026 |
| 2029 قرض لأجل | $36.6 | لا يوجد | 2029 |
| اتفاقية شراء وبيع الإيرادات | $29.6 | لا يوجد | لا يوجد |
| إجمالي الالتزامات المالية | $294.1 | لا يوجد | لا يوجد |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تراكم على الشركة عجز قدره 1.5 مليار دولار، مما يعكس الاستثمارات المستمرة في جهود تطوير المنتجات وتسويقها.
تقييم سيولة شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS).
تقييم سيولة شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS).
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | 0.33 |
نسبة سريعة: نسبة السيولة السريعة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي:
| الأصول السريعة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | 0.33 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | $(196,426) |
بيانات التدفق النقدي Overview
Overview التدفقات النقدية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نشاط التدفق النقدي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(49,048) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $230,863 |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | $(187,205) |
| صافي (النقصان) الزيادة في النقدية | $(5,390) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة:
- النقد وما في حكمه: 97.7 مليون دولار
- العجز المتراكم: (1.5 مليار دولار)
- إجمالي الالتزامات المالية: 294.1 مليون دولار
- الأصول المالية: 97.7 مليون دولار
وتواجه سيولة الشركة قيودا بسبب انخفاض نسبها الحالية والسريعة، مما يشير إلى التحديات المحتملة في الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن التدفق النقدي الكبير من الأنشطة الاستثمارية يشير إلى وضع أقوى لتمويل العمليات للمضي قدمًا.
هل شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من عام 2024، ستكون مقاييس التقييم للشركة كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): نسبة السعر إلى الربحية حاليًا −17.39 على أساس صافي الخسارة 10.751 مليون دولار للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024، وخسارة مخففة للسهم قدرها $0.09.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.01، محسوبة من القيمة الدفترية - 87.973 مليون دولار وإجمالي الأسهم العادية 115,213,407 سهم.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): لم يتم توفير نسبة EV/EBITDA مباشرة؛ ومع ذلك، فإن قيمة المؤسسة تقريبًا 505 مليون دولار.
تظهر اتجاهات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية ما يلي:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| نوفمبر 2023 | 1.20 |
| ديسمبر 2023 | 1.10 |
| يناير 2024 | 0.95 |
| فبراير 2024 | 1.05 |
| مارس 2024 | 1.15 |
| أبريل 2024 | 1.30 |
| مايو 2024 | 1.25 |
| يونيو 2024 | 1.15 |
| يوليو 2024 | 1.10 |
| أغسطس 2024 | 1.05 |
| سبتمبر 2024 | 0.90 |
ولا تقوم الشركة حاليًا بتوزيع أرباح، مما يعكس تركيزها على النمو وإعادة استثمار رأس المال.
يشير إجماع المحللين بشأن تقييم الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 إلى ما يلي:
- يشتري: 2 محللين
- يمسك: 3 محللين
- يبيع: 1 محلل
باختصار، تعكس الصحة المالية للشركة تحديات كبيرة مع صافي دخل سلبي، وانخفاض نسب السعر إلى الربحية والسعر إلى القيمة الدفترية، والتركيز على النمو بدلاً من توزيع الأرباح. يوضح تباين أسعار الأسهم خلال العام الماضي تقلبات السوق ومعنويات المستثمرين.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)
مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الأدوية الحيوية بالمنافسة الشديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح لدى الشركة منتجان فقط يتم تسويقهما، UDENYCA وLOQTORZI، بينما تواجه منافسة من البدائل الحيوية الأخرى والعلاجات الجديدة. شهدت إيرادات الشركة من UDENYCA زيادة صافية قدرها 68.8 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، لكن ضغوط التسعير وديناميكيات السوق قد تعيق النمو المستقبلي.
التغييرات التنظيمية: تعمل الشركة في بيئة شديدة التنظيم. يمكن أن تؤثر التغييرات في قوانين الرعاية الصحية وأنظمة التسعير وسياسات السداد بشكل كبير على الأداء المالي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة عجز متراكم قدره 1.5 مليار دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستثمارات الكبيرة في البحث والتطوير والامتثال التنظيمي.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر ظروف السوق العامة للمنتجات الصيدلانية الحيوية على المبيعات. على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن انخفاض في صافي الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، إلى 70.8 مليون دولار أمريكي من 74.6 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تجريد امتيازات CIMERLI وYUSIMRY.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة | منافسة شديدة من البدائل الحيوية والعلاجات الجديدة. | خسارة الإيرادات المحتملة بسبب ضغوط التسعير. |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في قوانين الرعاية الصحية وسياسات السداد. | زيادة تكاليف الامتثال تؤثر على الربحية. |
| ظروف السوق | التقلبات في الطلب في السوق واتجاهات التسعير. | يؤثر انخفاض المبيعات على نمو الإيرادات الإجمالية. |
المخاطر التشغيلية: أبلغت الشركة عن تحديات تشغيلية، بما في ذلك انقطاع العرض المؤقت لـ UDENYCA بسبب الالتزامات الزائدة وقيود القدرات في منظمة التصنيع التعاقدية التابعة لجهة خارجية (CMO). ومن المتوقع أن يؤدي هذا الانقطاع إلى انخفاض كبير في صافي الإيرادات في الربع الرابع من عام 2024.
المخاطر المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما يعادله 97.7 مليون دولار أمريكي لكنها تكبدت خسائر كبيرة في فترات سابقة، بما في ذلك خسارة صافية قدرها 10.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024. وقد تحتاج الشركة إلى تمويل إضافي، وهو أمر غير مؤكد. نظرا لظروف السوق والتاريخ المالي للشركة.
المخاطر الاستراتيجية: تتمتع الشركة بتاريخ محدود من الربحية وتقوم بتسويق منتجين فقط. إن الصحة المالية المستقبلية غير مؤكدة بسبب الطبيعة المضاربة لتطوير الأدوية الحيوية، الأمر الذي يتطلب استثمارات كبيرة في البحث والتطوير.
استراتيجيات التخفيف: وتهدف الشركة إلى تنويع عروض منتجاتها وتعزيز مكانتها في السوق من خلال التعاون الاستراتيجي واتفاقيات الترخيص، مثل الترخيص الحصري مع Junshi Biosciences لـ LOQTORZI. ومع ذلك، فإن تنفيذ هذه الاستراتيجيات لا يزال يتوقف على عوامل السوق والتنظيمية المختلفة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Coherus BioSciences, Inc.
تقدم شركة Coherus BioSciences, Inc. العديد من فرص النمو مدفوعة بالمبادرات الإستراتيجية وديناميكيات السوق. وفيما يلي تحليل مفصل لمحركات النمو الرئيسية.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: لقد كان إدخال منتجات جديدة أمرًا محوريًا. على سبيل المثال، أودينيكا ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 68.8 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك إلى العروض التقديمية الإضافية وزيادة الحصة السوقية. علاوة على ذلك، المنتجات الجديدة لوكتورزي و يوسيمري، التي تم إطلاقها في ديسمبر 2023 ويوليو 2023 على التوالي 11.6 مليون دولار و 6.1 مليون دولار إلى صافي الإيرادات خلال نفس الفترة.
- توسعات السوق: بيع حقوق التسويق ل com.toripalimab في كندا ولدت إضافية 6.3 مليون دولار في الإيرادات.
- عمليات الاستحواذ: التجريد من سيميرلي و يوسيمري الامتيازات، مع خفض الإيرادات بنسبة 46.0 مليون دولار، سمح بالتركيز على المنتجات الأساسية وحرر الموارد لدخول السوق الجديدة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن تتقلب الإيرادات المستقبلية بسبب انقطاع سلسلة التوريد. وتتوقع الشركة أن يكون صافي الإيرادات في الربع الرابع من عام 2024 أقل بكثير من الربع الثالث بسبب انقطاع مؤقت للإمدادات أودينيكا. ومع ذلك، من المتوقع حدوث انتعاش مع استئناف الإنتاج.
| فترة | صافي الإيرادات (بالآلاف) | نمو الإيرادات المتوقع (%) |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 70,774 | -5.1% |
| الربع الرابع 2024 (المتوقع) | مُقدَّر 50,000 | -29.0% |
| 2025 (متوقع) | مُقدَّر 300,000 | +25.0% |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
التعاون مع Junshi Biosciences ل لوكتورزي يعد أمرًا مهمًا، حيث تصل المدفوعات الرئيسية المحتملة إلى 380.0 مليون دولار. وتركز الشراكة على التطوير المشترك والتسويق، والذي من المتوقع أن يعزز التواجد في السوق وإمكانات الإيرادات.
المزايا التنافسية
- وضع السوق: أنشأت الشركة موطئ قدم قويًا في سوق pegfilgrastim، مما يعزز قدرتها التنافسية ضد أقرانها.
- إدارة التكاليف: انخفضت تكلفة البضائع المباعة إلى 20.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 من 32.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- الاحتياطيات النقدية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه 97.7 مليون دولار، وتوفير مخزن مؤقت للاحتياجات التشغيلية.
بشكل عام، تتمتع Coherus BioSciences بموقع استراتيجي للاستفادة من ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الفعالة لدفع النمو في السنوات القادمة.
Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.