Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
فهم مصادر إيرادات شركة Hims & Hers Health, Inc
قامت شركة Hims & Hers Health, Inc. بتنويع مصادر الإيرادات في المقام الأول من الإيرادات عبر الإنترنت وإيرادات البيع بالجملة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| الإيرادات عبر الإنترنت | $392,573,000 | $219,665,000 | $172,908,000 | 79% | $967,177,000 | $605,018,000 | $362,159,000 | 60% |
| إيرادات الجملة | $8,983,000 | $7,034,000 | $1,949,000 | 28% | $28,198,000 | $20,363,000 | $7,835,000 | 38% |
| إجمالي الإيرادات | $401,556,000 | $226,699,000 | $174,857,000 | 77% | $995,375,000 | $625,381,000 | $369,994,000 | 59% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
ويشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي إلى أداء قوي، مع زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 77% للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023 59% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
في الربع الثالث من عام 2024، شكلت الإيرادات عبر الإنترنت تقريبًا 97.8% من إجمالي الإيرادات، مما يعكس هيمنتها على هيكل إيرادات الشركة.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تُعزى الزيادة الكبيرة في الإيرادات عبر الإنترنت إلى عروض المنتجات الجديدة التي تم إطلاقها بعد 30 سبتمبر 2023، مما ساهم في نمو المشتركين الجدد وارتفاع متوسط قيم الطلب. على سبيل المثال، وصل متوسط قيمة الطلب (AOV) للربع الثالث من عام 2024 $147، أ 48% زيادة من $99 في الربع الثالث من عام 2023.
لعب النمو في عدد المشتركين أيضًا دورًا حاسمًا، حيث بلغ إجمالي عدد المشتركين تقريبًا 2.0 مليون المشتركون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 وما فوق 44% من تقريبا 1.4 مليون في نفس الفترة من عام 2023.
بشكل عام، تُظهر مقاييس الإيرادات اتجاهًا تصاعديًا قويًا، حيث تعرض الاستراتيجيات الفعالة للشركة ومكانتها في السوق في قطاع الصحة والعافية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
مقاييس الربحية
عند تحليل ربحية الشركة، تعد المقاييس الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية ضرورية. أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الربح: 317.9 مليون دولار، تمثل 70% بزيادة من 187.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- الربح التشغيلي: 22.4 مليون دولار، مقابل خسارة 8.6 مليون دولار في عام 2023.
- هامش صافي الربح: 19% للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بهامش خسارة صافي قدره (3%) في عام 2023.
بالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، فإن البيانات المالية هي كما يلي:
- إجمالي الربح: 803.6 مليون دولار، أ 57% زيادة من 510.9 مليون دولار في عام 2023.
- الربح التشغيلي: 43.3 مليون دولار مقابل خسارة 29.1 مليون دولار في عام 2023.
- هامش صافي الربح: 10% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بارتفاع من هامش خسارة قدره (4%) في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تشير اتجاهات الربحية إلى تحول كبير مقارنة بالسنوات السابقة. يوضح الجدول أدناه التغيرات في مقاييس الربحية الرئيسية خلال العامين الماضيين:
| متري | الربع الثالث 2022 | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح (مليون دولار) | $150.0 | $187.3 | $317.9 |
| الربح التشغيلي (مليون دولار) | ($10.0) | ($8.6) | $22.4 |
| صافي هامش الربح (%) | (7%) | (3%) | 19% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنة مقاييس الربحية هذه مع متوسطات الصناعة، يبدو أن أداء الشركة إيجابي. متوسط هامش الربح الصافي للشركات المماثلة في قطاع الرعاية الصحية موجود 8%. هامش صافي الربح للشركة 19% يتجاوز هذا المعيار بشكل كبير.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال استراتيجيات إدارة التكلفة المختلفة واتجاهات هامش الربح الإجمالي. بلغ هامش الربح الإجمالي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 79%، أسفل من 83% في العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى ارتفاع تكاليف المنتجات والتغليف التي ارتفعت بنسبة 182%وتكاليف الشحن التي ارتفعت 49%.
وعلى الرغم من هذه الزيادات، فقد تحسنت الكفاءة التشغيلية، كما يتضح من انخفاض إجمالي مصاريف التشغيل كنسبة من الإيرادات:
| نوع المصاريف | الربع الثالث 2023 (%) | الربع الثالث 2024 (%) |
|---|---|---|
| تسويق | 51% | 45% |
| العمليات والدعم | 14% | 12% |
| التكنولوجيا والتنمية | 6% | 5% |
| العامة والإدارية | 16% | 11% |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 87% | 73% |
يشير هذا الانخفاض في نفقات التشغيل مقارنة بالإيرادات إلى ممارسات فعالة لإدارة التكلفة، مما يعزز مقاييس الربحية الإجمالية للشركة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Hims & Hers Health, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Hims & Hers Health, Inc. عن إجمالي الالتزامات البالغة 463.5 مليون دولار، والتي تشمل كلا من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. وتوزع هذا الدين على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | $12.5 |
| الديون طويلة الأجل | $451.0 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 1.05مما يشير إلى اتباع نهج متوازن تجاه تمويل الديون والأسهم. هذه النسبة أعلى قليلاً من متوسط الصناعة البالغ 0.95مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بأقرانهم.
فيما يتعلق بنشاط الديون الأخير، أصدرت شركة Hims & Hers Health, Inc 50 مليون دولار في سندات ممتازة قابلة للتحويل في يونيو 2024، بهدف تمويل النمو التشغيلي وتعزيز السيولة. وتمتلك الشركة حاليا تصنيفا ائتمانيا من الدرجة الاستثمارية با3 من موديز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة.
لتحقيق أساس مالي سليم، تعمل شركة Hims & Hers Health, Inc. على موازنة هيكل رأس مالها بشكل فعال. قامت الشركة برفع رأس المال من خلال وسائل مختلفة بما في ذلك:
- إصدار مجموع الأسهم العادية 20 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024.
- تمارس خيارات الأسهم قيمتها 18.5 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تحتفظ الشركة بمركز سيولة بمبلغ نقدي وما في حكمه يبلغ 165.5 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتعد هذه السيولة ضرورية لتغطية التكاليف التشغيلية والتزامات الديون المحتملة.
بشكل عام، تُظهر شركة Hims & Hers Health, Inc. نهجًا استراتيجيًا للاستفادة من الديون مع الاستفادة أيضًا من الأسهم لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها.
تقييم سيولة شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 6.99مما يشير إلى وضع سيولة قوي. مجموع الأصول الحالية 232.5 مليون دولار بينما كانت الالتزامات المتداولة 33.3 مليون دولار.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 6.69مما يعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على المخزون، حيث تصل الأصول السريعة إلى 229.2 مليون دولار مقابل نفس الالتزامات المتداولة 33.3 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، كان 199.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا زيادة كبيرة مقارنة بـ 168.5 مليون دولار المسجلة في نهاية عام 2023، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت بيانات التدفق النقدي كما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $164,699 | $51,500 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($1,842) | ($32,801) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($94,193) | ($7,512) |
ارتفع التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بشكل ملحوظ، مدفوعًا بصافي دخل قدره 100 مليون دولار في عام 2024، مقارنة بصافي خسارة قدرها 24.8 مليون دولار في عام 2023. ويعكس هذا التحسن الأداء التشغيلي القوي.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة حاليا بالنقد وما يعادله 165.5 مليون دولار واستثمارات قيمتها 88.6 مليون دولار، في المقام الأول في سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات. يشير هذا الوضع النقدي القوي إلى الحد الأدنى من المخاوف المتعلقة بالسيولة. ومع ذلك، فإن الزيادة المتوقعة في النفقات المتعلقة بمبادرات النمو يمكن أن تؤثر على السيولة المستقبلية إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح.
تعتقد الإدارة أن الموارد النقدية الحالية كافية لدعم العمليات على مدى الـ 12 شهرًا القادمة على الأقل. ومع ذلك، فقد حددت الشركة خططًا للبحث عن تمويل إضافي في المستقبل، والذي قد لا يكون متاحًا بشروط مواتية.
هل شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يركز تحليل تقييم الشركة على النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وإجماع المحللين لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 20.5، وهو مستمد من أحدث تقرير للأرباح يظهر صافي دخل قدره 100.0 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بلغت ربحية السهم المخففة لهذه الفترة $0.43.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى الكتاب بـ 2.5. القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبا $2.00 على أساس إجمالي حقوق المساهمين 440.1 مليون دولار و 211.9 مليون الأسهم القائمة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV / EBITDA حاليًا 15.0، بناءً على قيمة المؤسسة تقريبًا 1.5 مليار دولار و EBITDA من 122.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد السهم ارتفاعًا في أسعاره 65%، من أدنى مستوى $5.00 إلى السعر الحالي $8.25. يعكس هذا الاتجاه معنويات السوق الإيجابية وآفاق النمو بعد الزيادة في الإيرادات وصافي الدخل.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 0%. ونظراً للتركيز على النمو وإعادة استثمار الأرباح، فإن نسبة العوائد لا تزال قائمة 0%.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يشتري تصنيف، مع متوسط السعر المستهدف $10.00مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل من سعر التداول الحالي. يعتمد هذا الإجماع على النمو القوي لإيرادات الشركة وتحسين الربحية ومكانتها في السوق.
| مقياس التقييم | القيمة الحالية | متوسط الصناعة | ملحوظات |
|---|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 20.5 | 25.0 | أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى احتمال بخس القيمة. |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.5 | 3.0 | أقل من المتوسط، مما يشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته مقارنة بقيمته الدفترية. |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 15.0 | 18.0 | يشير إلى تقييم إيجابي مقارنة بأقرانه. |
| تغير سعر السهم (12 شهرًا) | +65% | لا يوجد | نمو كبير يعكس ثقة السوق. |
| عائد الأرباح | 0% | 1.5% | لم يتم دفع أرباح، مع التركيز على إعادة الاستثمار. |
| إجماع المحللين | يشتري | لا يوجد | توقعات إيجابية تعتمد على إمكانات النمو. |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Hims & Hers Health, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه الشركة العديد من المخاطر التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية، بما في ذلك المنافسة في الصناعة والتغييرات التنظيمية وظروف السوق. تتميز صناعة الرعاية الصحية عن بعد بقدرة تنافسية عالية وتتميز بالتطور السريع للتكنولوجيا وتفضيلات المستهلك، مما قد يؤثر على اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم.
مسابقة الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 401.6 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 77% مقارنة ب 226.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، فإن المنافسة المتزايدة من كل من شركات الرعاية الصحية القائمة والوافدين الجدد يمكن أن تؤثر على حصة السوق واستراتيجيات التسعير.
التغييرات التنظيمية
تعتبر المخاطر التنظيمية كبيرة في قطاع الرعاية الصحية، وخاصة فيما يتعلق بخدمات الرعاية الصحية عن بعد. يمكن أن تؤدي التغييرات في لوائح الرعاية الصحية إلى زيادة تكاليف الامتثال وتؤثر على كيفية تقديم الخدمات. تتمتع الشركة بتاريخ حافل بالتنقل في البيئات التنظيمية المعقدة، لكن التغييرات المستمرة قد تشكل تحديات في الحفاظ على الامتثال والكفاءة التشغيلية.
المخاطر التشغيلية
ومن الناحية التشغيلية، أبلغت الشركة عن تكلفة إيرادات قدرها 83.7 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 112% من 39.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وترجع هذه الزيادة إلى ارتفاع تكاليف المنتجات والتغليف، وتكاليف الشحن، وتكاليف خدمة الاستشارة الطبية. يجب على الشركة إدارة هذه التكاليف التشغيلية بفعالية للحفاظ على الربحية.
المخاطر المالية
لدى الشركة تاريخ من الخسائر الصافية، مع عجز متراكم قدره 368.2 مليون دولار كما في 31 ديسمبر 2023. بالرغم من وجود صافي دخل قدره 100.0 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تتوقع الشركة زيادة النفقات مع استثمارها في مبادرات النمو. الربحية المستقبلية غير مؤكدة، وإذا تجاوزت النفقات نمو الإيرادات، فقد يؤثر ذلك سلبًا على الصحة المالية.
المخاطر الاستراتيجية
تعتمد استراتيجية الشركة بشكل كبير على توسيع نطاق العمليات وتوسيع قاعدة عملائها. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 122.8 مليون دولارمما يدل على الكفاءة التشغيلية. ومع ذلك، فإن الفشل في تنفيذ استراتيجية النمو بشكل فعال، بما في ذلك اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم، قد يعيق الأداء المستقبلي.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت الشركة العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك تنويع عروض منتجاتها وتعزيز جهود التسويق الرقمي لتحسين اكتساب العملاء. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بمركز نقدي قدره 165.5 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يوفر حاجزًا ضد التحديات التشغيلية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير على الصحة المالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في قطاع الرعاية الصحية عن بعد | احتمالية انخفاض حصة السوق وضغوط الأسعار |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في لوائح الرعاية الصحية | زيادة تكاليف الامتثال والتحديات التشغيلية |
| المخاطر التشغيلية | ارتفاع تكاليف الإيرادات | التأثير على الهوامش والربحية |
| المخاطر المالية | تاريخ صافي الخسائر والعجز المتراكم | الربحية المستقبلية غير مؤكدة |
| المخاطر الاستراتيجية | الاعتماد على مبادرات النمو | الفشل في التنفيذ قد يعيق الأداء |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Hims & Hers Health, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتستعد الشركة لتحقيق نمو كبير مدفوعا بعدة عوامل رئيسية:
- ابتكارات المنتج: ساهمت عروض المنتجات الجديدة التي تم إطلاقها في عام 2024 بشكل كبير في نمو الإيرادات.
- توسعات السوق: تعمل الشركة بنشاط على توسيع نطاق وصولها إلى السوق، لا سيما في قطاع الرعاية الصحية عن بعد.
- عمليات الاستحواذ: الاستحواذ على MedisourceRx لحوالي 31.0 مليون دولار من المتوقع أن يؤدي النقد والمخزون إلى تعزيز القدرات التشغيلية وعروض الخدمات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
أظهرت الإيرادات زيادات ملحوظة:
| فترة | إجمالي الإيرادات | معدل النمو |
|---|---|---|
| الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 401.6 مليون دولار | 77% مقابل 2023 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 995.4 مليون دولار | 59% مقابل 2023 |
تشير تقديرات الأرباح إلى انتعاش قوي مع صافي دخل قدره 100.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي خسارة قدرها 24.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- شراكات مع مختلف المجموعات الطبية لتعزيز تقديم الخدمات.
- الاستثمار في التكنولوجيا لتحسين تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية.
- استمرار التركيز على التسويق واكتساب العملاء، مع ارتفاع تكاليف التسويق إلى 182.3 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:
- نمو المشتركين: ارتفع عدد المشتركين بنسبة 44% إلى تقريبا 2.0 مليون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- متوسط قيمة الطلب (AOV): تم الوصول إلى AOV $147 للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 وما فوق 48% سنة بعد سنة.
- إدارة التكاليف: على الرغم من زيادة التكاليف في العديد من المجالات، إلا أن إجمالي هوامش الربح لا تزال قوية 79%.
الأداء المالي Overview
يتم الإشارة إلى الصحة المالية للشركة من خلال المقاييس التالية:
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية (2024) | 164.7 مليون دولار |
| صافي الدخل (2024) | 100.0 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024) | 165.5 مليون دولار |
| إجمالي الأصول (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024) | 602.3 مليون دولار |
تواصل الشركة الاستفادة من مكانتها في سوق الرعاية الصحية عن بعد للاستفادة من الاتجاهات الناشئة وطلبات المستهلكين.
Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.