Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) Bundle
Comprendre Coherus Biosciences, Inc. (CHRS) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Coherus Biosciences, Inc.
Les principales sources de revenus de Coherus Biosciences, Inc. comprennent les ventes de ses produits commercialisés, en particulier Udenyca, Loqtorzi et Yusimry. De plus, la société a généré des revenus grâce à des accords de licence et à la vente de droits pour commercialiser certains produits.
Répartition des revenus par produit
| Produit | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Udenyca | $140,000 | $71,200 | $68,800 |
| Loqtorzi | $11,600 | N / A | $11,600 |
| Yusimry | $6,100 | N / A | $6,100 |
| Droits sur Toripalimab (Canada) | $6,300 | N / A | $6,300 |
| Vente de la franchise Cimerli | ($46,000) | $46,000 | ($92,000) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires net était de 212 816 000 $, ce qui représente une augmentation de 28,4% contre 165 720 000 $ pour la même période en 2023. Cependant, pour les trois mois terminés le 30 septembre, 2024, le chiffre d'affaires net a diminué à 70 774 000 $, une baisse, une baisse de la baisse, une baisse, une baisse de 70 774 000 $, une baisse, une baisse, une baisse, une baisse, une baisse nette de 5,1% contre 74 568 000 $ en 2023.
Contribution du segment aux revenus globaux
Udenyca a été le principal contributeur aux revenus globaux, représentant environ 66% des revenus totaux en 2024, suivis de Loqtorzi et Yusimry, qui a contribué respectivement 5,5% et 2,9%. L'accord de licence pour Toripalimab a ajouté environ 3% aux revenus globaux.
Changements importants dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus comprennent le lancement de Loqtorzi et Yusimry, qui ont eu un impact positif sur les revenus depuis leur introduction. À l'inverse, la vente de la franchise Cimerli a entraîné une baisse substantielle des revenus, ce qui contribue à 46 millions de dollars en moins en 2024 par rapport à l'année précédente.
Dans l'ensemble, la croissance des revenus de l'entreprise a été principalement motivée par une augmentation des parts de marché et des lancements de produits, bien que les défis liés aux tendances des prix sur le marché de Pegfilgrastim puissent affecter les performances futures.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un bénéfice brut a été déclaré à 50,033 millions de dollars avec une marge brute de 71%. C'est une augmentation de 56% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 129,121 millions de dollars, résultant en une marge brute de 61%, par rapport à 55% en 2023.
Marge bénéficiaire opérationnelle: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (6,387) millions de dollars, résultant en une marge de fonctionnement de (9.0%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était (69,421 $) millions, traduisant par une marge opérationnelle de (32.6%).
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (10,751 $) millions, donnant une marge bénéficiaire nette de (15.2%). En revanche, la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024 a montré un revenu net de 79,203 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 37.2%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les tendances de la rentabilité, la marge bénéficiaire brute a montré une tendance à la hausse cohérente, s'améliorant de 55% en 2023 à 61% en 2024 pour la période de neuf mois. Les marges de fonctionnement, bien que négatives, se sont améliorées de (44.3%) dans l'année précédente (32.6%) en 2024. La marge nette est devenue rentable en 2024 en raison des gains importants des ventes d'actifs.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge brute moyenne de l'industrie pharmaceutique se situe à peu près 70%. La marge opérationnelle de l'industrie est en moyenne 10%, tandis que les marges bénéficiaires nettes planent autour 20%. La marge brute de la société est conforme aux normes de l'industrie, tandis que la marge opérationnelle reste inférieure à la moyenne, reflétant les pertes opérationnelles en cours.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La gestion des coûts a été un objectif, les coûts et dépenses totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, à 77,161 millions de dollars, à partir de 106,574 millions de dollars au même trimestre de 2023. Cette réduction reflète une diminution stratégique des dépenses de vente, générale et administrative, qui est tombée 34,744 millions de dollars depuis 48,224 millions de dollars d'une année à l'autre.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets | 70,774 millions de dollars | 74,568 millions de dollars | 212,816 millions de dollars | 165,720 millions de dollars |
| Bénéfice brut | 50,033 millions de dollars | 41,865 millions de dollars | 129,121 millions de dollars | 91,560 millions de dollars |
| Perte de fonctionnement | (6,387) millions de dollars | (32,006 $) millions | (69,421 $) millions | (134,294 $) millions |
| Revenu net (perte) | (10,751 $) millions | (39,641 $) | 79,203 millions de dollars | (158,239 $) millions |
L'efficacité opérationnelle est en outre illustrée par une réduction du coût des marchandises vendues qui, pour les trois mois clos le 30 septembre, 2024 20,741 millions de dollars, à partir de 32,703 millions de dollars en 2023. Cela a abouti à un pourcentage de marge brute amélioré, indiquant une meilleure gestion des coûts et une efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Coherus Biosciences, Inc. (CHRS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Coherus Biosciences, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif financier total de 294,1 millions de dollars. Cela comprend:
- 2026 Remarques convertibles: 227,9 millions de dollars
- 2029 Prêt à terme: 36,6 millions de dollars
- Contrat d'achat et de vente des revenus: 29,6 millions de dollars
En comparaison, les passifs financiers totaux au 31 décembre 2023, étaient 473,4 millions de dollars, indiquant une réduction significative des niveaux de dette en raison des transactions et des remboursements récents.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est à peu près 3.35, calculé en utilisant des passifs totaux de 294,1 millions de dollars contre le capital total des actionnaires de 87,973 millions de dollars. Ce ratio est notablement supérieur à la moyenne de l'industrie biopharmaceutique 1.0, indiquant une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette.
Émissions et activités de la dette récentes
En 2024, l'entreprise s'est engagée dans des activités de gestion de la dette importantes:
- Remboursé 250 millions de dollars des prêts à terme 2027 en mai 2024, résultant en un 12,6 millions de dollars Perte sur l'extinction de la dette.
- Émis 230 millions de dollars en 2026 billets convertibles, avec un taux d'intérêt effectif de 2.1%.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La société a historiquement financé ses opérations principalement par un mélange de capitaux propres et de dette. Le financement par actions récent comprend:
- Émission d'actions ordinaires sous l'offre ATM, compensant approximativement 1,5 million de dollars en 2024.
- Émission d'actions ordinaires lors de l'acquisition de RSU 6,9 millions de dollars.
Malgré la dépendance à l'égard de la dette, la société a maintenu une stratégie d'équilibrage de sa structure de capital grâce à des offres d'actions, ce qui aide à atténuer les risques associés à un effet de levier élevé.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2026 Remarques convertibles | $227.9 | 2.1% | 2026 |
| Prêt à terme 2029 | $36.6 | N / A | 2029 |
| Contrat d'achat et de vente de revenus | $29.6 | N / A | N / A |
| Autonomies financières totales | $294.1 | N / A | N / A |
Au 30 septembre 2024, la société a accumulé un déficit de 1,5 milliard de dollars, reflétant des investissements en cours dans le développement de produits et les efforts de commercialisation.
Évaluation de la liquidité de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Évaluation de la liquidité de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | 0.33 |
Ratio rapide: Le ratio rapide au 30 septembre 2024 est:
| Actifs rapides (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | 0.33 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement du 30 septembre 2024 est:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|
| $97,690 | $294,116 | $(196,426) |
Énoncés de trésorerie Overview
Overview des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Activité de flux de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | $(49,048) |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $230,863 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(187,205) |
| Augmentation nette (diminution) de l'argent | $(5,390) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait:
- Equivalents en espèces et en espèces: 97,7 millions de dollars
- Déficit accumulé: (1,5 milliard de dollars)
- Autorisations financières totales: 294,1 millions de dollars
- Actifs financiers: 97,7 millions de dollars
La liquidité de l'entreprise est limitée par ses faibles ratios de courant et rapides, indiquant des défis potentiels pour répondre aux obligations à court terme. Cependant, l'afflux de trésorerie importante des activités d'investissement suggère une position plus forte pour financer les opérations à l'avenir.
Coherus Biosciences, Inc. (CHRS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation de l'entreprise sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le rapport P / E est actuellement −17.39 basé sur une perte nette de 10,751 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, et une perte diluée par action de $0.09.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se dresse 0.01, calculé à partir d'une valeur comptable de - 87,973 millions de dollars et les actions ordinaires totales de 115 213 407 actions.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA n'est pas directement fourni; Cependant, la valeur d'entreprise est approximativement 505 millions de dollars.
Les tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent ce qui suit:
| Mois | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Novembre 2023 | 1.20 |
| Décembre 2023 | 1.10 |
| Janvier 2024 | 0.95 |
| Février 2024 | 1.05 |
| Mars 2024 | 1.15 |
| Avril 2024 | 1.30 |
| Mai 2024 | 1.25 |
| Juin 2024 | 1.15 |
| Juillet 2024 | 1.10 |
| Août 2024 | 1.05 |
| Septembre 2024 | 0.90 |
La Société ne paie pas actuellement de dividendes, reflétant son accent sur la croissance et le réinvestissement du capital.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions au 30 septembre 2024 indique:
- Acheter: 2 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
En résumé, la santé financière de l'entreprise reflète des défis importants avec un revenu net négatif, de faibles ratios P / E et P / B et un accent sur la croissance plutôt que sur la distribution des dividendes. Le cours de l'action variable au cours de la dernière année illustre la volatilité du marché et le sentiment des investisseurs.
Risques clés face à Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Risques clés face à Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Concours de l'industrie: L'industrie biopharmaceutique se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, la société n'a que deux produits commercialisés, Udenyca et Loqtorzi, tout en étant confrontés à la concurrence d'autres biosimilaires et thérapies nouvelles. Les revenus de la société d'Udenyca ont connu une augmentation nette de 68,8 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais les pressions des prix et la dynamique du marché pourraient entraver la croissance future.
Modifications réglementaires: L'entreprise opère dans un environnement fortement réglementé. Les changements dans les lois sur les soins de santé, les réglementations sur les prix et les politiques de remboursement peuvent avoir un impact significatif sur les performances financières. Au 30 septembre 2024, la société avait un déficit accumulé de 1,5 milliard de dollars, principalement en raison d'investissements substantiels dans la R&D et la conformité réglementaire.
Conditions du marché: Les conditions globales du marché pour les produits biopharmaceutiques peuvent affecter les ventes. Par exemple, la société a déclaré une baisse des revenus nets pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, à 70,8 millions de dollars, contre 74,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023, en grande partie en raison de la désinvestissement des franchises Cimerli et Yusimry.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concours | Concurrence intense des biosimilaires et de nouvelles thérapies. | Perte de revenus potentielle due aux pressions sur les prix. |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois sur les soins de santé et les politiques de remboursement. | Augmentation des coûts de conformité affectant la rentabilité. |
| Conditions du marché | FLUCUATIONS DANS LES TENDANCES DE LA DEMANDE ET DE TRIVANTS DE LA TRIVANT. | La baisse des ventes a affecté la croissance globale des revenus. |
Risques opérationnels: La société a signalé des défis opérationnels, notamment une interruption temporaire d'approvisionnement pour Udenyca en raison de surextracts et de contraintes de capacité dans leur organisation de fabrication contractuelle (CMO). Cette interruption devrait réduire considérablement les revenus nets au quatrième trimestre de 2024.
Risques financiers: Au 30 septembre 2024, la Société avait des équivalents en espèces et en espèces de 97,7 millions de dollars, mais a subi des pertes importantes au cours des périodes précédentes, y compris une perte nette de 10,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. La société peut nécessiter un financement supplémentaire, ce qui est incertain Compte tenu des conditions du marché et des antécédents financiers de l'entreprise.
Risques stratégiques: L'entreprise a une histoire limitée de rentabilité et seulement deux produits commercialisés. La santé financière future est incertaine en raison de la nature spéculative du développement biopharmaceutique, qui nécessite des investissements substantiels dans la R&D.
Stratégies d'atténuation: La société vise à diversifier ses offres de produits et à améliorer sa position de marché grâce à des collaborations stratégiques et à des accords de licence, tels que la licence exclusive avec Junshi Biosciences pour Loqtorzi. Cependant, l'exécution de ces stratégies reste subordonnée à divers facteurs de marché et réglementaires.
Perspectives de croissance futures de Coherus Biosciences, Inc. (CHRS)
Perspectives de croissance futures de Coherus Biosciences, Inc.
Coherus Biosciences, Inc. présente plusieurs opportunités de croissance motivées par des initiatives stratégiques et une dynamique du marché. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée des principaux moteurs de croissance.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits a été essentielle. Par exemple, Udenyca Les revenus nets ont augmenté de 68,8 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, attribués à des présentations supplémentaires et à l'augmentation de la part de marché. De plus, les nouveaux produits Loqtorzi et Yusimry, lancé respectivement en décembre 2023 et juillet 2023, a contribué 11,6 millions de dollars et 6,1 millions de dollars aux revenus nets pendant la même période.
- Extensions du marché: La vente de droits de commercialisation pour toripalimab au Canada a généré un 6,3 millions de dollars en revenus.
- Acquisitions: La désinvestissement du Cimerli et Yusimry franchises, tout en réduisant les revenus de 46,0 millions de dollars, a permis de se concentrer sur les produits de base et de libérer des ressources pour les nouvelles entrées du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus futurs devraient fluctuer en raison des interruptions de la chaîne d'approvisionnement. La société s'attend à ce que les revenus nets au quatrième trimestre de 2024 soient considérablement inférieurs au troisième trimestre en raison d'une interruption d'offre temporaire de Udenyca. Cependant, la récupération est prévue car la production reprend.
| Période | Revenu net ($ par milliers) | Croissance des revenus projetés (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | 70,774 | -5.1% |
| Q4 2024 (projeté) | Estimé 50,000 | -29.0% |
| 2025 (projeté) | Estimé 300,000 | +25.0% |
Initiatives et partenariats stratégiques
La collaboration avec Junshi Biosciences pour Loqtorzi est significatif, avec des paiements de jalons potentiels atteignant 380,0 millions de dollars. Le partenariat se concentre sur le co-développement et la commercialisation, qui devrait améliorer la présence du marché et le potentiel des revenus.
Avantages compétitifs
- Positionnement du marché: L'entreprise a établi une solide pied sur le marché de Pegfilgrastim, ce qui améliore son avantage concurrentiel contre les pairs.
- Gestion des coûts: Le coût des marchandises vendues a diminué à 20,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024 de 32,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Réserves en espèces: Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 97,7 millions de dollars, offrant un tampon pour les besoins opérationnels.
Dans l'ensemble, Coherus Biosciences est stratégiquement placé pour tirer parti des innovations de produits, des extensions sur le marché et des partenariats efficaces pour stimuler la croissance dans les années à venir.
Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Coherus BioSciences, Inc. (CHRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Coherus BioSciences, Inc. (CHRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.