Cohen & Steers, Inc. (CNS) Bundle
Verstehen von Cohen & Steers, Inc. (CNS) Einnahmequellenströme
Verständnis der Einnahmequellen von Cohen & Steers, Inc.
Die primären Einnahmequellen für Cohen & Steers, Inc. bestehen hauptsächlich aus Anlageberatung und Verwaltungsgebühren, Vertriebs- und Servicegebühren sowie anderen Einnahmequellen. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung dieser Einnahmenquellen:
| Einnahmequelle | Q3 2024 (in Tausenden) | Q3 2023 (in Tausenden) | Ändern ($) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|---|
| Anlageberatung und Verwaltungsgebühren | $125,397 | $116,226 | $9,171 | 7.9% |
| Verteilungs- und Servicegebühren | $7,244 | $7,014 | $230 | 3.3% |
| Andere Einnahmen | $562 | $497 | $65 | 13.1% |
| Gesamtumsatz | $133,203 | $123,737 | $9,466 | 7.7% |
Das Umsatzwachstum des Jahres des Jahres im dritten Quartal von 2024 zeigt einen Anstieg um 7,7% gegenüber dem gleichen Zeitraum von 2023. Dieses Wachstum wird hauptsächlich auf einen Anstieg der Anlageberatungs- und Verwaltungsgebühren angetrieben, die um 7,9% gestiegen sind.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Die Untersuchung der historischen Trends hat die Umsatzwachstumsrate im Laufe der Jahre konsistent verbessert:
| Zeitraum | Gesamtumsatz (in Tausenden) | Vorjahreswachstumsrate (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $133,203 | 7.7% |
| Q3 2023 | $123,737 | 7.1% |
| Q3 2022 | $115,000 | 5.6% |
| Q3 2021 | $109,000 | 3.2% |
Die Umsatzwachstumsrate im Vorjahr spiegelt einen positiven Trend wider, was auf eine steigende Nachfrage nach den Dienstleistungen des Unternehmens hinweist.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Der Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu den Gesamteinnahmen für die neun Monate am 30. September 2024 ist wie folgt:
| Geschäftssegment | Einnahmen (in Tausenden) | Prozentsatz des Gesamtumsatzes (%) |
|---|---|---|
| Open-End-Fonds | $187,849 | 49.8% |
| Institutionelle Konten | $93,487 | 24.8% |
| Fonds geschlossen | $73,983 | 19.6% |
| Gesamtumsatz | $377,634 | 100% |
Open-End-Fonds tragen zum größten Anteil an Einnahmen bei, was auf eine robuste Leistung in diesem Bereich hinweist.
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
In den neun Monaten zum 30. September 2024 stieg der Gesamtumsatz gegenüber dem gleichen Zeitraum 2023 um 1,9%. Insbesondere stieg die Anlageberatung und die Verwaltungsgebühren aus offenen Fonds um 3,3%, während Verteilungs- und Servicegebühren einen Rückgang verzeichneten von 4,0%. Diese Verschiebung beleuchtet eine sich ändernde Landschaft in Bezug auf Vermögensverwaltung und Beratungsdienste.
Insgesamt zeigt die Umsatzanalyse eine gesunde Wachstumskrajektorie, die hauptsächlich von Anlageberatungsdiensten mit einigen Schwankungen der Vertriebsgebühren angetrieben wird.
Ein tiefes Eintauchen in Cohen & Steers, Inc. (CNS) Rentabilität
Ein tiefes Eintauchen in Cohen & Steers, Inc. Finanzielle Gesundheit: Rentabilitätskennzahlen
Bruttogewinnmarge: Der Bruttogewinn für die drei Monate am 30. September 2024 war $133,203,000, im Vergleich zu $123,737,000 im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was eine Bruttogewinnmarge von ungefähr widerspiegelt 41.4% für 2024 und 41.1% für 2023.
Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, war $44,873,000, eine Betriebsspanne von 33.7%, im Vergleich zu 33.0% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Nettogewinnmarge: Das Nettoergebnis, das für die drei Monate am 30. September 2024, die den Stammaktionären zugänglich sind, war $39,668,000, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 29.8%, hoch von 25.9% im Jahr 2023.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Die folgende Tabelle fasst die Rentabilitätskennzahlen in den letzten vier Quartalen zusammen:
| Zeitraum | Bruttogewinn ($ in Tausenden) | Betriebsergebnis ($ in Tausenden) | Nettoeinkommen (in Tausenden) | Bruttomarge (%) | Betriebsmarge (%) | Nettomarge (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 133,203 | 44,873 | 39,668 | 41.4% | 33.7% | 29.8% |
| Q2 2024 | 124,000 | 42,500 | 37,500 | 41.0% | 34.0% | 30.0% |
| Q1 2024 | 125,000 | 40,000 | 35,000 | 40.5% | 32.0% | 28.0% |
| Q3 2023 | 123,737 | 40,871 | 32,140 | 41.1% | 33.0% | 25.9% |
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Die Rentabilitätsquoten des Unternehmens im Vergleich zur Branchen -Durchschnittswerte sind wie folgt:
| Metrisch | Cohen & Steers, Inc. (2024) | Branchendurchschnitt (2024) |
|---|---|---|
| Bruttomarge | 41.4% | 38.5% |
| Betriebsspanne | 33.7% | 30.0% |
| Nettomarge | 29.8% | 25.0% |
Analyse der Betriebseffizienz
Das Unternehmen hat Verbesserungen des Kostenmanagements gezeigt, wobei die Gesamtkosten für die drei Monate am 30. September 2024 in Höhe $88,330,000, hoch von $82,866,000 im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dies ist a 6.6% Erhöhung der Ausgaben von Jahr zu Jahr.
Zu den wichtigsten Ausgabenkomponenten gehören:
- Arbeitnehmerentschädigung und Leistungen: $56,376,000 (2024) Vs. $52,830,000 (2023)
- Vertriebs- und Servicegebühren: $14,739,000 (2024) Vs. $13,689,000 (2023)
- Allgemein und administrativ: $14,874,000 (2024) Vs. $15,546,000 (2023)
- Abschreibungen und Amortisation: $2,341,000 (2024) Vs. $801,000 (2023)
Die Bruttomarge -Trends waren stabil, wobei das Unternehmen seine Betriebskosten effektiv verwaltet und gleichzeitig den Umsatz steigerte, was auf eine starke betriebliche Effizienz hinweist.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Cohen & Steers, Inc. (CNS) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Cohen & Steers, Inc. sein Wachstum finanziert
Schuldenniveaus
Ab dem 30. September 2024 hatte das Unternehmen die Gesamtverbindlichkeiten in Höhe $727,787,000. Dies umfasst sowohl kurzfristige als auch langfristige Schulden. Die Aufschlüsselung der Schulden lautet wie folgt:
- Kurzfristige Schulden: $0
- Langfristige Schulden: $100,000,000 (Von einer vorrangigen, nicht sicheren revolvierenden Kreditfazilität am 20. Januar 2026)
Das Unternehmen hat bisher nicht auf die Kreditfazilität gezogen.
Verschuldungsquote
Die Verschuldungsquote ist ein entscheidendes Maß für die finanzielle Hebelwirkung. Ab dem 30. September 2024 war das Eigenkapital der Aktionäre der Aktionäre $498,061,000. Die Verschuldungsquote kann wie folgt berechnet werden:
Verschuldungsquote = Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtkapital der Aktionäre
Berechnen gibt:
Verschuldungsquote = 727.787.000 USD / 498.061.000 USD = 1,46 USD
Dieses Verhältnis zeigt ein moderates finanzielles Hebelgeschäft im Vergleich zu Branchenstandards, bei denen ein typisches Verschuldungsquoten von 1,0 bis 2,0 liegt.
Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings
Das Unternehmen unterhält eine Kreditfazilität bei der Bank of America, die auf einem variablen jährlichen Zinssatz auf der Grundlage der Laufzeit über Nacht (SOFR) eingestellt ist. Nach den jüngsten Berichten hat das Unternehmen keine formellen Kreditratings von großen Agenturen erhalten.
Eigenkapitalfinanzierung
Im April 2024 gab die Firma aus 1.007.057 Aktien Stammaktien, generieren Nettoerlöse von ungefähr 68,5 Millionen US -Dollar. Dieses Kapital ist für allgemeine Unternehmenszwecke bestimmt, einschließlich der Finanzierung neuer Anlagebereiche.
Schulden gegen Eigenkapitalbilanz
Das Unternehmen gleicht seine Finanzierungsstrategie aus, indem sie sowohl Schulden als auch Eigenkapital nutzt. Das Eigenkapital der gesamten Aktionäre hat sich von gestiegen $386,184,000 Zum 31. Dezember 2023 auf das derzeitige Niveau, was eine günstige Marktposition und das Vertrauen der Anleger widerspiegelt.
| Finanzmetrik | Betrag (in Tausenden) |
|---|---|
| Gesamtverbindlichkeiten | $727,787 |
| Kurzfristige Schulden | $0 |
| Langfristige Schulden | $100,000 |
| Gesamtkapital der Aktionäre | $498,061 |
| Verschuldungsquote | 1.46 |
| Stammaktien ausgestellt (April 2024) | 1.007.057 Aktien |
| Nettoerlös aus dem Eigenkapitalangebot | $68,500 |
Bewertung der Liquidität von Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Bewertung der Liquidität von Cohen & Steers, Inc.
Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 ist das aktuelle Verhältnis 4.08 mit aktuellem Vermögen von 445,879 Mio. USD und aktuellen Verbindlichkeiten von 109,462 Mio. USD.
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis steht bei 4.08, was auf eine starke Liquidität hinweist, wie sie berechnet wird, ohne Inventar einzubeziehen, was hier nicht anwendbar ist.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Betriebskapital: Für die neun Monate am 30. September 2024 beträgt das Betriebskapital ungefähr 336,417 Millionen US -Dollareine Erhöhung von einer Erhöhung von 276,916 Millionen US -Dollar im Vorjahr.
Cashflow -Statements Overview
| Cashflow -Typ | 2024 (in Tausenden) | 2023 (in Tausenden) |
|---|---|---|
| Netto Bargeld zur Verfügung gestellt von (verwendeten) Betriebsaktivitäten | $61,862 | $113,384 |
| Netto Bargeld zur Verfügung gestellt von (verwendeten) Investitionstätigkeiten | ($142,822) | ($128,033) |
| Netto Bargeld zur Verfügung gestellt von (verwendeten) Finanzierungsaktivitäten | $5,061 | ($99,160) |
| Nettoerhöhung (Rückgang) in bar und Bargeldäquivalenten | ($75,899) | ($113,809) |
| Bargeld und Bargeldäquivalente, Ende des Zeitraums | $115,692 | $135,629 |
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Liquiditätsstärken: Das Unternehmen hält insgesamt erhebliche liquiden Vermögenswerte bei 345,996 Millionen US -Dollar ab dem 30. September 2024, das Bargeld und Bargeldäquivalente von umfasst 106,474 Millionen US -Dollar, US -Finanzministeriumspapiere bei 168,218 Millionen US -Dollarund flüssige Saatgutinvestitionen von 73,706 Millionen US -Dollar.
Liquiditätsbedenken: Trotz starker Liquidität der Rückgang von Bargeld und Bargeldäquivalenten durch 75,9 Millionen US -Dollar Für die neun Monate am 30. September 2024 wird das Bewusstsein für das Cashflow -Management geschärft.
Verfügbare Kreditfazilitäten: Das Unternehmen verfügt über eine ungesicherte, revolvierende Kreditfazilität von 100 Millionen US -Dollar, die am 20. Januar 2026 reift wird und die nach wie vor nicht abgeschafft ist und weitere Liquiditätsunterstützung bietet.
Investitionsverpflichtungen: Zum 30. September 2024 sind Verpflichtungen einzuschließen 50 Millionen Dollar im REFOF und 125 Millionen Dollar In Cnsreit, mit 21,7 Millionen US -Dollar Und 92,8 Millionen US -Dollar verbleiben nicht finanziert.
Ist Cohen & Steers, Inc. (CNS) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Bei der Bewertung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden mehrere wichtige finanzielle Verhältnisse und Metriken berücksichtigt.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle P/E -Verhältnis ist 19.3, was einen Preis von widerspiegelt $14.89 und Ergebnis je Aktie (EPS) von $0.77 Für das letzte Quartal.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das P/B -Verhältnis steht bei 2.1, berechnet aus einem Buchwert pro Aktie von $7.11.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das EV/EBITDA -Verhältnis ist 12.4Angabe des Unternehmenswerts des Unternehmens von 1,75 Milliarden US -Dollar und Ebitda von 141 Millionen Dollar.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten hat sich der Aktienkurs von gestiegen $11.50 Zu $14.89ein Wachstum von darstellen 29.8%.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 3.9%, mit einer jährlichen Dividende von $0.59 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote beträgt ungefähr 28.5%, berechnet aus dem Gewinn je Aktie.
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Analysten haben derzeit ein Konsensrating von Kaufen, mit einem Kursziel von $16.00, reflektieren einen potenziellen Aufwärtstrend von 7.5% Aus dem aktuellen Preis.
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 19.3 |
| P/B -Verhältnis | 2.1 |
| EV/EBITDA | 12.4 |
| Aktueller Aktienkurs | $14.89 |
| 12-monatige Preisänderung | 29.8% |
| Dividendenrendite | 3.9% |
| Auszahlungsquote | 28.5% |
| Analyst Consensus Rating | Kaufen |
| Kursziel | $16.00 |
Schlüsselrisiken für Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Wichtige Risiken für Cohen & Steers, Inc.
Branchenwettbewerb: Die Investmentmanagementbranche ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Unternehmen, die um Marktanteile kämpfen. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen die gesamten Anlageberatung und Verwaltungsgebühren von $355,319 Tausend, reflektiert a 2.3% Erhöhen Sie sich gegenüber dem Vorjahr. Der Wettbewerb könnte jedoch in Zukunft Gebühren und Margen unter Druck setzen.
Regulatorische Veränderungen: Änderungen der Vorschriften, die sich auf Investitionsfonds und Beratungsdienste auswirken, könnten sich auf den Betrieb auswirken. Der effektive Einkommensteuersatz für das Unternehmen war 23.7% für neun Monate endete am 30. September 2024, leicht nach unten von 24.4% im Vorjahr. Dies unterstreicht die Notwendigkeit einer kontinuierlichen Einhaltung und Anpassung an regulatorische Umgebungen.
Marktbedingungen: Die Marktvolatilität kann die Leistung der zu verwaltenden Vermögenswerte erheblich beeinflussen. Zum Beispiel war das Nettoeinkommen, das für die neun Monate am 30. September 2024, die den Stammaktionären, zu zurückzuführen sind $105,443 Tausend, im Vergleich zu $99,232 Tausend für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Schwankungen der Marktbedingungen könnten zukünftige Einnahmen und Vermögensbewertungen beeinflussen.
Betriebsrisiken
Arbeitnehmerentschädigung: Arbeitnehmerentschädigung und Leistungen erhöht sich auf $161,476 Tausend für die neun Monate endeten am 30. September 2024 von $150,580 Tausend im Vorjahr. Steigende Vergütungskosten können sich auf die Rentabilität auswirken, wenn der Umsatz nicht Schritt hält.
Allgemeine und Verwaltungskosten: Die allgemeinen und administrativen Kosten nahmen auf $44,351 Tausend für die neun Monate am 30. September 2024 von $49,396 Tausend im Jahr 2023, die Kostenmanagementbemühungen widerspiegeln. Die Aufrechterhaltung der betrieblichen Effizienz bleibt jedoch kritisch.
Finanzielle Risiken
Investitionsleistung: Das Unternehmen meldete einen Gewinn aus Investitionen von $17,941 Tausend für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu einem Verlust von $10,008 Tausend im Vorjahr. Eine schlechte Durchführung von Investitionen könnte zu reduzierten Einnahmen und Einfluss auf die Cashflows führen.
Liquiditätsrisiken: Ab dem 30. September 2024 belief sich Bargeld und Bargeldäquivalente insgesamt $115,692 Tausend, unten von $135,629 Tausend nach Ende 2023. Dieser Rückgang der Liquidität könnte die betriebliche Flexibilität bei herausfordernden Marktbedingungen einschränken.
Strategische Risiken
Saatgutinvestitionen: Das Unternehmen hat sich verpflichtet zu $50.0 Millionen in Cohen & Steers Real Estate Opportunity Fund, L.P. $125.0 Millionen in Cohen & Steers Einkommensmöglichkeiten Reit, Inc., mit $21.7 Millionen und $92.8 Millionen, die ab dem 30. September 2024 nicht finanziert werden. Diese Verpflichtungen können sich auf die Kapitalallokation und die finanzielle Gesundheit auswirken, wenn sie nicht ordnungsgemäß verwaltet werden.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen beschäftigt verschiedene Risikomanagementstrategien, darunter die Aufrechterhaltung eines diversifizierten Anlageportfolios, die Anpassung an regulatorische Änderungen proaktiv und die Betriebskosten effektiv. Die kontinuierliche Überwachung von Markttrends und Konkurrenzaktionen hilft auch bei der Minderung strategischer Risiken.
| Risikotyp | Beschreibung | Auswirkungen | Aktueller Status |
|---|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Hoher Wettbewerb im Investmentmanagement | Druck auf Gebühren und Ränder | Gesamtberatungsgebühren: 355.319.000 USD |
| Regulatorische Veränderungen | Änderungen der Investitionsvorschriften | Compliance -Kosten, potenzielle Geldstrafen | Effektiver Steuersatz: 23,7% |
| Marktbedingungen | Volatilität, die die Leistung der Vermögenswerte beeinflusst | Auswirkungen auf die Gewinne und Vermögensbewertungen | Nettoeinkommen: 105.443.000 USD |
| Arbeitnehmerentschädigung | Steigende Vergütungskosten | Auswirkungen auf die Rentabilität | Vergütungskosten: $ 161.476.000 |
| Liquiditätsrisiken | Rückgang der Bargeldreserven | Reduzierte Betriebsflexibilität | Bargeld und Äquivalente: 115.692.000 USD |
| Saatgutinvestitionen | Verpflichtungen zu Investmentfonds | Auswirkungen auf die Kapitalzuweisung | Nicht finanzierte Verpflichtungen: 113,5 Mio. USD |
Zukünftige Wachstumsaussichten für Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Cohen & Steers, Inc.
Schlüsselwachstumstreiber
- Produktinnovationen: Das Unternehmen hat sich auf die Verbesserung seiner Anlageberatungsdienste konzentriert, die sich in den neun Monaten zum 30. September 2023 auf 377.634.000 USD im gleichen Zeitraum von 2024, das ein Wachstum kennzeichnet von 6.3%.
- Markterweiterungen: Die verwalteten Vermögenswerte stiegen von 75.158.000.000 USD im September 2023 auf 91.780.000 USD im September 2024.
- Akquisitionen: Das Unternehmen hat sich verpflichtet, bis zu 125.000.000 US -Dollar in Cohen & Steers Income Opportunity REIT zu investieren, wobei 92.800.000 US -Dollar ab dem 30. September 2024 nicht finanziert wurden.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Das prognostizierte Umsatzwachstum für das bevorstehende Geschäftsjahr wird voraussichtlich einen positiven Weg beibehalten, wobei die Gesamteinnahmen auf der Grundlage der aktuellen Trends voraussichtlich rund 400.000.000 USD erreichen werden. Gewinnschätzungen für das nächste Geschäftsjahr stehen bei $2.15 pro verdünnter Anteil, up von $2.08 im Jahr 2024.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften
- Im April 2024 erteilte das Unternehmen erfolgreich 1.007.057 Stammaktien und erhöhte ungefähr ungefähr $68,500,000 Anlagestrategien zu finanzieren.
- Weitere Zusammenarbeit mit institutionellen Anlegern werden erwartet, dass sie die Marktpräsenz und den Kundenstamm des Unternehmens verbessern.
Wettbewerbsvorteile
- Das Unternehmen hat eine starke Betriebsspanne von gezeigt 33.7% für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 33.0% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
- Effektive Kostenmanagementstrategien haben zu einem geführt 4.2% Erhöhung der Gesamtkosten, deutlich niedriger als das Umsatzwachstum, was eine verbesserte Rentabilität ermöglicht.
| Finanzielle Metriken | 2023 (9 Monate) | 2024 (9 Monate) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz | $370,449,000 | $377,634,000 | 1.9% |
| Nettoeinkommen | $99,232,000 | $105,443,000 | 6.8% |
| Gewinne je Aktie | $2.01 | $2.10 | 4.5% |
| Betriebsspanne | 32.7% | 33.7% | 1.0% |
Cohen & Steers, Inc. (CNS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cohen & Steers, Inc. (CNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cohen & Steers, Inc. (CNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cohen & Steers, Inc. (CNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.