تحليل الصحة المالية لشركة Kimco Realty Corporation (KIM): رؤى أساسية للمستثمرين

Kimco Realty Corporation (KIM) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم تدفقات إيرادات شركة Kimco Realty Corporation (KIM).

فهم تدفقات إيرادات شركة Kimco Realty Corporation

المصدر الرئيسي لإيرادات الشركة يأتي من تأجير العقارات. كما في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات تأجير العقارات، صافياً، 502.9 مليون دولار للربع الثالث مقارنة ب 441.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 13.7%. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات من تأجير العقارات 1.498 مليار دولار، من 1.319 مليار دولار في عام 2023، مما يمثل نموًا قدره 13.5%.

فترة إيرادات الإيجار (الصافي) النمو على أساس سنوي
الربع الثالث 2024 502.9 مليون دولار 13.7%
الربع الثالث 2023 441.8 مليون دولار -
9 أشهر 2024 1.498 مليار دولار 13.5%
9 أشهر 2023 1.319 مليار دولار -

كما تحقق الشركة إيرادات من الإدارة وإيرادات الرسوم الأخرى، والتي بلغت 4.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة طفيفة من 4.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وخلال فترة التسعة أشهر، ارتفع هذا الدخل من 12.6 مليون دولار ل 13.6 مليون دولار.

وإجمالاً، بلغت إيرادات الشركة للربع الثالث من عام 2024 507.6 مليون دولار، مقارنة ب 446.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يدل على نمو قدره 13.8%. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 1.512 مليار دولار، زيادة من 1.332 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023.

فترة إجمالي الإيرادات النمو على أساس سنوي
الربع الثالث 2024 507.6 مليون دولار 13.8%
الربع الثالث 2023 446.1 مليون دولار -
9 أشهر 2024 1.512 مليار دولار 13.5%
9 أشهر 2023 1.332 مليار دولار -

يمكن أن تعزى التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات إلى الاندماج مع شركة RPT Realty، مما أدى إلى تعزيز إيرادات الإيجار للشركة والإيرادات الإجمالية. وأدى الاندماج إلى زيادة 133.3 مليون دولار في الإيرادات من عقارات RPT للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

بشكل عام، تعتمد تدفقات إيرادات الشركة بشكل أساسي على دخل الإيجار، مدعومًا بإيرادات الإدارة وإيرادات الرسوم الأخرى، مما يعكس مسار نمو قوي في عام 2024 مدفوعًا بعمليات الاستحواذ الاستراتيجية والطلب في السوق.




نظرة عميقة على ربحية شركة Kimco Realty Corporation (KIM).

مقاييس الربحية

يوفر تحليل مقاييس الربحية للشركة رؤى حيوية حول صحتها المالية. تشمل مقاييس الربحية الرئيسية إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن مقاييس الربحية التالية:

متري الربع الثالث 2024 الربع الثالث 2023 يتغير
إجمالي الربح $171,291,000 $140,526,000 22.0%
الربح التشغيلي $171,291,000 $140,526,000 22.0%
صافي الربح $138,426,000 $120,790,000 14.6%
هامش صافي الربح 27.2% 27.0% 0.2%

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، عكست المقاييس ما يلي:

متري 9 أشهر 2024 9 أشهر 2023 يتغير
إجمالي الربح $462,696,000 $470,199,000 -1.1%
الربح التشغيلي $462,696,000 $470,199,000 -1.1%
صافي الربح $251,440,000 $523,836,000 -52.0%
هامش صافي الربح 16.6% 39.3% -22.7%

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

تكشف مقارنة اتجاهات الربحية عن السنة المالية السابقة عن تقلبات في صافي الدخل والهوامش. ارتفع صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 14.6% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، في حين انخفض صافي الربح للتسعة أشهر بنسبة 52.0% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت نسب ربحية الشركة كما يلي:

نسبة شركة متوسط ​​الصناعة
هامش الربح الإجمالي 34.1% 30.0%
هامش الربح التشغيلي 33.8% 28.5%
هامش صافي الربح 27.2% 25.0%

وتتفوق الشركة على متوسطات الصناعة في جميع نسب الربحية الثلاث، مما يشير إلى موقعها التنافسي القوي.

تحليل الكفاءة التشغيلية

يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. أعلنت الشركة عن إجمالي نفقات تشغيل قدرها 336,892,000 دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، بزيادة من 305,539,000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس 10.3% يعلو. ومع ذلك، فإن الزيادة في الإيرادات من تأجير العقارات فاقت الزيادة في النفقات، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للتكاليف.

تُظهر اتجاهات هامش الربح الإجمالي مسارًا إيجابيًا، مع زيادة إجمالي الربح بنسبة 22.0% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. ويعزى هذا التحسن إلى استراتيجيات التأجير الفعالة وانخفاض نفقات التشغيل غير القابلة للاسترداد.




الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kimco Realty Corporation (KIM) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kimco Realty بتمويل نموها

Overview من مستويات الديون

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة تقريبًا 8.3 مليار دولار، تضم 7.97 مليار دولار في أوراق الدفع و 335.3 مليون دولار في الرهون العقارية المستحقة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

أعلنت الشركة عن نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.84 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو أقل من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 1.0.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

وفي سبتمبر 2024، أصدرت الشركة 500 مليون دولار سندات غير مضمونة تستحق في مارس 2035 وتحمل سعر فائدة قدره 4.85%. بالإضافة إلى ذلك، دخلت في جديد 550 مليون دولار تسهيلات ائتمانية لقرض لأجل غير مضمون، تستحق عليه فائدة بمعدل 0.800% أعلى من معدل SOFR للفترة المعدلة. اعتبارًا من 9 سبتمبر 2024، حصلت الشركة على تصنيف ائتماني قدره أ- لديونها غير المضمونة من وكالة فيتش للتصنيف الائتماني.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تدير الشركة بشكل فعال هيكل رأس مالها من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. الإصدار الأخير من 860 مليون دولار في القروض لأجل غير المضمونة و 500 مليون دولار تعكس السندات غير المضمونة استراتيجيتها الرامية إلى الاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة مع الحفاظ على نسب قوية لتغطية خدمة الدين. كما حققت الشركة تدفقات نقدية كبيرة من بيع الأوراق المالية القابلة للتسويق، بإجمالي 301.5 مليون دولار، مما يدعم احتياجاتها من السيولة وتمويل الأسهم المحتمل.

نوع الدين المبلغ (بالملايين) سعر الفائدة تاريخ الاستحقاق
قرض لأجل غير مضمون $550.0 0.800% + المدة المعدلة SOFR 2026
كبار الملاحظات غير المضمونة $500.0 4.85% 2035
الرهون العقارية المستحقة الدفع $335.3 يختلف لا يوجد
الدين ذو معدل الفائدة المتغير $17.0 يختلف لا يوجد

ومن خلال الحفاظ على هيكل رأس مال متنوع، تهدف الشركة إلى تحسين نموها مع تخفيف المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية.




تقييم سيولة شركة Kimco Realty Corporation (KIM).

تقييم سيولة شركة كيمكو العقارية

النسب الحالية والسريعة

يتم حساب النسبة الحالية لشركة Kimco Realty Corporation اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

الأصول الحالية الالتزامات المتداولة النسبة الحالية
$1,110,405,000 $1,005,287,000 1.10

النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:

الأصول السريعة الالتزامات المتداولة نسبة سريعة
$1,110,405,000 - $320,361,000 = $790,044,000 $1,005,287,000 0.79

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

يُظهر رأس المال العامل الحالة المالية للشركة على المدى القصير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، رأس المال العامل هو:

الأصول الحالية الالتزامات المتداولة رأس المال العامل
$1,110,405,000 $1,005,287,000 $105,118,000

ويشير هذا إلى وجود اتجاه إيجابي لرأس المال العامل، مما يشير إلى أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح.

بيانات التدفق النقدي Overview

يوضح بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:

نوع التدفق النقدي المبلغ (بالآلاف)
الأنشطة التشغيلية $766,080
الأنشطة الاستثمارية ($91,855)
أنشطة التمويل ($667,938)
صافي التغير في النقد $6,287

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

تتمتع الشركة بوضع نقدي قوي حيث يبلغ إجمالي النقد وما يعادله والنقد المقيد:

الموقف النقدي المبلغ (بالآلاف)
بداية الفترة $783,757
نهاية الفترة $790,044

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية بقيمة 2.0 مليار دولار أمريكي، والتي يمكن زيادتها إلى 2.75 مليار دولار أمريكي إذا لزم الأمر، مما يعزز وضع السيولة لديها.




هل شركة Kimco Realty Corporation (KIM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

عند تقييم تقييم الشركة، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، جنبا إلى جنب مع اتجاهات أسعار الأسهم، وعوائد الأرباح، وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 57.50 على أساس ربحية السهم (EPS). $0.32 للاثني عشر شهرا القادمة. وهذا يدل على أن المستثمرين على استعداد للدفع $57.50 مقابل كل دولار من الأرباح.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم تسجيل نسبة السعر إلى الكتاب في 1.68مما يشير إلى أن السهم يتداول عند 168% من قيمتها الدفترية. القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبا $10.67.

قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)

يتم حساب نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بـ 22.40، المستمدة من قيمة المؤسسة 6.5 مليار دولار و EBITDA من 290 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:

  • أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $22.50
  • أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $15.75
  • سعر السهم الحالي: $19.53

عائد الأرباح ونسب الدفع

عائد الأرباح الحالي هو 5.12%، مع إعلان الأرباح السنوية $0.25 لكل سهم. وصلت نسبة توزيع الأرباح إلى 78.1%مما يشير إلى أن جزءًا كبيرًا من الأرباح يتم توزيعه كأرباح.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

وفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف المتفق عليه هو أ يمسك، بمتوسط ​​سعر مستهدف قدره $20.00، مما يعكس الاتجاه الصعودي المحتمل تقريبًا 2.4% من السعر الحالي.

مقياس التقييم قيمة
نسبة السعر إلى الربحية 57.50
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.68
القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 22.40
ارتفاع 12 شهرًا $22.50
أدنى مستوى خلال 12 شهرًا $15.75
سعر السهم الحالي $19.53
عائد الأرباح 5.12%
الأرباح السنوية $0.25
نسبة توزيع الأرباح 78.1%
إجماع المحللين يمسك
متوسط ​​السعر المستهدف $20.00



المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة كيمكو العقارية (KIM)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة كيمكو العقارية

تواجه شركة Kimco Realty مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.

مسابقة الصناعة

يتميز قطاع العقارات بالتجزئة بتنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أدارت كيمكو محفظة تضم إجمالي 9,279 عقد إيجار تقريبًا عبر محفظتها التشغيلية الموحدة. بلغ متوسط ​​الإيجار للقدم المربع لعقود الإيجار الجديدة 22.97 دولارًا، في حين بلغ متوسط ​​التجديدات والخيارات 19.44 دولارًا. قد يضغط المشهد التنافسي على أسعار الإيجار ومستويات الإشغال.

التغييرات التنظيمية

يمكن أن تشكل التغييرات في اللوائح مخاطر على عمليات كيمكو. تخضع الشركة للامتثال لمختلف القوانين المحلية والولائية والفدرالية، لا سيما تلك المتعلقة بتقسيم المناطق والقضايا البيئية والضرائب العقارية. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تكبدت الشركة 194.5 مليون دولار من الضرائب العقارية. قد يؤدي عدم الامتثال إلى فرض غرامات وزيادة تكاليف التشغيل، مما يؤثر على الربحية.

ظروف السوق

من الممكن أن تؤثر تقلبات السوق بشكل كبير على أداء شركة Kimco. على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 251.4 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 523.8 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. وقد تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي، مما يؤثر سلبًا على المستأجرين، وبالتالي الإيجار. دخل.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية اعتماد الشركة على أداء المستأجر. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، نفذت كيمكو 1205 عقود إيجار بمساحة إجمالية 8.0 مليون قدم مربع، مع 326 عقد إيجار جديد و879 تجديدًا. يمكن أن يؤثر عدد كبير من فترات انتهاء عقد الإيجار على التدفقات النقدية. على سبيل المثال، في عام 2025، من المقرر أن تنتهي صلاحية 1037 عقد إيجار، وهو ما يمثل 8.5% من إجمالي الإيجار السنوي.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية تقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان المرتبطة بالمستأجرين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات كيمكو 9.39 مليار دولار، مع سندات مستحقة الدفع بقيمة 7.97 مليار دولار. ومن الممكن أن تؤدي زيادات أسعار الفائدة إلى رفع تكاليف التمويل، مما يؤدي إلى الضغط على هوامش الربح. بلغ متوسط ​​سعر الفائدة المرجح للشركة على القروض العقارية وأوراق الدفع 5.90%.

المخاطر الاستراتيجية

أكملت الشركة مؤخرًا عملية الاستحواذ على شركة RPT Realty، والتي تضمنت إصدار ما يقرب من 53 مليون سهم نتيجة لعملية الدمج. وفي حين أن عمليات الاستحواذ الاستراتيجية يمكن أن تعزز النمو، فإنها تأتي أيضا مع مخاطر التكامل والأعباء المالية المحتملة إذا لم تتحقق أوجه التآزر المتوقعة.

استراتيجيات التخفيف

وقد نفذت كيمكو استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر. تحتفظ الشركة بمحفظة متنوعة تضم أكثر من 525 حصة عقارية غير مربوطة، مما يساعد على تقليل الاعتماد على أي أصل منفرد. بالإضافة إلى ذلك، لدى كيمكو تسهيلات ائتمانية بقيمة 2 مليار دولار يمكن زيادتها إلى 2.75 مليار دولار، مما يوفر المرونة لإدارة السيولة. وتركز الشركة أيضًا على الحفاظ على نموذج أعمال مستدام، والذي يتضمن استخدام التسهيلات الائتمانية الخضراء المرتبطة بمقاييس الاستدامة.

عامل الخطر وصف تأثير استراتيجية التخفيف
مسابقة الصناعة منافسة عالية في قطاع العقارات بالتجزئة الضغط على أسعار الإيجار تنويع المحفظة بعقود إيجار مختلفة
التغييرات التنظيمية الامتثال للقوانين المحلية والولائية والفدرالية زيادة التكاليف التشغيلية المراقبة النشطة للتطورات التنظيمية
ظروف السوق التقلبات في الظروف الاقتصادية التأثير على دخل الإيجار الحفاظ على مزيج قوي من المستأجرين
المخاطر التشغيلية الاعتماد على أداء المستأجر تقلب التدفق النقدي إدارة انتهاء عقد الإيجار
المخاطر المالية تقلبات أسعار الفائدة زيادة تكاليف التمويل استخدام أدوات الدين ذات الفائدة الثابتة
المخاطر الاستراتيجية المخاطر الناجمة عن عمليات الاستحواذ تحديات التكامل العناية الواجبة الشاملة والتخطيط للتكامل



آفاق النمو المستقبلي لشركة Kimco Realty Corporation (KIM)

آفاق النمو المستقبلي لشركة كيمكو العقارية

تحليل محركات النمو الرئيسية

تركز الشركة على العديد من محركات النمو التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق:

  • توسعات السوق: وتخطط الشركة لتخصيص بين 150 مليون دولار و 200 مليون دولار نحو الاستحواذ على عقارات تشغيلية إضافية بحلول نهاية عام 2024.
  • عمليات الاستحواذ: في عام 2024، أكملت شركة Kimco Realty Corporation عملية دمج RPT، واستحوذت على عقارات بقيمة 149.1 مليون دولار.
  • تحسينات المستأجر: وقد خصصت الشركة الميزانية تقريبا 50 مليون دولار إلى 100 مليون دولار لمشاريع إعادة التطوير وجهود إعادة التأجير للفترة المتبقية من عام 2024.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بلغت الإيرادات من تأجير العقارات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1.498 مليار دولار، زيادة ملحوظة من 1.319 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويصل صافي الدخل المتوقع لنفس الفترة من عام 2024 إلى 251.4 مليون دولار، أسفل من 523.8 مليون دولار في عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أحداث لمرة واحدة في العام السابق.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

دخلت كيمكو في شراكات رئيسية ومبادرات استراتيجية لدفع النمو:

  • المشاريع المشتركة: تستثمر الشركة بشكل نشط في المشاريع العقارية المشتركة، حيث تبلغ حقوق الملكية في الدخل من هذه المشاريع 63.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
  • الأوراق المالية القابلة للتسويق: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت القيمة العادلة للأوراق المالية القابلة للتداول التي تحتفظ بها الشركة 2.36 مليون دولاروهو ما يمثل استثماراً استراتيجياً لتعزيز السيولة.

المزايا التنافسية

تحتفظ شركة Kimco Realty Corporation بالعديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو المستقبلي:

  • نشاط التأجير القوي: نفذت الشركة 1,205 عقود إيجار المجموع 8.0 مليون قدم مربع خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى الطلب القوي على عقاراتها.
  • تغطية خدمة الديون المرتفعة: أبلغت الشركة عن إجمالي الرسوم الثابتة المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى إجمالي نسبة خدمة الدين البالغة 4.0x اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلى بكثير من الحد المطلوب البالغ 1.50x.

مالي Overview

متري 2024 2023
الإيرادات من تأجير العقارات (9 مليون) 1.498 مليار دولار 1.319 مليار دولار
صافي الدخل (9 مليون) 251.4 مليون دولار 523.8 مليون دولار
نفقات الاستحواذ 149.1 مليون دولار لا يوجد
النفقات الرأسمالية المخططة (2024) 150 مليون دولار - 200 مليون دولار لا يوجد
التدفق النقدي التشغيلي (9 مليون) 766.1 مليون دولار 881.4 مليون دولار

DCF model

Kimco Realty Corporation (KIM) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • Kimco Realty Corporation (KIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimco Realty Corporation (KIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View Kimco Realty Corporation (KIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.