STORE Capital Corporation (STOR) Bundle
تاريخ موجز لشركة STORE Capital Corporation (STOR)
التأسيس والطرح العام الأولي
تأسست شركة STORE Capital Corporation في عام 2011 على يد كريستوفر إل. فولك وفريقه التنفيذي. تتخصص الشركة في صناديق الاستثمار العقاري (REITs) التي تستثمر في العقارات التشغيلية لمستأجر واحد. تم طرح STORE للاكتتاب العام من خلال طرحها العام الأولي (IPO) في 6 أغسطس 2014، حيث جمعت ما يقرب من 120 مليون دولار.
نموذج الأعمال واستراتيجية الاستثمار
وتوظف الشركة استراتيجية مميزة تركز على العقارات المستخدمة في الصناعات القائمة على الخدمات، بما في ذلك البيع بالتجزئة والرعاية الصحية والتعليم. تشارك STORE عادةً في معاملات البيع وإعادة الاستئجار، مما يوفر رأس المال للشركات مع السماح لها بالحفاظ على السيطرة التشغيلية على منشآتها.
نمو المحفظة وتنويعها
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تضم محفظة STORE Capital أكثر من 2500 عقار، باستثمارات إجمالية تبلغ حوالي 6.6 مليار دولار أمريكي. تتنوع الخصائص في أكثر من 50 صناعة مختلفة.
| سنة | العقارات المملوكة | إجمالي الاستثمار (مليار دولار) | متوسط الاستثمار لكل عقار (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| 2014 | 100 | 0.4 | 4.0 |
| 2015 | 200 | 1.0 | 5.0 |
| 2016 | 600 | 2.5 | 4.2 |
| 2017 | 1,000 | 4.0 | 4.0 |
| 2018 | 1,700 | 5.0 | 2.9 |
| 2019 | 2,200 | 6.0 | 2.7 |
| 2021 | 2,400 | 6.3 | 2.6 |
| 2022 | 2,500 | 6.6 | 2.6 |
الأداء المالي
لقد أظهرت STORE Capital نموًا ثابتًا في الإيرادات. وفي العام المالي 2022، حققت الشركة إيرادات بلغت حوالي 707.6 مليون دولار، وصافي دخل 185.2 مليون دولار. وتم تسجيل الأموال من العمليات (FFO) بمبلغ 550 مليون دولار لنفس العام.
| سنة | الإيرادات (مليون دولار) | صافي الدخل (مليون دولار) | الأموال من العمليات (FFO) (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| 2018 | 404.5 | 134.6 | 334.2 |
| 2019 | 467.5 | 141.7 | 384.8 |
| 2020 | 537.4 | 162.1 | 430.9 |
| 2021 | 605.4 | 177.5 | 470.3 |
| 2022 | 707.6 | 185.2 | 550.0 |
التطورات الأخيرة
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت STORE Capital عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يعكس توزيعات أرباح سنوية قدرها 1.60 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل عائد أرباح يبلغ حوالي 5.1٪ على أساس سعر السهم البالغ 31.20 دولارًا أمريكيًا. قامت الشركة بزيادة أرباحها باستمرار منذ الاكتتاب العام.
موقف السوق والاعتراف
تُعتبر STORE Capital من بين أكبر اللاعبين في قطاع صناديق الاستثمار العقارية للإيجار الصافي. وقد تم إدراجه في مؤشر S&P 500 اعتبارًا من عام 2021، مما يدل على نموه واستقراره في السوق.
حوكمة الشركات
تمارس STORE Capital إطارًا قويًا لحوكمة الشركات يهدف إلى ضمان الشفافية والمساءلة. يتكون مجلس الإدارة من محترفين ذوي خبرة من خلفيات متنوعة، بما في ذلك التمويل والعقارات وإدارة الأعمال.
خاتمة
بشكل عام، أنشأت شركة STORE Capital Corporation حضورًا كبيرًا في سوق صناديق الاستثمار العقارية، مما يدل على المرونة والقدرة على التكيف في استراتيجياتها الاستثمارية وأدائها المالي.
من يملك شركة STORE Capital Corporation (STOR)
كبار المساهمين
كبار المساهمين
يتم توزيع ملكية STORE Capital Corporation (STOR) بين مختلف المستثمرين من المؤسسات والأفراد. وفقًا لأحدث البيانات، فإن المساهمين الرئيسيين هم:
| المساهم | نسبة الملكية | عدد الأسهم المملوكة |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 13.67% | 19,047,162 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 8.83% | 12,154,732 |
| شركة ستيت ستريت | 4.89% | 6,777,510 |
| مجموعة ويلينغتون للإدارة LLP | 3.75% | 5,232,370 |
| إنفيسكو المحدودة. | 2.50% | 3,479,630 |
ملكية المطلعين
توفر الملكية الداخلية نظرة ثاقبة على ثقة المديرين التنفيذيين للشركة في شركة STORE Capital Corporation. يوضح الجدول التالي الممتلكات الداخلية الرئيسية:
| اسم المطلع | عنوان | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|---|
| كريستوفر هـ. فولك | المدير التنفيذي | 1,237,133 | 0.85% |
| ماري م. هوتون | رئيسة | 454,783 | 0.31% |
| ديفيد ج. هاجان | المدير المالي | 243,593 | 0.17% |
| تيموثي أ. مكارثي | مخرج | 42,000 | 0.03% |
| المطلعون الإضافيون | متنوع | 1,500,000 | 1.05% |
الملكية المؤسسية
اعتبارًا من أحدث الإيداعات، شهدت STORE Capital ملكية مؤسسية كبيرة، مما يعكس الاهتمام الاستثماري القوي. ويوضح التوزيع التالي توزيع الأسهم بين المستثمرين المؤسسيين:
| مؤسسة | إجمالي الأسهم المملوكة | نسبة إجمالي الأسهم |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 19,047,162 | 13.67% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 12,154,732 | 8.83% |
| شركة ستيت ستريت | 6,777,510 | 4.89% |
| مجموعة ويلينغتون للإدارة LLP | 5,232,370 | 3.75% |
| إنفيسكو المحدودة. | 3,479,630 | 2.50% |
| إجمالي الملكية المؤسسية | 46,691,404 | 33.55% |
الملكية العامة
تعد الملكية العامة لشركة STORE Capital أيضًا جانبًا مهمًا، حيث يمتلك مستثمرو التجزئة نسبة كبيرة من الأسهم. وبحسب آخر التقارير، فقد تم ملاحظة النقاط البارزة التالية:
- إجمالي الأسهم القائمة: 139,894,339
- الطرح العام: 93,200,000 سهم
- متوسط حجم التداول اليومي: 1,300,000 سهم
- القيمة السوقية: 3.20 مليار دولار
- سعر السهم الحالي: 22.88 دولارًا
التغييرات في هيكل الملكية
خلال السنة المالية الماضية، شهدت STORE Capital تغييرات في هيكل ملكيتها. ويلخص الجدول التالي التغييرات الملحوظة:
| ربع | تمت إضافة المؤسسة | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|
| الربع الأول 2023 | شركة بلاك روك | +2.5% |
| الربع الثاني 2023 | مجموعة الطليعة، وشركة | +1.2% |
| الربع الثالث 2023 | شركة ستيت ستريت | -0.5% |
| الربع الرابع 2023 | مجموعة ويلينغتون للإدارة LLP | +0.8% |
إحصائيات موجزة
تتضمن الإحصائيات الإضافية ذات الصلة المتعلقة بملكية STORE Capital ما يلي:
- إجمالي عدد المساهمين: حوالي 31,000
- متوسط عدد الأسهم المملوكة لكل مساهم: 4,500
- نسبة الأسهم التي يملكها أكبر 10 مساهمين: 48.35%
- عدد المساهمين المؤسسيين: 162
بيان مهمة STORE Capital Corporation (STOR).
شركة كبرى Overview
تركز شركة STORE Capital Corporation، وهي صندوق استثمار عقاري رائد (REIT)، في المقام الأول على الاستثمار في العقارات التشغيلية لمستأجر واحد. وتسعى الشركة إلى توفير قيمة مستدامة وطويلة الأجل من خلال حلول التمويل العقاري المبتكرة.
بيان المهمة
تؤكد مهمة STORE Capital على الالتزام بإطلاق العنان لإمكانات النمو في العقارات التجارية والخدمية والصناعية ذات المستأجر الواحد من خلال الشراكات الإستراتيجية وعقود الإيجار طويلة الأجل. تعكس المكونات الأساسية لبيان مهمتهم الالتزام بما يلي:
- توفير تدفق نقدي مستقر من خلال محفظة متنوعة.
- تعزيز الشراكات مع أفضل المشغلين في فئتها.
- تقديم عوائد إجمالية قوية لأصحاب المصلحة.
مقاييس الأداء المالي
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة STORE Capital عن النقاط المالية التالية:
| متري | الربع الثالث 2023 | الربع الثاني 2023 | الربع الثالث 2022 |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 205.3 مليون دولار | 200.1 مليون دولار | 188.7 مليون دولار |
| صافي الدخل | 73.2 مليون دولار | 70.0 مليون دولار | 62.4 مليون دولار |
| الأموال من العمليات (FFO) | 130.6 مليون دولار | 128.4 مليون دولار | 118.3 مليون دولار |
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $0.36 | $0.36 | $0.35 |
| إجمالي الأصول | 6.6 مليار دولار | 6.5 مليار دولار | 5.9 مليار دولار |
تكوين المحفظة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، تمتلك STORE Capital محفظة متنوعة تتكون من:
- أكثر من 2800 عقار.
- عقارات تقع في 49 ولاية عبر الولايات المتحدة
- أكثر من 50 صناعة مختلفة.
استراتيجية الاستثمار
تتمحور الإستراتيجية الاستثمارية لشركة STORE Capital حول:
- إيجارات طويلة الأجل بمتوسط 15 سنة.
- الاستحواذ على العقارات على أساس البيع وإعادة التأجير.
- التركيز على الخصائص الأساسية في الأعمال الأساسية.
موقف السوق
تتمتع STORE Capital بمكانة هامة في السوق من خلال:
- القيمة السوقية: 7.5 مليار دولار
- الترتيب بين صناديق الاستثمار العقارية العامة: أعلى 10 من حيث إجمالي العائد.
- التصنيف الائتماني: BBB من وكالة ستاندرد آند بورز.
مبادرات النمو
تشمل مبادرات النمو للشركة ما يلي:
- توسيع المحفظة من خلال عمليات الاستحواذ واستهداف مليار دولار سنويا.
- تعزيز الكفاءة التشغيلية في إدارة الممتلكات.
- الاستثمار في التكنولوجيا لتبسيط إدارة الإيجار.
مشاركة أصحاب المصلحة
تعمل STORE Capital بنشاط مع أصحاب المصلحة من خلال:
- تحديثات منتظمة حول الأداء المالي والتوجه الاستراتيجي.
- الالتزام بالاستدامة ومسؤولية الشركات.
- التواصل الشفاف للمخاطر والفرص.
الإنجازات الأخيرة
تشمل الإنجازات الرئيسية الأخيرة لشركة STORE Capital ما يلي:
- زيادة معدلات الإشغال إلى 99.4% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023.
- حصل على جائزة "أفضل أماكن العمل" من مجلة Phoenix Business Journal في عام 2023.
- الاعتراف كواحدة من أفضل صناديق الاستثمار العقارية التي تدفع أرباحًا في الصناعة.
كيف تعمل شركة STORE Capital Corporation (STOR).
نموذج الأعمال
تعمل شركة STORE Capital Corporation كصندوق استثمار عقاري (REIT) متخصص في شراء وإدارة العقارات التشغيلية لمستأجر واحد. تركز الشركة على اتفاقيات الإيجار الصافية طويلة الأجل مع مستأجريها، والتي عادةً ما تكون فتراتها الأولية تتراوح بين 15 إلى 20 عامًا.
استراتيجية الاستثمار
تتمحور الإستراتيجية الاستثمارية لشركة STORE Capital حول الاستحواذ على العقارات التي تولد تدفقات نقدية مستقرة. تستهدف الشركة قطاعات مثل:
- بيع بالتجزئة
- الصحة واللياقة البدنية
- الأطعمة والمشروبات
- تعليم
- الرعاية الصحية
مالي Overview
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أعلنت شركة STORE Capital عن النقاط المالية التالية:
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 8.2 مليار دولار |
| إجمالي الإيرادات (2022) | 707 مليون دولار |
| صافي الدخل (2022) | 239 مليون دولار |
| الأموال من العمليات (FFO) | 542 مليون دولار |
| توزيع الأرباح (2022) | 1.76 دولار للسهم الواحد |
| القيمة السوقية (اعتبارًا من أكتوبر 2023) | 5.6 مليار دولار |
تكوين المحفظة
لدى STORE Capital محفظة متنوعة تتكون من آلاف العقارات في مختلف القطاعات. يتم تأجير عقارات الشركة لأكثر من 500 مستأجر في 49 ولاية في الولايات المتحدة.
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، تألفت محفظة الشركة من:
| قطاع | نسبة المحفظة |
|---|---|
| بيع بالتجزئة | 47% |
| الأطعمة والمشروبات | 23% |
| الصحة واللياقة البدنية | 15% |
| تعليم | 9% |
| الرعاية الصحية | 6% |
تنويع المستأجر
تحتفظ الشركة بقاعدة مستأجرين متنوعة، مما يقلل الاعتماد على أي مستأجر واحد. ويساهم المستأجر الأكبر بأقل من 7% من إجمالي إيرادات الإيجار. المستأجرون الخمسة الأوائل هم:
| مستأجر | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|
| مخبز الحزام الشمسي | 6.8% |
| الفرخ فيل أ | 5.2% |
| جوردون للخدمات الغذائية | 4.5% |
| ويندي | 4.0% |
| والجرينز | 3.8% |
هيكل الإيجار
تدخل STORE Capital عادةً في اتفاقيات إيجار ثلاثية طويلة الأجل، حيث يكون المستأجرون مسؤولين عن ضرائب الممتلكات والتأمين والصيانة. يوفر هذا الهيكل تدفقًا نقديًا ثابتًا ويمكن التنبؤ به لشركة STORE Capital.
استراتيجية النمو
تتضمن استراتيجية النمو لشركة STORE Capital ما يلي:
- الحصول على عقارات عالية الجودة في مواقع مناسبة
- التوسع في قطاعات جديدة
- زيادة العلاقات مع المستأجرين
- تعزيز المحفظة الحالية من خلال إدارة الأصول
التطورات الأخيرة
وفي الربع الثالث من عام 2023، أعلنت STORE Capital عن استحواذها على 16 عقارًا جديدًا في مختلف القطاعات، ليصل إجمالي عدد عقاراتها إلى أكثر من 2600 عقار. وقدرت قيمة عمليات الاستحواذ بنحو 150 مليون دولار.
موقف السوق
وتحتل شركة STORE Capital مكانة رائدة في قطاع صافي عقود الإيجار العقارية، حيث تعمل كخيار جذاب للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت من خلال توزيعات الأرباح. وقد حافظت الشركة على تصنيف ائتماني قوي لدى وكالات التصنيف الكبرى، مع ترقيتها مؤخرًا إلى درجة الاستثمار.
خاتمة
يركز نموذج أعمال STORE Capital Corporation على الاستقرار والنمو من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وقاعدة المستأجرين المتنوعة، مما يضعها في مكانة إيجابية ضمن مشهد REIT. ويؤكد أدائها المالي فعالية استراتيجيتها التشغيلية في توليد دخل موثوق.
كيف تجني شركة STORE Capital Corporation (STOR) الأموال
نموذج الإيرادات
تحقق شركة STORE Capital Corporation إيراداتها بشكل أساسي من خلال تأجير العقارات. تعمل الشركة كصندوق استثمار عقاري (REIT)، مع التركيز على الاستحواذ على وإدارة العقارات التشغيلية لمستأجر واحد.
هيكل الإيجار
تدخل الشركة عادةً في عقود إيجار صافية طويلة الأجل مع مستأجريها، والتي غالبًا ما تتضمن المصطلحات الرئيسية التالية:
- متوسط مدة الإيجار حوالي 15 سنة
- تصاعد الإيجارات حولها 1.5% إلى 2% سنوياً
- صافي اتفاقيات الإيجار، وهذا يعني أن المستأجرين مسؤولون عن الضرائب العقارية والتأمين وتكاليف الصيانة
تنويع المحفظة
اعتبارًا من أحدث التقارير، تتكون محفظة STORE Capital من حوالي 2800 عقار عبر مختلف القطاعات. ويساعد هذا التنويع على استقرار تدفقات الإيرادات.
التركيز على الصناعة
يركز STORE Capital بشكل أساسي على الصناعات التالية:
- خدمة التجزئة
- الصحة والعافية
- ترفيه
- تعليم
متوسط إيرادات الإيجار السنوية
| صناعة | متوسط الإيجار السنوي (مليون دولار) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| خدمة التجزئة | 225 | 37.5 |
| الصحة والعافية | 180 | 30 |
| ترفيه | 90 | 15 |
| تعليم | 90 | 15 |
الأداء المالي
سجلت STORE Capital نموًا ثابتًا في أدائها المالي. اعتبارا من نهاية العام 31 ديسمبر 2022وتشمل المقاييس المالية الرئيسية ما يلي:
- صافي الدخل: 150 مليون دولار
- الأموال المعدلة من العمليات (AFFO): 400 مليون دولار
- توزيع الأرباح السنوية: 1.44 دولار للسهم الواحد
- القيمة السوقية: تقريبًا 6.5 مليار دولار
التمويل وهيكل رأس المال
تستخدم STORE Capital مزيجًا من تمويل الأسهم والديون لتمويل استحواذها على العقارات. اعتبارًا من الربع الأخير، قامت الشركة بما يلي:
- إجمالي الدين: 2.0 مليار دولار
- نسبة الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 5.5x
- رأس المال المرفوع: 4 مليار دولار
استراتيجية الاستحواذ
تسعى STORE Capital بشكل حثيث إلى الاستحواذ على العقارات التي تستوفي معايير محددة:
- على الأقل 10 سنوات متبقية على عقد الإيجار
- تصنيفات ائتمانية قوية للمستأجرين
- العقارات الموجودة في مناطق ذات حركة مرور عالية
تنويع المستأجر
كما أن قاعدة المستأجرين في الشركة متنوعة أيضًا، حيث يمثل المستأجر الأكبر فقط 6% من إجمالي الإيرادات. وهذا يقلل من المخاطر ويعزز الدخل الثابت.
اتجاهات السوق
لقد أظهر قطاع صناديق الاستثمار العقارية مرونة؛ ومع ذلك، تواصل STORE Capital مراقبة الاتجاهات التي تؤثر على دخل الإيجار، مثل:
- معدلات التضخم التي تؤثر على عمليات المستأجرين
- تقلبات أسعار الفائدة تؤثر على تكاليف رأس المال
- التغيرات في سلوك المستهلك
آفاق النمو المستقبلي
تتمتع STORE Capital في وضع جيد للنمو المستقبلي، مع تجاوز خط أنابيب الاستحواذ 1 مليار دولار. وتهدف الشركة إلى توسيع محفظتها العقارية مع الحفاظ على الجودة والتنويع.
STORE Capital Corporation (STOR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support