Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Comprender las fuentes de ingresos de Coherus Biosciences, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Coherus Biosciences, Inc. incluyen ventas de sus productos comercializados, específicamente Udenyca, Loqtorzi y Yusimry. Además, la compañía ha generado ingresos a través de acuerdos de licencia y la venta de derechos para comercializar ciertos productos.
Desglose de ingresos por producto
| Producto | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Udenyca | $140,000 | $71,200 | $68,800 |
| Loqtorzi | $11,600 | N / A | $11,600 |
| Yusimería | $6,100 | N / A | $6,100 |
| Derechos de Toripalimab (Canadá) | $6,300 | N / A | $6,300 |
| Venta de la franquicia de Cimerli | ($46,000) | $46,000 | ($92,000) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos fueron de $ 212,816,000, lo que representa un aumento del 28.4% en comparación con $ 165,720,000 para el mismo período en 2023. Sin embargo, durante los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos disminuyeron a $ 70,774,000, una disminución de de 5.1% de $ 74,568,000 en 2023.
Contribución del segmento a los ingresos generales
Udenyca ha sido el principal contribuyente a los ingresos generales, que representa aproximadamente el 66% de los ingresos totales en 2024, seguido de Loqtorzi y Yusimry, que contribuyó con 5.5% y 2.9%, respectivamente. El acuerdo de licencia para Toripalimab agregó alrededor del 3% a los ingresos generales.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen el lanzamiento de Loqtorzi y Yusimry, que han impactado positivamente los ingresos desde su introducción. Por el contrario, la venta de la franquicia de Cimerli ha resultado en una disminución sustancial de los ingresos, contribuyendo $ 46 millones menos en 2024 en comparación con el año anterior.
En general, el crecimiento de los ingresos de la compañía ha sido impulsado principalmente por una mayor participación de mercado y lanzamientos de productos, aunque los desafíos relacionados con las tendencias de fijación de precios en el mercado de Pegfilgrastim pueden afectar el rendimiento futuro.
Una profundidad de inmersión en Coherus Biosciences, Inc. (CHRS) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó ganancias brutas en $ 50.033 millones con un margen grave de 71%. Este es un aumento de 56% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 129.121 millones, lo que resulta en un margen grave de 61%, en comparación con 55% en 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (6.387) millones, resultando en un margen operativo de (9.0%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida de las operaciones fue $ (69.421) millones, traduciendo a un margen operativo de (32.6%).
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (10.751) millones, produciendo un margen de beneficio neto de (15.2%). Por el contrario, el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 mostró un ingreso neto de $ 79.203 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 37.2%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar las tendencias de rentabilidad, el margen de beneficio bruto ha demostrado una tendencia ascendente consistente, mejorando desde 55% en 2023 a 61% en 2024 por el período de nueve meses. Los márgenes operativos, aunque negativos, mejoraron de (44.3%) en el año anterior a (32.6%) en 2024. El margen neto se volvió rentable en 2024 debido a ganancias significativas de las ventas de activos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen bruto promedio de la industria farmacéutica se encuentra en aproximadamente 70%. El margen operativo para los promedios de la industria 10%, mientras que los márgenes de beneficio neto se ciernen 20%. El margen bruto de la compañía está en línea con los estándares de la industria, mientras que el margen operativo permanece por debajo del promedio, lo que refleja pérdidas operativas en curso.
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos ha sido un foco, con costos y gastos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, a $ 77.161 millones, abajo de $ 106.574 millones en el mismo trimestre de 2023. Esta reducción refleja una disminución estratégica en los gastos de venta, generales y administrativos, que cayeron a $ 34.744 millones de $ 48.224 millones año tras año.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 70.774 millones | $ 74.568 millones | $ 212.816 millones | $ 165.720 millones |
| Beneficio bruto | $ 50.033 millones | $ 41.865 millones | $ 129.121 millones | $ 91.560 millones |
| Pérdida operativa | $ (6.387) millones | $ (32.006) millones | $ (69.421) millones | $ (134.294) millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (10.751) millones | $ (39.641) millones | $ 79.203 millones | $ (158.239) millones |
La eficiencia operativa se ilustra aún más por una reducción en el costo de los bienes vendidos, que durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 20.741 millones, abajo de $ 32.703 millones en 2023. Esto dio como resultado un porcentaje de margen bruto mejorado, lo que indica una mejor gestión de costos y eficiencia operativa.
Deuda vs. Equidad: cómo Coherus Biosciences, Inc. (CHRS) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Coherus Biosciences, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos financieros totales de $ 294.1 millones. Esto incluye:
- 2026 Notas convertibles: $ 227.9 millones
- 2029 préstamo a plazo: $ 36.6 millones
- Acuerdo de compra y venta de ingresos: $ 29.6 millones
En comparación, los pasivos financieros totales al 31 de diciembre de 2023 fueron $ 473.4 millones, indicando una reducción significativa en los niveles de deuda debido a transacciones y pagos recientes.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente 3.35, calculado utilizando pasivos totales de $ 294.1 millones contra el capital de los accionistas totales de $ 87.973 millones. Esta relación es notablemente más alta que el promedio de la industria biofarmacéutica de alrededor 1.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda.
Emisiones y actividades de deuda recientes
En 2024, la compañía participó en actividades significativas de gestión de la deuda:
- Pagar $ 250 millones de los préstamos a plazo de 2027 en mayo de 2024, lo que resulta en un $ 12.6 millones Pérdida de la extinción de la deuda.
- Emitido $ 230 millones en 2026 notas convertibles, con una tasa de interés efectiva de 2.1%.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
La compañía ha financiado históricamente sus operaciones principalmente a través de una combinación de capital y deuda. El financiamiento reciente de capital incluye:
- Emisión de acciones comunes bajo la oferta de cajeros automáticos, obteniendo aproximadamente $ 1.5 millones en 2024.
- Emisión de acciones comunes al adjudicar RSU valoradas en alrededor $ 6.9 millones.
A pesar de la dependencia de la deuda, la compañía ha mantenido una estrategia de equilibrar su estructura de capital a través de ofertas de capital, lo que ayuda a mitigar los riesgos asociados con un alto apalancamiento.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2026 Notas convertibles | $227.9 | 2.1% | 2026 |
| Préstamo a plazo de 2029 | $36.6 | N / A | 2029 |
| Acuerdo de compra y venta de ingresos | $29.6 | N / A | N / A |
| Pasivos financieros totales | $294.1 | N / A | N / A |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha acumulado un déficit de $ 1.5 mil millones, reflejando inversiones en curso en los esfuerzos de desarrollo de productos y comercialización.
Evaluación de la liquidez de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Evaluación de la liquidez de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Relación actual |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | 0.33 |
Relación rápida: La relación rápida al 30 de septiembre de 2024 es:
| Activos rápidos (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Relación rápida |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | 0.33 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
| Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | $(196,426) |
Estados de flujo de efectivo Overview
Overview de flujos de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Actividad de flujo de efectivo | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $(49,048) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión | $230,863 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(187,205) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $(5,390) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 97.7 millones
- Déficit acumulado: $ (1.500 millones)
- Pasivos financieros totales: $ 294.1 millones
- Activos financieros: $ 97.7 millones
La liquidez de la compañía está limitada por sus bajas relaciones actuales y rápidas, lo que indica desafíos potenciales para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, la importante entrada de efectivo de las actividades de inversión sugiere una posición más fuerte para financiar las operaciones en el futuro.
¿Coherus Biosciences, Inc. (CHRS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para la compañía son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): La relación P/E es actualmente −17.39 basado en una pérdida neta de $ 10.751 millones para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, y una pérdida diluida por acción de $0.09.
- Relación de precio a libro (P/B): La relación P/B se encuentra en 0.01, calculado a partir de un valor en libros de - $ 87.973 millones y stock común total de 115,213,407 acciones.
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): La relación EV/EBITDA no se proporciona directamente; Sin embargo, el valor empresarial es aproximadamente $ 505 millones.
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses muestran lo siguiente:
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Noviembre de 2023 | 1.20 |
| Diciembre de 2023 | 1.10 |
| Enero de 2024 | 0.95 |
| Febrero de 2024 | 1.05 |
| Marzo de 2024 | 1.15 |
| Abril de 2024 | 1.30 |
| Mayo de 2024 | 1.25 |
| Junio de 2024 | 1.15 |
| Julio de 2024 | 1.10 |
| Agosto de 2024 | 1.05 |
| Septiembre de 2024 | 0.90 |
La compañía actualmente no paga dividendos, lo que refleja su enfoque en el crecimiento y la reinversión del capital.
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones al 30 de septiembre de 2024 indica:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
En resumen, la salud financiera de la compañía refleja desafíos significativos con un ingreso neto negativo, bajas relaciones P/E y P/B, y un enfoque en el crecimiento en lugar de la distribución de dividendos. El precio de las acciones variables durante el año pasado ilustra la volatilidad del mercado y el sentimiento de los inversores.
Riesgos clave que enfrenta Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Riesgos clave que enfrenta Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Competencia de la industria: La industria biofarmacéutica se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene solo dos productos comercializados, Udenyca y Loqtorzi, mientras enfrenta la competencia de otros biosimilares y terapias novedosas. Los ingresos de la compañía de Udenyca vieron un aumento neto de $ 68.8 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero las presiones de precios y la dinámica del mercado pueden impedir el crecimiento futuro.
Cambios regulatorios: La compañía opera en un entorno muy regulado. Los cambios en las leyes de atención médica, las regulaciones de precios y las políticas de reembolso pueden afectar significativamente el desempeño financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un déficit acumulado de $ 1.5 mil millones, principalmente debido a inversiones sustanciales en I + D y cumplimiento regulatorio.
Condiciones de mercado: Las condiciones generales del mercado para productos biofarmacéuticos pueden afectar las ventas. Por ejemplo, la compañía informó una disminución en los ingresos netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, a $ 70.8 millones de $ 74.6 millones en el mismo período en 2023, en gran parte debido a la desinversión de las franquicias de Cimerli y Yusimry.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia | Intensa competencia de biosimilares y terapias novedosas. | Pérdida potencial de ingresos debido a presiones de precios. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes de atención médica y las políticas de reembolso. | Mayores costos de cumplimiento que afectan la rentabilidad. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda del mercado y las tendencias de precios. | La disminución de las ventas afecta el crecimiento general de los ingresos. |
Riesgos operativos: La compañía ha informado de desafíos operativos, incluida una interrupción de suministro temporal para Udenyca debido a los compromisos excesivos y las limitaciones de capacidad en su organización de fabricación de contratos de terceros (CMO). Se espera que esta interrupción reduzca significativamente los ingresos netos en el cuarto trimestre de 2024.
Riesgos financieros: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía equivalentes en efectivo y efectivo de $ 97.7 millones, pero ha incurrido en pérdidas significativas en períodos anteriores, incluida una pérdida neta de $ 10.8 millones en el tercer trimestre de 2024. La compañía puede requerir fondos adicionales, lo cual es inseguro. Dadas las condiciones del mercado y el historial financiero de la empresa.
Riesgos estratégicos: La compañía tiene un historial limitado de rentabilidad y solo dos productos comercializados. La salud financiera futura es incierta debido a la naturaleza especulativa del desarrollo biofarmacéutico, que requiere inversiones sustanciales en I + D.
Estrategias de mitigación: La compañía tiene como objetivo diversificar sus ofertas de productos y mejorar su posición de mercado a través de colaboraciones estratégicas y acuerdos de licencia, como la licencia exclusiva con Junshi Biosciences para Loqtorzi. Sin embargo, la ejecución de estas estrategias depende de diversos factores de mercado y regulatorios.
Perspectivas de crecimiento futuro para Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Coherus Biosciences, Inc.
Coherus Biosciences, Inc. presenta varias oportunidades de crecimiento impulsadas por iniciativas estratégicas y dinámica del mercado. A continuación se muestra un análisis detallado de los impulsores de crecimiento clave.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos ha sido fundamental. Por ejemplo, Udenyca Los ingresos netos aumentaron por $ 68.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, atribuido a presentaciones adicionales y una mayor participación de mercado. Además, los nuevos productos Loqtorzi y Yusimería, lanzado en diciembre de 2023 y julio de 2023 respectivamente, contribuyó $ 11.6 millones y $ 6.1 millones a ingresos netos durante el mismo período.
- Expansiones del mercado: La venta de derechos de comercialización para toripalimab en Canadá generó un adicional $ 6.3 millones en ingresos.
- Adquisiciones: La desinversión del Cimerli y Yusimería franquicias, al tiempo que reduce los ingresos por $ 46.0 millones, permitió un enfoque en los productos centrales y los recursos liberados para nuevas entradas del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que los ingresos futuros fluctuarán debido a las interrupciones de la cadena de suministro. La compañía espera que los ingresos netos en el cuarto trimestre de 2024 sean significativamente menores que el tercer trimestre debido a una interrupción de suministro temporal de Udenyca. Sin embargo, la recuperación se anticipa a medida que se reanuda la producción.
| Período | Ingresos netos ($ en miles) | Crecimiento de ingresos proyectados (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 70,774 | -5.1% |
| T4 2024 (proyectado) | Estimado 50,000 | -29.0% |
| 2025 (proyectado) | Estimado 300,000 | +25.0% |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La colaboración con Junshi Biosciences para Loqtorzi es significativo, con posibles pagos de hitos que alcanzan $ 380.0 millones. La asociación se centra en el desarrollo conjunto y la comercialización, que se espera que mejore la presencia del mercado y el potencial de ingresos.
Ventajas competitivas
- Posicionamiento del mercado: La compañía ha establecido un fuerte punto de apoyo en el mercado de Pegfilgrastim, lo que mejora su ventaja competitiva contra los compañeros.
- Gestión de costos: El costo de los bienes vendidos disminuyó a $ 20.7 millones en el tercer trimestre de 2024 de $ 32.7 millones en el tercer trimestre 2023.
- Reservas de efectivo: A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 97.7 millones, proporcionando un búfer para las necesidades operativas.
En general, Coherus Biosciences está estratégicamente posicionado para aprovechar las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las asociaciones efectivas para impulsar el crecimiento en los próximos años.
Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.