Black Knight, Inc. (BKI) Bundle
Una breve historia de Black Knight, Inc.
Black Knight, Inc. ha visto desarrollos significativos en su panorama financiero a partir de 2024. La compañía opera principalmente en los sectores hipotecarios e inmobiliarios, proporcionando soluciones de tecnología y datos.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2023, Black Knight informó ingresos totales de $ 840.2 millones Durante los nueve meses terminó, una disminución de $ 881.8 millones en el período del año anterior. El desglose de ingresos incluye:
| Segmento | 2023 ingresos (en millones) | 2022 Ingresos (en millones) | Varianza (en millones) |
|---|---|---|---|
| Soluciones de software | $706.7 | $716.2 | $(9.5) |
| Datos y análisis | $133.5 | $165.6 | $(32.1) |
El EBITDA de la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue $ 222.5 millones, abajo de $ 393.8 millones En el mismo período de 2022, que refleja una disminución impulsada por el aumento de los costos operativos y la menor generación de ingresos.
Gastos operativos y márgenes
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, totalizaron $ 475.5 millones, un aumento de $ 468.5 millones en el año anterior. Este aumento se atribuye a mayores costos relacionados con el personal y la tecnología.
| Categoría de gastos | 2023 (en millones) | 2022 (en millones) | Varianza (en millones) |
|---|---|---|---|
| Soluciones de software | $290.8 | $275.8 | $15.0 |
| Datos y análisis | $100.8 | $112.0 | $(11.2) | Corporativo y otro | $83.9 | $80.7 | $3.2 |
La compañía informó una pérdida operativa de $ (63.7) millones para el tercer trimestre de 2023, en comparación con un ingreso operativo de $ 79.6 millones en el tercer trimestre 2022.
Operaciones discontinuadas
En septiembre de 2023, Black Knight completó las transacciones de desinversión que resultan en una pérdida neta de operaciones discontinuadas de $ (1,228.0 millones) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023. Este fue un aumento significativo de una pérdida neta de $ (8.7 millones) en el mismo cuarto de 2022.
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2023, Black Knight tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 4.5 millones y deuda pendiente de $ 1,000 millones. La compañía continúa dependiendo de los flujos de efectivo de las operaciones y las contribuciones de su empresa matriz, ICE, totalizando $ 1,544.7 millones, para satisfacer sus necesidades de liquidez.
Posición de mercado y perspectiva futura
La posición del mercado de Black Knight sigue siendo fuerte, particularmente en el sector de la tecnología hipotecaria. La compañía posee una cuota de mercado de aproximadamente 62% en el primer software de servicio hipotecario de gravamen y 23% en el segundo software de hipoteca de gravamen al 30 de septiembre de 2023.
A Who posee Black Knight, Inc. (BKI)
Overview de estructura de propiedad
A partir de 2024, Black Knight, Inc. (BKI) es propiedad principalmente de InterContinental Exchange, Inc. (ICE), que completó su adquisición de BKI el 5 de septiembre de 2023. La adquisición valoró BKI a aproximadamente $ 11.8 mil millones, con una consideración en efectivo en efectivo de aproximadamente $ 10.5 mil millones y consideración de acciones que representa aproximadamente $ 1.3 mil millones.
Composición de los accionistas
La estructura de propiedad de Black Knight después de la adquisición es la siguiente:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Tipo de propiedad |
|---|---|---|
| InterContinental Exchange, Inc. (ICE) | ~100% | Acciones adquiridas |
| Accionistas públicos (pre-adquisición) | 0% | Se vendió acciones en adquisición |
| Inversores institucionales | 0% | Se vendió acciones en adquisición |
Impacto financiero de la adquisición
La transacción tuvo implicaciones financieras significativas, que incluyen:
- Componente de efectivo agregado: $ 10.5 mil millones
- Componente de acciones agregadas: $ 1.3 mil millones
- Consideración en efectivo por acción: $ 75.867
- Consideración de acciones por acción: 0.6577 acciones comunes de ICE
Datos financieros posteriores a la adquisición
Al 30 de septiembre de 2023, la posición financiera de BKI refleja los efectos de la adquisición:
| Métrica financiera | Valor (en millones) |
|---|---|
| Pérdida neta de operaciones continuas | $(108.9) |
| Pérdida neta de operaciones discontinuadas | $(1,228.0) |
| Pérdida neta total | $(1,336.9) |
| Ingresos | $275.0 |
| Gastos operativos | $168.9 |
| Ingresos operativos (pérdida) | $(63.7) |
Consideraciones de propiedad futura
Dada la adquisición de ICE, la propiedad futura de BKI estará bajo el paraguas del marco operativo de ICE. Esto puede conducir a cambios estratégicos e integración operativa destinada a aprovechar los recursos y la posición del mercado de ICE.
Black Knight, Inc. (BKI) Declaración de misión
Black Knight, Inc. (BKI) tiene como objetivo transformar los mercados a los que sirve entregando soluciones innovadoras integradas en todo el ciclo de vida de la propiedad de vivienda. La compañía se enfoca en proporcionar eficiencias, reducir el riesgo y crear nuevas oportunidades para que los clientes logren un mayor éxito.
Desempeño financiero Overview
A partir del tercer trimestre de 2023, el desempeño financiero de Black Knight refleja una transformación significativa después de su adquisición por Intercontinental Exchange (ICE) el 5 de septiembre de 2023. La fusión valoró a Black Knight de aproximadamente $ 11.8 mil millones, con efectivo que comprende aproximadamente el 90% de la transacción valor.
| Métrico | Valor (tercer trimestre 2023) | Valor (tercer trimestre 2022) |
|---|---|---|
| Ingresos | $ 275.0 millones | $ 291.8 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (63.7) millones | $ 79.6 millones |
| Pérdida neta | $ (1,336.9) millones | $ 30.0 millones |
| Ganancias netas básicas por acción | $0.19 | $2.82 |
| Ebitda | $ 134.7 millones | $ 129.2 millones |
Segmentos de negocios
Black Knight opera principalmente en dos segmentos: soluciones de software y datos y análisis. Al 30 de septiembre de 2023, Software Solutions representaron el 84% de los ingresos totales, lo que indica una demanda estable de sus servicios en los mercados hipotecarios e inmobiliarios.
| Segmento | T3 2023 Ingresos | P3 2022 Ingresos |
|---|---|---|
| Soluciones de software | $ 220.9 millones | $ 237.8 millones |
| Datos y análisis | $ 33.3 millones | $ 54.0 millones |
Posición y participación del mercado
Black Knight ocupa una posición dominante en el mercado de software de servicio hipotecario, con una cuota de mercado del 62% para las hipotecas de primer gravamen al 30 de septiembre de 2023. Esto refleja una ligera disminución del 63% en el año anterior. La compañía continúa manteniendo una ventaja competitiva a través de sus soluciones integrales de software que automatizan los procesos de servicio de préstamos.
| Datos de mercado | P3 2023 | P3 2022 |
|---|---|---|
| Préstamos activos de primer gravamen | 32.9 millones | 32.9 millones |
| Tamaño del mercado para el primer gravamen | $ 53.1 mil millones | $ 52.4 mil millones |
| Cuota de mercado para el segundo gravamen | 23% | 24% |
Desarrollos recientes
La finalización de la transacción de hielo ha colocado a Black Knight para sinergias operativas mejoradas y expansión del mercado. Como parte de ICE, se espera que Black Knight aproveche las capacidades de datos y tecnología más amplias para innovar aún más sus ofertas de productos en el sector de financiamiento hipotecario.
Al 30 de septiembre de 2023, la compañía informó un saldo de capital pendiente de $ 1 mil millones en deuda a largo plazo, lo que refleja una reducción significativa de $ 2.7 mil millones al final del año anterior, en gran parte debido a la reestructuración posterior a la fusión.
| Métricas de deuda | Valor (tercer trimestre 2023) | Valor (cuarto trimestre 2022) |
|---|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 1.0 mil millones | $ 2.7 mil millones |
| Gasto de interés, neto | $ (90.9) millones | $ (70.7) millones |
Conclusión de hallazgos
La misión de Black Knight, Inc. subraya su compromiso con la innovación y la eficiencia en los mercados hipotecarios e inmobiliarios, reforzados por su reciente desempeño financiero y posicionamiento estratégico del mercado.
Cómo funciona Black Knight, Inc. (BKI)
Compañía Overview
Black Knight, Inc. (BKI) opera principalmente en el sector de tecnología de servicios financieros, proporcionando soluciones de software y análisis de datos a las industrias hipotecarias e inmobiliarias. La compañía está segmentada en soluciones de software y datos y análisis.
Segmentos de negocios
- Soluciones de software: Este segmento representó el 84% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2023. Incluye un software de servicio central que automatiza los procesos de servicio de préstamos.
- Datos y análisis: Este segmento contribuyó con el 16% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2023, proporcionando información y análisis para apoyar la toma de decisiones en la industria hipotecaria.
Desempeño financiero
Para el tercer trimestre de 2023, BKI informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | P3 2023 | P3 2022 |
|---|---|---|
| Ingresos | $ 275.0 millones | $ 291.8 millones |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (63.7) millones | $ 79.6 millones |
| Pérdida neta de operaciones continuas | $ (108.9) millones | $ 38.7 millones |
| Pérdida neta de operaciones discontinuadas | $ (1,228.0) millones | $ (8.7) millones |
| Pérdida neta total | $ (1,336.9) millones | $ 30.0 millones |
Flujo de caja y liquidez
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el flujo de efectivo de BKI de las actividades operativas fue:
| Métrico | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $ 72.3 millones | $ 191.7 millones |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de inversión | $ 488.9 millones | $ (94.8) millones |
Estructura de deuda y capital
Al 30 de septiembre de 2023, la deuda a largo plazo de BKI consistía en:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Notas senior | $1,000.0 |
| Deuda total a largo plazo | $992.3 |
Posición del mercado e información de los accionistas
Al final del tercer trimestre de 2023, Black Knight tenía aproximadamente 154.5 millones de acciones comunes en circulación.
La tasa impositiva efectiva de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue del 9,3%.
Cambios operativos y transacciones recientes
Después de la transacción de ICE completada el 5 de septiembre de 2023, las operaciones de BKI se han integrado en la estructura financiera de ICE. La transacción incluyó un componente de efectivo de aproximadamente $ 10.5 mil millones y consideración de acciones valorada en aproximadamente $ 1.3 mil millones.
Perspectiva futura
Al 30 de septiembre de 2023, BKI informó una cantidad agregada de precio de transacción asignado a obligaciones de desempeño futuras de aproximadamente $ 1.9 mil millones, que se espera que se reconoca en los próximos años.
Cómo Black Knight, Inc. (BKI) gana dinero
Segmentos de negocios Overview
Black Knight, Inc. opera principalmente a través de dos segmentos comerciales: Soluciones de software y Datos y análisis.
Soluciones de software
El segmento de Software Solutions proporciona software que admite servicios de préstamos y servicios de origen. En el tercer trimestre de 2023, este segmento contabilizó 84% de ingresos consolidados, arriba de 81% en el mismo cuarto de 2022.
Ingresos de las soluciones de software de servicio compensados 93% de los ingresos del segmento de soluciones de software en el tercer trimestre de 2023, mientras que las soluciones de software de originación contribuyeron 7%.
Las métricas financieras clave para el segmento de soluciones de software en el tercer trimestre de 2023 son las siguientes:
| Métrico | Q3 2023 (en millones) | Q3 2022 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos | $231.1 | $236.1 |
| Ingreso operativo | $112.9 | $122.3 |
| Ebitda | $144.0 | $129.2 |
Datos y análisis
El segmento de datos y análisis proporciona soluciones y análisis de datos para los sectores de mercados hipotecarios, inmobiliarios y de capitales. Este segmento contabilizó 16% de ingresos totales en el tercer trimestre de 2023, por debajo de 19% en el tercer trimestre 2022.
Las métricas financieras clave para el segmento de datos y análisis en el tercer trimestre de 2023 son las siguientes:
| Métrico | Q3 2023 (en millones) | Q3 2022 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos | $43.9 | $55.7 |
| Ingreso operativo | $13.0 | $13.0 |
| Ebitda | $16.9 | $16.9 |
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, Black Knight reportó ingresos totales de $ 840.2 millones, una disminución de $ 881.8 millones en el mismo período en 2022. La pérdida neta para los nueve meses fue $ 1,139.8 millones, en comparación con un ingreso neto de $ 434.9 millones en 2022.
Métricas financieras clave
| Métrico | 2023 (en millones) | 2022 (en millones) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $840.2 | $881.8 |
| Gastos operativos | $752.5 | $635.4 |
| Pérdida operativa | ($63.7) | $246.4 |
| Pérdida neta | ($1,336.9) | $30.0 |
Posición de mercado
Al 30 de septiembre de 2023, Black Knight tenía una cuota de mercado de 62% en los primeros préstamos hipotecarios de gravámenes atendidos y 23% En el segundo sector de préstamos hipotecarios de gravamen. Los préstamos activos totales atendidos fueron 35.9 millones en ambas categorías.
| Tipo de préstamo | Préstamos activos (en millones) | Tamaño del mercado (en miles de millones) | Cuota de mercado |
|---|---|---|---|
| Primer gravamen | 32.9 | $53.1 | 62% |
| Segundo gravamen | 3.0 | $13.1 | 23% |
Desarrollos recientes
El 5 de septiembre de 2023, Black Knight completó su adquisición por InterContinental Exchange, Inc. (ICE) para aproximadamente $ 11.8 mil millones. La transacción incluyó un componente de efectivo de $ 10.5 mil millones y consideración de stock valorada en aproximadamente $ 1.3 mil millones.
Deuda y flujo de efectivo
Al 30 de septiembre de 2023, Black Knight informó deuda a largo plazo de $ 992.3 millones. La compañía generó flujos de efectivo a partir de actividades operativas de $ 72.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Notas senior | $1,000.0 |
| Facilidad de crédito giratorio | $0.0 |
| Deuda total a largo plazo | $992.3 |
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