Kimco Realty Corporation (KIM) Bundle
Comprendre Kimco Realty Corporation (KIM) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Kimco Realty Corporation
La principale source de revenus pour l'entreprise provient des propriétés locatives. Depuis le 30 septembre 2024, les revenus des propriétés locatives, net, équivalaient à 502,9 millions de dollars pour le troisième trimestre, par rapport à 441,8 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 13.7%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des propriétés locatives ont totalisé 1,498 milliard de dollars, à partir de 1,319 milliard de dollars en 2023, marquant une croissance de 13.5%.
| Période | Revenus de location (net) | Croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Q3 2024 | 502,9 millions de dollars | 13.7% |
| Q3 2023 | 441,8 millions de dollars | - |
| 9m 2024 | 1,498 milliard de dollars | 13.5% |
| 9m 2023 | 1,319 milliard de dollars | - |
La Société génère également des revenus à partir de la direction et d'autres revenus de frais, qui équivalaient à 4,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024, augmentant légèrement de 4,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Pour la période de neuf mois, ce revenu est passé de 12,6 millions de dollars à 13,6 millions de dollars.
Au total, les revenus de la société pour le troisième trimestre 2024 ont atteint 507,6 millions de dollars, par rapport à 446,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023, démontrant une croissance de 13.8%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 1,512 milliard de dollars, une augmentation de 1,332 milliard de dollars dans la même période en 2023.
| Période | Revenus totaux | Croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Q3 2024 | 507,6 millions de dollars | 13.8% |
| Q3 2023 | 446,1 millions de dollars | - |
| 9m 2024 | 1,512 milliard de dollars | 13.5% |
| 9m 2023 | 1,332 milliard de dollars | - |
Des changements importants dans les sources de revenus peuvent être attribués à la fusion avec RPT Realty, qui a renforcé les revenus de location de l'entreprise et les revenus globaux. La fusion a entraîné une augmentation de 133,3 millions de dollars dans les revenus des propriétés RPT pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Dans l'ensemble, les sources de revenus de l'entreprise dépendent principalement des revenus de location, complétés par la direction et d'autres revenus de frais, reflétant une solide trajectoire de croissance en 2024, tirée par les acquisitions stratégiques et la demande du marché.
Une plongée profonde dans Kimco Realty Corporation (KIM)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise fournit des informations essentielles sur sa santé financière. Les principales mesures de rentabilité comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges nettes bénéficiaires.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité suivantes ont été signalées:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $171,291,000 | $140,526,000 | 22.0% |
| Bénéfice d'exploitation | $171,291,000 | $140,526,000 | 22.0% |
| Bénéfice net | $138,426,000 | $120,790,000 | 14.6% |
| Marge bénéficiaire nette | 27.2% | 27.0% | 0.2% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les mesures reflétaient:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $462,696,000 | $470,199,000 | -1.1% |
| Bénéfice d'exploitation | $462,696,000 | $470,199,000 | -1.1% |
| Bénéfice net | $251,440,000 | $523,836,000 | -52.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 16.6% | 39.3% | -22.7% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
La comparaison des tendances de la rentabilité de l'exercice précédent révèle des fluctuations du revenu net et des marges. Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 a augmenté de 14.6% par rapport au troisième trimestre 2023, tandis que le bénéfice net de neuf mois a diminué de 52.0% par rapport à la même période de l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, les ratios de rentabilité de la société sont les suivants:
| Rapport | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 34.1% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 33.8% | 28.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 27.2% | 25.0% |
La société surpasse les moyennes de l'industrie dans les trois ratios de rentabilité, indiquant une position concurrentielle solide.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. La société a déclaré des frais d'exploitation totaux de 336 892 000 $ pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 305 539 000 $ au troisième trimestre 2023, reflétant un 10.3% augmenter. Cependant, l'augmentation des revenus des propriétés locatives a dépassé l'augmentation des dépenses, indiquant une gestion efficace des coûts.
Les tendances de la marge brute montrent une trajectoire positive, avec un bénéfice brut augmentant par 22.0% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cette amélioration est attribuée à des stratégies de location efficaces et à la réduction des dépenses d'exploitation non récupérables.
Dette vs Équité: comment Kimco Realty Corporation (KIM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Kimco Realty Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était approximativement 8,3 milliards de dollars, comprenant 7,97 milliards de dollars dans les billets payables et 335,3 millions de dollars dans les hypothèques à payer.
Ratio dette / fonds propres
La société a déclaré un ratio dette / capital-investissement de 0.84 Au 30 septembre 2024, qui est inférieur à la moyenne de l'industrie 1.0.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En septembre 2024, la société a publié 500 millions de dollars dans des notes de premier rang avec une échéance en mars 2035, portant un taux d'intérêt de 4.85%. De plus, il est entré dans un nouveau 550 millions de dollars facilité de crédit de prêt à terme non garanti, qui accumule les intérêts à un taux de 0.800% au-dessus du taux de Sofr à terme ajusté. Au 9 septembre 2024, la Société a reçu une cote de crédit de UN- pour sa dette senior non garantie de Fitch Ratings.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société gère activement sa structure de capital en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. La récente émission de 860 millions de dollars dans les prêts à terme non garantis et 500 millions de dollars Dans les billets non garantis, il reflète sa stratégie visant à tirer parti des taux d'intérêt plus bas tout en maintenant de solides ratios de couverture des services de dette. La société a également généré des entrées de trésorerie substantielles à partir de la vente de titres commercialisables, totalisant 301,5 millions de dollars, qui prend en charge ses besoins de liquidité et son financement potentiel en actions.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme non garanti | $550.0 | 0,800% + Sofr à terme ajusté | 2026 |
| Notes non garanties seniors | $500.0 | 4.85% | 2035 |
| Hypothèques à payer | $335.3 | Varie | N / A |
| Dette de taux flottante | $17.0 | Varie | N / A |
En maintenant une structure de capital diversifiée, la société vise à optimiser sa croissance tout en atténuant les risques associés à un effet de levier élevé.
Évaluation de la liquidité de Kimco Realty Corporation (KIM)
Évaluation des liquidités de Kimco Realty Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Kimco Realty Corporation au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 | $1,005,287,000 | 1.10 |
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
| Actifs rapides | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 - $320,361,000 = $790,044,000 | $1,005,287,000 | 0.79 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement montre la santé financière à court terme de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Fonds de roulement |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 | $1,005,287,000 | $105,118,000 |
Cela indique une tendance positive du fonds de roulement, suggérant que l'entreprise peut couvrir confortablement ses passifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre:
| Type de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $766,080 |
| Activités d'investissement | ($91,855) |
| Activités de financement | ($667,938) |
| Changement net en espèces | $6,287 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société a une position de trésorerie robuste avec des espèces, des équivalents en espèces et un total de trésorerie restreinte:
| Poste de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Début de période | $783,757 |
| Fin de période | $790,044 |
De plus, la société a accès à une facilité de crédit de 2,0 milliards de dollars, ce qui peut être porté à 2,75 milliards de dollars si nécessaire, améliorant encore sa position de liquidité.
Kimco Realty Corporation (Kim) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de l'entreprise, nous examinerons les ratios financiers clés, notamment le prix-bénéfice (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA), ainsi que les tendances du cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 57.50 basé sur le bénéfice par action (BPA) de $0.32 pour les douze mois. Cela indique que les investisseurs sont prêts à payer $57.50 pour chaque dollar de revenus.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre est enregistré à 1.68, suggérant que le stock se négocie à 168% de sa valeur comptable. La valeur comptable par action est approximativement $10.67.
Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA)
Le rapport valeur / ebitda d'entreprise est calculé à 22.40, dérivé d'une valeur d'entreprise de 6,5 milliards de dollars et l'ebitda de 290 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a démontré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $22.50
- 12 mois de bas: $15.75
- Prix actuel de l'action: $19.53
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 5.12%, avec des dividendes annuels déclarés à $0.25 par action. Le ratio de paiement des dividendes se situe à 78.1%, indiquant qu'une partie importante des revenus est distribuée en dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon des rapports d'analystes récents, la cote consensuelle est un Prise, avec un prix cible moyen de $20.00, reflétant un potentiel à la hausse d'environ 2.4% du prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 57.50 |
| Ratio P / B | 1.68 |
| EV / EBITDA | 22.40 |
| Haut de 12 mois | $22.50 |
| 12 mois de bas | $15.75 |
| Cours actuel | $19.53 |
| Rendement des dividendes | 5.12% |
| Dividende annuel | $0.25 |
| Ratio de distribution de dividendes | 78.1% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible moyen | $20.00 |
Risques clés face à Kimco Realty Corporation (Kim)
Risques clés face à Kimco Realty Corporation
Kimco Realty Corporation est confrontée à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur immobilier de la vente au détail est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, Kimco a géré un portefeuille avec un total d'environ 9 279 baux dans son portefeuille d'exploitation consolidé. Le loyer moyen par pied carré pour les nouveaux baux était de 22,97 $, tandis que les renouvellements et les options étaient en moyenne de 19,44 $. Le paysage concurrentiel peut faire pression sur les taux de location et les niveaux d'occupation.
Changements réglementaires
Les modifications de la réglementation peuvent présenter des risques pour les opérations de Kimco. La Société est soumise à la conformité à diverses lois locales, étatiques et fédérales, en particulier celles liées au zonage, aux questions environnementales et aux impôts immobiliers. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a engagé 194,5 millions de dollars en taxes immobilières. La non-conformité pourrait entraîner des amendes et une augmentation des coûts opérationnels, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché peuvent affecter considérablement les performances de Kimco. Par exemple, la société a déclaré un bénéfice net de 251,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 523,8 millions de dollars pour la même période en 2023. revenu.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent la dépendance de l'entreprise à l'égard des performances des locataires. Au 30 septembre 2024, Kimco a exécuté 1 205 baux totalisant 8,0 millions de pieds carrés, avec 326 nouveaux baux et 879 renouvellements. Un nombre important d'expirations de location pourraient avoir un impact sur les flux de trésorerie. Par exemple, en 2025, 1 037 baux devraient expirer, ce qui représente 8,5% du loyer annuel brut.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les risques de crédit associés aux locataires. Au 30 septembre 2024, Kimco avait un passif total de 9,39 milliards de dollars, avec des billets payables pour un montant de 7,97 milliards de dollars. Les augmentations de taux d'intérêt pourraient augmenter les coûts de financement, en serrant les marges. Le taux d'intérêt moyen pondéré de la société sur les hypothèques et les billets à payer était de 5,90%.
Risques stratégiques
La société a récemment terminé l'acquisition de RPT Realty, qui a consisté à émettre environ 53 millions d'actions en raison de la fusion. Bien que les acquisitions stratégiques puissent améliorer la croissance, elles comportent également des risques d'intégration et des charges financières potentielles si les synergies attendues ne se matérialisent pas.
Stratégies d'atténuation
KIMCO a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques. La Société maintient un portefeuille diversifié avec plus de 525 intérêts immobiliers non encombrés, ce qui contribue à réduire le recours à tout actif unique. De plus, Kimco a une facilité de crédit de 2 milliards de dollars qui peut être augmentée à 2,75 milliards de dollars, offrant une flexibilité pour gérer la liquidité. La société se concentre également sur le maintien d'un modèle commercial durable, qui comprend l'utilisation de facilités de crédit vert liées aux mesures de durabilité.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans l'immobilier de la vente au détail | Pression sur les taux de location | Diversification du portefeuille avec divers baux |
| Changements réglementaires | Conformité aux lois locales, étatiques et fédérales | Augmentation des coûts opérationnels | Surveillance active des développements réglementaires |
| Conditions du marché | Fluctuations dans les conditions économiques | Impact sur les revenus de location | Maintenir un mélange de locataires robuste |
| Risques opérationnels | Dépendance à l'égard de la performance des locataires | Variabilité des flux de trésorerie | Gestion de l'expiration du bail |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt | Augmentation des coûts de financement | Utilisation des instruments de dette à taux fixe |
| Risques stratégiques | Risques des acquisitions | Défis d'intégration | Une diligence raisonnable approfondie et une planification de l'intégration |
Perspectives de croissance futures pour Kimco Realty Corporation (KIM)
Perspectives de croissance futures pour Kimco Realty Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance qui devraient améliorer sa position sur le marché:
- Extensions du marché: L'entreprise prévoit d'allouer entre 150 millions de dollars et 200 millions de dollars Vers l'acquisition de propriétés opérationnelles supplémentaires d'ici la fin de 2024.
- Acquisitions: En 2024, Kimco Realty Corporation a terminé la fusion RPT, acquérant des propriétés évaluées à 149,1 millions de dollars.
- Améliorations des locataires: L'entreprise a budgété approximativement 50 millions à 100 millions de dollars pour les projets de réaménagement et les efforts de rénovation pour le reste de 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus des propriétés locatifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 1,498 milliard de dollars, une augmentation notable de 1,319 milliard de dollars au cours de la même période de 2023. Le revenu net prévu pour la même période en 2024 251,4 millions de dollars, à partir de 523,8 millions de dollars en 2023, en grande partie en raison d'événements ponctuels l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques
KIMCO a conclu des partenariats clés et des initiatives stratégiques pour stimuler la croissance:
- Coentreprises: La Société investit activement dans des coentreprises immobilières, les capitaux propres de ces entreprises s'élevant à 63,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Titres commercialisables: Au 30 septembre 2024, la juste valeur des titres commercialisables détenus par la Société est 2,36 millions de dollars, qui représente un investissement stratégique pour améliorer la liquidité.
Avantages compétitifs
Kimco Realty Corporation conserve plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Activité de location forte: La société exécutée 1 205 baux totalisation 8,0 millions de pieds carrés Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une demande robuste pour ses propriétés.
- Couverture des services de dette élevée: La Société a déclaré un EBITDA total à charge fixe à un ratio de service de dette total de 4.0x Depuis le 30 septembre 2024, nettement au-dessus du seuil requis de 1,50x.
Financier Overview
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus des propriétés locatives (9m) | 1,498 milliard de dollars | 1,319 milliard de dollars |
| Revenu net (9m) | 251,4 millions de dollars | 523,8 millions de dollars |
| Dépenses d'acquisition | 149,1 millions de dollars | N / A |
| Dépenses en capital planifiées (2024) | 150 millions de dollars - 200 millions de dollars | N / A |
| Flux de trésorerie d'exploitation (9m) | 766,1 millions de dollars | 881,4 millions de dollars |
Kimco Realty Corporation (KIM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Kimco Realty Corporation (KIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimco Realty Corporation (KIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimco Realty Corporation (KIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.