Cohen & Steers, Inc. (CNS) Bundle
Comprendre Cohen & Steers, Inc. (CNS) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Cohen & Steers, Inc.
Les principales sources de revenus pour Cohen & Steers, Inc. sont principalement consultatives et les frais d'administration en investissement, les frais de distribution et de service et d'autres sources de revenus. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus:
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de conseil en investissement et d'administration | $125,397 | $116,226 | $9,171 | 7.9% |
| Frais de distribution et de service | $7,244 | $7,014 | $230 | 3.3% |
| Autres revenus | $562 | $497 | $65 | 13.1% |
| Revenus totaux | $133,203 | $123,737 | $9,466 | 7.7% |
La croissance des revenus d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre de 2024 montre une augmentation de 7,7% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est principalement entraînée par une augmentation des frais de conseil en investissement et d'administration, qui a augmenté de 7,9%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
En examinant les tendances historiques, le taux de croissance des revenus a montré une amélioration constante au fil des ans:
| Période | Revenu total (par milliers) | Taux de croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $133,203 | 7.7% |
| Q3 2023 | $123,737 | 7.1% |
| Q3 2022 | $115,000 | 5.6% |
| Q3 2021 | $109,000 | 3.2% |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une tendance positive, indiquant une demande croissante pour les services de l'entreprise.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments d'entreprises aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment d'entreprise | Revenus (en milliers) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Fonds à extrémité à ciel ouvert | $187,849 | 49.8% |
| Comptes institutionnels | $93,487 | 24.8% |
| Fonds fermés | $73,983 | 19.6% |
| Revenus totaux | $377,634 | 100% |
Les fonds ouverts contribuent à la plus grande part des revenus, indiquant une performance robuste dans ce domaine.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a augmenté de 1,9% par rapport à la même période en 2023. Notamment, les frais de conseil en investissement et d'administration des fonds à rendez-vous ont augmenté de 3,3%, tandis que les frais de distribution et de service ont connu une baisse de 4,0%. Ce changement met en évidence un paysage changeant dans la gestion des actifs et les services de conseil.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus démontre une trajectoire de croissance saine, entraînée principalement par les services de conseil en investissement, avec certaines fluctuations des frais de distribution.
Une plongée profonde dans Cohen & Steers, Inc. (SNC) rentable
Une plongée profonde dans Cohen & Steers, Inc. Financial Health: Metrics de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $133,203,000, par rapport à $123,737,000 pour la même période en 2023, reflétant une marge bénéficiaire brute d'environ 41.4% pour 2024 et 41.1% pour 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $44,873,000, donnant une marge opérationnelle de 33.7%, par rapport à 33.0% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $39,668,000, résultant en une marge bénéficiaire nette de 29.8%, à partir de 25.9% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours des quatre derniers trimestres:
| Période | Bénéfice brut ($ en milliers) | Revenu opérationnel ($ en milliers) | Revenu net ($ en milliers) | Marge brute (%) | Marge opérationnelle (%) | Marge nette (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 133,203 | 44,873 | 39,668 | 41.4% | 33.7% | 29.8% |
| Q2 2024 | 124,000 | 42,500 | 37,500 | 41.0% | 34.0% | 30.0% |
| T1 2024 | 125,000 | 40,000 | 35,000 | 40.5% | 32.0% | 28.0% |
| Q3 2023 | 123,737 | 40,871 | 32,140 | 41.1% | 33.0% | 25.9% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise par rapport aux moyennes de l'industrie sont les suivants:
| Métrique | Cohen & Steers, Inc. (2024) | Moyenne de l'industrie (2024) |
|---|---|---|
| Marge brute | 41.4% | 38.5% |
| Marge opérationnelle | 33.7% | 30.0% |
| Marge nette | 29.8% | 25.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
La société a montré des améliorations de la gestion des coûts, avec des dépenses totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, s'élevant à $88,330,000, à partir de $82,866,000 dans la même période en 2023. Cela représente un 6.6% Augmentation des dépenses d'une année à l'autre.
Les composants de dépenses clés comprennent:
- Rémunération et avantages sociaux des employés: $56,376,000 (2024) Vs. $52,830,000 (2023)
- Frais de distribution et de service: $14,739,000 (2024) Vs. $13,689,000 (2023)
- Général et administratif: $14,874,000 (2024) Vs. $15,546,000 (2023)
- Dépréciation et amortissement: $2,341,000 (2024) Vs. $801,000 (2023)
Les tendances de la marge brute ont été stables, la société gérant efficacement ses coûts opérationnels tout en augmentant les revenus, suggérant une forte efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Cohen & Steers, Inc. (SNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Cohen & Steers, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société avait des passifs totaux pour un montant pour $727,787,000. Cela comprend à court terme et à long terme la dette. La rupture de la dette est la suivante:
- Dette à court terme: $0
- Dette à long terme: $100,000,000 (D'après une facilité de crédit renouvelable non sécurisée senior du 20 janvier 2026)
La société n'a pas tiré sur la facilité de crédit à ce jour.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $498,061,000. Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement = passif total / capitaux propres totaux des actionnaires
Calcul donne:
Ratio dette / capital-investissement = 727 787 000 $ / 498 061 000 $ = 1,46
Ce ratio indique un niveau modéré de levier financier par rapport aux normes de l'industrie, où un ratio de dette / capital-investissement typique varie de 1,0 à 2,0.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La Société maintient une facilité de crédit auprès de Bank of America, qui est fixée à un taux d'intérêt annuel variable basé sur la durée du taux de financement du jour au lendemain (SOFR). Depuis les derniers rapports, la société n'a reçu aucune note de crédit officielle des principales agences.
Financement en actions
En avril 2024, la société a publié 1 007 057 actions des actions ordinaires, générant un produit net d'environ 68,5 millions de dollars. Ce capital est destiné à des fins générales, notamment en financement de nouveaux véhicules d'investissement.
Dette vs solde de capitaux propres
La société équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Les capitaux propres totaux des actionnaires sont passés de $386,184,000 au 31 décembre 2023, à son niveau actuel, reflétant une position favorable sur le marché et la confiance des investisseurs.
| Métrique financière | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Passifs totaux | $727,787 |
| Dette à court terme | $0 |
| Dette à long terme | $100,000 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $498,061 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.46 |
| Actions ordinaires émises (avril 2024) | 1 007 057 actions |
| Procédé net de l'offre d'actions | $68,500 |
Évaluation de la liquidité de Cohen & Steers, Inc. (SNC)
Évaluation de Cohen & Steers, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 4.08 avec des actifs actuels de 445,879 millions de dollars et des passifs actuels de 109,462 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 4.08, indiquant une forte liquidité, car elle est calculée sans inclure l'inventaire, ce qui n'est pas applicable ici.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 336,417 millions de dollars, reflétant une augmentation de 276,916 millions de dollars l'année précédente.
Énoncés de trésorerie Overview
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'exploitation | $61,862 | $113,384 |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'investissement | ($142,822) | ($128,033) |
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités de financement | $5,061 | ($99,160) |
| Augmentation nette (diminution) de la trésorerie et des équivalents en espèces | ($75,899) | ($113,809) |
| Cash et équivalents de trésorerie, fin de la période | $115,692 | $135,629 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Forces de liquidité: La société maintient des actifs liquides importants totalisant 345,996 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui comprend des équivalents en espèces et en espèces de 106,474 millions de dollars, Titres du Trésor américain à 168,218 millions de dollarset les investissements de semences liquides de 73,706 millions de dollars.
Préoccupations de liquidité: Malgré une forte liquidité, la diminution de la trésorerie et des équivalents en espèces 75,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, sensibilise à la gestion des flux de trésorerie.
Facilités de crédit disponibles: La société possède une facilité de crédit renouvelable non garantie de 100 millions de dollars, qui mûrit le 20 janvier 2026, qui reste non reproduite, fournissant un soutien de liquidité supplémentaire.
Engagements d'investissement: Depuis le 30 septembre 2024, les engagements comprennent 50 millions de dollars dans le reof et 125 millions de dollars dans CNSREIT, avec 21,7 millions de dollars et 92,8 millions de dollars Reste non financé, respectivement.
Cohen & Steers, Inc. (CNS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, plusieurs ratios financiers et mesures clés sont pris en compte.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 19.3, qui reflète un prix de $14.89 et bénéfice par action (BPA) de $0.77 pour le dernier trimestre.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.1, calculé à partir d'une valeur comptable par action de $7.11.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 12.4, indiquant la valeur d'entreprise de l'entreprise de 1,75 milliard de dollars et l'ebitda de 141 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a augmenté de $11.50 à $14.89, représentant une croissance de 29.8%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.9%, avec un dividende annuel de $0.59 par action. Le ratio de paiement est approximativement 28.5%, calculé à partir du bénéfice par action.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Acheter, avec un objectif de prix de $16.00, reflétant un potentiel à la hausse de 7.5% du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 19.3 |
| Ratio P / B | 2.1 |
| EV / EBITDA | 12.4 |
| Cours actuel | $14.89 |
| Changement de prix de 12 mois | 29.8% |
| Rendement des dividendes | 3.9% |
| Ratio de paiement | 28.5% |
| Évaluation consensuelle des analystes | Acheter |
| Objectif de prix | $16.00 |
Risques clés face à Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Risques clés face à Cohen & Steers, Inc.
Concours de l'industrie: Le secteur de la gestion des investissements est très compétitif, avec de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des frais de conseil en investissement total et d'administration de $355,319 mille, reflétant un 2.3% augmenter par rapport à l'année précédente. Cependant, la concurrence pourrait faire pression sur les frais et les marges à l'avenir.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations affectant les fonds d'investissement et les services de conseil pourraient avoir un impact sur les opérations. Le taux d'imposition effectif de l'entreprise était 23.7% pendant neuf mois terminés le 30 septembre 2024, légèrement en baisse de 24.4% l'année précédente. Cela met en évidence la nécessité d'une conformité continue et d'une adaptation aux environnements réglementaires.
Conditions du marché: La volatilité du marché peut avoir un impact significatif sur la performance des actifs sous gestion. Par exemple, le revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $105,443 mille, par rapport à $99,232 Mille pour la même période en 2023. Les fluctuations des conditions du marché pourraient influencer les bénéfices futurs et les évaluations des actifs.
Risques opérationnels
Compensation des employés: La rémunération et les avantages sociaux ont augmenté à $161,476 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de $150,580 mille l'année précédente. La hausse des coûts de rémunération pourrait avoir un impact sur la rentabilité si les revenus ne suivent pas le rythme.
Frais généraux et administratifs: Les dépenses générales et administratives ont diminué à $44,351 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de $49,396 Mille en 2023, reflétant les efforts de gestion des coûts. Cependant, le maintien de l'efficacité opérationnelle reste critique.
Risques financiers
Performance d'investissement: La société a signalé un gain des investissements de $17,941 mille pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à une perte de $10,008 mille l'année précédente. Une mauvaise performance des investissements pourrait entraîner une réduction des revenus et un impact sur les flux de trésorerie.
Risques de liquidité: Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé $115,692 mille, de $135,629 mille à la fin de 2023. Cette baisse de la liquidité pourrait restreindre la flexibilité opérationnelle dans des conditions de marché difficiles.
Risques stratégiques
Investissements en semences: L'entreprise s'est engagée à $50.0 Million in Cohen & Steers Real Estate Opportunities Fund, L.P. et $125.0 millions à Cohen & Steers Revenu Opportunités REIT, Inc., avec $21.7 millions et $92.8 Millions restants non financés au 30 septembre 2024, respectivement. Ces engagements pourraient affecter l'allocation du capital et la santé financière s'ils ne sont pas gérés correctement.
Stratégies d'atténuation
La Société utilise diverses stratégies de gestion des risques, notamment en maintenant un portefeuille d'investissement diversifié, en s'adaptant aux changements réglementaires de manière proactive et en gérant efficacement les coûts opérationnels. Le suivi continu des tendances du marché et des actions des concurrents aide également à atténuer les risques stratégiques.
| Type de risque | Description | Impact | État actuel |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans la gestion des investissements | Pression sur les frais et les marges | Frais consultatifs totaux: 355 319k $ |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations d'investissement | Coûts de conformité, amendes potentielles | Taux d'imposition effectif: 23,7% |
| Conditions du marché | La volatilité affectant les performances des actifs | Impact sur les gains et les évaluations des actifs | Revenu net: 105 443k $ |
| Compensation des employés | Causes de rémunération à la hausse | Impact sur la rentabilité | Coûts de rémunération: 161 476k $ |
| Risques de liquidité | Déclin des réserves de trésorerie | Flexibilité opérationnelle réduite | Caisse et équivalents: 115 692k $ |
| Investissements en semences | Engagements envers les fonds d'investissement | Impact sur l'allocation des capitaux | Engagements non financés: 113,5 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Cohen & Steers, Inc. (CNS)
Perspectives de croissance futures pour Cohen & Steers, Inc.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses services de conseil en investissement, qui se reflètent dans l'augmentation des frais de conseil en investissement et d'administration de 355 319 000 $ au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 377 634 000 $ de 6.3%.
- Extensions du marché: les actifs sous gestion sont passés de 75 158 000 000 $ en septembre 2023 à 91 780 000 000 $ en septembre 2024.
- Acquisitions: La Société s'est engagée à investir jusqu'à 125 000 000 $ à Cohen & Steers Revenu Opportunities REIT, avec 92 800 000 $ non financés au 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue pour le prochain exercice devrait maintenir une trajectoire positive, avec le total des revenus prévus par rapport à environ 400 000 000 $, sur la base des tendances actuelles. Les estimations des bénéfices pour le prochain exercice se trouvent à $2.15 par part diluée, à partir de $2.08 en 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques
- En avril 2024, la société a émis avec succès 1 007 057 actions ordinaires, augmentant environ $68,500,000 pour financer les stratégies d'investissement.
- Les collaborations continues avec les investisseurs institutionnelles devraient améliorer la présence du marché de l'entreprise et la clientèle.
Avantages compétitifs
- La société a démontré une forte marge opérationnelle de 33.7% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 33.0% pour la même période en 2023.
- Des stratégies efficaces de gestion des coûts ont abouti à un 4.2% Augmentation des dépenses totales, nettement inférieure à la croissance des revenus, ce qui permet une amélioration de la rentabilité.
| Métriques financières | 2023 (9 mois) | 2024 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $370,449,000 | $377,634,000 | 1.9% |
| Revenu net | $99,232,000 | $105,443,000 | 6.8% |
| Bénéfice par action | $2.01 | $2.10 | 4.5% |
| Marge opérationnelle | 32.7% | 33.7% | 1.0% |
Cohen & Steers, Inc. (CNS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cohen & Steers, Inc. (CNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cohen & Steers, Inc. (CNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cohen & Steers, Inc. (CNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.