Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) Bundle
فهم مصادر إيرادات Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)
فهم مصادر إيرادات PT Telekomunikasi Indonesia Tbk
تتنوع مصادر إيرادات الشركة، وتصنف في المقام الأول إلى خدمات الهاتف المحمول، والمستهلك، والمؤسسات، وWIB (الأعمال التجارية الدولية بالجملة)، وغيرها من الخدمات. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر إيراداتها لعام 2024:
| تدفق الإيرادات | 2024 (بمليار روبية) | 2023 (بمليار روبية) | النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| متحرك | 63,788 | 62,871 | 1.46 |
| مستهلك | 19,741 | 19,642 | 0.50 |
| مَشرُوع | 14,587 | 15,144 | -3.69 |
| WIB | 12,329 | 11,133 | 10.73 |
| آحرون | 793 | 1,152 | -31.18 |
| إجمالي الإيرادات | 111,238 | 109,942 | 1.18 |
وفي عام 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات موحدة قدرها 112.219 مليار روبية، مما يعكس زيادة على أساس سنوي من 111,238 مليار روبية في عام 2023، مما يمثل نموًا قدره 0.88%.
وكان المحرك الرئيسي للنمو هو قطاع الهاتف المحمول، الذي ساهم بأكبر حصة من الإيرادات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة البيانات الخلوية واستخدام الإنترنت. وشهد قطاع الشركات انخفاضا، ويعزى ذلك إلى الضغوط التنافسية وتحولات السوق.
فيما يلي تفاصيل إضافية لمساهمات الإيرادات حسب القطاع اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | مساهمة الإيرادات (مليار روبية) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| متحرك | 63,788 | 56.83 |
| مستهلك | 19,741 | 17.62 |
| مَشرُوع | 14,587 | 13.05 |
| WIB | 12,329 | 10.99 |
| آحرون | 793 | 0.71 |
يظل قطاع الهاتف المحمول هو المساهم المهيمن في الإيرادات، حيث يمثل أكثر من نصف إجمالي الإيرادات. ويتابع قطاع المستهلكين عن كثب، مما يوضح مكانة الشركة القوية في سوق التجزئة.
تشير معدلات النمو على أساس سنوي إلى أنه بينما تتوسع قطاعات الهاتف المحمول وWIB، فإن قطاع المؤسسات يتطلب إعادة تنظيم استراتيجية لمواجهة هذا الانخفاض. يعكس النمو الإجمالي للإيرادات قدرة الشركة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة وطلبات المستهلكين.
باختصار، يُظهر تحليل إيرادات شركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk في عام 2024 مسار نمو صحي، مدفوعًا إلى حد كبير بخدمات الهاتف المحمول، مع تسليط الضوء أيضًا على مجالات التحسين في حلول المؤسسات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)
نظرة عميقة على ربحية شركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي ربح قدره 82,242 مليار روبية مقابل إيرادات 112.219 مليار روبية، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 73.2%.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ الربح التشغيلي لنفس الفترة 32.450 مليار روبية، مما أسفر عن هامش ربح تشغيلي قدره 28.9%.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 23.021 مليار روبيةمما يؤدي إلى هامش ربح صافي قدره 20.5%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبالمقارنة، بلغ هامش الربح الإجمالي للعام السابق (2023). 74.0%، مما يدل على زيادة 2.2 نقطة مئوية. انخفض هامش التشغيل من 31.5% في عام 2023 إلى 28.9% في عام 2024. وفي الوقت نفسه، شهد هامش صافي الربح انخفاضًا من 22.8% في عام 2023 إلى 20.5% في عام 2024.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة الاتصالات تقريبًا 70%مما يشير إلى أن الشركة تتفوق على متوسط الصناعة. متوسط هامش الربح التشغيلي موجود 25%، حيث تتجاوز الشركة أيضًا هذا المعيار. ومع ذلك، فإن متوسط صناعة هامش الربح الصافي هو حوالي 22%، مما يشير إلى مجال للتحسين في هذا المجال.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ويمكن توضيح الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس المالية التالية:
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| مصاريف التشغيل | 29.977 مليار روبية | 28.864 مليار روبية |
| الاستهلاك والإطفاء | 24.250 مليار روبية | 24.081 مليار روبية |
| نفقات الموظفين | 13,156 مليار روبية | 11.678 مليار روبية |
| اتجاه هامش الربح الإجمالي | 73.2% | 74.0% |
وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في هامش الربح الإجمالي، إلا أن الشركة تحافظ على مكانة قوية من حيث الكفاءة التشغيلية مقارنة بنظيراتها. ويمكن أن تعزى الزيادة في مصروفات التشغيل إلى ارتفاع تكاليف الموظفين والاستهلاك، مما يعكس الاستثمار في البنية التحتية والقوى العاملة.
بشكل عام، تعرض الشركة مقاييس ربحية قوية، وتتفوق على متوسطات الصناعة في العديد من المجالات الرئيسية بينما تكشف أيضًا عن فرص لتعزيز هوامش صافي الربح.
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk بتمويل نموها
Overview من مستويات ديون الشركة:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة قصيرة الأجل 10.655 مليار روبيةبينما كانت الديون طويلة الأجل 62.484 مليار روبيةمما أدى إلى إجمالي الديون 73.139 مليار روبية.
| نوع الدين | المبلغ (بمليارات روبية) |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | 10,655 |
| الديون طويلة الأجل | 62,484 |
| إجمالي الديون | 73,139 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة:
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 35.81%، مقارنة ب 28.82% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وهذه النسبة أقل من معيار الصناعة 2:1 التي تحددها مواثيق السندات، مما يشير إلى موقف الرافعة المالية المحافظ نسبيا.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل:
في 4 يوليو 2024، أصدرت الشركة سندات سجل الرف بقيمة 240 مليار روبية وبسعر فائدة سنوي قدره 6.50%. بالإضافة إلى ذلك، أصدرت صكوك إجارة بقيمة 10 مليار روبية بنفس شروط الفائدة يتم تصنيف سندات الشركة معرفAAA من قبل Pefindo، مما يعكس الجدارة الائتمانية القوية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
تحافظ الشركة على التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال المراقبة المستمرة لنسبة الدين إلى حقوق الملكية وضمان الامتثال لشروط القروض الخاصة بها. كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية العائدة إلى مالكي الشركة الأم 135.702 مليار روبيةمما يدعم استقرارها المالي.
هيكل رأس المال Overview:
| بند هيكل رأس المال | المبلغ (بمليارات روبية) | النسبة المئوية للمجموع |
|---|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | 10,655 | 5.10% |
| الديون طويلة الأجل | 62,484 | 29.92% |
| إجمالي الديون | 73,139 | 35.02% |
| إجمالي حقوق الملكية | 135,702 | 64.98% |
ويعكس هذا الهيكل استراتيجية الشركة المتمثلة في الاستفادة من الديون مع الحفاظ على قاعدة أسهم قوية ودعم مبادرات الاستثمار والنمو المستمرة في قطاع الاتصالات.
تقييم سيولة شركة Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)
تقييم سيولة شركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk
النسبة الحالية: النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 0.85، مقارنة ب 0.91 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
نسبة سريعة: النسبة السريعة لنفس الفترة هي 0.63، أسفل من 0.68 في العام السابق.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل (17,567) مليار روبية، مقارنة ب (16,504) مليار روبية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويعكس ذلك انخفاضًا في الأصول قصيرة الأجل مقارنة بالالتزامات قصيرة الأجل.
| فترة | الأصول المتداولة (مليار روبية) | الالتزامات المتداولة (مليار روبية) | رأس المال العامل (مليار روبية) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | 27,188 روبية | 44,755 روبية | روبية (17,567) |
| 31 ديسمبر 2023 | 29,057 روبية | 45,561 روبية | روبية (16,504) |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 45.955 مليار روبية، مقارنة ب 42.777 مليار روبية في نفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا إلى اتجاه إيجابي في توليد النقد من العمليات الأساسية.
تظهر التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية تدفقًا خارجيًا قدره (18,485) مليار روبية في عام 2024، انخفاضا من (22,733) مليار روبية في عام 2023، مما يشير إلى خفض النفقات الرأسمالية.
تعكس التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية التدفقات الخارجة لـ (24,035) مليار روبية في عام 2024، وهو ما يتوافق مع التدفقات الخارجة من العام السابق (24,107) مليار روبية.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (مليار روبية) | 2023 (مليار روبية) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 45,955 | 42,777 |
| الأنشطة الاستثمارية | (18,485) | (22,733) |
| أنشطة التمويل | (24,035) | (24,107) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 24.540 مليار روبية، أسفل من 29.007 مليار روبية في ديسمبر 2023. ويسلط هذا الانخفاض الضوء على مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة مع انخفاض الاحتياطيات النقدية.
وارتفعت نسبة صافي الدين إلى حقوق الملكية إلى 35.81% من 28.82%مما يشير إلى الاعتماد المتزايد على تمويل الديون مما قد يؤثر على السيولة على المدى الطويل.
| متري | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي النقد والنقد المعادل (مليار روبية) | 24,540 | 29,007 |
| صافي نسبة الدين إلى حقوق الملكية (%) | 35.81 | 28.82 |
هل شركة Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk هي 21.7 على أساس ربحية السهم (EPS) البالغة 178.42 روبية هندية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.4، بقيمة دفترية للسهم تبلغ حوالي 127.73 روبية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV / EBITDA حاليًا 10.5، محسوبة من قيمة المؤسسة البالغة 294 تريليون روبية والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 28 مليار روبية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلب سعر السهم بين مستوى منخفض بلغ 3200 روبية وأعلى مستوى عند 4500 روبية. اعتبارًا من 30 أكتوبر 2024، تم تحديد سعر السهم عند 3850 روبية.
عائد الأرباح ونسب الدفع
يتم احتساب عائد الأرباح على 4.6%، مع توزيع أرباح نقدية بقيمة 178.50 روبية هندية للسهم لعام 2023. وتبلغ نسبة توزيع الأرباح تقريبًا 60% من صافي الدخل.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك على الأسهم، مع عدد قليل يقترح أ يشتري بسبب النمو المتوقع في الإيرادات من توسيع الخدمات الرقمية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 21.7 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.4 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 |
| النطاق السعري للأسهم لمدة 12 شهرًا | 3200 روبية - 4500 روبية |
| سعر السهم الحالي | 3850 روبية |
| عائد الأرباح | 4.6% |
| نسبة توزيع الأرباح | 60% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk:
تتأثر الحالة المالية لشركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) بعوامل خطر مختلفة يمكن أن تؤثر على أدائها التشغيلي والاستراتيجي. أدناه هو overview المخاطر الداخلية والخارجية الرئيسية التي تواجهها الشركة اعتبارًا من عام 2024.
1. المنافسة الصناعية
تتميز صناعة الاتصالات في إندونيسيا بقدرة تنافسية عالية، حيث يضم اللاعبون الرئيسيون منافسين في كل من خدمات الهاتف المحمول والخطوط الثابتة. يمكن أن تؤدي استراتيجيات التسعير العدوانية إلى تآكل الهوامش. في عام 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 70.557 مليار روبية تعزى إلى خدمات البيانات والإنترنت والتكنولوجيا، وهو مجال مهم للمنافسة.
2. التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية الأخيرة بشكل كبير على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. على سبيل المثال، تعدل اللائحة الحكومية رقم 58 لعام 2023، والتي تدخل حيز التنفيذ في يناير 2024، معدلات اقتطاع ضريبة الدخل التي يمكن أن تؤثر على التدفق النقدي. وكانت الشركة استباقية في ضمان الامتثال لهذه اللوائح، حيث بلغت التكاليف المتعلقة بالتقييمات الضريبية 8.8 مليار روبية للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
3. ظروف السوق
يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي، على إنفاق المستهلكين واستثمارات الأعمال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية للشركة 135,702 مليار روبية، مما يعكس الحاجة إلى صحة مالية قوية لتحمل تقلبات السوق.
4. المخاطر التشغيلية
تعتبر المخاطر التشغيلية متأصلة في إدارة الشبكة والبنية التحتية الواسعة للشركة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وصلت النفقات التشغيلية إلى 29,977 مليار روبية، مما يشير إلى التكاليف الكبيرة المرتبطة بصيانة البنية التحتية للاتصالات وتحديثها.
5. المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية تقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان. أفادت الشركة أنه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لديها 27.181 مليار روبية في شكل قروض ذات أسعار متغيرة، مما يعرضها لمخاطر أسعار الفائدة. يمكن أن تؤدي زيادة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى انخفاض الأرباح أو حقوق الملكية بمقدار 68 مليار روبية.
6. المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من التخطيط والتنفيذ طويل المدى للشركة. وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لدى الشركة 35.81%، مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للاستفادة من النمو مع إدارة المخاطر المرتبطة بمستويات الديون المرتفعة.
استراتيجيات التخفيف
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك:
- تعزيز أطر الامتثال التنظيمي للتكيف مع التغييرات.
- الاستثمار في التكنولوجيا لتحسين الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف.
- - تنويع مصادر الإيرادات لتقليل الاعتماد على الخدمات التقليدية.
- الحفاظ على هيكل رأسمالي قوي لمقاومة التقلبات الاقتصادية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية تؤثر على استراتيجيات التسعير | الإيرادات من خدمات البيانات: 70.557 مليار روبية |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في اللوائح الضريبية تؤثر على التدفق النقدي | التقييمات الضريبية: 8.8 مليار روبية |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على سلوك المستهلك | إجمالي حقوق الملكية: 135.702 مليار روبية |
| المخاطر التشغيلية | التكاليف المرتبطة بإدارة البنية التحتية | النفقات التشغيلية: 29.977 مليار روبية |
| المخاطر المالية | التعرض لتقلبات أسعار الفائدة | القروض ذات الفائدة المتغيرة: 27.181 مليار روبية |
| المخاطر الاستراتيجية | المخاطر المرتبطة بالتخطيط طويل المدى | نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 35.81% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية لشركة PT Telekomunikasi Indonesia Tbk ما يلي:
- ابتكارات المنتج: وتواصل الشركة تطوير خدماتها الرقمية، مع التركيز على تعزيز عروض الهاتف المحمول والإنترنت.
- توسعات السوق: ويجري حاليًا تنفيذ خطط لاختراق الأسواق التي تعاني من نقص الخدمات في المناطق الريفية في إندونيسيا، مما قد يؤدي إلى زيادة نمو المشتركين.
- عمليات الاستحواذ: وتجري متابعة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية في قطاع الاتصالات، وخاصة في البنية التحتية الرقمية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يقدر نمو الإيرادات المتوقع لعام 2024 بـ 149.897 مليار روبية، وهو ما يعكس زيادة من 148.998 مليار روبية في عام 2023. وتقدر ربحية السهم لعام 2024 بـ 178.42 روبية، مقارنة ب 196.84 روبية في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تهدف الشراكات الأخيرة مع شركات التكنولوجيا إلى تعزيز تقديم الخدمات وتجربة العملاء. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي الاستثمارات في تكنولوجيا الجيل الخامس إلى تعزيز الوضع التنافسي.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد الشركة من:
- التواجد الراسخ في السوق: علامة تجارية قوية ذات حصة سوقية كبيرة.
- بنية تحتية واسعة النطاق: بنية تحتية متطورة للاتصالات السلكية واللاسلكية في جميع أنحاء إندونيسيا.
- صحة مالية قوية: بلغ إجمالي الأصول اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 285.134 مليار روبية، بإجمالي مطلوبات قدرها 130.783 مليار روبية، وتسليط الضوء على الميزانية العمومية الصلبة.
| المقاييس المالية | تقديرات 2024 | حقائق 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 149.897 مليار روبية | 148.998 مليار روبية |
| ربحية السهم | 178.42 روبية | 196.84 روبية |
| إجمالي الأصول | 285.134 مليار روبية | 287.042 مليار روبية |
| إجمالي الالتزامات | 130.783 مليار روبية | 130.480 مليار روبية |
Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.