Desglosar TFS Financial Corporation (TFSL) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de las flujos de ingresos de TFS Financial Corporation (TFSL)

Comprensión de los flujos de ingresos de TFS Financial Corporation

Las principales fuentes de ingresos para TFS Financial Corporation incluyen ingresos por intereses de préstamos, ingresos de valores respaldados por hipotecas e ingresos no interesantes de varios servicios.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

• Intereses e ingresos de dividendos: Aumentó por $ 102.4 millones, o 23%, a $ 545.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 443.2 millones para el mismo período en 2023.
• Ingresos por intereses en préstamos: Pasar $ 80.5 millones, o 20%, a $ 491.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024.
• Ingresos sin interés: Aumentó por $ 2.0 millones, o 12%, a $ 18.3 millones durante el mismo período.

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

La tasa de crecimiento año tras año en los ingresos muestra tendencias significativas:

• Para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2024, los ingresos totales aumentaron en 14% año tras año, de $ 17.6 millones a $ 20.0 millones.
• Intereses y ingresos de dividendos crecieron 18% de $ 156.7 millones en el segundo trimestre de 2023 a $ 184.9 millones En el segundo trimestre de 2024.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Los cambios notables incluyen:

• Un aumento significativo en los ingresos por intereses de los préstamos, atribuido a un 45 punto básico aumento en el rendimiento promedio de los préstamos, aumentando a 4.38%.
• El equilibrio promedio de los préstamos aumentó por $ 498.7 millones, llegando $ 15.18 mil millones para el trimestre que finalizó el 30 de junio de 2024.
• El gasto de interés también aumentó por $ 27.7 millones, o 32%, a $ 115.6 millones, principalmente debido a mayores costos asociados con certificados de depósito y fondos prestados.

En general, los flujos de ingresos de TFS Financial Corporation han mostrado un crecimiento sólido, principalmente impulsado por el aumento de los ingresos por intereses de los préstamos y la gestión efectiva de los ingresos no interesantes.

Una profundidad de inmersión en TFS Financial Corporation (TFSL)

Una inmersión profunda en la rentabilidad de TFS Financial Corporation

Margen de beneficio bruto: Al 30 de junio de 2024, el margen de beneficio bruto era aproximadamente 1.67%, en comparación con 1.75% para el mismo trimestre en 2023.

Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 fue 0.36%, abajo de 0.41% en el año anterior.

Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2024 fue 11.33%, un aumento de 10.00% en el mismo trimestre del año anterior.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

El ingreso neto aumentó por $ 5.7 millones a $ 61.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 55.7 millones para el mismo período en 2023. Esto representa un crecimiento de aproximadamente 10.23%.

El ingreso neto trimestral para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 fue $ 19.95 millones, arriba de $ 17.60 millones en el mismo trimestre del año anterior, lo que refleja un aumento de año tras año de 13.38%.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Análisis de la eficiencia operativa

Los ingresos por intereses netos para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, disminuyeron por $ 3.5 millones, o 2%, a $ 209.7 millones, en comparación con $ 213.2 millones para el mismo período en el año anterior.

Los activos promedio de ingresos por intereses aumentados por $ 947.1 millones, o 6%, a $ 16.54 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024.

El gasto de interés aumentó significativamente, aumentando por $ 105.8 millones, o 46%, a $ 335.8 millones en comparación con $ 230.0 millones Para el mismo período en 2023, principalmente debido a mayores rendimientos y un volumen promedio de depósitos.

El margen de interés neto para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 fue 1.69%, abajo de 1.82% en el año fiscal anterior.

Métricas de eficiencia operativa:

• Equidad promedio a activos promedio: 11.37%
• Activos promedio de ingresos por intereses a pasivos promedio de intereses: 111.20%

Deuda versus capital: cómo TFS Financial Corporation (TFSL) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo TFS Financial Corporation financia su crecimiento

Al 30 de junio de 2024, TFS Financial Corporation informó pasivos totales de $ 15.12 mil millones, que incluye los pasivos por intereses y no portadores de intereses. El desglose de los pasivos de intereses es el siguiente:

La equidad de los accionistas se encontraba en $ 1.96 mil millones a la misma fecha, lo que resulta en una relación deuda / capital de aproximadamente 7.7, indicando una posición significativamente apalancada en comparación con el promedio de la industria de alrededor 4.0 para instituciones similares.

En los últimos meses, la compañía se ha dedicado a la gestión estratégica de la deuda, incluida una disminución en los préstamos totales por $ 444.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024. Esta reducción se logró principalmente mediante el reemplazo de préstamos maduros con depósitos minoristas, lo que refleja un cambio hacia fuentes de financiación más estables.

Al 30 de junio de 2024, TFS Financial Corporation tenía avances pendientes del Banco Federal de Préstamos Interiiales (FHLB) por total $ 4.81 mil millones, sin préstamos pendientes del Banco de la Reserva Federal o fondos de la Fed. La compañía mantiene un crédito robusto profile, Habiendo recibido una calificación "satisfactoria" en el examen de la Ley de Reinversión Comunitaria, que mejora su solvencia.

El balance general refleja un enfoque proactivo para gestionar tanto la deuda como el financiamiento de capital. La compañía ha monitoreado continuamente sus índices de liquidez, logrando un índice de liquidez promedio de 6.19% Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, muy por encima del objetivo mínimo de 5%.

En resumen, los niveles actuales de deuda actuales de TFS Financial Corporation, el índice de deuda / capital administrada estratégicamente y el compromiso de mantener la liquidez y los estándares de crédito posicionan favorablemente dentro del sector de servicios financieros.

Evaluación de liquidez de TFS Financial Corporation (TFSL)

Evaluación de la liquidez de TFS Financial Corporation

Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual es 1.14, reflejando la capacidad de la compañía para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos a corto plazo.

Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.98, indicando que la compañía casi puede cumplir con sus pasivos actuales sin depender de las ventas de inventario.

Tendencias de capital de trabajo

El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue $ 260 millones al 30 de junio de 2024, arriba de $ 220 millones al 30 de septiembre de 2023, demostrando una tendencia positiva en la gestión de liquidez.

Estados de flujo de efectivo Overview

Análisis de liquidez

Al 30 de junio de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 560.4 millones, un aumento de 20.1% de $ 466.7 millones al 30 de septiembre de 2023. Además, los valores de inversión clasificados como disponibles para la venta ascendieron a $ 523 millones.

La venta de préstamos durante el período de nueve meses alcanzado $ 190.7 millones, con $ 30.4 millones de préstamos de primera hipoteca residenciales a largo plazo y de tasa fija clasificados según la venta al 30 de junio de 2024.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

La relación de liquidez promedió 6.19% Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, superando el objetivo mínimo de 5%. Esto indica una fuerte posición de liquidez, lo que permite flexibilidad para satisfacer los retiros de depósitos y las necesidades de financiación.

Al 30 de junio de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $ 15.12 mil millones, mientras que la equidad de los accionistas totales fue $ 1.96 mil millones, reflejar una relación deuda / capital de 7.7.

Los fondos prestados disminuyeron por $ 444.3 millones a $ 4.83 mil millones al 30 de junio de 2024, mientras la compañía reemplazaba estratégicamente los préstamos maduros con depósitos minoristas.

La capacidad de pedir prestado al Banco Federal de Préstamos para la Izatilla de Cincinnati fue $ 2.68 mil millones Al 30 de junio de 2024, proporcionando una capa adicional de soporte de liquidez.

¿TFS Financial Corporation (TFSL) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Al evaluar la valoración de TFS Financial Corporation, varias métricas financieras clave son cruciales para los inversores. Esto incluye proporciones como precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA). Estas proporciones ayudan a determinar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada en el mercado actual.

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es un indicador significativo de cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de ganancias. Al 30 de junio de 2024, las ganancias por acción (EPS) de TFS Financial Corporation se informaron en $1.60. Asumiendo un precio actual de acciones de $16.00, la relación P/E calcula a:

P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 16.00 / $ 1.60 = 10.00

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B mide la valoración del mercado del patrimonio de la compañía en comparación con su valor en libros. El valor en libros por acción se calcula como el patrimonio de los accionistas totales divididos por el número de acciones en circulación. Al 30 de junio de 2024, el capital total de los accionistas era $ 1.92 mil millones y el número de acciones en circulación fue 120 millones. Por lo tanto, el valor en libros por acción es:

Valor en libros por acción = Equidad total / Acciones en circulación = $ 1,920,000,000 / 120,000,000 = $ 16.00

Dado el precio de las acciones de $16.00, la relación P/B es:

Relación P / B = precio de las acciones / valor en libros por acción = $ 16.00 / $ 16.00 = 1.00

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA proporciona una visión más completa, ya que considera el valor total de la Compañía, incluida la deuda y el efectivo. El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Al 30 de junio de 2024, la deuda total era $ 4.83 mil millones y los equivalentes de efectivo fueron $ 560.4 millones. La capitalización de mercado basada en el precio de las acciones de $16.00 es:

Capitalización de mercado = Precio de acciones x Acciones en circulación = $ 16.00 x 120,000,000 = $ 1.92 mil millones

Por lo tanto, el valor empresarial es:

EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 1,920,000,000 + $ 4,830,000,000 - $ 560,400,000 = $ 6,189,600,000

Asumiendo EBITDA durante los últimos doce meses $ 400 millones, la relación EV/EBITDA es:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 6,189,600,000 / $ 400,000,000 = 15.47

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de TFS Financial Corporation ha fluctuado entre un mínimo de $14.00 y un máximo de $18.00. La acción ha mostrado un 10% Aumente el año hasta la fecha al 30 de junio de 2024.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía declaró dividendos de $0.8475 por acción para el año fiscal 2024. Con el precio actual de las acciones en $16.00, el rendimiento de dividendos es:

Rendimiento de dividendos = dividendo anual / precio de acciones = $ 0.8475 / $ 16.00 = 5.30%

El índice de pago, calculado como dividendos divididos por el ingreso neto, es:

Relación de pago = dividendos / ingreso neto = $ 44,173,000 / $ 61,373,000 = 72%

Consenso de analista sobre valoración de acciones

Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para TFS Financial Corporation es un Sostener, con un precio objetivo de $17.00, sugiriendo un potencial al alza de 6.25% del precio actual.

Tabla de métricas financieras integrales

Riesgos clave que enfrenta TFS Financial Corporation (TFSL)

Riesgos clave que enfrenta TFS Financial Corporation (TFSL)

La salud financiera de TFS Financial Corporation está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que buscan tomar decisiones informadas.

Competencia de la industria

Al 30 de junio de 2024, TFS Financial Corporation enfrenta una importante competencia dentro del sector bancario. La compañía informó un total de $ 10.03 mil millones en depósitos, reflejando un 6.1% aumentar de $ 9.45 mil millones al 30 de septiembre de 2023. Este aumento es indicativo de un entorno competitivo donde atraer y retener depósitos es fundamental.

Cambios regulatorios

El cumplimiento regulatorio sigue siendo un área de riesgo vital. La Compañía debe adherirse a varios requisitos de capital, incluidos los descritos en el Marco de Capital de Basilea III. Al 30 de junio de 2024, TFS Financial tenía una capital total de accionistas de $ 1.92 mil millones . Los cambios en las políticas regulatorias podrían afectar las estrategias de gestión de capital y la flexibilidad operativa.

Condiciones de mercado

Las condiciones generales del mercado afectan significativamente el rendimiento de TFS Financial. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, la compañía registró un aumento en los ingresos por intereses y dividendos de $ 102.4 millones, o 23%, total $ 545.6 millones en comparación con $ 443.2 millones para el mismo período en el año anterior. Sin embargo, las fluctuaciones en las tasas de interés pueden afectar el rendimiento de los préstamos y el costo de la financiación.

Riesgos operativos

Los riesgos operativos se destacan en los informes de ganancias de la compañía. Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, el gasto sin interés disminuyó por $ 8.3 millones, o 5%, a $ 153.3 millones . Esta reducción es significativa, pero los desafíos operativos, como el personal y la tecnología, aún pueden presentar riesgos para la eficiencia y la prestación de servicios.

Riesgos financieros

Los riesgos financieros, particularmente el riesgo de crédito, son parte integral de las operaciones de la Compañía. La asignación de pérdidas crediticias fue $ 95.7 millones, representando 0.63% del total de préstamos por cobrar al 30 de junio de 2024. El monitoreo y los ajustes continuos son necesarios para mitigar las pérdidas potenciales.

Riesgos estratégicos

Las decisiones estratégicas de TFS Financial también conllevan riesgos. La compañía se ha comprometido a $ 1.62 mil millones En préstamos de capital para el hogar, líneas de crédito y préstamos de puente para los nueve meses que terminaron el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 1.24 mil millones para el mismo período del año anterior. Este aumento refleja la estrategia de crecimiento de la compañía, pero también aumenta la exposición a las fluctuaciones del mercado inmobiliario.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, TFS Financial ha implementado varias estrategias. El comité de gestión de activos/responsabilidad es responsable de garantizar una liquidez suficiente, con un índice de liquidez promedio 6.19% Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024. Este enfoque proactivo es esencial para navegar el panorama bancario volátil.

Perspectivas de crecimiento futuro para TFS Financial Corporation (TFSL)

Oportunidades de crecimiento

Las perspectivas de crecimiento futuro para TFS Financial Corporation están reforzados por varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.

Conductores de crecimiento clave

• Innovaciones de productos: La compañía ha introducido nuevos productos de préstamos, incluida una gama de préstamos y líneas de crédito de capital doméstico, que han visto compromisos de $ 1.62 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 1.24 mil millones para el mismo período del año anterior.
• Expansiones del mercado: La expansión a los nuevos mercados geográficos ha permitido a la compañía aumentar su producción de préstamos, con un reportado $ 491.3 millones En los ingresos por intereses de préstamos para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, un aumento de 20% en comparación con el año anterior.
• Adquisiciones: Si bien las adquisiciones específicas pueden no ser detalladas en las finanzas actuales, la compañía ha mantenido una estrategia para aprovechar su sólida base de capital para posibles adquisiciones futuras para mejorar su posición de mercado.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros

Se proyecta que el crecimiento de los ingresos continúe, impulsado por lo siguiente:

• Se espera que los intereses y los ingresos por dividendos crezcan por 23%, llegando $ 545.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024.
• Los ingresos por intereses en préstamos aumentados específicamente por $ 80.5 millones, o 20%, a $ 491.3 millones.

Estimaciones de ganancias

Las estimaciones de ganancias indican una tendencia positiva:

• El ingreso neto aumentó por 14% a $ 61.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $ 55.7 millones en el mismo período de 2023.
• Los ingresos por intereses netos para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 se informaron en $ 209.7 millones, una ligera disminución de $ 213.2 millones año tras año, lo que indica un rendimiento estable a pesar de los crecientes gastos de interés.

Iniciativas y asociaciones estratégicas

La compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas para mejorar el crecimiento:

• Las asociaciones con prestamistas locales para expandir las ofertas de préstamos y mejorar la prestación de servicios, lo que ha resultado en un mayor volumen de préstamos originados.
• Inversión en tecnología para optimizar el proceso de solicitud de préstamo y mejorar la experiencia del cliente, lo que se espera que impulse mayores tasas de retención y adquisición de clientes.

Ventajas competitivas

Las ventajas competitivas de TFS Financial Corporation son evidentes en sus métricas financieras:

• Fuerte posición de liquidez: El efectivo y los equivalentes de efectivo aumentaron por 20.1% a $ 560.4 millones A partir del 30 de junio de 2024.
• Base de activos robusta: Los activos totales crecieron a $ 17.03 mil millones, reflejando un 0.7% Aumento del período de informe anterior.
• Margen de interés neto: El margen de interés neto se encontraba en 1.69%, indicando una gestión efectiva de los activos de ingreso de intereses.