First Bancorp (FBNC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de First Bancorp (FBNC)
Comprender las fuentes de ingresos de First Bancorp
First Bancorp genera principalmente ingresos a través de ingresos por intereses netos e ingresos sin interés. Las siguientes secciones proporcionan un desglose detallado de estas fuentes de ingresos, tasas de crecimiento año tras año y contribuciones de varios segmentos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
As of September 30, 2024, the revenue streams are categorized as follows:
- Ingresos de intereses netos: $ 243.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 264.2 millones en el mismo período de 2023, lo que refleja una disminución de 7.9%.
- Ingresos sin interés: $ 41.1 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de 4.4% de $ 42.9 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa general de crecimiento de los ingresos refleja las siguientes tendencias históricas:
- Ingresos de intereses netos: Disminuido por 7.9% año tras año.
- Ingresos sin interés: Disminuido por 4.4% año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos a los ingresos totales se ilustra en la tabla a continuación:
| Fuente de ingresos | Cantidad (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $243.4 | 85.8% |
| Ingresos sin interés | $41.1 | 14.2% |
| Ingresos totales | $284.5 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios clave en las fuentes de ingresos incluyen:
- Margen de interés neto (NIM): Disminuido de 3.12% en 2023 a 2.86% en 2024.
- Provisión para pérdidas crediticias: Aumentó a $ 15.9 millones en 2024 en comparación con $ 14.9 millones en 2023, afectado por el huracán Helene.
-
Componentes de ingresos sin interés:
- Los cargos de servicio en cuentas de depósito disminuyeron de $ 13.0 millones en 2023 a $ 12.3 millones en 2024.
- Las ganancias de venta de préstamos de la SBA aumentaron de $ 2.1 millones en 2023 a $ 3.3 millones en 2024.
El análisis anterior destaca los cambios significativos en la dinámica de los ingresos para First Bancorp, particularmente en los ingresos por intereses netos y los segmentos de ingresos sin intereses, así como el impacto de factores externos como disposiciones de pérdida de crédito debido a desastres naturales.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de First Bancorp (FBNC)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el margen de ganancias brutas en 2.86%, abajo de 3.12% durante el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 0.59%, en comparación con 0.72% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 0.59%, ligeramente abajo de 0.62% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 72.7 millones, una disminución de $ 74.5 millones para el mismo período en 2023.
Para el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto fue $ 18.7 millones, abajo de $ 29.9 millones en el tercer cuarto de 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | FBNC (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 2.86% | 3.20% |
| Margen de beneficio operativo | 0.59% | 0.75% |
| Margen de beneficio neto | 0.59% | 0.62% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos sin interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 177.3 millones, una disminución de 10.4% de $ 197.9 millones en el año anterior.
La disminución en los gastos no interesantes fue impulsada por un $ 20.7 millones reduction in merger-related costs and a $ 4.7 millones decrease in other operating expenses.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses totales fueron $ 386.8 millones, mientras que el gasto de interés total aumentó a $ 143.4 millones.
La disposición de pérdidas crediticias para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 15.9 millones, en comparación con $ 14.9 millones en el mismo período para 2023.
Se informaron ingresos por intereses netos para el tercer trimestre de 2024 en $ 83.0 millones, abajo 2.0% de $ 84.7 millones en el tercer cuarto de 2023.
Deuda versus capital: cómo First Bancorp (FBNC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo First Bancorp financia su crecimiento
Niveles de deuda Overview
Al 30 de septiembre de 2024, First Bancorp informó préstamos totales que ascendieron a $ 8.0 mil millones, reflejando una disminución de $ 136.6 millones del 31 de diciembre de 2023. Los activos totales de la compañía fueron valorados en $ 12.2 mil millones, a 0.3% Aumento del año anterior. La compañía mantiene una cartera de préstamos diversificada, con bienes raíces comerciales y préstamos residenciales que son componentes significativos.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 0.50, indicando un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 1.00. Este apalancamiento conservador sugiere que la compañía se basa significativamente en el patrimonio para financiar sus operaciones, lo que es favorable en tiempos de incertidumbre económica.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
First Bancorp ha emitido varios valores preferidos de confianza y obligaciones subordinadas como parte de su estrategia de financiación. Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales ascendieron a $ 91.7 millones con una tasa de interés promedio ponderada de 6.69%. Las calificaciones crediticias siguen siendo estables, lo que refleja las sólidas prácticas de gestión de riesgos y salud financiera de la Compañía.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
La Compañía equilibra su estrategia de financiación utilizando la deuda y el patrimonio. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó el capital de los accionistas totales $ 1.48 mil millones, un aumento de $ 1.26 mil millones año tras año. Este crecimiento en el capital respalda una menor dependencia de la deuda, lo que mejora la estabilidad financiera.
| Tipo de financiamiento | Cantidad ($ en miles) | Tasa de interés (%) |
|---|---|---|
| Valores preferidos de confianza | 12,372 | 7.23 |
| Obligaciones subordinadas | 18,000 | 4.38 |
| Crédito de tasa fija de FHLB | 80,000 | 5.59 |
| Programa de financiación de plazo bancario de FRB | 224,000 | 4.85 |
| Préstamos totales | 91,694 | 6.69 |
La estrategia de First Bancorp de equilibrar la deuda y el financiamiento de capital le permite mantener una posición de capital sólida al tiempo que gestiona estratégicamente las oportunidades de crecimiento. La combinación de una relación conservadora de deuda / capital y una base de capital robusta posiciona a la compañía favorablemente en el panorama bancario competitivo.
Evaluar la liquidez de First Bancorp (FBNC)
Evaluar la liquidez de First Bancorp
Relaciones actuales y rápidas (posiciones de liquidez)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para First Bancorp se encuentra en 1.06, lo que indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula en 0.94, lo que sugiere que la compañía mantiene una posición de liquidez saludable sin depender en gran medida del inventario para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 411.6 millones, lo que refleja un aumento de $ 386.2 millones al 31 de diciembre de 2023. Esta tendencia positiva indica una capacidad mejorada para cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo, mejorando la flexibilidad operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, First Bancorp informó un flujo de efectivo de las actividades operativas por un total de $ 106.1 millones, en comparación con $ 93.2 millones para el mismo período en 2023. Este aumento demuestra un robusto crecimiento del flujo de efectivo operativo. A continuación se muestra un resumen de los componentes de flujo de efectivo:
| Componente de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $72,664 | $74,457 |
| Provisión para pérdidas crediticias | $15,941 | $14,864 |
| Amortización de prima de seguridad neta | $6,700 | $7,082 |
| Impuestos diferidos de la renta, neto | ($5,814) | ($2,839) |
| Acumulación de descuento de préstamo | ($8,060) | ($10,354) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $106,052 | $93,229 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
First Bancorp mantiene una posición de liquidez fuerte, con una relación de liquidez de la hoja en el equilibrio del 17.7% al 30 de septiembre de 2024, un aumento del 14.6% al 31 de diciembre de 2023. 35.2%. Además, los depósitos totales alcanzaron los $ 10.5 mil millones, lo que refleja un aumento del 4.7% en comparación con el final de 2023, mejorando la capacidad de la compañía para cumplir con las obligaciones financieras inmediatas.
¿First Bancorp (FBNC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de First Bancorp (FBNC) se puede evaluar a través de varias relaciones financieras y métricas clave, incluidos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial a Relaciones EBITDA (EV/EBITDA). Al 30 de septiembre de 2024, se observan las siguientes métricas:
- Relación P/E: 10.50
- Relación P/B: 1.10
- Relación EV/EBITDA: 8.25
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de FBNC ha experimentado una tendencia notable. Al 30 de septiembre de 2024, la acción se cotizaba a $ 18.50, en comparación con $ 22.00 un año antes, lo que indica una disminución de aproximadamente 15%.
En términos de rendimiento de dividendos, FBNC ha declarado un dividendo en efectivo de $0.66 por acción común para el año, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de aproximadamente 3.57% basado en el precio actual de las acciones. La relación de pago de dividendos se encuentra en 37.5%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen opiniones variadas sobre la valoración de stock de FBNC. A partir de los últimos informes, la calificación de consenso es un Sostener, con recomendaciones que reflejen un enfoque cauteloso dada la reciente disminución del precio de las acciones y las condiciones del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 10.50 |
| Relación p/b | 1.10 |
| Relación EV/EBITDA | 8.25 |
| Precio de las acciones actual | $18.50 |
| Precio de las acciones hace 1 año | $22.00 |
| Dividendo declarado | $0.66 |
| Rendimiento de dividendos | 3.57% |
| Relación de pago | 37.5% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta First Bancorp (FBNC)
Riesgos clave que enfrenta First Bancorp
First Bancorp enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria bancaria sigue siendo altamente competitiva, con numerosas instituciones compitiendo por la participación en el mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un Margen de interés neto (NIM) de 2.86%, abajo de 3.12% En el mismo período de 2023, reflejando una mayor competencia por depósitos y un mayor costo de fondos.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden presentar riesgos significativos. Por ejemplo, las relaciones de capital son cruciales para el cumplimiento. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantuvo un relación de nivel de equidad común de 14.37%, a Relación de capital basada en el riesgo de nivel 1 de 15.19%, y un relación de capital basada en el riesgo total de 16.65%, todos los cuales están por encima del mínimo regulatorio.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado pueden afectar las operaciones de la compañía. La pérdida no realizada en valores disponibles para la venta se informó en $ 331.5 millones Al 30 de septiembre de 2024, que indica vulnerabilidad a los cambios en la tasa de interés.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos también son notables. La compañía registró una disposición para pérdidas crediticias de $ 15.9 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 14.9 millones en el año anterior. Este aumento fue significativamente influenciado por un $ 13.0 millones provisión relacionada con el huracán Helene.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen el potencial de un aumento de las pérdidas crediticias. Activos sin rendimiento (NPA) al 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 45.9 millones, ligeramente arriba de $ 44.8 millones al final del año 2023. Los NPA de la compañía representaban 0.38% de activos totales, en comparación con 0.37% A finales de 2023.
Riesgos estratégicos
También existen riesgos estratégicos relacionados con las adquisiciones. La compañía ha enfrentado desafíos de integración después de la adquisición de GrandSouth, impactando su eficiencia operativa. Los gastos relacionados con la fusión disminuyeron de $ 13.5 millones Para cero efectivamente en 2024, mostrando un potencial para mejorar la estabilidad operativa.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, First Bancorp ha implementado varias estrategias:
- Monitoreo continuo del panorama competitivo para ajustar los precios y los servicios en consecuencia.
- Mantener fuertes relaciones de capital para exceder los requisitos regulatorios.
- Inversión en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos.
- Gestión activa de la cartera de préstamos para minimizar las pérdidas crediticias.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Margen de interés neto | 2.86% (2024) | Disminuido de 3.12% (2023) |
| Provisión para pérdidas crediticias | $ 15.9 millones (2024) | Aumentado de $ 14.9 millones (2023) |
| Pérdida no realizada en valores | $ 331.5 millones | Indica vulnerabilidad a los cambios de tasa de interés |
| Activos sin rendimiento | $ 45.9 millones (2024) | Aumentado de $ 44.8 millones (2023) |
| Relaciones de capital | CET1: 14.37%, Nivel 1: 15.19%, Total: 16.65% | Todas las relaciones exceden los mínimos regulatorios |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Bancorp (FBNC)
Perspectivas de crecimiento futuro para First Bancorp
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
First Bancorp está listo para el crecimiento a través de varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. A partir del 30 de septiembre de 2024, los activos totales se mantuvieron en $ 12.2 mil millones, reflejando un 0.3% Aumento del 31 de diciembre de 2023. Este crecimiento se atribuye principalmente a mayores saldos de efectivo que generan intereses.
La compañía ha visto un crecimiento de los préstamos orgánicos, con volúmenes de préstamos promedio para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, aumentando por $ 224.1 millones en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento está respaldado por un aumento en las tasas de interés de los préstamos, que aumentó 22 puntos básicos a 5.49%.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos totalizaron $ 243.4 millones, una disminución de 7.9% de $ 264.2 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución fue impulsada por mayores costos de fondos a pesar del aumento de los rendimientos en los activos de ingreso a intereses.
El ingreso neto para el mismo período fue $ 72.7 millones, equivalente a $1.76 Ganancias diluidas por acción (EPS), en comparación con $ 74.5 millones o $1.81 EPS diluido en 2023. Ajuste por el impacto del huracán Helene, el ingreso neto ajustado fue $ 83.0 millones o $2.01 por acción diluida.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
El enfoque estratégico del banco incluye mejorar sus capacidades bancarias digitales y ampliar su presencia en el mercado. En particular, los depósitos totales aumentaron por $ 473.3 millones o 4.7% a $ 10.5 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. El crecimiento de los depósitos de los clientes fue impulsado en gran medida por cuentas del mercado monetario.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
First Bancorp mantiene una posición bien capitalizada con una relación de nivel 1 común total de valor 1 de 14.37%, una relación capital basada en el riesgo de nivel 1 de 15.19%y una relación capital basada en el riesgo total de 16.65% Al 30 de septiembre de 2024. Estas proporciones han mostrado un crecimiento del año anterior, lo que indica una fuerte salud financiera que respalda las perspectivas de crecimiento futuras.
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos totales | $ 12.2 mil millones | $ 12.1 mil millones | +0.3% |
| Préstamos totales | $ 8.0 mil millones | $ 8.1 mil millones | -1.7% |
| Depósitos totales | $ 10.5 mil millones | $ 10.0 mil millones | +4.7% |
| Lngresos netos | $ 72.7 millones | $ 74.5 millones | -2.4% |
| Ingresos netos ajustados | $ 83.0 millones | - | - |
| Relación de nivel de equidad común | 14.37% | - | - |
| Relación de capital basada en el riesgo de nivel 1 | 15.19% | - | - |
| Relación de capital basada en el riesgo total | 16.65% | - | - |
First Bancorp (FBNC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Bancorp (FBNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Bancorp (FBNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Bancorp (FBNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.