Kimco Realty Corporation (KIM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Kimco Realty Corporation (KIM)
Comprender las fuentes de ingresos de Kimco Realty Corporation
La principal fuente de ingresos para la Compañía se deriva de las propiedades de alquiler. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las propiedades de alquiler, neto, ascendieron a $ 502.9 millones para el tercer trimestre, en comparación con $ 441.8 millones para el mismo período en 2023, reflejando un aumento de año tras año de 13.7%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de las propiedades de alquiler totalizaron $ 1.498 mil millones, arriba de $ 1.319 mil millones en 2023, marcando un crecimiento de 13.5%.
| Período | Ingresos de alquiler (neto) | Crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $ 502.9 millones | 13.7% |
| P3 2023 | $ 441.8 millones | - |
| 9m 2024 | $ 1.498 mil millones | 13.5% |
| 9m 2023 | $ 1.319 mil millones | - |
La Compañía también genera ingresos de la gerencia y otros ingresos por tarifas, que ascendieron a $ 4.8 millones en el tercer trimestre de 2024, aumentando ligeramente de $ 4.2 millones en el tercer trimestre de 2023. Durante el período de nueve meses, este ingreso creció de $ 12.6 millones a $ 13.6 millones.
En total, los ingresos de la compañía para el tercer trimestre de 2024 llegaron $ 507.6 millones, en comparación con $ 446.1 millones en el tercer trimestre de 2023, demostrando un crecimiento de 13.8%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 1.512 mil millones, un aumento de $ 1.332 mil millones en el mismo período en 2023.
| Período | Ingresos totales | Crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $ 507.6 millones | 13.8% |
| P3 2023 | $ 446.1 millones | - |
| 9m 2024 | $ 1.512 mil millones | 13.5% |
| 9m 2023 | $ 1.332 mil millones | - |
Se pueden atribuir cambios significativos en las fuentes de ingresos a la fusión con RPT Realty, lo que ha mejorado los ingresos de alquiler y los ingresos generales de la compañía. La fusión resultó en un aumento de $ 133.3 millones en ingresos de las propiedades RPT para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
En general, los flujos de ingresos de la compañía dependen principalmente de los ingresos por alquiler, complementados por la gerencia y otros ingresos por tarifas, lo que refleja una sólida trayectoria de crecimiento en 2024 impulsada por adquisiciones estratégicas y demanda del mercado.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Kimco Realty Corporation (KIM)
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de la empresa proporciona información vital sobre su salud financiera. Las métricas clave de rentabilidad incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informaron las siguientes métricas de rentabilidad:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $171,291,000 | $140,526,000 | 22.0% |
| Beneficio operativo | $171,291,000 | $140,526,000 | 22.0% |
| Beneficio neto | $138,426,000 | $120,790,000 | 14.6% |
| Margen de beneficio neto | 27.2% | 27.0% | 0.2% |
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas reflejaban:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $462,696,000 | $470,199,000 | -1.1% |
| Beneficio operativo | $462,696,000 | $470,199,000 | -1.1% |
| Beneficio neto | $251,440,000 | $523,836,000 | -52.0% |
| Margen de beneficio neto | 16.6% | 39.3% | -22.7% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La comparación de las tendencias de rentabilidad del año fiscal anterior revela fluctuaciones en los ingresos y márgenes netos. La ganancia neta para el tercer trimestre 2024 aumentó por 14.6% en comparación con el tercer trimestre de 2023, mientras que la ganancia neta de nueve meses disminuyó por 52.0% en comparación con el mismo período del año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, los índices de rentabilidad de la compañía son los siguientes:
| Relación | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 34.1% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 33.8% | 28.5% |
| Margen de beneficio neto | 27.2% | 25.0% |
La compañía supera a la industria promedia en las tres relaciones de rentabilidad, lo que indica una fuerte posición competitiva.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto. La compañía reportó gastos operativos totales de $ 336,892,000 para el tercer trimestre de 2024, un aumento de $ 305,539,000 en el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un 10.3% elevar. Sin embargo, el aumento en los ingresos de las propiedades de alquiler superó el aumento de los gastos, lo que indica una gestión efectiva de costos.
Las tendencias de margen bruto muestran una trayectoria positiva, con ganancias brutas aumentando en 22.0% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. Esta mejora se atribuye a estrategias de arrendamiento efectivas y gastos operativos reducidos no recuperables.
Deuda versus capital: cómo Kimco Realty Corporation (KIM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Kimco Realty Corporation financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era aproximadamente $ 8.3 mil millones, compuesto por $ 7.97 mil millones en las notas por pagar y $ 335.3 millones En hipotecas a pagar.
Relación deuda / capital
La compañía informó una relación deuda / capital de 0.84 Al 30 de septiembre de 2024, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En septiembre de 2024, la compañía emitió $ 500 millones en notas senior no garantizadas con una madurez en marzo de 2035, con una tasa de interés de 4.85%. Además, entró en un nuevo $ 550 millones Facilidad de crédito de préstamo a plazo no garantizado, que acumula intereses a una tasa de 0.800% por encima de la tasa de SOFR de término ajustado. Al 9 de septiembre de 2024, la compañía recibió una calificación crediticia de A- por su deuda senior no garantizada de Fitch Ratings.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía administra activamente su estructura de capital utilizando tanto la deuda como el financiamiento de capital. La reciente emisión de $ 860 millones en préstamos a término no garantizados y $ 500 millones En notas no seguras refleja su estrategia para aprovechar las tasas de interés más bajas al tiempo que mantiene fuertes relaciones de cobertura del servicio de la deuda. La Compañía también generó entradas de efectivo sustanciales a partir de la venta de valores comercializables, totalizando $ 301.5 millones, que respalda sus necesidades de liquidez y fondos potenciales de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo no garantizado | $550.0 | 0.800% + SOFR de término ajustado | 2026 |
| Notas senior no seguras | $500.0 | 4.85% | 2035 |
| Hipotecas por pagar | $335.3 | Varía | N / A |
| Deuda de tasa flotante | $17.0 | Varía | N / A |
Al mantener una estructura de capital diversificada, la Compañía tiene como objetivo optimizar su crecimiento mientras mitigan los riesgos asociados con un alto apalancamiento.
Evaluar la liquidez de Kimco Realty Corporation (KIM)
Evaluar la liquidez de Kimco Realty Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Kimco Realty Corporation al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 | $1,005,287,000 | 1.10 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 - $320,361,000 = $790,044,000 | $1,005,287,000 | 0.79 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo muestra la salud financiera a corto plazo de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 | $1,005,287,000 | $105,118,000 |
Esto indica una tendencia positiva de capital de trabajo, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus responsabilidades a corto plazo cómodamente.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | $766,080 |
| Actividades de inversión | ($91,855) |
| Actividades financieras | ($667,938) |
| Cambio neto en efectivo | $6,287 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía tiene una posición sólida en efectivo con efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido total:
| Posición en efectivo | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Comienzo del período | $783,757 |
| Final del período | $790,044 |
Además, la compañía tiene acceso a una línea de crédito de $ 2.0 mil millones, que se puede aumentar a $ 2.75 mil millones si es necesario, mejorando aún más su posición de liquidez.
¿Kimco Realty Corporation (KIM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de la Compañía, examinaremos las relaciones financieras clave, incluidos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libros (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA), Junto con las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 57.50 basado en ganancias por acción (EPS) de $0.32 para los siguientes doce meses. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar $57.50 por cada dólar de ganancias.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio / libro se registra en 1.68, sugiriendo que la acción se cotiza a 168% de su valor en libros. El valor en libros por acción es aproximadamente $10.67.
Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a la empresa a EBITDA se calcula en 22.40, derivado de un valor empresarial de $ 6.5 mil millones y ebitda de $ 290 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $22.50
- Bajo de 12 meses: $15.75
- Precio actual de las acciones: $19.53
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 5.12%, con dividendos anuales declarados en $0.25 por acción. La relación de pago de dividendos se encuentra en 78.1%, indicando una porción significativa de las ganancias se distribuye como dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso es un Sostener, con un precio objetivo promedio de $20.00, reflejando un potencial potencial de aproximadamente 2.4% del precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 57.50 |
| Relación p/b | 1.68 |
| EV/EBITDA | 22.40 |
| 12 meses de altura | $22.50 |
| Mínimo de 12 meses | $15.75 |
| Precio de las acciones actual | $19.53 |
| Rendimiento de dividendos | 5.12% |
| Dividendo anual | $0.25 |
| Relación de pago de dividendos | 78.1% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $20.00 |
Riesgos clave que enfrenta Kimco Realty Corporation (KIM)
Riesgos clave que enfrenta Kimco Realty Corporation
Kimco Realty Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El sector inmobiliario minorista es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, Kimco administró una cartera con un total de aproximadamente 9,279 arrendamientos en su cartera operativa consolidada. El alquiler promedio por pie cuadrado para arrendamientos nuevos fue de $ 22.97, mientras que las renovaciones y opciones promediaron $ 19.44. El panorama competitivo puede presionar las tasas de alquiler y los niveles de ocupación.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden presentar riesgos para las operaciones de Kimco. La Compañía está sujeta al cumplimiento de varias leyes locales, estatales y federales, particularmente aquellas relacionadas con la zonificación, los problemas ambientales e impuestos inmobiliarios. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía incurrió en $ 194.5 millones en impuestos inmobiliarios. El incumplimiento podría dar como resultado multas y mayores costos operativos, lo que afectó la rentabilidad.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado pueden afectar significativamente el rendimiento de Kimco. Por ejemplo, la compañía informó un ingreso neto de $ 251.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 523.8 millones para el mismo período en 2023. ingreso.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de la compañía en el rendimiento del inquilino. Al 30 de septiembre de 2024, Kimco ejecutó 1.205 arrendamientos con un total de 8.0 millones de pies cuadrados, con 326 arrendamientos nuevos y 879 renovaciones. Un número significativo de expiraciones de arrendamiento podría afectar los flujos de efectivo. Por ejemplo, en 2025, 1,037 arrendamientos expirarán, lo que representa el 8.5% de la renta anual bruta.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones de tasas de interés y riesgos de crédito asociados con los inquilinos. Al 30 de septiembre de 2024, Kimco tenía pasivos totales de $ 9.39 mil millones, con billetes a pagar por un valor de $ 7.97 mil millones. Los aumentos de tasas de interés podrían aumentar los costos de financiación, exprimiendo los márgenes. La tasa de interés promedio ponderada de la compañía en hipotecas y notas a pagar fue del 5,90%.
Riesgos estratégicos
La compañía completó recientemente la adquisición de RPT Realty, que implicó emitir aproximadamente 53 millones de acciones debido a la fusión. Si bien las adquisiciones estratégicas pueden mejorar el crecimiento, también vienen con riesgos de integración y posibles cargas financieras si las sinergias esperadas no se materializan.
Estrategias de mitigación
Kimco ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. La Compañía mantiene una cartera diversificada con más de 525 intereses de propiedades no gravados, lo que ayuda a reducir la dependencia de cualquier activo único. Además, Kimco tiene una línea de crédito de $ 2 mil millones que se puede aumentar a $ 2.75 mil millones, lo que proporciona flexibilidad para gestionar la liquidez. La compañía también se centra en mantener un modelo de negocio sostenible, que incluye la utilización de facilidades de crédito verde vinculado a las métricas de sostenibilidad.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en bienes raíces minoristas | Presión sobre las tasas de alquiler | Diversificación de la cartera con varios arrendamientos |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las leyes locales, estatales y federales | Aumento de los costos operativos | Monitoreo activo de desarrollos regulatorios |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en condiciones económicas | Impacto en los ingresos por alquiler | Mantener una mezcla de inquilinos robusta |
| Riesgos operativos | Dependencia del rendimiento del inquilino | Variabilidad del flujo de efectivo | Gestión de vencimiento de arrendamiento |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés | Mayores costos de financiación | Utilización de instrumentos de deuda de tasa fija |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de adquisiciones | Desafíos de integración | Planificación exhaustiva de diligencia debida y integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Kimco Realty Corporation (KIM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Kimco Realty Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se centra en varios impulsores de crecimiento que se espera que mejoren su posición de mercado:
- Expansiones del mercado: La compañía planea asignar entre $ 150 millones y $ 200 millones Hacia la adquisición de propiedades operativas adicionales para fines de 2024.
- Adquisiciones: En 2024, Kimco Realty Corporation completó la fusión RPT, adquiriendo propiedades valoradas en $ 149.1 millones.
- Mejoras del inquilino: La compañía ha presupuestado aproximadamente $ 50 millones a $ 100 millones para proyectos de reurbanización y revenantando los esfuerzos para el resto de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos de las propiedades de alquiler para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 1.498 mil millones, un aumento notable de $ 1.319 mil millones En el mismo período de 2023. El ingreso neto proyectado para el mismo período en 2024 se encuentra en $ 251.4 millones, abajo de $ 523.8 millones en 2023, en gran parte debido a eventos únicos en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Kimco ha entrado en asociaciones clave e iniciativas estratégicas para impulsar el crecimiento:
- Empresas conjuntas: La Compañía está invirtiendo activamente en empresas conjuntas inmobiliarias, con el capital en los ingresos de estas empresas por valor de $ 63.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Valores comercializables: Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable de los valores comercializables en poder de la Compañía es $ 2.36 millones, que representa una inversión estratégica para mejorar la liquidez.
Ventajas competitivas
Kimco Realty Corporation mantiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Fuerte actividad de arrendamiento: La compañía ejecutada 1.205 arrendamientos total 8.0 millones de pies cuadrados Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica una demanda robusta de sus propiedades.
- Alta cobertura del servicio de la deuda: La compañía informó un cargo total fijo EBITDA ajustado a la relación de servicio total de la deuda de 4.0x Al 30 de septiembre de 2024, significativamente por encima del umbral requerido de 1.50x.
Financiero Overview
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de las propiedades de alquiler (9m) | $ 1.498 mil millones | $ 1.319 mil millones |
| Ingresos netos (9m) | $ 251.4 millones | $ 523.8 millones |
| Gasto de adquisición | $ 149.1 millones | N / A |
| Gasto de capital planificado (2024) | $ 150 millones - $ 200 millones | N / A |
| Flujo de caja operativo (9m) | $ 766.1 millones | $ 881.4 millones |
Kimco Realty Corporation (KIM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Kimco Realty Corporation (KIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimco Realty Corporation (KIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimco Realty Corporation (KIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.