McKesson Corporation (MCK) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de McKesson Corporation (MCK)
Comprender las fuentes de ingresos de McKesson Corporation
McKesson Corporation generates revenue through several key segments, primarily: U.S. Pharmaceutical, Prescription Technology Solutions, Medical-Surgical Solutions, and International operations. A continuación se muestra un desglose detallado del rendimiento de cada segmento para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Segmento | Ingresos (2024, en millones) | Ingresos (2023, en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Farmacéutico de los Estados Unidos | $157,441 | $136,926 | 15% |
| Soluciones de tecnología de prescripción | $2,506 | $2,384 | 5% |
| Soluciones médicas quirúrgicas | $5,584 | $5,445 | 3% |
| Internacional | $7,400 | $6,943 | 7% |
| Corporativo | $3 | $— | — |
| Ingresos totales | $172,934 | $151,698 | 14% |
The U.S. Pharmaceutical segment continues to be the largest contributor to overall revenue, accounting for approximately 91% de ingresos totales. This segment's revenue growth of 15% fue impulsado por mayores volúmenes de ventas de cuentas nacionales minoristas y crecimiento en productos farmacéuticos especiales, a pesar de algunas compensaciones de la marca hasta las conversiones genéricas de drogas.
Prescription Technology Solutions saw a revenue increase of 5% Principalmente debido al aumento de los volúmenes de los ingresos por el servicio de la logística y la tecnología de terceros. The Medical-Surgical Solutions segment also reported a 3% Aumento de los ingresos, atribuido en gran medida al crecimiento de las ventas a los clientes de atención primaria y atención prolongada.
Los ingresos internacionales aumentaron por 7%, con un crecimiento notable en Canadá impulsado por mayores volúmenes de distribución farmacéutica. However, this growth faced headwinds from unfavorable foreign currency exchange fluctuations.
Overall, the company achieved a total revenue increase of 14% year-over-year, reflecting strong operational performance across its key segments.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La siguiente tabla ilustra las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para cada segmento:
| Segmento | Tasa de crecimiento (2024 vs. 2023) |
|---|---|
| Farmacéutico de los Estados Unidos | 15% |
| Prescription Technology Solutions | 5% |
| Medical-Surgical Solutions | 3% |
| Internacional | 7% |
Este crecimiento demuestra la capacidad de la compañía para capitalizar las oportunidades de mercado al tiempo que gestiona los desafíos asociados con la dinámica de la industria.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
The U.S. Pharmaceutical segment remains the cornerstone of revenue generation, contributing approximately 91% of total revenues, followed by:
- Soluciones de tecnología de receta: 1.5%
- Soluciones médicas quirúrgicas: 3.2%
- Internacional: 4.3%
- Corporativo: Despreciable
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el período de informe más reciente, los cambios significativos incluyeron:
- El aumento de ingresos del segmento farmacéutico de EE. UU. Fue principalmente de mayores volúmenes de cuentas nacionales minoristas y crecimiento en productos farmacéuticos especiales.
- Prescription Technology Solutions experienced growth due to increased logistics volumes and technology services, reflecting a shift towards integrated healthcare solutions.
- Las soluciones médicas-quirúrgicas enfrentaron disminuciones en las ventas de suministro auxiliares relacionadas con COVID-19, afectando el rendimiento general a pesar del crecimiento en las ventas de atención primaria y extendida.
- El crecimiento del segmento internacional se vio significativamente afectado por las fluctuaciones de divisas, destacando la necesidad de estrategias efectivas de gestión de riesgos en los mercados extranjeros.
Una profundidad de inmersión en McKesson Corporation (MCK)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de McKesson Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 3.248 mil millones, con un margen de beneficio bruto de 3.47%. En comparación, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue $ 3.069 mil millones, produciendo un margen de beneficio bruto de 3.97%. Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $6.400 billion con un margen de 3.70%, while for 2023, it was $6.091 billion, resultando en un margen de 4.02%.
Margen de beneficio operativo: The operating profit for the three months ended September 30, 2024 was $ 534 millones, con los gastos operativos totales que ascienden a $2.670 billion, conduciendo a un margen operativo de 0.57%. For the same period in 2023, the operating profit was $916 million, con gastos operativos de $2.118 billion, resultando en un margen de 1.19%. For the six months ended September 30, 2024, the operating profit was $ 1.618 mil millones, con un margen de 0.93%, en comparación con $ 2.007 mil millones y un margen de 1.32% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la corporación durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 241 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 0.26%. En contraste, para el mismo período en 2023, el ingreso neto fue $ 664 millones, produciendo un margen de 0.86%. Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 1.156 mil millones con un margen de beneficio neto de 0.67%, mientras que en 2023 fue $ 1.622 mil millones, con un margen de 1.07%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad muestran una tendencia a la disminución de los márgenes para las ganancias brutas y netas durante el año. El margen de beneficio bruto disminuyó por 50 puntos básicos de 2023 a 2024 durante el período de tres meses, mientras que el margen de beneficio operativo reflejó una disminución de 62 puntos básicos para el mismo período. Los márgenes de beneficio neto también vieron una disminución de 60 puntos básicos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | H1 2024 | H1 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 3.248 mil millones | $ 3.069 mil millones | $ 6.400 mil millones | $ 6.091 mil millones |
| Margen de beneficio bruto | 3.47% | 3.97% | 3.70% | 4.02% |
| Beneficio operativo | $ 534 millones | $ 916 millones | $1.618 billion | $ 2.007 mil millones |
| Margen operativo | 0.57% | 1.19% | 0.93% | 1.32% |
| Lngresos netos | $ 241 millones | $664 million | $1.156 billion | $ 1.622 mil millones |
| Margen de beneficio neto | 0.26% | 0.86% | 0.67% | 1.07% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
As of 2024, the industry average gross profit margin for pharmaceutical distribution companies is approximately 5.00%, indicando que el margen de la corporación de 3.47% está por debajo del promedio de la industria. El margen operativo para los promedios de la industria 2.50%, mientras que el margen operativo de la corporación se encuentra en 0.57%. El margen de beneficio neto para la industria se trata 1.50%, en comparación con la corporación 0.26%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos totales de la corporación aumentaron por 26% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre en 2023, lo que afectó significativamente las métricas de rentabilidad. Los gastos operativos totales para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 4.793 mil millones, arriba de $ 4.040 mil millones en 2023, representando un 19% aumentar. Este aumento en los gastos, combinado con un crecimiento de ingresos relativamente estancado, ha contribuido a la disminución de los márgenes.
En términos de gestión de costos, la corporación ha iniciado cargos de reestructuración de $ 227 millones En el segundo trimestre para mejorar las eficiencias operativas, lo que refleja un enfoque proactivo para gestionar los costos operativos en medio de la disminución de los márgenes de ganancias.
Deuda vs. Equidad: Cómo McKesson Corporation (MCK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo McKesson Corporation financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, McKesson Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 5.7 mil millones y una porción actual de deuda a largo plazo por valor de $ 53 millones. La compañía también tenía pasivos corrientes por totalización $ 58.8 mil millones, que incluye borradores y cuentas a pagar $ 53.3 mil millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para McKesson Corporation se encuentra en 158.8% Al 30 de septiembre de 2024. Esto indica una dependencia sustancial de la deuda en comparación con el financiamiento de capital. En comparación, la relación promedio de deuda / capital para el sector de la salud es aproximadamente 50% a 70%, sugiriendo que McKesson opera con un apalancamiento significativamente mayor.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
| Fecha | Deuda emitida | Cantidad | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|---|
| 10 de septiembre de 2024 | 4.25% notas | $ 500 millones | 4.25% | 15 de septiembre de 2029 |
| 15 de junio de 2023 | 4.90% notas | $ 400 millones | 4.90% | 15 de julio de 2028 |
| 15 de junio de 2023 | 5.10% Notas | $ 600 millones | 5.10% | 15 de julio de 2033 |
La Compañía utilizó los ingresos de la reciente emisión de la deuda para redimir las notas anteriores, lo que indica una gestión activa de su estructura de capital.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
McKesson Corporation se ha involucrado en una actividad significativa de recompra de acciones, por valor de $ 2.0 mil millones en acciones comunes recomprasadas durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía declaró dividendos por totalización $ 162 millones durante el mismo período. La autorización total restante para las recompras de acciones al 30 de septiembre de 2024 es $ 8.6 mil millones.
Evaluar la liquidez de McKesson Corporation (MCK)
Evaluar la liquidez de McKesson Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de la Compañía para cubrir las obligaciones a corto plazo con los activos a corto plazo, fue de 0.91 al 30 de septiembre de 2024. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue de 0.67 durante el mismo período.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo se situaba en ($ 5,430) millones, en comparación con ($ 4,387) millones al 31 de marzo de 2024. Esta disminución indica una posición de liquidez que empeora, principalmente impulsada por el aumento de las responsabilidades actuales.
| Métrica | 30 de septiembre de 2024 | 31 de marzo de 2024 |
|---|---|---|
| Capital de explotación | (5,430) millones | (4,387) millones |
| Relación actual | 0.91 | 1.02 |
| Relación rápida | 0.67 | 0.78 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas proporcionó $ 720 millones, en comparación con el efectivo utilizado de ($ 87 millones) en el mismo período de 2023. Actividades de inversión consumidas ($ 373 millones), mientras que las actividades de financiación utilizadas ($ 2,408 millón).
| Actividades de flujo de efectivo | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 720 millones | (87) millones |
| Actividades de inversión | (373) millones | (315) millones |
| Actividades financieras | (2,408) millones | (1.752) millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los equivalentes en efectivo y efectivo eran de $ 2,511 millones, por debajo de $ 4,585 millones al 31 de marzo de 2024. La compañía tiene acceso a una línea de crédito renovable de $ 4.0 mil millones, lo que proporciona un amortiguador para las necesidades de liquidez. Sin embargo, el aumento de la relación deuda / capital, que alcanzó el 158.8%, plantea preocupaciones sobre la estabilidad financiera general.
¿McKesson Corporation (MCK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar la valoración financiera de la empresa, analizaremos las métricas clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a ebitda (EV/ EBITDA) Relación.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) atribuibles a la compañía eran $8.89 durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $11.95 en el mismo período en 2023. El precio actual de las acciones es aproximadamente $533.46. Por lo tanto, la relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $533.46 / $8.89 = 60.00
Relación de precio a libro (P/B)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción se calculó en función del capital total de los accionistas de aproximadamente $ 15.96 mil millones y acciones totales en circulación de 279 millones. Por lo tanto:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones totales = $ 15.96 mil millones / 279 millones = $57.19
Por lo tanto, la relación P/B es:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = $533.46 / $57.19 = 9.34
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. La deuda total es aproximadamente $ 30.4 mil millonesy el efectivo y los equivalentes son aproximadamente $ 2.51 mil millones. La capitalización de mercado se calcula como:
Capitalización de mercado = acciones de precio de las acciones en circulación = $533.46 279 millones = $ 148.4 mil millones
Por lo tanto, EV es:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 148.4 mil millones + $ 30.4 mil millones - $ 2.51 mil millones = $ 176.29 mil millones
El EBITDA durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 1.61 mil millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 176.29 mil millones / $ 1.61 mil millones = 109.10
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa. A partir de aproximadamente $400 En octubre de 2023, la acción ha aumentado a alrededor $533.46 A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto representa un Aumento del 33% durante el período.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
En julio de 2024, el dividendo trimestral se planteó a $0.71 por acción de $0.62. El rendimiento de dividendos anualizado se puede calcular como:
Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = ($0.71 4) / $533.46 = 0.53%
The payout ratio for the six months ended September 30, 2024, is:
Payout Ratio = Dividends Paid / Net Income = $ 162 millones / $1.247 billion = 12.99%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Actualmente, los analistas tienen opiniones mixtas sobre el stock, con calificaciones de consenso de la siguiente manera:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 60.00 |
| Relación p/b | 9.34 |
| Relación EV/EBITDA | 109.10 |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $533.46 |
| Rendimiento de dividendos anualizados | 0.53% |
| Relación de pago | 12.99% |
Riesgos clave que enfrenta McKesson Corporation (MCK)
Riesgos clave que enfrenta McKesson Corporation
McKesson Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria de distribución de atención médica es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos de $ 93.7 mil millones Para el trimestre, un aumento significativo de $ 77.2 mil millones in the same quarter of the previous year, reflecting the competitive pressure to capture market growth.
Cambios regulatorios
Changes in healthcare regulations can significantly impact operational costs and compliance burdens. Por ejemplo, la Compañía incurrió en un gasto fiscal discreto de $ 12 millones principalmente relacionado con beneficios fiscales no reconocidos. Además, la compañía enfrenta un litigio continuo sobre reclamos relacionados con los opioides, con pasivos estimados totales que alcanzan $ 6.4 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, como el precio de los medicamentos y las políticas de atención médica, pueden afectar los flujos de ingresos. Por ejemplo, el margen de beneficio bruto de la compañía disminuyó a 3.47% durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 3.97% en el año anterior. La compañía también informó un 42% de disminución en ingresos antes de los impuestos sobre la renta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la gestión de la cadena de suministro y posibles interrupciones en la prestación de servicios. La compañía ha visto aumentar los gastos operativos totales por 26% En el reciente trimestre, impulsado por el aumento de los costos asociados con el cumplimiento y la eficiencia operativa.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de los niveles de deuda y las tasas de interés de la Compañía. La relación deuda / capital aumentó a 158.8% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 124.0% en el período anterior. This heightened leverage could lead to increased borrowing costs and reduced financial flexibility.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen el impacto potencial de las fusiones y las adquisiciones en la estructura operativa de la Compañía. La compañía ha realizado importantes inversiones, incluida una oferta pública reciente de $ 500 millones en 4.25% de notas vencidas en septiembre de 2029. Dichos movimientos estratégicos deben gestionarse cuidadosamente para evitar la sobreextensión.
Estrategias de mitigación
La Compañía ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos:
- Evaluaciones regulares del cumplimiento de las regulaciones cambiantes y las estrategias legales proactivas.
- Inversión en tecnología y gestión de la cadena de suministro para mejorar la eficiencia operativa.
- Monitoreo de las tendencias del mercado para adaptar las estrategias de precios y las ofertas de productos en consecuencia.
- Mantener una estructura de capital equilibrada para administrar los niveles de deuda de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero (Q2 2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en distribución de atención médica | Ganancia: $ 93.7 mil millones |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y riesgos de litigio | Pasivos de litigio: $ 6.4 mil millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en el precio de las drogas | Margen de beneficio bruto: 3.47% |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Aumento de los gastos operativos: 26% |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda | Relación deuda / capital: 158.8% |
Perspectivas de crecimiento futuro para McKesson Corporation (MCK)
Perspectivas de crecimiento futuro para McKesson Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
McKesson Corporation está posicionado para un crecimiento sustancial impulsado por varios factores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando sus ofertas en el sector de distribución farmacéutica, lo que lleva a una mayor eficiencia y satisfacción del cliente.
- Expansiones del mercado: Los ingresos de McKesson en el segmento farmacéutico de los Estados Unidos aumentaron por 23% a $ 85.7 mil millones para los tres meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 69.8 mil millones en 2023.
- Adquisiciones: Se espera que la estrategia de adquisición continua, incluida la adquisición de RX Savings Solutions, fortalezca su posición de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, McKesson informó ingresos totales de $ 172.9 mil millones, arriba 14% de $ 151.7 mil millones en el año anterior. Los analistas del proyecto continúan el crecimiento, con los ingresos esperados que alcanzan aproximadamente $ 360 mil millones Al final del año fiscal 2025.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
McKesson ha participado en asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus capacidades de servicio:
- En septiembre de 2024, McKesson completó una oferta pública de $ 500 millones En 4.25% de notas.
- La compañía también ha aumentado su autorización de recompra de acciones por $ 4.0 mil millones, with a total remaining authorization of $ 8.6 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de McKesson incluyen:
- Liderazgo del mercado: La compañía posee una participación significativa en el mercado de distribución farmacéutica, con un aumento de ingresos en el segmento farmacéutico de EE. UU. Por 15% Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Eficiencia operativa: La compañía ha implementado iniciativas de reestructuración que resultaron en eficiencias operativas, reflejadas en un 31% Aumento de las ganancias operativas para el segmento farmacéutico de EE. UU.
Tabla de datos integral
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 93.7 mil millones | $ 77.2 mil millones | +21% |
| Ingresos farmacéuticos de EE. UU. | $ 85.7 mil millones | $ 69.8 mil millones | +23% |
| Ingresos de soluciones de tecnología de prescripción | $ 1.3 mil millones | $ 1.1 mil millones | +11% |
| Ingresos de soluciones médicas quirúrgicas | $ 2.9 mil millones | $ 2.8 mil millones | +4% |
| Ingresos internacionales | $ 3.7 mil millones | $ 3.5 mil millones | +7% |
| Ingresos netos atribuibles a McKesson | $ 241 millones | $ 664 millones | -64% |
McKesson Corporation (MCK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- McKesson Corporation (MCK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of McKesson Corporation (MCK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View McKesson Corporation (MCK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.