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Verständnis der Einnahmequellen der McKesson Corporation (MCK)

Verständnis der Einnahmequellen der McKesson Corporation

Die McKesson Corporation erzielt in erster Linie Einnahmen in mehreren wichtigen Segmenten: US-amerikanische Pharmazeutische, verschreibungspflichtige Technologielösungen, medizinisch-chirurgische Lösungen und internationale Operationen. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung der Leistung jedes Segments für die sechs Monate, die am 30. September 2024 endeten, verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Das US -amerikanische Pharmasegment leistet weiterhin der größte Beitrag zu Gesamteinnahmen, was ungefähr etwa 91% der Gesamteinnahmen. Das Umsatzwachstum dieses Segments von 15% wurde von höheren Umsatzvolumina aus den nationalen Konten im Einzelhandel und einem Wachstum der Spezialpharmazeutika angetrieben, obwohl einige Versatz von Marken zu Generika -Konvertierungen ausgeglichen wurden.

In Recription Technology -Lösungen stieg ein Umsatz von einer Umsatzsteigerung von 5% vor allem aufgrund erhöhter Volumina aus Logistik- und Technologie-Serviceeinnahmen von Drittanbietern. Das Segment Medical-Cirurgical Solutions berichtete auch über a 3% Erhöhung des Umsatzes, weitgehend auf das Umsatzwachstum auf Kunden der Grundversorgung und verlängerte Pflegekunden zurückzuführen.

Die internationalen Einnahmen stiegen um um 7%mit bemerkenswertem Wachstum in Kanada, der durch höhere Pharmaverteilungsvolumina angetrieben wird. Dieses Wachstum stand jedoch Gegenwind gegenüber ungünstigen Fremdwährungsschwankungen aus.

Insgesamt erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatzstieg von 14% Jahr-über-Jahr, was die starke Betriebsleistung in seinen wichtigsten Segmenten widerspiegelt.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

In der folgenden Tabelle werden die Umsatzwachstumsraten des Jahresvergleichs für jedes Segment veranschaulicht:

Dieses Wachstum zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, auf Marktchancen zu profitieren und gleichzeitig die mit der Branchendynamik verbundenen Herausforderungen zu bewältigen.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Das US -amerikanische Pharmasegment bleibt der Eckpfeiler der Umsatzerzeugung und trägt ungefähr bei 91% der Gesamteinnahmen, gefolgt von:

• Verschreibungspflichtige Technologielösungen: 1.5%
• Medizinisch-chirurgische Lösungen: 3.2%
• International: 4.3%
• Unternehmen: Vernachlässigbar

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Im jüngsten Berichtszeitraum gehörten zu erheblichen Änderungen:

• Die Umsatzsteigerung des US -amerikanischen Pharmasegments betrug in erster Linie von höheren Volumina aus den nationalen Rahmenbedingungen und einem Wachstum der Spezialpharmazeutika.
• Bei verschreibungspflichtigen Technologielösungen wurde aufgrund erhöhter Logistikmengen und Technologiedienste ein Wachstum verzeichnet, was eine Verschiebung in Richtung integrierter Gesundheitslösungen widerspiegelte.
• Medizinisch-chirurgische Lösungen waren im Zusammenhang mit dem Umsatz mit dem Zusatzangebot im Zusammenhang mit CoVID-19 zurückzuführen, was sich trotz des Wachstums des Umsatzes für die primäre und verlängerte Pflege auf die Gesamtleistung auswirkte.
• Das Wachstum des internationalen Segments wurde durch Währungsschwankungen erheblich beeinflusst, wodurch die Notwendigkeit wirksamer Risikomanagementstrategien in ausländischen Märkten hervorgehoben wurde.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der McKesson Corporation (MCK)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der McKesson Corporation

Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 war der Bruttogewinn 3,248 Milliarden US -Dollarmit einer groben Gewinnspanne von 3.47%. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 war der Bruttogewinn 3,069 Milliarden US -Dollareine Bruttogewinnspanne von 3.97%. Für die sechs Monate am 30. September 2024 war der Bruttogewinn der Bruttogewinn 6,400 Milliarden US -Dollar mit einem Vorsprung 3.70%, während für 2023 es war, war es 6,091 Milliarden US -Dollar, was zu einem Vorsprung von führt 4.02%.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für die drei Monate am 30. September 2024 war 534 Millionen US -Dollar, mit den Gesamtbetriebskosten in Höhe 2,670 Milliarden US -Dollar, was zu einem operativen Rand von führt 0.57%. Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 war der Betriebsgewinn 916 Millionen US -Dollarmit Betriebskosten von 2,118 Milliarden US -Dollar, was zu einem Vorsprung von führt 1.19%. Für die sechs Monate am 30. September 2024 war der Betriebsgewinn 1,618 Milliarden US -Dollarmit einem Rand von 0.93%, im Vergleich zu 2,007 Milliarden US -Dollar und ein Rand von 1.32% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Nettogewinnmarge: Das dem Unternehmen für die drei Monate zum 30. September 2024 zuständige Nettoeinkommen war 241 Millionen Dollar, übersetzt zu einer Nettogewinnmarge von 0.26%. Im Gegensatz dazu war im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 das Nettoeinkommen 664 Millionen Dollar, einen Rand von 0.86%. Für die sechs Monate am 30. September 2024 war das Nettoeinkommen 1,156 Milliarden US -Dollar mit einer Nettogewinnspanne von 0.67%, während im Jahr 2023 es war 1,622 Milliarden US -Dollarmit einem Rand von 1.07%.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die Rentabilitätsmetriken zeigen einen sinkenden Trend in den Rändern sowohl für Brutto- als auch für den Nettogewinn im Laufe des Jahres. Die Bruttogewinnmarge nahm um 50 Basispunkte von 2023 bis 2024 für den dreimonatigen Zeitraum, während die Betriebsgewinnspanne einen Rückgang von um 62 Basispunkte für den gleichen Zeitraum. Die Nettogewinnmargen verzeichneten ebenfalls einen Rückgang um 60 Basispunkte.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Ab 2024 beträgt die branchenübergreifende Bruttogewinnmarge für Pharmavertriebsunternehmen ungefähr ungefähr 5.00%, was darauf hinweist, dass die Marge des Unternehmens von 3.47% ist unter dem Branchendurchschnitt. Die Betriebsspanne für die Branche durchschnittlich 2.50%, während die Betriebsmarge des Unternehmens bei steht 0.57%. Die Nettogewinnmarge für die Branche ist ungefähr 1.50%, im Vergleich zum Unternehmen 0.26%.

Analyse der Betriebseffizienz

Die Gesamtbetriebskosten des Unternehmens erhöhten sich um um 26% im vierten Quartal 2024 im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2023, was sich erheblich auf die Rentabilitätsmetriken auswirkt. Die Gesamtbetriebskosten für die sechs Monate am 30. September 2024 waren 4,793 Milliarden US -Dollar, hoch von 4,040 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 darstellen a 19% Zunahme. Dieser Anstieg der Ausgaben in Kombination mit einem relativ stagnierenden Umsatzwachstum hat zu sinkenden Margen beigetragen.

In Bezug auf das Kostenmanagement hat das Unternehmen Umstrukturierungskosten von eingeleitet 227 Millionen Dollar Im zweiten Quartal zur Verbesserung der betrieblichen Effizienzsteigerungen, die einen proaktiven Ansatz zur Verwaltung der Betriebskosten in Bezug auf sinkende Gewinnmargen widerspiegelt.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie die McKesson Corporation (MCK) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie die McKesson Corporation sein Wachstum finanziert

Overview des Schuldenniveaus des Unternehmens

Bis zum 30. September 2024 meldete die McKesson Corporation eine Gesamtschuld von langfristiger Schuld an 5,7 Milliarden US -Dollar und ein aktueller Teil der langfristigen Schulden amunen an 53 Millionen Dollar. Das Unternehmen hatte auch aktuelle Verbindlichkeiten insgesamt 58,8 Milliarden US -Dollar, einschließlich Entwürfen und Konten, die zu zahlen sind 53,3 Milliarden US -Dollar.

Verschuldungsquote und Vergleich der Branchenstandards

Das Verschuldungsquoten für die McKesson Corporation steht auf 158.8% Zum 30. September 2024. Dies zeigt eine erhebliche Abhängigkeit von Schulden im Vergleich zur Eigenkapitalfinanzierung. Im Vergleich dazu beträgt die durchschnittliche Verschuldungsquote für den Gesundheitssektor ungefähr 50% bis 70%, was darauf hindeutet, dass McKesson mit einer signifikant höheren Hebelwirkung arbeitet.

Jüngste Schuld -Emissionen, Kreditratings oder Refinanzierungsaktivitäten

Das Unternehmen nutzte den Erlös aus der jüngsten Schuldvermittlung, um frühere Schuldverschreibungen einzulösen, was auf eine aktive Verwaltung seiner Kapitalstruktur hinweist.

Wie der Unternehmen zwischen Schuldenfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung ausgeht

Die McKesson Corporation hat eine erhebliche Aktien -Rückkaufaktivität betrieben 2,0 Milliarden US -Dollar In den sechs Monaten, die am 30. September 2024 endeten, in Stammaktien zurückgekauft wurden. Zusätzlich erklärte das Unternehmen Dividenden insgesamt ein 162 Millionen Dollar Im gleichen Zeitraum. Die verbleibende Genehmigung für Aktienrückkäufe zum 30. September 2024 ist 8,6 Milliarden US -Dollar.

Bewertung der Liquidität der McKesson Corporation (MCK)

Bewertung der Liquidität der McKesson Corporation

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis, das die Fähigkeit des Unternehmens misst, kurzfristige Verpflichtungen mit kurzfristigen Vermögenswerten zu decken, betrug zum 30. September 2024 0,91. Das schnelle Verhältnis, das das Lagerbestand aus aktuellen Vermögenswerten ausschließt, betrug im gleichen Zeitraum 0,67.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Ab dem 30. September 2024 lag das Betriebskapital bei (5.430 Mio. USD), verglichen mit (4.387 Mio. USD) zum 31. März 2024. Dieser Rückgang zeigt eine verschlechterende Liquiditätsposition, die hauptsächlich durch erhöhte aktuelle Verbindlichkeiten zurückzuführen ist.

Cashflow -Statements Overview

Für die sechs Monate am 30. September 2024 lieferte der Cashflow aus Betriebsaktivitäten 720 Millionen US Million).

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Ab dem 30. September 2024 betrugen die Bar- und Bargeldäquivalente 2.511 Mio. USD, was einem Rückgang der 4.585 Mio. USD bis zum 31. März 2024 zurückzuführen ist. Das Unternehmen hat Zugang zu einer revolvierenden Kreditfazilität von 4,0 Milliarden US -Dollar und bietet einen Puffer für den Liquiditätsbedarf. Die zunehmende Verhältnis von Schulden zu Kapital, das 158,8%erreichte, wirft jedoch Bedenken hinsichtlich der Gesamtstabilität der finanziellen Stabilität auf.

Ist die McKesson Corporation (MCK) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um die finanzielle Bewertung des Unternehmens zu bewerten, werden wir wichtige Metriken einschließlich des Verhältnisses von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-Buch (P/B) und Unternehmenswert zu EBITDA (EV/) analysieren EBITDA) Verhältnis.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Ab dem 30. September 2024 war das auf das Unternehmen zugeschriebene verdünnte Ergebnis je Aktie (EPS) $8.89 für die sechs Monate am 30. September 2024, unten von $11.95 im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Der aktuelle Aktienkurs beträgt ungefähr $533.46. Somit kann das P/E -Verhältnis wie folgt berechnet werden:

P / E -Verhältnis = Aktienkurs / EPS = $533.46 / $8.89 = 60.00

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Ab dem 30. September 2024 wurde der Buchwert pro Aktie auf der Grundlage des Eigenkapitals der Aktionäre von ungefähr berechnet 15,96 Milliarden US -Dollar und insgesamt ausstehende Aktien von 279 Millionen. Daher:

Buchwert je Aktie = Gesamtkapital / Gesamtaktien = 15,96 Milliarden US -Dollar / 279 Millionen = $57.19

Somit ist das P/B -Verhältnis:

P / B -Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert pro Aktie = $533.46 / $57.19 = 9.34

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Der Unternehmenswert (EV) wird als Marktkapitalisierung zuzüglich der Gesamtverschuldung abzüglich Bargeld berechnet. Die Gesamtverschuldung beträgt ungefähr 30,4 Milliarden US -Dollarund Bargeld und Äquivalente sind ungefähr 2,51 Milliarden US -Dollar. Die Marktkapitalisierung wird berechnet als:

Marktkapitalisierung = Aktienkursaktien ausstehend = $533.46 279 Millionen = 148,4 Milliarden US -Dollar

Daher ist ev:

EV = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld = 148,4 Milliarden US -Dollar + 30,4 Milliarden US -Dollar - 2,51 Milliarden US -Dollar = $ 176,29 Milliarden

Das EBITDA für die sechs Monate, die am 30. September 2024 endete, war ungefähr 1,61 Milliarden US -Dollar. Somit lautet das EV/EBITDA -Verhältnis:

Ev / eBitda = ev / eBitda = $ 176,29 Milliarden / 1,61 Milliarden US -Dollar = 109.10

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs eine erhebliche Volatilität gezeigt. Ab ungefähr $400 Im Oktober 2023 ist die Aktie auf rund umgegangen $533.46 Ab dem 30. September 2024. Dies ist a 33% steigen über den Zeitraum.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Im Juli 2024 wurde die vierteljährliche Dividende aufgewachsen $0.71 pro Aktie von $0.62. Die annualisierte Dividendenrendite kann berechnet werden als:

Dividendenrendite = jährlicher Dividende / Aktienkurs = ($0.71 4) / $533.46 = 0.53%

Die Ausschüttungsquote für die sechs Monate am 30. September 2024 beträgt:

Auszahlungsquote = Dividenden bezahlt / Nettoeinkommen = 162 Millionen Dollar / 1,247 Milliarden US -Dollar = 12.99%

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Derzeit haben Analysten gemischte Meinungen zur Aktie, mit Konsensbewertungen wie folgt:

• Kaufen: 10 Analysten
• Halten: 5 Analysten
• Verkaufen: 2 Analysten

Schlüsselrisiken für die McKesson Corporation (MCK)

Schlüsselrisiken für die McKesson Corporation

Die McKesson Corporation steht vor verschiedenen internen und externen Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Diese Risiken umfassen Branchenwettbewerbe, regulatorische Veränderungen und Marktbedingungen.

Branchenwettbewerb

Die Gesundheitsvertriebsbranche ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Akteure, die um Marktanteile kämpfen. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen Einnahmen aus 93,7 Milliarden US -Dollar für das Quartal eine signifikante Steigerung gegenüber 77,2 Milliarden US -Dollar Im selben Quartal des Vorjahres spiegelt sich der Wettbewerbsdruck auf, das Marktwachstum zu erzielen.

Regulatorische Veränderungen

Veränderungen in den Vorschriften im Gesundheitswesen können die Betriebskosten und die Compliance -Belastung erheblich beeinträchtigen. Zum Beispiel ergab das Unternehmen einen diskreten Steueraufwand von 12 Millionen Dollar hauptsächlich im Zusammenhang mit nicht anerkannten Steuervorteilen. Darüber hinaus wird das Unternehmen laufende Rechtsstreitigkeiten in Bezug 6,4 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024.

Marktbedingungen

Schwankungen bei Marktbedingungen wie Arzneimittelpreisen und Gesundheitsrichtlinien können Einnahmequellen beeinflussen. Zum Beispiel nahm die Bruttogewinnmarge des Unternehmens auf 3.47% für die drei Monate endeten am 30. September 2024 von unten von 3.97% im Vorjahr. Das Unternehmen meldete auch a 42% sinken In den Einkommen vor Einkommenssteuern für die drei Monate am 30. September 2024 im Vergleich zum Vorjahr.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen Herausforderungen beim Supply -Chain -Management und potenzielle Störungen bei der Lieferung von Services. Das Unternehmen hat festgestellt 26% im letzten Quartal, getrieben von erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Compliance und betrieblichen Effizienz.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken beruhen aus den Schulden und Zinssätzen des Unternehmens. Die Verschuldungsquote von Schulden zu Kapital erhöhte sich auf 158.8% Ab dem 30. September 2024 im Vergleich zu 124.0% in der vorherigen Periode. Dieser erhöhte Hebel könnte zu erhöhten Kreditkosten und einer verringerten finanziellen Flexibilität führen.

Strategische Risiken

Zu den strategischen Risiken zählen die potenziellen Auswirkungen von Fusionen und Akquisitionen auf die Betriebsstruktur des Unternehmens. Das Unternehmen hat erhebliche Investitionen getätigt, einschließlich eines kürzlich öffentlichen Angebots von 500 Millionen Dollar In 4,25% Notizen fällig im September 2029. Solche strategischen Schritte müssen sorgfältig verwaltet werden, um Überdachung zu vermeiden.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen hat mehrere Minderungsstrategien implementiert, um diese Risiken zu beheben:

• Regelmäßige Bewertungen der Einhaltung der sich ändernden Vorschriften und der proaktiven rechtlichen Strategien.
• Investition in Technologie und Lieferkettenmanagement zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz.
• Überwachung von Markttrends zur Anpassung von Preisstrategien und Produktangeboten entsprechend.
• Aufrechterhaltung einer ausgewogenen Kapitalstruktur, um das Verschuldungsniveau effektiv zu verwalten.

Zukünftige Wachstumsaussichten für die McKesson Corporation (MCK)

Zukünftige Wachstumsaussichten für die McKesson Corporation

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Die McKesson Corporation ist für ein erhebliches Wachstum positioniert, das durch mehrere Schlüsselfaktoren angetrieben wird:

• Produktinnovationen: Das Unternehmen verbessert seine Angebote im Pharmavertriebssektor weiter, was zu einer erhöhten Effizienz und der Kundenzufriedenheit führt.
• Markterweiterungen: McKessons Einnahmen im US -amerikanischen Pharmasegment nahmen um bis zu 23% auf 85,7 Milliarden US -Dollar für die drei Monate bis zum 30. September 2024, verglichen mit 69,8 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023.
• Akquisitionen: Die laufende Akquisitionsstrategie, einschließlich der Übernahme von RX -Sparlösungen, wird voraussichtlich seine Marktposition stärken.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

In den sechs Monaten zum 30. September 2024 meldete McKesson einen Gesamtumsatz von 172,9 Milliarden US -Dollar, hoch 14% ab 151,7 Milliarden US -Dollar im Vorjahr. Das Analystenprojekt profitierte das Wachstum, wobei die erwarteten Einnahmen ungefähr erreicht haben 360 Milliarden US -Dollar bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

McKesson hat strategische Partnerschaften mit der Verbesserung seiner Servicefähigkeiten eingesetzt:

• Im September 2024 absolvierte McKesson ein öffentliches Angebot von 500 Millionen Dollar in 4,25% Notizen.
• Das Unternehmen hat auch seine Aktienrückkaufgenehmigung durch erhöht 4,0 Milliarden US -Dollar, mit einer insgesamt verbleibenden Genehmigung von 8,6 Milliarden US -Dollar Zum 30. September 2024.

Wettbewerbsvorteile

Zu den Wettbewerbsvorteilen von McKesson gehören:

• Marktführerschaft: Das Unternehmen hat einen erheblichen Anteil am Pharmavertriebsmarkt mit einer Umsatzsteigerung des US -amerikanischen Pharmasegments nach 15% für die sechs Monate am 30. September 2024.
• Betriebseffizienz: Das Unternehmen hat Umstrukturierungsinitiativen implementiert, die zu operativen Effizienzen geführt haben, die sich in a widerspiegeln 31% Erhöhung des Betriebsgewinns für das US -amerikanische Pharmasegment.

Umfassende Datentabelle

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. McKesson Corporation (MCK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of McKesson Corporation (MCK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View McKesson Corporation (MCK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.