Desglosando Kyndryl Holdings, Inc. (KD) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de Kyndryl Holdings, Inc. (KD) Flujos de ingresos

Comprender las flujos de ingresos de Kyndryl Holdings, Inc.

Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos totales fueron de $ 3.739 mil millones, una disminución del 11% en comparación con $ 4.193 mil millones para el mismo período en 2023. El crecimiento de los ingresos en moneda constante fue (8%) para el mismo período.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 se distribuyeron en varios segmentos de la siguiente manera:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

La tendencia general de crecimiento de los ingresos exhibió una disminución del 11% año tras año. Los cambios de ingresos en los segmentos para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 son los siguientes:

• Estados Unidos: (15%)
• Japón: (7%)
• Mercados principales: (5%)
• Mercados estratégicos: (15%)

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

La contribución de ingresos de cada segmento para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 se detalla a continuación:

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, la disminución de los ingresos se atribuyó en gran medida a:

• Reducción de componentes de bajo margen dentro de las relaciones con los clientes.
• Vencimiento de ciertos contratos de bajo y negativo.
• Efectos monetarios que afectan las fuentes de ingresos internacionales.

Específicamente, el EBITDA ajustado para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 fue de $ 556 millones, por debajo de $ 612 millones en el año anterior, lo que refleja una disminución del 9%.

En resumen, las métricas clave de ingresos para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 indican un cambio significativo en la dinámica de los ingresos, y la compañía se enfoca en servicios de mayor margen mientras experimenta una contracción general de ingresos.

Una inmersión profunda en Kyndryl Holdings, Inc. (KD) Rentabilidad

Métricas de rentabilidad

Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, el desempeño financiero de la compañía reveló varias métricas críticas de rentabilidad:

• Ganancia: $ 3,739 millones
• Ingresos netos (pérdida): $ 11 millones
• EBITDA ajustado: $ 556 millones

Los ingresos para el mismo período en 2023 fueron de $ 4,193 millones, lo que indica un 11% de disminución año tras año. Esta disminución fue impulsada en gran medida por decisiones estratégicas para reducir los ingresos de bajo margen y los efectos adversos de la moneda.

Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias

El margen de beneficio bruto para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 se calculó de la siguiente manera:

El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 fue influenciado por lo siguiente:

El margen de beneficio neto se encontraba en:

• Margen de beneficio neto (%): 0.3%

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Las tendencias en las métricas de rentabilidad de 2023 a 2024 muestran cambios significativos:

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de la compañía presentan una imagen mixta:

Análisis de la eficiencia operativa

La eficiencia operativa de la Compañía, medida por la gestión de costos, refleja lo siguiente:

• Costo de los servicios como porcentaje de ingresos: 78.5% en 2024, por debajo del 82.3% en 2023.
• Gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de ingresos: 17.6% en 2024, en comparación con el 17.2% en 2023.
• Cargos de reequilibrio de la fuerza laboral: 1.0% de los ingresos en 2024, por debajo del 1.4% en 2023.
• Costos relacionados con la transacción: 0.5% de los ingresos en 2024, por debajo del 1.0% en 2023.

Deuda versus capital: cómo Kyndryl Holdings, Inc. (KD) financia su crecimiento

Deuda vs. Equidad: Cómo Kyndryl Holdings, Inc. financia su crecimiento

Overview de niveles de deuda

Al 30 de junio de 2024, Kyndryl Holdings, Inc. reportó pasivos totales de $ 9.1 mil millones, una disminución de $ 406 millones del cuarto anterior. Los activos totales ascendieron a $ 10.2 mil millones, resultando en la equidad total de $ 1.1 mil millones.

Composición de la deuda

• Deuda a largo plazo: $ 2.96 mil millones
• Deuda a corto plazo: $ 21 millones

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital al 30 de junio de 2024 se encuentra aproximadamente 8.18, calculado de la siguiente manera:

Esta relación está significativamente por encima del promedio de la industria, que generalmente varía desde 1.0 a 2.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.

Emisiones de deuda recientes

En febrero de 2024, Kyndryl completó una oferta registrada de $ 500 millones en agregado monto principal de notas no garantizadas senior adeudadas en 2034, con ganancias de $ 494 millones neto de costos de emisión. La compañía también tiene notas senior no garantizadas desde octubre de 2021 por un total $ 2.4 mil millones.

Calificaciones crediticias

Kyndryl Holdings mantiene una calificación crediticia de B1 de Moody's y B+ de S&P Global.

Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital

La compañía equilibra estratégicamente su financiamiento de la deuda con fondos de capital a través de diversas iniciativas, incluidas las medidas de reducción de costos y las eficiencias operativas. Por ejemplo, Kyndryl ha iniciado un programa de reequilibrio de la fuerza laboral que se espera que reduzca los costos por encima $ 200 millones En el año fiscal 2026.

Este equilibrio es crucial para mantener la liquidez mientras busca oportunidades de crecimiento. Al 30 de junio de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.27 mil millones, proporcionando un amortiguador contra sus obligaciones sustanciales de deuda.

Evaluar la liquidez de Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Evaluar la liquidez de Kyndryl Holdings, Inc.

Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual es 0.48, calculado a partir de activos actuales de $ 4.4 mil millones y pasivos corrientes de $ 9.1 mil millones.

Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.43, con activos rápidos (activos actuales menos inventarios) en aproximadamente $ 4.3 mil millones.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo al 30 de junio de 2024 muestra un saldo negativo de ($ 4.7 mil millones), reflejando una disminución de ($ 4.2 mil millones) en el cuarto anterior.

Estados de flujo de efectivo Overview

Los estados de flujo de efectivo para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, el informe:

• Flujo de efectivo operativo: ($ 48 millones) utilizado en actividades operativas, mejoradas de ($ 173 millones) en el año anterior.
• Invertir flujo de caja: ($ 166 millones) utilizado en actividades de inversión, en comparación con ($ 113 millones) en el año anterior.
• Financiamiento de flujo de caja: ($ 51 millones) utilizado en actividades de financiación, arriba de ($ 38 millones) un año antes.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

Las preocupaciones de liquidez son evidentes dadas las bajas relaciones de corriente y rápida. La compañía tiene un saldo total de efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.3 mil millones Al 30 de junio de 2024. Además, la tendencia negativa de capital de trabajo plantea preguntas sobre la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin financiamiento adicional. Sin embargo, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas mejoró significativamente, lo que indica posibles ganancias de eficiencia operativa.

¿Kyndryl Holdings, Inc. (KD) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

El análisis de valoración de Kyndryl Holdings, Inc. (KD) proporciona información sobre si la compañía está sobrevaluada o infravalorada en función de las métricas financieras clave y las tendencias del mercado.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es una métrica crucial para evaluar la valoración de las acciones. Al 30 de junio de 2024, las ganancias de Kyndryl por acción (EPS) fueron $0.05. Dado el precio de las acciones de aproximadamente $15.00, la relación P/E calcula a:

Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 15.00 / $ 0.05 = 300

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B refleja la valoración del mercado del patrimonio de la compañía. La equidad total de Kyndryl fue $ 1.1 mil millones Al 30 de junio de 2024, con acciones totales en circulación en 231 millones. El valor en libros por acción es:

Valor en libros por acción = Equidad total / acciones totales en circulación = $ 1.1 mil millones / 231 millones = $ 4.77

La relación P/B se calcula como:

P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 15.00 / $ 4.77 ≈ 3.14

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA es otra métrica importante. Al 30 de junio de 2024, Kyndryl informó un EBITDA ajustado de $ 556 millones. El valor empresarial (EV) se puede estimar agregando la capitalización de mercado a la deuda total y restando efectivo. Asumiendo deuda total de $ 1 mil millones y efectivo de $ 1.3 mil millones, el EV es:

EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = ($ 15.00 231 millones) + $ 1 mil millones - $ 1.3 mil millones ≈ $ 3.465 mil millones

La relación EV/EBITDA es entonces:

EV / EBITDA = EV / EBITDA ajustado = $ 3.465 mil millones / $ 556 millones ≈ 6.23

Tendencias del precio de las acciones

Las tendencias del precio de las acciones de Kyndryl en los últimos 12 meses reflejan una volatilidad considerable. Durante el año pasado, las acciones variaron desde un mínimo de $10.50 a un máximo de $18.50. El precio actual de $15.00 representa un 42.86% Aumento desde el mínimo de 12 meses.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Kyndryl no ha declarado dividendos en los períodos presentados. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son ambos 0%.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

El consenso de los analistas sobre la valoración de acciones de Kyndryl varía, y algunos analistas lo califican como un Sostener mientras que otros sugieren un Comprar. El precio objetivo promedio entre los analistas es aproximadamente $16.00, indicando potencial al alza del precio comercial actual.

Riesgos clave que enfrenta Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Los riesgos clave enfrentan Kyndryl Holdings, Inc.

Overview de riesgos internos y externos:

• La competencia de la industria sigue siendo feroz, con un reportado 11% declinar los ingresos para $ 3.7 mil millones Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024.
• Los cambios regulatorios y las condiciones del mercado continúan planteando desafíos significativos.
• También se observó que las tensiones geopolíticas y las presiones inflacionarias impactaban la estabilidad operativa.

Riesgos operativos, financieros o estratégicos:

• El ingreso neto mejorado a $ 11 millones En el primer trimestre de 2025, una recuperación significativa de una pérdida neta de $ 141 millones en el primer trimestre 2024.
• Los cargos de reequilibrio de la fuerza laboral ascendieron a $ 36 millones en el primer trimestre de 2025, abajo de $ 58 millones en el primer trimestre 2024.
• Los costos relacionados con la transacción disminuyeron a $ 20 millones de $ 42 millones año tras año.

Estrategias de mitigación:

• La gerencia inició acciones para reducir los costos con los desembolsos de efectivo totales esperados en $ 140 millones para el reequilibrio de la fuerza laboral.
• Se proyecta que los ahorros esperados de estas acciones excedan $ 200 millones por año fiscal 2026.

Condiciones de mercado:

• Reportado 15% disminución de los ingresos de los Estados Unidos, contribuyendo a los desafíos generales del mercado.
• Los ingresos internacionales también enfrentaron presiones, con Japón mostrando un 7% rechazar.

Consideraciones futuras:

• Obligaciones de desempeño restantes (RPO) total $ 31.6 mil millones Al 30 de junio de 2024, que muestra el potencial para el reconocimiento de ingresos futuros.
• Aproximadamente 59% de RPO se espera ser reconocido en los próximos dos años.

Perspectivas de crecimiento futuro para Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Perspectivas de crecimiento futuro para Kyndryl Holdings, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave para mejorar su posición de mercado. Estos incluyen:

• Innovaciones de productos: La adquisición de SkyTap, un proveedor especializado de servicios de carga de trabajo, para aproximadamente $ 46 millones En abril de 2024, mejora la cartera de servicios en la nube híbridos de la compañía.
• Expansiones del mercado: La compañía está ajustando sus segmentos operativos para reflejar mejor la dinámica del mercado, incluida la transición de operaciones en Australia/Nueva Zelanda en el segmento de mercados estratégicos.
• Adquisiciones: Se espera que la adquisición de SkyTAP impulse el crecimiento a través de sinergias y ofertas de servicios ampliados.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, la compañía informó ingresos totales de $ 3.7 mil millones, un declive de 11% en comparación con el período del año anterior. Sin embargo, el EBITDA ajustado para ese período fue $ 556 millones, abajo de $ 612 millones en el mismo trimestre del año pasado. La compañía espera que el crecimiento de los ingresos en moneda constante se estabilice (8)%.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro

Las iniciativas estratégicas incluyen:

• Optimización de la fuerza laboral: La compañía ha iniciado actividades de reequilibrio de la fuerza laboral proyectadas para ahorrar más $ 400 millones En el año fiscal 2025.
• Programas de reducción de costos: Se espera que los esfuerzos continuos para mejorar la eficiencia operativa reduzcan los costos de la nómina, los gastos de alquiler y la depreciación en más de $ 200 millones En el año fiscal 2026.

Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento

Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:

• Base de clientes fuerte: Ningún cliente único representado más de 10% de ingresos totales, indicando una cartera de clientes diversas.
• Retrocedente de contrato significativo: Al 30 de junio de 2024, el monto agregado de las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) relacionadas con los contratos de los clientes estaba $ 31.6 mil millones, con aproximadamente 59% Se espera que sea reconocido como ingresos en los próximos dos años.