First Bancorp (FBNC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de First Bancorp (FBNC)
Comprendre les sources de revenus de First Bancorp
First Bancorp génère principalement des revenus grâce à un revenu net des intérêts et à des revenus non intérêts. Les sections suivantes fournissent une ventilation détaillée de ces sources de revenus, des taux de croissance d'une année à l'autre et des contributions de divers segments.
Répartition des sources de revenus primaires
Au 30 septembre 2024, les sources de revenus sont classées comme suit:
- Revenu net des intérêts: 243,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 264,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant une diminution de 7.9%.
- Revenu sans intérêt: 41,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 4.4% à partir de 42,9 millions de dollars en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux global de croissance des revenus reflète les tendances historiques suivantes:
- Revenu net des intérêts: Diminué de 7.9% d'une année à l'autre.
- Revenu sans intérêt: Diminué de 4.4% d'une année à l'autre.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments aux revenus totaux est illustrée dans le tableau ci-dessous:
| Source de revenus | Montant (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $243.4 | 85.8% |
| Revenu non intéressant | $41.1 | 14.2% |
| Revenus totaux | $284.5 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus comprennent:
- Marge d'intérêt net (NIM): Diminué de 3.12% en 2023 à 2.86% en 2024.
- Provision pour les pertes de crédit: Augmenté à 15,9 millions de dollars en 2024, contre 14,9 millions de dollars en 2023, affecté par l'ouragan Helene.
-
Composants de revenu non intéressants:
- Les frais de service sur les comptes de dépôt sont passés de 13,0 millions de dollars en 2023 à 12,3 millions de dollars en 2024.
- Les gains de vente de prêts SBA sont passés de 2,1 millions de dollars en 2023 à 3,3 millions de dollars en 2024.
L'analyse ci-dessus met en évidence les changements significatifs de la dynamique des revenus pour First Bancorp, en particulier dans les segments de revenu des intérêts nets et les revenus non intéressants, ainsi que l'impact de facteurs externes tels que les dispositions de perte de crédit dues aux catastrophes naturelles.
Une plongée profonde dans la rentabilité de First Bancorp (FBNC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été signalée à 2.86%, à partir de 3.12% Au cours de la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 0.59%, par rapport à 0.72% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 0.59%, légèrement en bas de 0.62% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été annoncé à 72,7 millions de dollars, une diminution de 74,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice net était 18,7 millions de dollars, à partir de 29,9 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | FBNC (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 2.86% | 3.20% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 0.59% | 0.75% |
| Marge bénéficiaire nette | 0.59% | 0.62% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses non intéressantes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 177,3 millions de dollars, une diminution de 10.4% depuis 197,9 millions de dollars l'année précédente.
La diminution des dépenses non intéressantes a été entraînée par un 20,7 millions de dollars réduction des coûts liés à la fusion et un 4,7 millions de dollars diminution des autres dépenses d'exploitation.
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts totaux étaient 386,8 millions de dollars, tandis que les intérêts totaux ont augmenté à 143,4 millions de dollars.
La disposition des pertes de crédits pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 15,9 millions de dollars, par rapport à 14,9 millions de dollars dans la même période pour 2023.
Le revenu net des intérêts pour le troisième trimestre de 2024 a été annoncé à 83,0 millions de dollars, vers le bas 2.0% depuis 84,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
Dette vs Équité: comment First Bancorp (FBNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment First Bancorp finance sa croissance
Niveau de dette Overview
Au 30 septembre 2024, First Bancorp a déclaré que le total des prêts s'élevant à 8,0 milliards de dollars, reflétant une diminution de 136,6 millions de dollars à partir du 31 décembre 2023. Le total des actifs de la société était évalué à 12,2 milliards de dollars, un 0.3% augmenter par rapport à l'année précédente. La société maintient un portefeuille de prêts diversifié, les biens immobiliers et les prêts résidentiels commerciaux étant des éléments importants.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 0.50, indiquant une approche équilibrée du financement par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 1.00. Cet effet de levier conservateur suggère que la société repose considérablement sur les capitaux propres pour financer ses opérations, ce qui est favorable en période d'incertitude économique.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
First Bancorp a émis divers titres préférés de fiducie et débentures subordonnées dans le cadre de sa stratégie de financement. Au 30 septembre 2024, le total des emprunts équivalait à 91,7 millions de dollars avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 6.69%. Les notations de crédit restent stables, reflétant les solides pratiques de gestion financière et de gestion des risques de la société.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
La société équilibre sa stratégie de financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont atteint 1,48 milliard de dollars, une augmentation de 1,26 milliard de dollars d'une année à l'autre. Cette croissance des capitaux propres soutient une plus faible dépendance à l'égard de la dette, ce qui améliore la stabilité financière.
| Type de financement | Montant ($ en milliers) | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|
| Confiance des titres préférés | 12,372 | 7.23 |
| Débentures subordonnées | 18,000 | 4.38 |
| Crédit de taux fixe FHLB | 80,000 | 5.59 |
| Programme de financement des termes de Banque FRB | 224,000 | 4.85 |
| Total des emprunts | 91,694 | 6.69 |
La stratégie du premier Bancorp d'équilibrer la dette et le financement des actions lui permet de maintenir une position de capital solide tout en gérant stratégiquement les opportunités de croissance. La combinaison d'un ratio de dette / de capital-investissement conservatrice et d'une base de fonds propres robuste positionne favorablement l'entreprise dans le paysage bancaire compétitif.
Évaluation de la liquidité de la première bancorp (FBNC)
Évaluation de la liquidité de la première Bancorp
Ratios de courant et rapides (positions de liquidité)
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de First Bancorp s'élève à 1,06, ce qui indique que la société a des actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé à 0,94, ce qui suggère que la société conserve une position de liquidité saine sans s'appuyer fortement sur les stocks pour répondre aux obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est déclaré à 411,6 millions de dollars, reflétant une augmentation de 386,2 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette tendance positive indique une capacité améliorée à couvrir les passifs à court terme avec des actifs à court terme, améliorant la flexibilité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, First Bancorp a déclaré que les flux de trésorerie des activités d'exploitation totalisant 106,1 millions de dollars, contre 93,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation démontre une croissance robuste des flux de trésorerie opérationnels. Vous trouverez ci-dessous un résumé des composants des flux de trésorerie:
| Composant de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $72,664 | $74,457 |
| Provision pour les pertes de crédit | $15,941 | $14,864 |
| Amortisation de prime de sécurité nette | $6,700 | $7,082 |
| Impôts sur le revenu différé, net | ($5,814) | ($2,839) |
| Accrétion de réduction du prêt | ($8,060) | ($10,354) |
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $106,052 | $93,229 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Le premier Bancorp maintient une forte position de liquidité, avec un rapport de liquidité de la feuille de bilan de 17,7% au 30 septembre 2024, une augmentation de 14,6% au 31 décembre 2023. Le rapport de liquidité total, y compris les sources de feuilles hors bilan, est 35,2%. De plus, les dépôts totaux ont atteint 10,5 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 4,7% par rapport à la fin de 2023, améliorant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations financières immédiates.
First Bancorp (FBNC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse de l'évaluation de First Bancorp (FBNC) peut être évaluée par plusieurs ratios financiers et mesures clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise Rapports EBITDA (EV / EBITDA). Au 30 septembre 2024, les mesures suivantes sont notées:
- Ratio P / E: 10.50
- Ratio P / B: 1.10
- Ratio EV / EBITDA: 8.25
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de FBNC a connu une tendance notable. Au 30 septembre 2024, l'action se négociait à 18,50 $, contre 22,00 $ un an auparavant, indiquant une baisse d'environ 15%.
En termes de rendement des dividendes, le FBNC a déclaré un dividende en espèces de $0.66 par part ordinaire pour l'année, entraînant un rendement de dividende d'environ 3.57% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement des dividendes se situe à 37.5%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont des opinions variées sur l'évaluation des actions de FBNC. Depuis les derniers rapports, la cote consensuelle est un Prise, avec des recommandations reflétant une approche prudente étant donné la baisse récente du cours des actions et les conditions du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 10.50 |
| Ratio P / B | 1.10 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.25 |
| Cours actuel | $18.50 |
| Prix de l'action il y a 1 an | $22.00 |
| Dividende déclaré | $0.66 |
| Rendement des dividendes | 3.57% |
| Ratio de paiement | 37.5% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à First Bancorp (FBNC)
Risques clés auxquels First Bancorp
First Bancorp fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur bancaire reste très compétitif, avec de nombreuses institutions en lice pour des parts de marché. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un marge d'intérêt net (NIM) de 2.86%, à partir de 3.12% Au cours de la même période de 2023, reflétant une concurrence accrue pour les dépôts et le coût des fonds plus élevé.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent présenter des risques importants. Par exemple, les ratios de capital sont cruciaux pour la conformité. Au 30 septembre 2024, la société a maintenu un Ratio de niveau 1 de l'équité commun de 14.37%, un Ratio de capital basé sur le risque de niveau 1 de 15.19%et un Ratio de capital total basé sur le risque de 16.65%, qui sont tous supérieurs au minimum réglementaire.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché peuvent avoir un impact sur les opérations de l'entreprise. La perte non réalisée sur les titres disponibles à la vente a été signalée à 331,5 millions de dollars Au 30 septembre 2024, indiquant la vulnérabilité aux changements de taux d'intérêt.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont également remarquables. La société a enregistré une disposition pour les pertes de crédits de 15,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 14,9 millions de dollars l'année précédente. Cette augmentation a été significativement influencée par un 13,0 millions de dollars Provision liée à l'ouragan Helene.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le potentiel d'augmentation des pertes de crédits. Des actifs non performants (NPA) au 30 septembre 2024, totalisent 45,9 millions de dollars, un peu de haut de 44,8 millions de dollars à la fin de l'année 2023. Les NPA de l'entreprise ont représenté 0.38% de l'actif total, par rapport à 0.37% à la fin de 2023.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques liés aux acquisitions existent également. La société a été confrontée à des défis d'intégration à la suite de l'acquisition de Grandsouth, ce qui a un impact sur son efficacité opérationnelle. Les dépenses liées à la fusion ont diminué 13,5 millions de dollars à zéro efficacement en 2024, montrant un potentiel d'amélioration de la stabilité opérationnelle.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, First Bancorp a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Surveillance continue du paysage concurrentiel pour ajuster les prix et les services en conséquence.
- Maintenir de solides ratios de capital pour dépasser les exigences réglementaires.
- Investissement dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
- Gestion active du portefeuille de prêts pour minimiser les pertes de crédit.
| Facteur de risque | État actuel | Impact sur les finances |
|---|---|---|
| Marge d'intérêt net | 2.86% (2024) | Diminué de 3.12% (2023) |
| Provision pour les pertes de crédit | 15,9 millions de dollars (2024) | Augmenté de 14,9 millions de dollars (2023) |
| Perte non réalisée sur les titres | 331,5 millions de dollars | Indique la vulnérabilité aux changements de taux d'intérêt |
| Actifs non performants | 45,9 millions de dollars (2024) | Augmenté de 44,8 millions de dollars (2023) |
| Ratios de capital | CET1: 14.37%, Tier 1: 15.19%, Total: 16.65% | Tous les ratios dépassent les minimums réglementaires |
Perspectives de croissance futures pour First Bancorp (FBNC)
Perspectives de croissance futures pour First Bancorp
Analyse des principaux moteurs de croissance
First Bancorp est prêt pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux se tenaient à 12,2 milliards de dollars, reflétant un 0.3% Augmenter par rapport au 31 décembre 2023. Cette croissance est principalement attribuée à des soldes de trésorerie plus élevés.
La société a connu une croissance des prêts biologiques, avec des volumes de prêt moyens pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, augmentant par 224,1 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est en outre soutenue par une augmentation des taux d'intérêt sur les prêts, qui ont augmenté par 22 points de base à 5.49%.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts a totalisé 243,4 millions de dollars, une diminution de 7.9% depuis 264,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse a été entraînée par des coûts plus élevés de fonds malgré une augmentation des rendements sur les actifs d'intérêt.
Le revenu net pour la même période était 72,7 millions de dollars, assimilant à $1.76 bénéfice dilué par action (BPA), par rapport à 74,5 millions de dollars ou $1.81 EPS dilué en 2023. Ajustement pour l'impact de l'ouragan Helene, le revenu net ajusté était 83,0 millions de dollars ou $2.01 par part diluée.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'objectif stratégique de la banque comprend l'amélioration de ses capacités bancaires numériques et l'élargissement de sa présence sur le marché. Notamment, les dépôts totaux ont augmenté de 473,3 millions de dollars ou 4.7% à 10,5 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La croissance des dépôts de clients était largement motivée par les comptes du marché monétaire.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
First Bancorp maintient une position bien capitalisée avec un rapport de niveau 1 de l'équité commun total de 14.37%, un ratio de capital basé sur le risque de niveau 1 de 15.19%et un ratio de capital basé sur le risque 16.65% Depuis le 30 septembre 2024. Ces ratios ont montré une croissance de l'année précédente, indiquant une forte santé financière qui soutient les perspectives de croissance futures.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actif total | 12,2 milliards de dollars | 12,1 milliards de dollars | +0.3% |
| Prêts totaux | 8,0 milliards de dollars | 8,1 milliards de dollars | -1.7% |
| Dépôts totaux | 10,5 milliards de dollars | 10,0 milliards de dollars | +4.7% |
| Revenu net | 72,7 millions de dollars | 74,5 millions de dollars | -2.4% |
| Revenu net ajusté | 83,0 millions de dollars | - | - |
| Ratio de niveau 1 de l'équité commun | 14.37% | - | - |
| Ratio de capital basé sur le risque de niveau 1 | 15.19% | - | - |
| Ratio de capital total basé sur le risque | 16.65% | - | - |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Bancorp (FBNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Bancorp (FBNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Bancorp (FBNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.