Quebrando a Saúde Financeira da Kyndryl Holdings, Inc. (KD): Principais insights para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Entendendo os fluxos de receita da Kyndryl Holdings, Inc.

Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, a receita total foi de US $ 3,739 bilhões, um declínio de 11% em comparação com US $ 4,193 bilhões no mesmo período em 2023. O crescimento da receita em moeda constante foi (8%) no mesmo período.

Repartição de fontes de receita primária

A receita dos três meses findos em 30 de junho de 2024 foi distribuída em vários segmentos da seguinte forma:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A tendência geral de crescimento da receita exibiu um declínio de 11% ano a ano. As mudanças de receita nos segmentos dos três meses findos em 30 de junho de 2024 são os seguintes:

• Estados Unidos: (15%)
• Japão: (7%)
• Principais mercados: (5%)
• Mercados estratégicos: (15%)

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição da receita de cada segmento para os três meses findos em 30 de junho de 2024 é detalhada abaixo:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, o declínio da receita foi amplamente atribuído a:

• Redução em componentes de baixa margem nos relacionamentos com os clientes.
• Expiração de certos contratos de margem baixa e negativa.
• Efeitos da moeda que afetam os fluxos de receita internacional.

Especificamente, o EBITDA ajustado nos três meses findos em 30 de junho de 2024 foi de US $ 556 milhões, abaixo dos US $ 612 milhões no ano anterior, refletindo uma queda de 9%.

Em resumo, as principais métricas de receita para os três meses findos em 30 de junho de 2024 indicam uma mudança significativa na dinâmica da receita, com a empresa focada em serviços de margem mais alta enquanto experimenta contração geral de receita.

Um mergulho profundo na Kyndryl Holdings, Inc. (KD) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, o desempenho financeiro da empresa revelou várias métricas de lucratividade crítica:

• Receita: US $ 3.739 milhões
• Lucro líquido (perda): US $ 11 milhões
• Ebitda ajustada: US $ 556 milhões

A receita para o mesmo período em 2023 foi de US $ 4.193 milhões, indicando um 11% de declínio ano a ano. Esse declínio foi amplamente impulsionado por decisões estratégicas para reduzir as receitas de baixa margem e os efeitos adversos da moeda.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

A margem de lucro bruta para os três meses findos em 30 de junho de 2024 foi calculada da seguinte forma:

A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de junho de 2024, foi influenciada pelo seguinte:

A margem de lucro líquido ficou em:

• Margem de lucro líquido (%): 0.3%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As tendências nas métricas de rentabilidade de 2023 a 2024 mostram mudanças significativas:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em comparação com as médias do setor, os índices de lucratividade da empresa apresentam uma imagem mista:

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional da empresa, medida pelo gerenciamento de custos, reflete o seguinte:

• Custo dos serviços como uma porcentagem de receita: 78,5% em 2024, abaixo de 82,3% em 2023.
• Despesas de vendas, gerais e administrativas como uma porcentagem de receita: 17,6% em 2024, acima de 17,2% em 2023.
• Recursos de reequilíbrio da força de trabalho: 1,0% da receita em 2024, abaixo de 1,4% em 2023.
• Custos relacionados à transação: 0,5% da receita em 2024, abaixo de 1,0% em 2023.

Dívida vs. patrimônio: como a Kyndryl Holdings, Inc. (KD) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Kyndryl Holdings, Inc. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de junho de 2024, a Kyndryl Holdings, Inc. relatou passivos totais de US $ 9,1 bilhões, uma diminuição de US $ 406 milhões do trimestre anterior. Os ativos totais totalizaram US $ 10,2 bilhões, resultando em patrimônio total de US $ 1,1 bilhão.

Composição da dívida

• Dívida de longo prazo: US $ 2,96 bilhões
• Dívida de curto prazo: US $ 21 milhões

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de junho de 2024 é aproximadamente em aproximadamente 8.18, calculado da seguinte forma:

Essa proporção está significativamente acima da média da indústria, que normalmente varia de 1.0 a 2.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.

Emissões de dívida recentes

Em fevereiro de 2024, Kyndryl concluiu uma oferta registrada de US $ 500 milhões em uma quantidade principal agregada de notas não seguras sênior devidas em 2034, com receita de US $ 494 milhões líquido de custos de emissão. A empresa também possui notas não garantidas a partir de outubro de 2021, totalizando US $ 2,4 bilhões.

Classificações de crédito

Kyndryl Holdings mantém uma classificação de crédito de B1 de Moody's e B+ De S&P Global.

Equilibrando o financiamento da dívida e patrimônio líquido

A empresa equilibra estrategicamente seu financiamento de dívidas com financiamento de ações por meio de várias iniciativas, incluindo medidas de corte de custos e eficiência operacional. Por exemplo, Kyndryl iniciou um programa de reequilíbrio da força de trabalho que deve reduzir os custos US $ 200 milhões No ano fiscal de 2026.

Esse equilíbrio é crucial para manter a liquidez enquanto busca oportunidades de crescimento. Em 30 de junho de 2024, a empresa relatou caixa e equivalentes de caixa de US $ 1,27 bilhão, fornecendo um buffer contra suas obrigações substanciais de dívida.

Avaliando a liquidez da Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Avaliando a Kyndryl Holdings, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de junho de 2024, a proporção atual é 0.48, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 4,4 bilhões e passivos circulantes de US $ 9,1 bilhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.43, com ativos rápidos (ativos circulantes menos inventários) em aproximadamente US $ 4,3 bilhões.

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro em 30 de junho de 2024 mostra um equilíbrio negativo de (US $ 4,7 bilhões), refletindo uma diminuição de (US $ 4,2 bilhões) no trimestre anterior.

Demoções de fluxo de caixa Overview

As declarações de fluxo de caixa para os três meses findos em 30 de junho de 2024, relatório:

• Fluxo de caixa operacional: (US $ 48 milhões) usado em atividades operacionais, melhorado de (US $ 173 milhões) no ano anterior.
• Investindo fluxo de caixa: (US $ 166 milhões) usado em atividades de investimento, em comparação com (US $ 113 milhões) no ano anterior.
• Financiamento de fluxo de caixa: (US $ 51 milhões) usado em atividades de financiamento, acima de (US $ 38 milhões) um ano antes.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

As preocupações com liquidez são evidentes, dadas as baixas índices de corrente e rápida. A empresa possui um saldo total de caixa e equivalentes de caixa de US $ 1,3 bilhão Em 30 de junho de 2024. Além disso, a tendência de capital de giro negativo levanta questões sobre a capacidade da empresa de cumprir obrigações de curto prazo sem financiamento adicional. No entanto, o dinheiro líquido usado nas atividades operacionais melhorou significativamente, indicando possíveis ganhos de eficiência operacional.

A Kyndryl Holdings, Inc. (KD) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da Kyndryl Holdings, Inc. (KD) fornece informações sobre se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada com base nas principais métricas financeiras e tendências do mercado.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é uma métrica crucial para avaliar a avaliação de ações. Em 30 de junho de 2024, o lucro por ação de Kyndryl (EPS) era $0.05. Dado o preço das ações de aproximadamente $15.00, a relação P/E calcula para:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 15,00 / $ 0,05 = 300

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B reflete a avaliação do mercado do patrimônio da empresa. O patrimônio total de Kyndryl foi US $ 1,1 bilhão em 30 de junho de 2024, com ações totais em circulação em 231 milhões. O valor do livro por ação é:

Valor contábil por ação = patrimônio total / ações totais em circulação = US $ 1,1 bilhão / 231 milhões = $ 4,77

A relação P/B é calculada como:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 15,00 / $ 4,77 ≈ 3,14

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é outra métrica importante. Em 30 de junho de 2024, Kyndryl relatou um EBITDA ajustado de US $ 556 milhões. O valor da empresa (EV) pode ser estimado adicionando a capitalização de mercado à dívida total e subtraindo o dinheiro. Assumindo a dívida total de US $ 1 bilhão e dinheiro de US $ 1,3 bilhão, o EV é:

EV = Cap de mercado + Dívida Total - Caixa = (US $ 15,00 231 milhões) + US $ 1 bilhão - US $ 1,3 bilhão ~ $ 3,465 bilhões

A proporção EV/EBITDA é então:

EV / EBITDA = EV / EBITDA AJUSTADO = US $ 3,465 bilhões / $ 556 milhões ≈ 6,23

Tendências do preço das ações

As tendências do preço das ações de Kyndryl nos últimos 12 meses refletem uma volatilidade considerável. Durante o ano passado, o estoque variou de uma baixa $10.50 para uma alta de $18.50. O preço atual de $15.00 representa um 42.86% Aumento da baixa de 12 meses.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Kyndryl não declarou dividendos nos períodos apresentados. Portanto, os índices de rendimento e pagamento de dividendos são ambos 0%.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações de Kyndryl varia, com alguns analistas classificando -o como um Segurar enquanto outros sugerem um Comprar. O preço -alvo médio entre os analistas é aproximadamente $16.00, indicando possíveis vantagens do preço atual de negociação.

Os principais riscos enfrentam a Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Os principais riscos enfrentam a Kyndryl Holdings, Inc.

Overview de riscos internos e externos:

• A concorrência da indústria permanece feroz, com um relatado 11% declinar na receita para US $ 3,7 bilhões Nos três meses findos em 30 de junho de 2024.
• Mudanças regulatórias e condições de mercado continuam a representar desafios significativos.
• As tensões geopolíticas e as pressões inflacionárias também foram observadas como impactando a estabilidade operacional.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:

• O lucro líquido melhorou para US $ 11 milhões No primeiro trimestre de 2025, uma recuperação significativa de uma perda líquida de US $ 141 milhões No primeiro trimestre de 2024.
• As acusações de reequilíbrio da força de trabalho totalizaram US $ 36 milhões No primeiro trimestre de 2025, abaixo de US $ 58 milhões No primeiro trimestre de 2024.
• Os custos relacionados à transação diminuíram para US $ 20 milhões de US $ 42 milhões ano a ano.

Estratégias de mitigação:

• A administração iniciou ações para reduzir custos com gastos de caixa totais esperados em US $ 140 milhões Para reequilíbrio da força de trabalho.
• As economias esperadas dessas ações são projetadas para exceder US $ 200 milhões pelo ano fiscal de 2026.

Condições de mercado:

• Relatado 15% declínio na receita dos EUA, contribuindo para os desafios gerais do mercado.
• A receita internacional também enfrentou pressões, com o Japão mostrando um 7% declínio.

Considerações futuras:

• Totaling de desempenho restante (RPO) US $ 31,6 bilhões Em 30 de junho de 2024, mostrando potencial para o reconhecimento futuro de receita.
• Aproximadamente 59% de RPO que se espera ser reconhecido nos próximos dois anos.

Perspectivas de crescimento futuro para a Kyndryl Holdings, Inc. (KD)

Perspectivas de crescimento futuro para a Kyndryl Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento para melhorar sua posição de mercado. Estes incluem:

• Inovações de produtos: A aquisição da Skytap, um provedor de serviços de carga de trabalho especializado, para aproximadamente US $ 46 milhões Em abril de 2024, aprimora o portfólio de serviços em nuvem híbridos da empresa.
• Expansões de mercado: A empresa está ajustando seus segmentos operacionais para refletir melhor a dinâmica do mercado, incluindo operações de transição na Austrália/Nova Zelândia no segmento de mercados estratégicos.
• Aquisições: A aquisição da Skytap deve impulsionar o crescimento por meio de sinergias e ofertas de serviços expandidos.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, a empresa relatou receita total de US $ 3,7 bilhões, um declínio de 11% comparado ao período do ano anterior. No entanto, o EBITDA ajustado para esse período foi US $ 556 milhões, de baixo de US $ 612 milhões no mesmo trimestre do ano passado. A empresa espera que o crescimento da receita em moeda constante se estabilize (8)%.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

Iniciativas estratégicas incluem:

• Otimização da força de trabalho: A empresa iniciou atividades de reequilíbrio da força de trabalho projetadas para salvar US $ 400 milhões no fiscal 2025.
• Programas de redução de custos: Espera -se que os esforços contínuos para melhorar a eficiência operacional reduzam os custos de folha de pagamento, despesas de aluguel e depreciação em mais de US $ 200 milhões no fiscal 2026.

Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento

As vantagens competitivas da empresa incluem:

• Forte base de clientes: Nenhum cliente único representou mais do que 10% da receita total, indicando uma portfólio de clientes diversificada.
• Backlog de contrato significativo: Em 30 de junho de 2024, a quantidade agregada de obrigações de desempenho restantes (RPO) relacionadas aos contratos de clientes estava US $ 31,6 bilhões, com aproximadamente 59% Espera -se que seja reconhecido como receita nos próximos dois anos.