Cohen & Steers, Inc. (CNS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Comprender las fuentes de ingresos de Cohen & Steers, Inc.
Las principales fuentes de ingresos para Cohen & Steers, Inc. consisten principalmente en asesoramiento de inversiones y tarifas de administración, tarifas de distribución y servicio, y otras fuentes de ingresos. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Asesoramiento de inversiones y tarifas de administración | $125,397 | $116,226 | $9,171 | 7.9% |
| Tarifas de distribución y servicio | $7,244 | $7,014 | $230 | 3.3% |
| Otros ingresos | $562 | $497 | $65 | 13.1% |
| Ingresos totales | $133,203 | $123,737 | $9,466 | 7.7% |
El crecimiento de los ingresos año tras año para el tercer trimestre de 2024 muestra un aumento del 7.7% en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se debe principalmente por un aumento en las tarifas de asesoramiento de inversiones y administración, que aumentó un 7,9%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Al examinar las tendencias históricas, la tasa de crecimiento de los ingresos ha mostrado una mejora constante a lo largo de los años:
| Período | Ingresos totales (en miles) | Tasa de crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $133,203 | 7.7% |
| P3 2023 | $123,737 | 7.1% |
| P3 2022 | $115,000 | 5.6% |
| Q3 2021 | $109,000 | 3.2% |
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una tendencia positiva, lo que indica una demanda creciente de los servicios de la compañía.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos comerciales a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento de negocios | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales (%) |
|---|---|---|
| Fondos de extremo abierto | $187,849 | 49.8% |
| Cuentas institucionales | $93,487 | 24.8% |
| Fondos de extremo cerrado | $73,983 | 19.6% |
| Ingresos totales | $377,634 | 100% |
Los fondos abiertos contribuyen con la mayor parte de los ingresos, lo que indica un rendimiento sólido en esa área.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en un 1,9% en comparación con el mismo período en 2023. En particular, las tarifas de asesoramiento de inversiones y administración de fondos abiertos aumentaron en un 3,3%, mientras que las tarifas de distribución y servicio vieron una disminución de la disminución de de 4.0%. Este cambio destaca un panorama cambiante en la gestión de activos y los servicios de asesoramiento.
En general, el análisis de ingresos demuestra una trayectoria de crecimiento saludable, impulsada principalmente por los servicios de asesoramiento de inversiones, con algunas fluctuaciones en las tarifas de distribución.
Una inmersión profunda en Cohen & Steers, Inc. (CNS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Cohen & Steers, Inc. Salud financiera: métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $133,203,000, en comparación con $123,737,000 para el mismo período en 2023, que refleja un margen de beneficio bruto de aproximadamente 41.4% para 2024 y 41.1% para 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $44,873,000, produciendo un margen operativo de 33.7%, en comparación con 33.0% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $39,668,000, resultando en un margen de beneficio neto de 29.8%, arriba de 25.9% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos cuatro trimestres:
| Período | Ganancias brutas ($ en miles) | Ingresos operativos ($ en miles) | Ingresos netos ($ en miles) | Margen bruto (%) | Margen operativo (%) | Margen neto (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | 133,203 | 44,873 | 39,668 | 41.4% | 33.7% | 29.8% |
| Q2 2024 | 124,000 | 42,500 | 37,500 | 41.0% | 34.0% | 30.0% |
| Q1 2024 | 125,000 | 40,000 | 35,000 | 40.5% | 32.0% | 28.0% |
| P3 2023 | 123,737 | 40,871 | 32,140 | 41.1% | 33.0% | 25.9% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de la empresa en comparación con los promedios de la industria son los siguientes:
| Métrico | Cohen & Steers, Inc. (2024) | Promedio de la industria (2024) |
|---|---|---|
| Margen bruto | 41.4% | 38.5% |
| Margen operativo | 33.7% | 30.0% |
| Margen neto | 29.8% | 25.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía ha mostrado mejoras en la gestión de costos, con gastos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendiendo a $88,330,000, arriba de $82,866,000 en el mismo período en 2023. Esto representa un 6.6% Aumento de los gastos año tras año.
Los componentes de gastos clave incluyen:
- Compensación y beneficios de los empleados: $56,376,000 (2024) vs. $52,830,000 (2023)
- Tasas de distribución y servicio: $14,739,000 (2024) vs. $13,689,000 (2023)
- General y administrativo: $14,874,000 (2024) vs. $15,546,000 (2023)
- Depreciación y amortización: $2,341,000 (2024) vs. $801,000 (2023)
Las tendencias de margen bruto han sido estables, y la compañía gestiona efectivamente sus costos operativos al tiempo que aumenta los ingresos, lo que sugiere una fuerte eficiencia operativa.
Deuda vs. Equidad: Cómo Cohen & Steers, Inc. (CNS) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Cohen & Steers, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía pasivos totales por valor de $727,787,000. Esto incluye la deuda a corto y largo plazo. El desglose de la deuda es el siguiente:
- Deuda a corto plazo: $0
- Deuda a largo plazo: $100,000,000 (De una línea de crédito giratoria no garantizada para la maduración del 20 de enero de 2026)
La Compañía no se ha basado en la línea de crédito hasta la fecha.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $498,061,000. La relación deuda / capital se puede calcular de la siguiente manera:
Ratio de deuda / capitalización = Pasivos totales / capital de los accionistas totales
Calcular da:
Ratio de deuda a capital = $ 727,787,000 / $ 498,061,000 = 1.46
Esta relación indica un nivel moderado de apalancamiento financiero en comparación con los estándares de la industria, donde una relación típica de deuda / capital varía de 1.0 a 2.0.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La Compañía mantiene una línea de crédito con Bank of America, que se establece en una tasa de interés anual variable basada en el término tasa de financiación nocturna asegurada (SOFR). A partir de los últimos informes, la compañía no ha recibido ninguna calificación crediticia formal de las principales agencias.
Financiación de capital
En abril de 2024, la compañía emitió 1,007,057 acciones de stock común, generar ingresos netos de aproximadamente $ 68.5 millones. Este capital está destinado a fines corporativos generales, incluida la financiación de nuevos vehículos de inversión.
Saldo de deuda versus capital
La Compañía equilibra su estrategia de financiación utilizando la deuda y el patrimonio. El capital total de los accionistas ha aumentado de $386,184,000 al 31 de diciembre de 2023, a su nivel actual, lo que refleja una posición de mercado favorable y la confianza de los inversores.
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Pasivos totales | $727,787 |
| Deuda a corto plazo | $0 |
| Deuda a largo plazo | $100,000 |
| Equidad total de los accionistas | $498,061 |
| Relación deuda / capital | 1.46 |
| Acciones comunes emitidas (abril de 2024) | 1,007,057 acciones |
| Neto procede de la oferta de capital | $68,500 |
Evaluar la liquidez de Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Evaluar la liquidez de Cohen & Steers, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 4.08 con activos corrientes de $ 445.879 millones y pasivos corrientes de $ 109.462 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 4.08, indicando una fuerte liquidez, ya que se calcula sin incluir el inventario, que no es aplicable aquí.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es aproximadamente $ 336.417 millones, reflejando un aumento de $ 276.916 millones en el año anterior.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades operativas | $61,862 | $113,384 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | ($142,822) | ($128,033) |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | $5,061 | ($99,160) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo | ($75,899) | ($113,809) |
| Efectivo y equivalentes de efectivo, final del período | $115,692 | $135,629 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Fortalezas de liquidez: La compañía mantiene activos líquidos significativos por un total $ 345.996 millones Al 30 de septiembre de 2024, que incluye efectivo y equivalentes de efectivo de $ 106.474 millones, Valores del Tesoro de EE. UU. En $ 168.218 millonesy inversiones de semillas líquidas de $ 73.706 millones.
Preocupaciones de liquidez: A pesar de la fuerte liquidez, la disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo por parte de $ 75.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 crea conciencia sobre la gestión del flujo de efectivo.
Facilidades de crédito disponibles: La compañía tiene una línea de crédito giratoria no garantizada de $ 100 millones, madurando el 20 de enero de 2026, que permanece sin arrancar, proporcionando más apoyo de liquidez.
Compromisos de inversión: Al 30 de septiembre de 2024, los compromisos incluyen $ 50 millones en el reof $ 125 millones en cnsreit, con $ 21.7 millones y $ 92.8 millones Permaneciendo no financiado, respectivamente.
¿Cohen & Steers, Inc. (CNS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, se consideran varias relaciones financieras y métricas clave.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 19.3, que refleja un precio de $14.89 y ganancias por acción (EPS) de $0.77 para el último trimestre.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 2.1, calculado a partir de un valor en libros por acción de $7.11.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 12.4, indicando el valor empresarial de la compañía de $ 1.75 mil millones y ebitda de $ 141 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha aumentado de $11.50 a $14.89, representando un crecimiento de 29.8%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 3.9%, con un dividendo anual de $0.59 por acción. La relación de pago es aproximadamente 28.5%, calculado a partir de las ganancias por acción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Comprar, con un precio objetivo de $16.00, reflejando un potencial al alza de 7.5% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 19.3 |
| Relación p/b | 2.1 |
| EV/EBITDA | 12.4 |
| Precio de las acciones actual | $14.89 |
| Cambio de precios de 12 meses | 29.8% |
| Rendimiento de dividendos | 3.9% |
| Relación de pago | 28.5% |
| Calificación de consenso de analistas | Comprar |
| Precio objetivo | $16.00 |
Riesgos clave que enfrenta Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Los riesgos clave enfrentan Cohen & Steers, Inc.
Competencia de la industria: La industria de la gestión de inversiones es altamente competitiva, con numerosas empresas que compiten por la participación en el mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó asesoramiento total de inversiones y tarifas de administración de $355,319 mil, reflejando un 2.3% Aumento del año anterior. Sin embargo, la competencia podría presionar las tarifas y los márgenes en el futuro.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones que afectan los fondos de inversión y los servicios de asesoramiento podrían afectar las operaciones. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta para la empresa fue 23.7% Durante nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, ligeramente abajo de 24.4% el año anterior. Esto resalta la necesidad de cumplimiento y adaptación continua a los entornos regulatorios.
Condiciones de mercado: La volatilidad del mercado puede afectar significativamente el rendimiento de los activos bajo administración. Por ejemplo, el ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $105,443 mil, en comparación con $99,232 Mil para el mismo período en 2023. Las fluctuaciones en las condiciones del mercado podrían influir en las ganancias futuras y las valoraciones de los activos.
Riesgos operativos
Compensación de empleados: La compensación y los beneficios de los empleados aumentaron a $161,476 mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por encima de $150,580 Mil el año anterior. El aumento de los costos de compensación podría afectar la rentabilidad si los ingresos no mantienen el ritmo.
Gastos generales y administrativos: Los gastos generales y administrativos disminuyeron a $44,351 Mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $49,396 Mil en 2023, reflejando los esfuerzos de gestión de costos. Sin embargo, mantener la eficiencia operativa sigue siendo crítico.
Riesgos financieros
Rendimiento de la inversión: La compañía informó una ganancia de las inversiones de $17,941 mil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $10,008 mil en el año anterior. El bajo rendimiento de las inversiones podría conducir a una reducción de los ingresos e impactar los flujos de efectivo.
Riesgos de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $115,692 Mil, abajo de $135,629 Mil a fines de 2023. Esta disminución de la liquidez podría restringir la flexibilidad operativa en las condiciones desafiantes del mercado.
Riesgos estratégicos
Inversiones de semillas: La compañía se ha comprometido a $50.0 millones en Cohen & Steers Real Estate Opportunities Fund, L.P. y $125.0 Millones en Cohen & Steers Income Opportunities Reit, Inc., con $21.7 millones y $92.8 Millones permanecieron no financiados al 30 de septiembre de 2024, respectivamente. Estos compromisos podrían afectar la asignación de capital y la salud financiera si no se manejan adecuadamente.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias de gestión de riesgos, incluido el mantenimiento de una cartera de inversiones diversificada, adaptándose a los cambios regulatorios de manera proactiva y la gestión de costos operativos de manera efectiva. El monitoreo continuo de las tendencias del mercado y las acciones de la competencia también ayuda a mitigar los riesgos estratégicos.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estado actual |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en gestión de inversiones | Presión sobre las tarifas y los márgenes | Tarifas de asesoramiento total: $ 355,319K |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones de inversión | Costos de cumplimiento, posibles multas | Tasa impositiva efectiva: 23.7% |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta el rendimiento del activo | Impacto en las ganancias y las valoraciones de los activos | Ingresos netos: $ 105,443K |
| Compensación de empleados | Crecientes costos de compensación | Impacto en la rentabilidad | Costos de compensación: $ 161,476K |
| Riesgos de liquidez | Disminución de las reservas de efectivo | Flexibilidad operativa reducida | Efectivo y equivalentes: $ 115,692K |
| Inversiones de semillas | Compromisos con fondos de inversión | Impacto en la asignación de capital | Compromisos no financiados: $ 113.5 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Cohen & Steers, Inc.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: la compañía se ha centrado en mejorar sus servicios de asesoramiento de inversiones, que se reflejan en el aumento del asesoramiento de inversiones y las tarifas de administración de $ 355,319,000 en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 377,634,000 en el mismo período de 2024, marcando un crecimiento de un crecimiento de un crecimiento, un crecimiento de un crecimiento, un crecimiento. de 6.3%.
- Expansiones del mercado: los activos bajo administración aumentaron de $ 75,158,000,000 en septiembre de 2023 a $ 91,780,000,000 en septiembre de 2024.
- Adquisiciones: La Compañía se ha comprometido a invertir hasta $ 125,000,000 en Cohen & Steers Ingreso Oportunidades REIT, con $ 92,800,000 restantes al 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se espera que el crecimiento de los ingresos proyectados para el próximo año fiscal mantenga una trayectoria positiva, con los ingresos totales proyectados para alcanzar aproximadamente $ 400,000,000, según las tendencias actuales. Estimaciones de ganancias para el próximo año fiscal en $2.15 por acción diluida, arriba de $2.08 en 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
- En abril de 2024, la compañía emitió con éxito 1,007,057 acciones comunes, recaudando aproximadamente $68,500,000 para financiar estrategias de inversión.
- Se anticipa que las colaboraciones continuas con los inversores institucionales mejoran la presencia del mercado y la base de clientes de la empresa.
Ventajas competitivas
- La compañía ha demostrado un fuerte margen operativo de 33.7% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 33.0% para el mismo período en 2023.
- Las estrategias efectivas de gestión de costos han resultado en un 4.2% Aumento de los gastos totales, significativamente más bajo que el crecimiento de los ingresos, lo que permite una mejor rentabilidad.
| Métricas financieras | 2023 (9 meses) | 2024 (9 meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $370,449,000 | $377,634,000 | 1.9% |
| Lngresos netos | $99,232,000 | $105,443,000 | 6.8% |
| Ganancias por acción | $2.01 | $2.10 | 4.5% |
| Margen operativo | 32.7% | 33.7% | 1.0% |
Cohen & Steers, Inc. (CNS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cohen & Steers, Inc. (CNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cohen & Steers, Inc. (CNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cohen & Steers, Inc. (CNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.