Cohen & Steers, Inc. (CNS) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Compreendendo os fluxos de receita da Cohen & Steers, Inc.
As principais fontes de receita da Cohen & Steers, Inc. consistem principalmente em taxas de consultoria e administração de investimentos, taxas de distribuição e serviço e outros fluxos de receita. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhares) | Q3 2023 (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Consultoria de investimento e taxas de administração | $125,397 | $116,226 | $9,171 | 7.9% |
| Taxas de distribuição e serviço | $7,244 | $7,014 | $230 | 3.3% |
| Outra receita | $562 | $497 | $65 | 13.1% |
| Receita total | $133,203 | $123,737 | $9,466 | 7.7% |
O crescimento da receita ano a ano no terceiro trimestre de 2024 mostra um aumento de 7,7% em comparação com o mesmo período em 2023. Esse crescimento é impulsionado principalmente por um aumento nas taxas de consultoria de investimentos e administração, que aumentaram 7,9%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Examinando as tendências históricas, a taxa de crescimento da receita mostrou melhorias consistentes ao longo dos anos:
| Período | Receita total (em milhares) | Taxa de crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $133,203 | 7.7% |
| Q3 2023 | $123,737 | 7.1% |
| Q3 2022 | $115,000 | 5.6% |
| Q3 2021 | $109,000 | 3.2% |
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete uma tendência positiva, indicando uma demanda crescente pelos serviços da empresa.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de vários segmentos de negócios para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Segmento de negócios | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| Fundos abertos | $187,849 | 49.8% |
| Contas institucionais | $93,487 | 24.8% |
| Fundos fechados | $73,983 | 19.6% |
| Receita total | $377,634 | 100% |
Os fundos abertos contribuem com a maior parte da receita, indicando um desempenho robusto nessa área.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou 1,9% em comparação com o mesmo período em 2023. No entanto, as taxas de consultoria de investimento e administração de fundos abertos aumentaram 3,3%, enquanto as taxas de distribuição e serviço viram um declínio de 4,0%. Essa mudança destaca um cenário em mudança nos serviços de gerenciamento e consultoria de ativos.
No geral, a análise de receita demonstra uma trajetória de crescimento saudável, impulsionada principalmente por serviços de consultoria de investimentos, com algumas flutuações nas taxas de distribuição.
Um mergulho profundo na Cohen & Steers, Inc. (CNS) lucratividade
Um mergulho profundo em Cohen & Steers, Inc. Saúde Financeira: Métricas de Rentabilidade
Margem de lucro bruto: O lucro bruto nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $133,203,000, comparado com $123,737,000 pelo mesmo período em 2023, refletindo uma margem de lucro bruta de aproximadamente 41.4% para 2024 e 41.1% para 2023.
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $44,873,000, produzindo uma margem operacional de 33.7%, comparado com 33.0% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $39,668,000, resultando em uma margem de lucro líquido de 29.8%, de cima de 25.9% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade nos últimos quatro trimestres:
| Período | Lucro bruto (US $ em milhares) | Renda operacional ($ em milhares) | Lucro líquido ($ em milhares) | Margem bruta (%) | Margem operacional (%) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 133,203 | 44,873 | 39,668 | 41.4% | 33.7% | 29.8% |
| Q2 2024 | 124,000 | 42,500 | 37,500 | 41.0% | 34.0% | 30.0% |
| Q1 2024 | 125,000 | 40,000 | 35,000 | 40.5% | 32.0% | 28.0% |
| Q3 2023 | 123,737 | 40,871 | 32,140 | 41.1% | 33.0% | 25.9% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade da empresa em comparação com as médias do setor são os seguintes:
| Métrica | Cohen & Steers, Inc. (2024) | Média da indústria (2024) |
|---|---|---|
| Margem bruta | 41.4% | 38.5% |
| Margem operacional | 33.7% | 30.0% |
| Margem líquida | 29.8% | 25.0% |
Análise da eficiência operacional
A empresa mostrou melhorias no gerenciamento de custos, com despesas totais nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizando $88,330,000, de cima de $82,866,000 no mesmo período em 2023. Isso representa um 6.6% Aumento das despesas ano a ano.
Os principais componentes de despesa incluem:
- Compensação e benefícios dos funcionários: $56,376,000 (2024) vs. $52,830,000 (2023)
- Taxas de distribuição e serviço: $14,739,000 (2024) vs. $13,689,000 (2023)
- Geral e Administrativo: $14,874,000 (2024) vs. $15,546,000 (2023)
- Depreciação e amortização: $2,341,000 (2024) vs. $801,000 (2023)
As tendências de margem bruta têm sido estáveis, com a empresa gerenciando efetivamente seus custos operacionais enquanto aumenta a receita, sugerindo forte eficiência operacional.
Dívida vs. Equidade: Como Cohen & Steers, Inc. (CNS) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Cohen & Steers, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía passivos totais no valor de $727,787,000. Isso inclui dívidas de curto e longo prazo. A repartição da dívida é a seguinte:
- Dívida de curto prazo: $0
- Dívida de longo prazo: $100,000,000 (De uma linha de crédito rotativa sênior sem garantia que amadurece em 20 de janeiro de 2026)
A empresa não se baseou na linha de crédito até o momento.
Relação dívida / patrimônio
O índice de dívida / patrimônio é uma medida crítica de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era $498,061,000. A relação dívida / patrimônio pode ser calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = responsabilidades totais / patrimônio líquido total
Calcular dá:
Índice de dívida / patrimônio = US $ 727.787.000 / $ 498.061.000 = 1,46
Esse índice indica um nível moderado de alavancagem financeira em comparação com os padrões do setor, onde uma taxa típica de dívida / patrimônio varia de 1,0 a 2,0.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
A Companhia mantém uma linha de crédito com o Bank of America, que é definida em uma taxa de juros anual variável com base no prazo garantido da Taxa de Financiamento da O noite para o dia (SOFR). A partir dos relatórios mais recentes, a empresa não recebeu nenhuma classificação formal de crédito das principais agências.
Financiamento de ações
Em abril de 2024, a empresa emitiu 1.007.057 ações de ações ordinárias, gerando recursos líquidos de aproximadamente US $ 68,5 milhões. Este capital é destinado a fins corporativos gerais, incluindo financiar novos veículos de investimento.
Balanço de dívida vs. patrimônio líquido
A empresa equilibra sua estratégia de financiamento, utilizando dívidas e patrimônio. O patrimônio dos acionistas total aumentou de $386,184,000 em 31 de dezembro de 2023, em seu nível atual, refletindo uma posição favorável ao mercado e confiança dos investidores.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Passivos totais | $727,787 |
| Dívida de curto prazo | $0 |
| Dívida de longo prazo | $100,000 |
| Equidade total dos acionistas | $498,061 |
| Relação dívida / patrimônio | 1.46 |
| Ações ordinárias emitidas (abril de 2024) | 1.007.057 ações |
| Produza líquido da oferta de ações | $68,500 |
Avaliando a liquidez de Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Avaliando Cohen & Steers, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 4.08 com ativos circulantes de US $ 445,879 milhões e passivos circulantes de US $ 109,462 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 4.08, indicando forte liquidez, como é calculado sem incluir o inventário, o que não é aplicável aqui.
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é aproximadamente US $ 336,417 milhões, refletindo um aumento de US $ 276,916 milhões no ano anterior.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Caixa líquida fornecida por atividades operacionais (usadas em) | $61,862 | $113,384 |
| Caixa líquida fornecida por (usada em) atividades de investimento | ($142,822) | ($128,033) |
| Caixa líquida fornecida por (usadas em) atividades de financiamento | $5,061 | ($99,160) |
| Aumento líquido (diminuição) em caixa e equivalentes de caixa | ($75,899) | ($113,809) |
| Caixa e equivalentes em dinheiro, fim do período | $115,692 | $135,629 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Pontos fortes de liquidez: A empresa mantém ativos líquidos significativos totalizando US $ 345,996 milhões em 30 de setembro de 2024, que inclui dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 106,474 milhões, Títulos do tesouro dos EUA em US $ 168,218 milhõese investimentos de sementes líquidas de US $ 73,706 milhões.
Preocupações de liquidez: Apesar da forte liquidez, a diminuição do caixa e dos equivalentes de caixa por US $ 75,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumenta a conscientização sobre o gerenciamento do fluxo de caixa.
Linhas de crédito disponíveis: A Companhia possui uma linha de crédito rotativa sênior de US $ 100 milhões, vencedora em 20 de janeiro de 2026, que permanece não fundida, fornecendo maior suporte de liquidez.
Compromissos de investimento: Em 30 de setembro de 2024, os compromissos incluem US $ 50 milhões no reof e US $ 125 milhões em CNSREIT, com US $ 21,7 milhões e US $ 92,8 milhões permanecendo não financiado, respectivamente.
A Cohen & Steers, Inc. (SNC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, vários índices financeiros e métricas importantes são considerados.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é 19.3, que reflete um preço de $14.89 e ganhos por ação (EPS) de $0.77 para o último trimestre.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B fica em 2.1, calculado a partir de um valor contábil por ação de $7.11.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 12.4, indicando o valor corporativo da empresa de US $ 1,75 bilhão e Ebitda de US $ 141 milhões.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações aumentou de $11.50 para $14.89, representando um crescimento de 29.8%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 3.9%, com um dividendo anual de $0.59 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 28.5%, calculado a partir dos ganhos por ação.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Comprar, com uma meta de preço de $16.00, refletindo uma vantagem potencial de 7.5% do preço atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 19.3 |
| Proporção P/B. | 2.1 |
| EV/EBITDA | 12.4 |
| Preço atual das ações | $14.89 |
| Mudança de preço de 12 meses | 29.8% |
| Rendimento de dividendos | 3.9% |
| Taxa de pagamento | 28.5% |
| Classificação de consenso de analistas | Comprar |
| Meta de preço | $16.00 |
Os principais riscos enfrentam a Cohen & Steers, Inc. (SNC)
Os principais riscos enfrentam Cohen & Steers, Inc.
Concorrência da indústria: O setor de gerenciamento de investimentos é altamente competitivo, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia relatou taxas de consultoria e administração total de investimento de $355,319 mil, refletindo a 2.3% aumento em relação ao ano anterior. No entanto, a concorrência pode pressionar taxas e margens no futuro.
Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos que afetam os fundos de investimento e os serviços de consultoria podem afetar as operações. A taxa efetiva de imposto de renda para a empresa era 23.7% por nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ligeiramente abaixo de 24.4% no ano anterior. Isso destaca a necessidade de conformidade e adaptação contínuas a ambientes regulatórios.
Condições de mercado: A volatilidade do mercado pode afetar significativamente o desempenho dos ativos sob gerenciamento. Por exemplo, o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $105,443 mil, comparado a $99,232 Milhares no mesmo período em 2023. As flutuações nas condições do mercado podem influenciar os ganhos futuros e as avaliações de ativos.
Riscos operacionais
Compensação de funcionários: Compensação e benefícios dos funcionários aumentaram para $161,476 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, acima de $150,580 mil no ano anterior. O aumento dos custos de compensação pode afetar a lucratividade se a receita não acompanhar o ritmo.
Despesas gerais e administrativas: Despesas gerais e administrativas diminuíram para $44,351 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de $49,396 Mil em 2023, refletindo os esforços de gerenciamento de custos. No entanto, a manutenção da eficiência operacional permanece crítica.
Riscos financeiros
Desempenho de investimento: A empresa relatou um ganho de investimentos de $17,941 mil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de $10,008 mil no ano anterior. O mau desempenho dos investimentos pode levar a receitas reduzidas e impactar os fluxos de caixa.
Riscos de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizaram $115,692 mil, de baixo de $135,629 mil no final de 2023. Esse declínio na liquidez pode restringir a flexibilidade operacional em desafiar as condições do mercado.
Riscos estratégicos
Investimentos de sementes: A empresa se comprometeu $50.0 milhões no Fundo de Oportunidades Imobiliárias de Cohen & Steers, L.P. e $125.0 milhões de oportunidades de renda de Cohen & Steers REIT, Inc., com $21.7 milhão e $92.8 milhões restantes não financiados em 30 de setembro de 2024, respectivamente. Esses compromissos podem afetar a alocação de capital e a saúde financeira se não fossem gerenciados adequadamente.
Estratégias de mitigação
A Companhia emprega várias estratégias de gerenciamento de riscos, incluindo a manutenção de um portfólio de investimentos diversificado, adaptando -se a mudanças regulatórias proativamente e gerenciamento de custos operacionais de maneira eficaz. O monitoramento contínuo das tendências do mercado e das ações dos concorrentes também ajuda na mitigação de riscos estratégicos.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto | Status atual |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência em gerenciamento de investimentos | Pressão sobre taxas e margens | TOTAL DE ADVISÃO: US $ 355.319K |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos de investimento | Custos de conformidade, possíveis multas | Taxa de imposto efetiva: 23,7% |
| Condições de mercado | Volatilidade afetando o desempenho dos ativos | Impacto nos ganhos e avaliações de ativos | Lucro líquido: US $ 105.443k |
| Compensação dos funcionários | Custos de compensação crescentes | Impacto na lucratividade | Custos de compensação: US $ 161.476k |
| Riscos de liquidez | Declínio nas reservas de caixa | Flexibilidade operacional reduzida | Dinheiro e equivalentes: US $ 115.692k |
| Investimentos de sementes | Compromissos com fundos de investimento | Impacto na alocação de capital | Compromissos não financiados: US $ 113,5 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Cohen & Steers, Inc. (SNC)
Perspectivas de crescimento futuro para Cohen & Steers, Inc.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: a empresa se concentrou em aprimorar seus serviços de consultoria de investimentos, que são refletidos no aumento das taxas de consultoria de investimentos e administração de US $ 355.319.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 377.634.000 no mesmo período de 2024, marcando um crescimento de 6.3%.
- Expansões do mercado: Os ativos sob gestão aumentaram de US $ 75.158.000.000 em setembro de 2023 para US $ 91.780.000.000 em setembro de 2024.
- Aquisições: A empresa se comprometeu a investir até US $ 125.000.000 em oportunidades de renda de Cohen & Steers, com US $ 92.800.000 restantes em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento projetado da receita para o próximo ano fiscal deve manter uma trajetória positiva, com a receita total projetada para atingir aproximadamente US $ 400.000.000, com base nas tendências atuais. Estimativas de ganhos para o próximo ano fiscal em $2.15 por parte diluída, de cima de $2.08 em 2024.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
- Em abril de 2024, a empresa emitiu com sucesso 1.007.057 ações ordinárias, levantando aproximadamente $68,500,000 financiar estratégias de investimento.
- Prevê -se que colaborações contínuas com investidores institucionais aprimorem a presença do mercado e a base de clientes da empresa.
Vantagens competitivas
- A empresa demonstrou uma forte margem operacional de 33.7% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com 33.0% para o mesmo período em 2023.
- Estratégias eficazes de gerenciamento de custos resultaram em um 4.2% Aumento das despesas totais, significativamente menor que o crescimento da receita, permitindo uma maior lucratividade.
| Métricas financeiras | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receita total | $370,449,000 | $377,634,000 | 1.9% |
| Resultado líquido | $99,232,000 | $105,443,000 | 6.8% |
| Ganhos por ação | $2.01 | $2.10 | 4.5% |
| Margem operacional | 32.7% | 33.7% | 1.0% |
Cohen & Steers, Inc. (CNS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cohen & Steers, Inc. (CNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cohen & Steers, Inc. (CNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cohen & Steers, Inc. (CNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.