Coupe Kyndryl Holdings, Inc. (KD) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre Kyndryl Holdings, Inc. (KD) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Kyndryl Holdings, Inc.

Pour les trois mois clos le 30 juin 2024, le chiffre d'affaires total était de 3,739 milliards de dollars, une baisse de 11% contre 4,193 milliards de dollars pour la même période en 2023. La croissance des revenus en devise constante était (8%) pour la même période.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus des trois mois clos le 30 juin 2024 ont été distribués sur divers segments comme suit:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La tendance globale de la croissance des revenus a montré une baisse de 11% d'une année sur l'autre. Les changements de revenus entre les segments pour les trois mois clos le 30 juin 2024 sont les suivants:

• États-Unis: (15%)
• Japon: (7%)
• Marchés principaux: (5%)
• Marchés stratégiques: (15%)

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution des revenus de chaque segment des trois mois clos le 30 juin 2024 est détaillée ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Pour les trois mois terminés le 30 juin 2024, la baisse des revenus a été largement attribuée à:

• Réduction des composants à faible marge dans les relations avec les clients.
• Expiration de certains contrats à marge bas et négatif.
• Effets de la monnaie influençant les sources de revenus internationales.

Plus précisément, l'EBITDA ajusté pour les trois mois clos le 30 juin 2024, était de 556 millions de dollars, contre 612 millions de dollars l'année précédente, reflétant une baisse de 9%.

En résumé, les principales mesures de revenus pour les trois mois clos le 30 juin 2024 indiquent un changement significatif de la dynamique des revenus, la société se concentrant sur les services à marge plus élevée tout en subissant une contraction globale des revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Métriques de rentabilité

Pour les trois mois terminés le 30 juin 2024, la performance financière de la société a révélé plusieurs mesures de rentabilité critiques:

• Revenu: 3 739 millions de dollars
• Revenu net (perte): 11 millions de dollars
• EBITDA ajusté: 556 millions de dollars

Les revenus de la même période en 2023 étaient de 4193 millions de dollars, indiquant un 11% de baisse d'une année à l'autre. Cette baisse a été largement motivée par les décisions stratégiques visant à réduire les revenus à faible marge et les effets de monnaie défavorables.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

La marge bénéficiaire brute des trois mois clos le 30 juin 2024 a été calculée comme suit:

La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 juin 2024 a été influencée par ce qui suit:

La marge bénéficiaire nette se tenait à:

• Marge bénéficiaire nette (%): 0.3%

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les tendances des mesures de rentabilité de 2023 à 2024 montrent des changements importants:

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En comparaison avec les moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise présentent une image mitigée:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de la société, telle que mesurée par la gestion des coûts, reflète les éléments suivants:

• Coût des services en pourcentage de revenus: 78,5% en 2024, contre 82,3% en 2023.
• Vente, dépenses générales et administratives en pourcentage de revenus: 17,6% en 2024, contre 17,2% en 2023.
• Frais de rééquilibrage de la main-d'œuvre: 1,0% des revenus en 2024, contre 1,4% en 2023.
• Coûts liés aux transactions: 0,5% des revenus en 2024, contre 1,0% en 2023.

Dette vs Équité: comment Kyndryl Holdings, Inc. (KD) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Kyndryl Holdings, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 juin 2024, Kyndryl Holdings, Inc. a déclaré total les passifs de 9,1 milliards de dollars, une diminution de 406 millions de dollars du trimestre précédent. Le total des actifs équivalait à 10,2 milliards de dollars, résultant en un capital total de 1,1 milliard de dollars.

Composition de la dette

• Dette à long terme: 2,96 milliards de dollars
• Dette à court terme: 21 millions de dollars

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 30 juin 2024 est à peu près à 8.18, calculé comme suit:

Ce ratio est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 2.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes

En février 2024, Kyndryl a terminé une offre enregistrée de 500 millions de dollars dans le montant total du capital de billets de premier rang non garantis dus à 2034, avec le produit de 494 millions de dollars net des frais d'émission. L'entreprise a également des billets de senior non garantis d'octobre 2021 totalisant 2,4 milliards de dollars.

Notes de crédit

Kyndryl Holdings maintient une cote de crédit de B1 de Moody's et B + de S&P Global.

Équilibrer la dette et le financement des actions

La société équilibre stratégiquement son financement de la dette avec le financement des actions par le biais de diverses initiatives, notamment des mesures de réduction des coûts et des efficacités opérationnelles. Par exemple, Kyndryl a lancé un programme de rééquilibrage de la main-d'œuvre qui devrait réduire les coûts 200 millions de dollars Au cours de l'exercice 2026.

Cet équilibre est crucial pour maintenir la liquidité tout en poursuivant des opportunités de croissance. Au 30 juin 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 1,27 milliard de dollars, fournissant un tampon contre ses obligations de dette substantielles.

Évaluation de la liquidité de Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Évaluation de la liquidité de Kyndryl Holdings, Inc.

Ratio actuel: Au 30 juin 2024, le ratio actuel est 0.48, calculé à partir des actifs actuels de 4,4 milliards de dollars et les passifs actuels de 9,1 milliards de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.43, avec des actifs rapides (actifs actuels moins les stocks) à peu près 4,3 milliards de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 juin 2024 montre un équilibre négatif de (4,7 milliards de dollars), reflétant une diminution de (4,2 milliards de dollars) au cours du trimestre précédent.

Énoncés de trésorerie Overview

Les énoncés de trésorerie pour les trois mois clos le 30 juin 2024, rapport:

• Flux de trésorerie d'exploitation: (48 millions de dollars) utilisé dans les activités d'exploitation, améliorée de (173 millions de dollars) l'année précédente.
• Investir des flux de trésorerie: (166 millions de dollars) utilisé dans des activités d'investissement, par rapport à (113 millions de dollars) l'année précédente.
• Financement des flux de trésorerie: (51 millions de dollars) utilisé dans les activités de financement, à partir de (38 millions de dollars) un an plus tôt.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les problèmes de liquidité sont évidents étant donné les faibles rapports de courant et rapides. La Société a un solde total en espèces et en espèces 1,3 milliard de dollars Au 30 juin 2024. De plus, la tendance négative du fonds de roulement soulève des questions sur la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans financement supplémentaire. Cependant, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation s'est considérablement amélioré, indiquant des gains potentiels d'efficacité opérationnelle.

Kyndryl Holdings, Inc. (KD) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de Kyndryl Holdings, Inc. (KD) donne un aperçu de la surévaluation ou de la sous-évaluation de la société en fonction des mesures financières et des tendances du marché clés.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure cruciale pour évaluer l'évaluation des stocks. Au 30 juin 2024, le bénéfice par action de Kyndryl (EPS) était $0.05. Compte tenu du cours de l'action d'environ $15.00, le rapport P / E calcule à:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 15,00 $ / 0,05 $ = 300

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B reflète l'évaluation par le marché des capitaux propres de l'entreprise. Les capitaux propres totaux de Kyndryl étaient 1,1 milliard de dollars Au 30 juin 2024, avec un total d'actions en circulation à 231 millions. La valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = actions totales / actions totales en circulation = 1,1 milliard de dollars / 231 millions = 4,77 $

Le rapport P / B est calculé comme:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 15,00 $ / 4,77 $ ≈ 3,14

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre métrique importante. Au 30 juin 2024, Kyndryl a signalé un EBITDA ajusté de 556 millions de dollars. La valeur de l'entreprise (EV) peut être estimée en ajoutant la capitalisation boursière à la dette totale et en soustrayant les espèces. En supposant une dette totale de 1 milliard de dollars et en espèces 1,3 milliard de dollars, l'EV est:

EV = CAPAGNE BRESSION + TOTAL DEBT - CASS = (15,00 $ 231 millions) + 1 milliard de dollars - 1,3 milliard de dollars ≈ 3,465 milliards de dollars

Le rapport EV / EBITDA est alors:

EV / EBITDA = EV / EBITDA ajusté = 3,465 milliards de dollars / 556 millions de dollars ≈ 6,23

Tendances des cours des actions

Les tendances du cours des actions de Kyndryl au cours des 12 derniers mois reflètent une volatilité considérable. Au cours de la dernière année, l'action variait d'un creux de $10.50 à un sommet de $18.50. Le prix actuel de $15.00 représente un 42.86% Augmenter par rapport au plus bas de 12 mois.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Kyndryl n'a déclaré aucun dividende dans les périodes présentées. Par conséquent, les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont tous les deux 0%.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions de Kyndryl varie, certains analystes le notant comme un Prise tandis que d'autres suggèrent un Acheter. Le prix cible moyen des analystes est approximativement $16.00, indiquant un potentiel à la hausse du prix de négociation actuel.

Risques clés face à Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Risques clés face à Kyndryl Holdings, Inc.

Overview des risques internes et externes:

• La concurrence de l'industrie reste féroce, avec un 11% diminuer les revenus à 3,7 milliards de dollars pour les trois mois terminés le 30 juin 2024.
• Les changements réglementaires et les conditions du marché continuent de poser des défis importants.
• Les tensions géopolitiques et les pressions inflationnistes ont également été notées comme ayant un impact sur la stabilité opérationnelle.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

• Le résultat net s'est amélioré à 11 millions de dollars au premier trimestre 2025, une reprise significative d'une perte nette de 141 millions de dollars au T1 2024.
• Les frais de rééquilibrage de la main-d'œuvre sont équipés de 36 millions de dollars au premier trimestre 2025, à partir de 58 millions de dollars au T1 2024.
• Les coûts liés aux transactions ont diminué à 20 millions de dollars depuis 42 millions de dollars d'une année à l'autre.

Stratégies d'atténuation:

• La direction a initié des actions pour réduire les coûts avec les dépenses en espèces totales attendues à 140 millions de dollars pour le rééquilibrage de la main-d'œuvre.
• Les économies attendues de ces actions devraient dépasser 200 millions de dollars D'ici l'exercice 2026.

Conditions du marché:

• Signalé 15% La baisse des revenus des États-Unis, contribuant aux défis globaux du marché.
• Les revenus internationaux étaient également confrontés à des pressions, le Japon montrant un 7% déclin.

Considérations futures:

• Obligations de performance restantes (RPO) totalisant 31,6 milliards de dollars Au 30 juin 2024, montrant un potentiel de reconnaissance future des revenus.
• Environ 59% du RPO devrait être reconnu au cours des deux prochaines années.

Perspectives de croissance futures pour Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Perspectives de croissance futures pour Kyndryl Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés pour améliorer sa position de marché. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: L'acquisition de Skytap, un fournisseur de services de charge de travail spécialisé, pour approximativement 46 millions de dollars En avril 2024, améliore le portefeuille des services cloud hybrides de l'entreprise.
• Extensions du marché: La société ajuste ses segments opérationnels pour mieux refléter la dynamique du marché, y compris les opérations de transition en Australie / Nouvelle-Zélande dans le segment des marchés stratégiques.
• Acquisitions: L'acquisition de SkyTap devrait stimuler la croissance grâce à des synergies et à des offres de services élargies.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 juin 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 3,7 milliards de dollars, un déclin de 11% par rapport à la période de l'année précédente. Cependant, l'EBITDA ajusté pour cette période était 556 millions de dollars, à partir de 612 millions de dollars au même trimestre de l'année dernière. La société prévoit que la croissance des revenus en monnaie constante se stabilise (8)%.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Optimisation de la main-d'œuvre: L'entreprise a lancé des activités de rééquilibrage de la main-d'œuvre prévues pour économiser 400 millions de dollars au cours de l'exercice 2025.
• Programmes de réduction des coûts: Les efforts continus pour améliorer l'efficacité opérationnelle devraient réduire les coûts de la paie, les frais de loyer et l'amortissement 200 millions de dollars au cours de l'exercice 2026.

Avantages compétitifs Positionnement de la croissance

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:

• Base de clientèle solide: Aucun client unique ne représentait plus que 10% du total des revenus, indiquant un portefeuille client diversifié.
• Backlog de contrat important: Au 30 juin 2024, le montant total des obligations de performance restantes (RPO) liées aux contrats des clients était 31,6 milliards de dollars, avec environ 59% devrait être reconnu comme des revenus au cours des deux prochaines années.