Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) Bundle
Una breve historia de Empire State Realty Trust
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que se enfoca principalmente en poseer, operar y administrar propiedades de oficina y minoristas en Manhattan y el área metropolitana del Gran Nueva York. La compañía se formó en 2013 a través de la fusión de Malkin Holdings LLC y la Empire State Building Company que cotiza en bolsa.
Formación de la empresa y oferta pública inicial
Empire State Realty Trust se hizo público el 1 de octubre de 2013, con un precio inicial de oferta pública (OPI) de $ 13.00 por acción. La OPI recaudó aproximadamente $ 1.1 mil millones, que se utilizó para financiar su adquisición del Empire State Building y otras propiedades dentro de su cartera.
Cartera Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de ESRT consta de 10 propiedades, incluido el icónico Edificio Estatal Empire, por un total de aproximadamente 10.1 millones de pies cuadrados alquilados. Las propiedades se encuentran principalmente en Manhattan, con un enfoque en oficinas de alta calidad y espacios minoristas.
| Nombre de propiedad | Ubicación | Tipo | Pies cuadrados alquilados | Tasa de ocupación |
|---|---|---|---|---|
| Empire State Building | Nueva York, NY | Oficina/minorista | 2,850,000 | 90% |
| 300 W 34th St | Nueva York, NY | Oficina | 500,000 | 95% |
| 111 W 33rd St | Nueva York, NY | Oficina | 1,200,000 | 85% |
| 101 W 42nd St | Nueva York, NY | Minorista | 150,000 | 100% |
| Primer lugar de Stamford | Stamford, CT | Oficina | 1,000,000 | 75% |
Desempeño financiero
For the nine months ended September 30, 2024, Empire State Realty Trust reported total revenues of $570.3 million, up from $546.7 million during the same period in 2023, reflecting a 4.3% increase year-over-year. El aumento de los ingresos fue impulsado principalmente por mayores ingresos por alquiler e ingresos del observatorio.
The company reported a net income of $61.6 million for the nine months ended September 30, 2024, compared to $68.6 million for the same period in 2023. The decline in net income can be attributed to increased operating expenses and interest expenses associated with new debt issuances .
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 570.3 millones | $ 546.7 millones |
| Lngresos netos | $ 61.6 millones | $ 68.6 millones |
| EPS (diluido) | $0.08 | $0.07 |
| Deuda (total) | $ 2.3 mil millones | $ 2.25 mil millones |
| Equidad total | $ 1.76 mil millones | $ 1.73 mil millones |
Desarrollos recientes
In April 2024, ESRT issued $225 million in senior unsecured notes with varying interest rates, aimed at refinancing existing debt and funding future acquisitions. The company also faced challenges with the First Stamford Place property, which entered receivership in May 2024, leading to a restructuring of its associated debt.
Al 30 de septiembre de 2024, Empire State Realty Trust mantuvo una fuerte posición de liquidez con efectivo y equivalentes de efectivo por valor de $ 469.9 millones, lo que refleja un aumento de $ 421.0 millones en el año anterior.
A Who posee Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)
Composición de los accionistas
A partir de 2024, la estructura de propiedad de Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) se divide entre inversores institucionales, inversores minoristas y expertos. La siguiente tabla describe a los accionistas clave y sus respectivas participaciones de propiedad:
| Tipo de accionista | Número de acciones propiedad | Propiedad porcentual |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 121,500,000 | 73.5% |
| Inversores minoristas | 25,500,000 | 15.5% |
| Insiders (Gestión y Junta) | 18,000,000 | 11.0% |
Principales accionistas institucionales
La siguiente tabla enumera a los principales accionistas institucionales de ESRT a partir de 2024:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 30,000,000 | 18.2% |
| Blackrock, Inc. | 28,000,000 | 17.0% |
| State Street Corporation | 25,000,000 | 15.2% |
| Invesco Ltd. | 15,000,000 | 9.1% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | 10,000,000 | 6.1% |
Propiedad interna
La propiedad interna juega un papel importante en la gobernanza y la dirección estratégica. La siguiente tabla resume la propiedad interna:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|---|
| Anthony E. Malkin | Presidente y CEO | 10,000,000 | 6.1% |
| Peter L. Malkin | Chairman Emeritus | 5,000,000 | 3.0% |
| John D. K. Kwan | Director financiero | 3,000,000 | 1.8% |
| Otros ejecutivos | N / A | 1,000,000 | 0.6% |
Cambios recientes en la propiedad
En los últimos meses, ESRT ha visto cambios en su base de accionistas a través de varias transacciones:
- En abril de 2024, ESRT ejecutó un programa de recompra para hasta $ 500 millones de acciones ordinarias de Clase A.
- Los inversores institucionales han aumentado sus participaciones, particularmente el grupo Vanguard, que aumentó su posición en un 5% en el primer trimestre de 2024.
- Las transacciones con información privilegiada mostraron un aumento del 10% en las acciones en poder de la gerencia en el segundo trimestre de 2024, lo que refleja la confianza en el desempeño de la compañía.
Rendimiento del mercado y precio de las acciones
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento del mercado de ESRT es el siguiente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio actual de la acción | $15.00 |
| Capitalización de mercado | $ 2.5 mil millones |
| 52 semanas de altura | $18.50 |
| Bajo de 52 semanas | $12.00 |
| Rendimiento de dividendos | 2.1% |
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) Declaración de misión
Compañía Overview
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que cotiza en bolsa con sede en la ciudad de Nueva York, principalmente involucrada en la propiedad, gestión y operación de bienes raíces comerciales, incluidas las propiedades de oficinas y minoristas, también Como el Observatorio del Edificio del Estado del Imperio.
Declaración de misión
La misión de Empire State Realty Trust, Inc. es mejorar el valor de sus activos a través de la excelencia operativa, el crecimiento estratégico y las prácticas sostenibles al tiempo que proporciona experiencias excepcionales para inquilinos y visitantes por igual. La compañía tiene como objetivo ser líder en el sector inmobiliario aprovechando sus propiedades icónicas, incluido el Empire State Building, para generar ingresos e interactuar con la comunidad.
Valores centrales
- Integridad: Realización de negocios con transparencia y responsabilidad.
- Innovación: Adoptar la tecnología y las nuevas ideas para mejorar la eficiencia operativa.
- Enfoque del cliente: Priorizar las necesidades y experiencias de inquilinos y visitantes.
- Sostenibilidad: Comprometerse con prácticas ambientalmente responsables en todas las operaciones.
Desempeño financiero y métricas
Al 30 de septiembre de 2024, Empire State Realty Trust informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrica financiera | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ingresos totales | $570,321 |
| Lngresos netos | $61,566 |
| Ganancias por acción (básica) | $0.22 |
| Activos totales | $4,436,937 |
| Pasivos totales | $2,679,616 |
| Equidad total | $1,757,321 |
Segmentación de ingresos
Los ingresos de Empire State Realty Trust se derivan de dos segmentos principales: bienes raíces y observatorio. La siguiente tabla resume el desglose de ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en miles) |
|---|---|
| Bienes raíces | $183,678 |
| Observatorio | $39,382 |
| Ingresos totales | $199,599 |
Desarrollos recientes
En septiembre de 2024, ESRT adquirió con éxito una cartera de propiedades minoristas en North 6th Street en Williamsburg, Brooklyn, por un precio de compra de $ 143 millones. Esta adquisición estratégica se alinea con la misión de la compañía de expandir su huella en áreas de alta demanda.
Compromiso de visitantes
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el Observatorio del Edificio Estatal del Empire organizó aproximadamente 1,860,000 visitantes, generando $ 98.1 millones en ingresos, marcando un aumento del 5% respecto al año anterior.
Compromiso con la sostenibilidad
ESRT se dedica a iniciativas de sostenibilidad, con el objetivo de reducir su huella de carbono y mejorar el desempeño ambiental de sus propiedades a través de mejoras de eficiencia energética y prácticas operativas sostenibles.
Cómo funciona Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)
Negocio Overview
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) opera principalmente en dos segmentos: bienes raíces y observatorio. El segmento de bienes raíces abarca la propiedad, la gestión y la operación de las propiedades comerciales, mientras que el segmento del observatorio administra los observatorios icónicos del Empire State Building.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, ESRT informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 570.3 millones | $ 546.7 millones | 4.3% |
| Lngresos netos | $ 61.6 millones | $ 68.6 millones | -10.2% |
| Ingreso operativo | $ 115.8 millones | $ 105.9 millones | 9.3% |
| Ingresos por alquiler | $ 459.5 millones | $ 446.2 millones | 3.0% |
| Ingresos del observatorio | $ 98.1 millones | $ 93.1 millones | 5.3% |
Segmentos operativos
Segmento inmobiliario
El segmento inmobiliario generó ingresos por alquiler de $ 459.5 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 446.2 millones en el mismo período en 2023. Este aumento se atribuye a tasas de ocupación más altas y escaladas en los gastos operativos.
- Gastos operativos de propiedad: $ 132.5 millones
- Gastos generales y administrativos: $ 52.4 millones
- Impuestos inmobiliarios: $ 96.1 millones
Segmento de observatorio
El segmento del observatorio vio un aumento de los ingresos a $ 98.1 millones, impulsado por un aumento en los precios de los boletos y el número de visitantes.
- Visitantes: 1,860,000 (frente a 1,852,000 en 2023)
- Precio promedio del boleto: aumentado con respecto al año anterior
Lo más destacado del balance
Al 30 de septiembre de 2024, ESRT tenía activos totales de $ 4.4 mil millones, con activos de segmento distribuidos de la siguiente manera:
| Segmento | Activos (en miles) |
|---|---|
| Bienes raíces | $4,174,754 |
| Observatorio | $262,183 |
Deuda Profile
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda hipotecaria total de ESRT ascendía a $ 705.6 millones. Los componentes clave de la deuda incluyen:
| Tipo de deuda | Balance principal (en miles) | Tasa establecida | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Primer lugar de Stamford | $0 | - | - |
| 10 Union Square | $50,000 | 3.70% | 1 de abril de 2026 |
| Centro de metro | $72,078 | 3.59% | 5 de noviembre de 2029 |
| Notas senior no seguras | $225,000 | 7.20% - 7.41% | 17 de junio de 2029 - 2034 |
Equidad y acciones
Al 30 de septiembre de 2024, ESRT tenía las siguientes métricas de capital:
| Tipo de capital | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Acciones comunes de Clase A | $1,621 |
| Clase B stock común | $10 |
| Capital pagado adicional | $1,058,537 |
| Ganancias retenidas | $987,083 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 210.9 millones, lo que fue un aumento de $ 196.0 millones en el año anterior.
- Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 469.9 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: $ 318.5 millones
Política de distribución
Las distribuciones y dividendos a los titulares de capital ascendieron a $ 31.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Empire State Realty Trust continúa adaptando sus operaciones y estrategias financieras para mantener el crecimiento y la estabilidad en un entorno de mercado fluctuante.
Cómo Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) gana dinero
Flujos de ingresos
Empire State Realty Trust, Inc. genera ingresos a través de dos segmentos principales: bienes raíces y operaciones de observatorios.
Segmento inmobiliario
El segmento de bienes raíces incluye ingresos por alquiler del consultorio y los espacios minoristas, junto con tarifas de terminación de arrendamiento y tarifas de gestión de terceros.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por alquiler | $153,117 | $151,458 | 1.1% |
| Tarifas de terminación del arrendamiento | $4,771 | $0 | N / A |
| Gestión de terceros y otras tarifas | $271 | $268 | 1.1% |
| Otros ingresos y tarifas | $2,058 | $2,238 | (8.0%) |
| Ingresos totales de bienes raíces | $160,217 | $153,964 | 4.2% |
Gastos operativos
Los gastos operativos para el segmento de bienes raíces incluyen gastos operativos de propiedad, gastos generales y administrativos e impuestos inmobiliarios.
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos de propiedad | $45,954 | $42,817 | (7.3%) |
| Gastos generales y administrativos | $18,372 | $16,012 | (14.7%) |
| Impuestos inmobiliarios | $31,982 | $32,014 | 0.1% |
| Gastos operativos totales | $144,500 | $139,767 | (3.3%) |
Ingreso operativo
El ingreso operativo total del segmento inmobiliario para el tercer trimestre de 2024 fue de $ 15,717, en comparación con $ 14,197 en el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un aumento del 10.7%.
Segmento de observatorio
El segmento del observatorio genera principalmente ingresos desde las admisiones a los observatorios del Empire State Building.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos del observatorio | $39,382 | $37,562 | 4.8% |
Estadística de visitantes
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el Observatorio organizó 1,860,000 visitantes, en comparación con 1,852,000 visitantes durante el mismo período en 2023, un aumento de 0.4%.
Lngresos netos
El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 36,273, por debajo de $ 39,933 en 2023, lo que refleja una disminución del 9,2%.
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, ESRT tenía una deuda total de $ 2,295,624,000, con varias tasas de interés y fechas de vencimiento.
| Tipo de deuda | Balance principal (en miles) | Tasa establecida | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Deuda hipotecaria de tasa fija | $0 | N / A | N / A |
| Notas senior no seguras | $225,000 | 4.04% | Marzo de 2029 |
| Préstamo a plazo no garantizado | $95,000 | N / A | N / A |
Flujo de fondos
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 210,860,000, en comparación con $ 196,048,000 para el mismo período en 2023.
Política de distribución
ESRT tiene la intención de distribuir sus ingresos imponibles netos a los titulares de seguridad para satisfacer los requisitos de distribución de REIT, con distribuciones ascendiendo a $ 31.8 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Empire State Realty Trust, Inc. (ESRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.