Kimco Realty Corporation (KIM) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Kimco Realty Corporation (KIM)
Compreendendo os fluxos de receita da Kimco Realty Corporation
A principal fonte de receita da empresa é derivada de propriedades de aluguel. Em 30 de setembro de 2024, as receitas das propriedades de aluguel, líquidas, totalizaram US $ 502,9 milhões para o terceiro trimestre, em comparação com US $ 441,8 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento ano a ano de 13.7%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas das propriedades de aluguel totalizaram US $ 1,498 bilhão, de cima de US $ 1,319 bilhão em 2023, marcando um crescimento de 13.5%.
| Período | Receita de aluguel (líquido) | Crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| Q3 2024 | US $ 502,9 milhões | 13.7% |
| Q3 2023 | US $ 441,8 milhões | - |
| 9m 2024 | US $ 1,498 bilhão | 13.5% |
| 9m 2023 | US $ 1,319 bilhão | - |
A empresa também gera receita com a gerência e outras receitas de taxas, que representavam US $ 4,8 milhões No terceiro trimestre de 2024, aumentando um pouco de US $ 4,2 milhões No terceiro trimestre de 2023. Para o período de nove meses, essa renda cresceu de US $ 12,6 milhões para US $ 13,6 milhões.
No total, as receitas da empresa para o terceiro trimestre de 2024 alcançaram US $ 507,6 milhões, comparado com US $ 446,1 milhões No terceiro trimestre de 2023, demonstrando um crescimento de 13.8%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram US $ 1,512 bilhão, um aumento de US $ 1,332 bilhão no mesmo período em 2023.
| Período | Receita total | Crescimento ano a ano |
|---|---|---|
| Q3 2024 | US $ 507,6 milhões | 13.8% |
| Q3 2023 | US $ 446,1 milhões | - |
| 9m 2024 | US $ 1,512 bilhão | 13.5% |
| 9m 2023 | US $ 1,332 bilhão | - |
Mudanças significativas nos fluxos de receita podem ser atribuídas à fusão com a RPT Realty, que aumentou a receita de aluguel da empresa e a receita geral. A fusão resultou em um aumento de US $ 133,3 milhões em receita das propriedades do RPT nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
No geral, os fluxos de receita da empresa dependem principalmente da receita de aluguel, complementados pela gerência e outras receitas de taxas, refletindo uma trajetória de crescimento robusta em 2024, impulsionada por aquisições estratégicas e demanda de mercado.
Um mergulho profundo na lucratividade da Kimco Realty Corporation (KIM)
Métricas de rentabilidade
Analisando as métricas de lucratividade da Companhia fornece informações vitais sobre sua saúde financeira. As principais métricas de lucratividade incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram relatadas as seguintes métricas de rentabilidade:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $171,291,000 | $140,526,000 | 22.0% |
| Lucro operacional | $171,291,000 | $140,526,000 | 22.0% |
| Lucro líquido | $138,426,000 | $120,790,000 | 14.6% |
| Margem de lucro líquido | 27.2% | 27.0% | 0.2% |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas refletidas:
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $462,696,000 | $470,199,000 | -1.1% |
| Lucro operacional | $462,696,000 | $470,199,000 | -1.1% |
| Lucro líquido | $251,440,000 | $523,836,000 | -52.0% |
| Margem de lucro líquido | 16.6% | 39.3% | -22.7% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A comparação das tendências de lucratividade do ano fiscal anterior revela flutuações em lucro líquido e margens. O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 aumentou em 14.6% Comparado ao terceiro trimestre de 2023, enquanto o lucro líquido de nove meses diminuiu por 52.0% comparado ao mesmo período do ano anterior.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 30 de setembro de 2024, os índices de rentabilidade da empresa são os seguintes:
| Razão | Empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 34.1% | 30.0% |
| Margem de lucro operacional | 33.8% | 28.5% |
| Margem de lucro líquido | 27.2% | 25.0% |
A empresa supera as médias do setor nos três índices de lucratividade, indicando uma forte posição competitiva.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. A empresa relatou despesas operacionais totais de US $ 336.892.000 para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de US $ 305.539.000 no terceiro trimestre de 2023, refletindo um 10.3% ascender. No entanto, o aumento das receitas das propriedades de aluguel ultrapassou o aumento das despesas, indicando gerenciamento efetivo de custos.
As tendências de margem bruta mostram uma trajetória positiva, com o lucro bruto aumentando por 22.0% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Essa melhoria é atribuída a estratégias de leasing eficazes e despesas operacionais não recuperáveis reduzidas.
Dívida vs. patrimônio: como a Kimco Realty Corporation (KIM) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Kimco Realty Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era aproximadamente US $ 8,3 bilhões, compreendendo US $ 7,97 bilhões em notas a pagar e US $ 335,3 milhões em hipotecas a pagar.
Relação dívida / patrimônio
A empresa relatou uma relação dívida / patrimônio de 0.84 em 30 de setembro de 2024, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em setembro de 2024, a empresa emitiu US $ 500 milhões em notas sênior não garantidas com maturidade em março de 2035, com uma taxa de juros de 4.85%. Além disso, entrou em um novo US $ 550 milhões Linha de crédito de empréstimo a prazo não garantida, que acumula juros a uma taxa de 0.800% acima da taxa de SOFR de termo ajustado. Em 9 de setembro de 2024, a empresa recebeu uma classificação de crédito de UM- por sua dívida sênior não garantida da Fitch Ratings.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Companhia gerencia ativamente sua estrutura de capital, utilizando o financiamento da dívida e do patrimônio. A recente emissão de US $ 860 milhões em empréstimos a prazo não garantidos e US $ 500 milhões Em notas não garantidas, reflete sua estratégia para alavancar taxas de juros mais baixas, mantendo fortes índices de cobertura do serviço da dívida. A empresa também gerou entradas de caixa substanciais a partir da venda de títulos comercializáveis, totalizando US $ 301,5 milhões, que suporta suas necessidades de liquidez e potencial financiamento de ações.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo não garantido | $550.0 | 0,800% + termo ajustado SoFR | 2026 |
| Notas não seguras sênior | $500.0 | 4.85% | 2035 |
| Hipotecas a pagar | $335.3 | Varia | N / D |
| Dívida de taxa flutuante | $17.0 | Varia | N / D |
Ao manter uma estrutura de capital diversificada, a Companhia pretende otimizar seu crescimento e atenuar os riscos associados à alta alavancagem.
Avaliando a liquidez da Kimco Realty Corporation (KIM)
Avaliando a liquidez da Kimco Realty Corporation
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Kimco Realty Corporation em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Proporção atual |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 | $1,005,287,000 | 1.10 |
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:
| Ativos rápidos | Passivos circulantes | Proporção rápida |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 - $320,361,000 = $790,044,000 | $1,005,287,000 | 0.79 |
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro mostra a saúde financeira de curto prazo da empresa. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é:
| Ativos circulantes | Passivos circulantes | Capital de giro |
|---|---|---|
| $1,110,405,000 | $1,005,287,000 | $105,118,000 |
Isso indica uma tendência positiva de capital de giro, sugerindo que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo confortavelmente.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra:
| Tipo de fluxo de caixa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Atividades operacionais | $766,080 |
| Atividades de investimento | ($91,855) |
| Atividades de financiamento | ($667,938) |
| Mudança líquida em dinheiro | $6,287 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A empresa tem uma posição de caixa robusta com dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito, totalizando:
| Posição em dinheiro | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Início do período | $783,757 |
| Final do período | $790,044 |
Além disso, a empresa tem acesso a uma linha de crédito de US $ 2,0 bilhões, que pode ser aumentada para US $ 2,75 bilhões, se necessário, aumentando ainda mais sua posição de liquidez.
A Kimco Realty Corporation (KIM) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a avaliação da Companhia, examinaremos os principais índices financeiros, incluindo preços-lucros (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para ebitda (EV/Ebitda), Juntamente com as tendências dos preços das ações, os rendimentos dos dividendos e o consenso dos analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 57.50 com base no lucro por ação (EPS) de $0.32 pelos doze meses à direita. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar $57.50 Para cada dólar de ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço / livro é registrada em 1.68, sugerindo que as ações estão sendo negociadas em 168% do seu valor contábil. O valor contábil por ação é aproximadamente $10.67.
Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda)
A relação valor para o valor para o ebitda é calculada em 22.40, derivado de um valor corporativo de US $ 6,5 bilhões e Ebitda de US $ 290 milhões Nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações demonstrou as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $22.50
- Baixa de 12 meses: $15.75
- Preço atual das ações: $19.53
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 5.12%, com dividendos anuais declarados em $0.25 por ação. A taxa de pagamento de dividendos está em 78.1%, indicando que uma parcela significativa dos ganhos é distribuída como dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com relatos recentes de analistas, a classificação de consenso é um Segurar, com um preço -alvo médio de $20.00, refletindo uma vantagem potencial de aproximadamente 2.4% do preço atual.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 57.50 |
| Proporção P/B. | 1.68 |
| EV/EBITDA | 22.40 |
| 12 meses de alta | $22.50 |
| Baixo de 12 meses | $15.75 |
| Preço atual das ações | $19.53 |
| Rendimento de dividendos | 5.12% |
| Dividendo anual | $0.25 |
| Taxa de pagamento de dividendos | 78.1% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $20.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Kimco Realty Corporation (KIM)
Riscos -chave enfrentados pela Kimco Realty Corporation
A Kimco Realty Corporation enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
O setor imobiliário de varejo é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Kimco administrou um portfólio com um total de aproximadamente 9.279 arrendamentos em seu portfólio operacional consolidado. O aluguel médio por pé quadrado para novos arrendamentos foi de US $ 22,97, enquanto as renovações e as opções tiveram uma média de US $ 19,44. O cenário competitivo pode pressionar as taxas de aluguel e os níveis de ocupação.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem representar riscos para as operações da Kimco. A empresa está sujeita a conformidade com várias leis locais, estaduais e federais, particularmente aquelas relacionadas a zoneamento, questões ambientais e impostos imobiliários. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa incorreu em US $ 194,5 milhões em impostos imobiliários. A não conformidade pode resultar em multas e aumento dos custos operacionais, impactando a lucratividade.
Condições de mercado
As flutuações do mercado podem afetar significativamente o desempenho da Kimco. Por exemplo, a empresa registrou um lucro líquido de US $ 251,4 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo dos US $ 523,8 milhões no mesmo período em 2023. As crises econômicas podem levar à diminuição dos gastos do consumidor, afetando adversamente os inquilinos e, consequentemente, aluguel de aluguel renda.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem a dependência da empresa no desempenho do inquilino. Em 30 de setembro de 2024, a Kimco executou 1.205 arrendamentos, totalizando 8,0 milhões de pés quadrados, com 326 novos arrendamentos e 879 renovações. Um número significativo de expiração de arrendamento pode afetar os fluxos de caixa. Por exemplo, em 2025, 1.037 arrendamentos devem expirar, representando 8,5% do aluguel anual bruto.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem flutuações da taxa de juros e riscos de crédito associados aos inquilinos. Em 30 de setembro de 2024, a Kimco tinha um passivo total de US $ 9,39 bilhões, com notas pagáveis no valor de US $ 7,97 bilhões. Os aumentos da taxa de juros podem aumentar os custos de financiamento, apertando as margens. A taxa média de juros ponderada da empresa em hipotecas e notas a pagar foi de 5,90%.
Riscos estratégicos
A empresa concluiu recentemente a aquisição da RPT Realty, que envolveu emitir aproximadamente 53 milhões de ações devido à fusão. Embora as aquisições estratégicas possam aumentar o crescimento, elas também têm riscos de integração e possíveis encargos financeiros se as sinergias esperadas não se concretizarem.
Estratégias de mitigação
A Kimco implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. A empresa mantém um portfólio diversificado com mais de 525 interesses imobiliários não onerados, o que ajuda a reduzir a dependência de qualquer ativo. Além disso, a Kimco possui uma linha de crédito de US $ 2 bilhões que pode ser aumentada para US $ 2,75 bilhões, fornecendo flexibilidade para gerenciar a liquidez. A empresa também está focada em manter um modelo de negócios sustentável, que inclui a utilização de linhas de crédito verdes vinculadas às métricas de sustentabilidade.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em imóveis de varejo | Pressão sobre as taxas de aluguel | Diversificação do portfólio com vários arrendamentos |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com leis locais, estaduais e federais | Aumento dos custos operacionais | Monitoramento ativo dos desenvolvimentos regulatórios |
| Condições de mercado | Flutuações em condições econômicas | Impacto na renda de aluguel | Mantendo uma mistura robusta de inquilino |
| Riscos operacionais | Confiança no desempenho do inquilino | Variabilidade do fluxo de caixa | Gerenciamento de expiração do arrendamento |
| Riscos financeiros | Flutuações da taxa de juros | Aumento dos custos de financiamento | Utilização de instrumentos de dívida de taxa fixa |
| Riscos estratégicos | Riscos de aquisições | Desafios de integração | Due diligence e planejamento de integração completo |
Perspectivas de crescimento futuro para a Kimco Realty Corporation (KIM)
Perspectivas de crescimento futuro para a Kimco Realty Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento que devem aumentar sua posição no mercado:
- Expansões de mercado: A empresa planeja alocar entre US $ 150 milhões e US $ 200 milhões para a aquisição de propriedades operacionais adicionais até o final de 2024.
- Aquisições: Em 2024, a Kimco Realty Corporation concluiu a fusão do RPT, adquirindo propriedades avaliadas em US $ 149,1 milhões.
- Melhorias do inquilino: A empresa orçou -se aproximadamente US $ 50 milhões a US $ 100 milhões para projetos de reconstrução e re-inadimensionamento para o restante de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita das propriedades de aluguel nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, chegou US $ 1,498 bilhão, um aumento notável de US $ 1,319 bilhão no mesmo período de 2023. O lucro líquido projetado para o mesmo período em 2024 está em US $ 251,4 milhões, de baixo de US $ 523,8 milhões Em 2023, em grande parte devido a eventos únicos no ano anterior.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A Kimco entrou em parcerias -chave e iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento:
- Joint ventures: A empresa está investindo ativamente em joint ventures imobiliários, com a patrimônio da receita desses empreendimentos no valor de US $ 63,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Valores mobiliários comercializáveis: Em 30 de setembro de 2024, o valor justo dos títulos comercializáveis mantidos pela empresa é US $ 2,36 milhões, que representa um investimento estratégico para aumentar a liquidez.
Vantagens competitivas
A Kimco Realty Corporation mantém várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro:
- Forte atividade de leasing: A empresa executou 1.205 arrendamentos totalizando 8,0 milhões de pés quadrados Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando uma demanda robusta por suas propriedades.
- Alta cobertura do serviço de dívida: A Companhia relatou um EBITDA ajustado total de cobrança fixa para o índice total de serviço da dívida de 4.0x em 30 de setembro de 2024, significativamente acima do limite necessário de 1.50x.
Financeiro Overview
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Receita das propriedades de aluguel (9m) | US $ 1,498 bilhão | US $ 1,319 bilhão |
| Lucro líquido (9m) | US $ 251,4 milhões | US $ 523,8 milhões |
| Despesa de aquisição | US $ 149,1 milhões | N / D |
| Despesas de capital planejado (2024) | US $ 150 milhões - US $ 200 milhões | N / D |
| Fluxo de caixa operacional (9m) | US $ 766,1 milhões | US $ 881,4 milhões |
Kimco Realty Corporation (KIM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Kimco Realty Corporation (KIM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimco Realty Corporation (KIM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimco Realty Corporation (KIM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.