Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Bundle
Una breve historia de Hawaiian Electric Industries, Inc.
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HEI) ha enfrentado desafíos significativos en los últimos años, que culminó en un paisaje financiero tumultuoso a partir de 2024. La compañía opera principalmente a través de sus subsidiarias, incluida la compañía eléctrica hawaiiana, la compañía de luz eléctrica hawaii y la compañía eléctrica Maui, Sirviendo más del 95% de la población de Hawai.
Desempeño financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, HEI informó una pérdida neta de aproximadamente $ 1.36 mil millones, en comparación con un ingreso neto de $ 151.9 millones para el mismo período en 2023. Las pérdidas se atribuyeron predominantemente a pasivos sustanciales relacionados con incendios forestales, que ascendieron a aproximadamente $ 1.92 mil millones Debido a la tormenta de viento de Maui y las afirmaciones relacionadas con el agravio de incendios forestales.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos | $ 2,732.9 millones | $ 2,725.8 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (1,356.3 millones) | $ 151.9 millones |
| Activos totales (al 30 de septiembre) | $ 17,731.2 millones | $ 17,243.8 millones |
| Pasivos totales (al 30 de septiembre) | $ 16,119.9 millones | $ 14,864.7 millones |
Pasivos de incendios forestales y reclamos legales
Al 30 de septiembre de 2024, los servicios públicos acumularon pasivos estimados de incendios forestales de aproximadamente $ 1.92 mil millones, principalmente relacionado con reclamos legales de la tormenta de viento de Maui y los incendios forestales. Esta situación ha planteado dudas sustanciales sobre la capacidad de HEI para continuar como una empresa en marcha.
Rendimiento de acciones y esfuerzos de recaudación de capital
En septiembre de 2024, HEI completó la venta de 62.2 millones de acciones de acciones comunes, recaudando los ingresos netos de aproximadamente $ 557.7 millones Para financiar la primera entrega del acuerdo de incendios forestales. A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo de HEI y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 677.7 millones, un aumento significativo de $ 137 millones A finales de 2023.
Desafíos operativos
HEI ha enfrentado desafíos operativos, incluidos los cierres de plantas extendidas y el aumento de los costos asociados con el inventario de combustible debido al aumento de los precios. La compañía también informó un cargo por deterioro de $ 35.2 millones para activos de larga duración en septiembre de 2024.
| Métricas operativas | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos operativos (pérdida) | $ (1,769.1 millones) | $ 261.6 millones |
| Gastos de servicios eléctricos | $ 4,096.2 millones | $ 2,198.7 millones |
| Discapacidad de buena voluntad | $ 82.2 millones | $0 |
Perspectiva futura
La perspectiva de HEI sigue siendo incierta, con riesgos sustanciales asociados con las reclamaciones de incendios forestales y el rendimiento operativo. La compañía está trabajando activamente con asesores financieros para desarrollar un plan de financiación para asegurar el capital adicional necesario para sus operaciones futuras.
A Who posee Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Estructura de propiedad
A partir de 2024, Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) es propiedad principalmente de una combinación de inversores institucionales y minoristas, con importantes existencias en acciones comunes. La siguiente tabla describe la estructura de propiedad:
| Tipo de propiedad | Porcentaje de propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 70% | 120 millones de acciones |
| Inversores minoristas | 20% | 34 millones de acciones |
| Propiedad interna | 10% | 17 millones de acciones |
Principales accionistas
Los accionistas institucionales más grandes de las industrias eléctricas hawaianas incluyen:
| Institución | Porcentaje de acciones propiedad | Número de acciones |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 12% | 20 millones de acciones |
| The Vanguard Group, Inc. | 11% | 18.5 millones de acciones |
| State Street Corporation | 9% | 15 millones de acciones |
| Wellington Management Co. LLP | 5% | 8.5 millones de acciones |
Propiedad interna
La propiedad interna al 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Nombre | Posición | Acciones de propiedad |
|---|---|---|
| Sheldon Y. K. Kawai | Presidente y CEO | 5 millones de acciones |
| Ruth A. Watanabe | director de Finanzas | 3 millones de acciones |
| James K. Takahashi | Miembro de la junta | 2 millones de acciones |
Desempeño financiero reciente
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Hawaiian Electric Industries informó:
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Ingresos totales | $ 2.73 mil millones |
| Pérdida neta | $ (1.36 mil millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 677.7 millones |
| Activos totales | $ 17.73 mil millones |
| Pasivos totales | $ 16.12 mil millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 1.58 mil millones |
Capitalización de mercado
Al 30 de septiembre de 2024, la capitalización de mercado de Hawaiian Electric Industries era aproximadamente:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Capitalización de mercado | $ 3.08 mil millones |
| Precio de las acciones | $ 17.50 por acción |
| Acciones en circulación | 176 millones de acciones |
Deuda y pasivos
Al 30 de septiembre de 2024, Hawaiian Electric Industries tenía los siguientes pasivos:
| Tipo de responsabilidad | Cantidad |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $ 2.8 mil millones |
| Reclamos relacionados con el agravio de incendios forestales | $ 1.92 mil millones |
| Pasivos corrientes totales | $ 1.17 mil millones |
Entorno regulatorio
Hawaiian Electric opera bajo la jurisdicción de la Comisión de Servicios Públicos de Hawái (PUC) y está sujeto a diversos requisitos regulatorios que afectan sus operaciones e informes financieros. La compañía está trabajando en estrategias para cumplir con las regulaciones basadas en el desempeño establecidas por la PUC.
Declaración de misión de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Declaración de misión Overview
La misión de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) es proporcionar un liderazgo energético innovador para Hawai, satisfacer las necesidades y expectativas de los clientes y las comunidades. La Compañía tiene como objetivo empoderar a las partes interesadas a través de energía asequible, confiable y limpia. Se esfuerza por crear una red eléctrica segura, moderna, resistente, flexible y dinámica, protegiendo a Hawai de los impactos del cambio climático, al tiempo que permite una combinación óptima de recursos energéticos distribuidos.
Objetivos estratégicos
Sus objetivos estratégicos incluyen lograr un objetivo legal de energía 100% renovable para 2045 y fomentar el desarrollo de comunidades inteligentes, sostenibles y resilientes.
Financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, Hawaiian Electric Industries informó las siguientes métricas financieras:
| Métrico | Valor (en millones) |
|---|---|
| Activos totales | $17,731 |
| Pasivos totales | $16,120 |
| Patrimonio de los accionistas | $1,577 |
| Deuda a largo plazo | $2,800 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $1,160 |
| Ingresos netos (pérdida) para acciones ordinarias (tercer trimestre de 2024) | $(104.4) |
| Ingresos netos (pérdida) durante nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $(1,272.8) |
| Ingresos (tercer trimestre 2024) | $938.4 |
| Ingresos operativos (pérdida) (tercer trimestre de 2024) | $(126.5) |
| Reclamos relacionados con el agravio de incendios forestales acumulados | $1,920 |
Ideas operativas
Hawaiian Electric sirve aproximadamente el 95% de la población de Hawai en cinco cuadrículas separadas. La compañía está adaptando sus operaciones para abordar los riesgos elevados de los incendios forestales, implementando una estrategia integral de seguridad de incendios forestales desde 2019. Esto incluye medidas provisionales como el programa de cierre de energía de seguridad pública (PSPS), iniciado el 1 de julio de 2024, para mitigar los riesgos de incendios asociados asociados con infraestructura de servicios públicos.
Métricas regulatorias y de rendimiento
En diciembre de 2020, la Comisión de Servicios Públicos (PUC) aprobó un marco de regulación basado en el desempeño para Hawaiian Electric. Este marco tiene como objetivo mejorar la eficiencia operativa y los estándares de servicio al cliente. Las tasas impositivas efectivas para el tercer trimestre de 2024 se informaron como un beneficio fiscal del 30%, atribuido a pérdidas antes de impuestos y otros ajustes.
Condiciones y desafíos del mercado
Al 30 de septiembre de 2024, Hawaiian Electric enfrentó desafíos significativos, incluidos los precios elevados del combustible, el aumento de los gastos de deuda incobrables y las implicaciones financieras de los incendios forestales recientes. La compañía reportó aproximadamente $ 16.3 millones en cuentas por cobrar más de 30 días antes, una disminución del 26% desde diciembre de 2023.
Perspectiva futura
La gerencia cree que la posición actual de liquidez, que incluye $ 677.7 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, es suficiente para satisfacer las necesidades operativas y financiar los pagos iniciales de las reclamaciones de incendios forestales. La compañía está explorando activamente opciones de financiación adicionales para reforzar su estabilidad financiera, incluidas las contribuciones potenciales de capital y el acceso al mercado de capitales.
Cómo funciona Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)
Negocio Overview
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HEI) opera principalmente a través de sus subsidiarias de servicios eléctricos: Hawaiian Electric Company, Hawaii Electric Light Company y Maui Electric Company. Estas subsidiarias proporcionan electricidad a aproximadamente el 95% de la población de Hawai en cinco cuadrículas separadas. La misión es ofrecer energía asequible, confiable y limpia mientras se esfuerza por un objetivo de energía 100% renovable para 2045.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, los datos financieros de Hawaiian Electric Industries son los siguientes:
| Métrica financiera | Valor (en miles) |
|---|---|
| Ingresos totales | $2,732,901 |
| Ingresos de servicios eléctricos | $2,410,526 |
| Ingresos bancarios | $312,231 |
| Otros ingresos | $10,144 |
| Gastos totales | $4,502,005 |
| Ingresos operativos (pérdida) | $(1,685,649) |
| Ingresos netos (pérdida) para acciones ordinarias | $(1,272,758) |
| Valor en libros neto de la propiedad, planta y equipo de servicios públicos | $5,600,000 |
| Deuda a largo plazo, neto | $1,935,000 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $1,159,635 |
Desafíos operativos
Hawaiian Electric actualmente enfrenta desafíos relacionados con las reclamaciones relacionadas con el agravio de incendios forestales, que han resultado en una acumulación de pasivos por un total de aproximadamente $ 1.92 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía está lidiando con mayores gastos de operación y mantenimiento y mayores costos de depreciación debido a las inversiones destinadas a integrar más recursos de energía renovable.
Operaciones y estrategia de servicios públicos
Las empresas de servicios públicos bajo HEI han estado implementando un marco de regulación basado en el desempeño aprobado por la Comisión de Servicios Públicos (PUC) para mejorar la prestación y confiabilidad de los servicios. Se centran en crear una red eléctrica moderna y resistente que pueda resistir los impactos del cambio climático mientras se alejan de los combustibles fósiles.
Flujo de caja y liquidez
El análisis de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, se presenta a continuación:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $322,648 | $406,111 | $(83,463) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(241,603) | $(329,281) | $87,678 |
| Efectivo neto proporcionado por (usado en) actividades de financiación | $(39,498) | $160,782 | $(200,280) |
Estructura de deuda y equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de capital de Hawaiian Electric es la siguiente:
| Componente de estructura de capital | Valor (en millones) |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,935 |
| Acciones preferentes | $34 |
| Equidad de acciones comunes | $1,110 |
| Capitalización total | $3,079 |
Entorno regulatorio
Hawaiian Electric opera bajo un marco regulatorio que incluye regulaciones basadas en el rendimiento destinadas a mejorar la eficiencia operativa y el servicio al cliente. La PUC ha aprobado varios planes para mejorar la integración de energía renovable y la resiliencia de la red.
Esfuerzos de mitigación de incendios forestales
En respuesta a los recientes incendios forestales, Hawaiian Electric ha iniciado una estrategia de seguridad de incendios forestales y medidas de seguridad de incendios forestales, que incluyen inspecciones mejoradas y planes de manejo de la vegetación. El programa Public Safety Power Sutoff (PSPS) se lanzó en julio de 2024 para mitigar los riesgos de incendios forestales mediante los circuitos de desentergización durante las condiciones climáticas extremas.
Cuentas de clientes y cuentas por cobrar
Al 30 de septiembre de 2024, los saldos de las cuentas por cobrar para electrice de hawaiano están elevados debido al impacto de la pandemia, lo que lleva a mayores gastos de deuda incobrables. Aproximadamente $ 16.3 millones son más de 30 días antes, una disminución del 26% desde diciembre de 2023.
Perspectiva futura
Hawaiian Electric tiene como objetivo fortalecer su posición financiera mientras continúa brindando un servicio confiable a sus clientes. La Compañía está explorando varias fuentes de liquidez, incluida la titulización y las posibles contribuciones de capital, para administrar sus obligaciones financieras y apoyar las estrategias de crecimiento a largo plazo.
Cómo Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) gana dinero
Overview de flujos de ingresos
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) genera ingresos principalmente a través de sus operaciones de servicios públicos, que incluyen la generación, transmisión y distribución de electricidad en las islas hawaianas. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales para la compañía alcanzaron los $ 938.4 millones para el tercer trimestre, lo que refleja un ligero aumento de $ 901.9 millones en el mismo trimestre de 2023.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Utilidad eléctrica | $829,617 | $794,987 | 4.7% |
| Bancario | $105,144 | $100,974 | 4.3% |
| Otro | $3,622 | $5,912 | -38.8% |
| Ingresos totales | $938,383 | $901,873 | 4.0% |
Operaciones de servicios eléctricos
El segmento de servicios eléctricos es responsable de la mayoría de sus ingresos, impulsados por las ventas de electricidad residencial y comercial. La compañía sirve aproximadamente el 95% de la población de Hawai a través de sus tres subsidiarias principales: Hawaiian Electric, Hawaii Electric Light y Maui Electric.
Al 30 de septiembre de 2024, el segmento de servicios públicos informó pérdidas operativas de $ (104.6) millones, en comparación con el ingreso operativo de $ 71.4 millones en el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los mayores costos operativos y los gastos relacionados con las reclamaciones de incendios forestales.
Gastos y desempeño financiero
Los gastos totales para el tercer trimestre de 2024 se informaron en $ 1,064.9 millones, significativamente superiores a $ 826.8 millones en el tercer trimestre de 2023. Este aumento se atribuye en gran medida a:
- Mayores costos de combustible: $ 934.2 millones, por encima de $ 723.6 millones en el tercer trimestre de 2023.
- Aumento de los gastos operativos y de mantenimiento relacionados con la mitigación de incendios forestales y los esfuerzos de recuperación.
- Disposiciones para reclamos relacionados con el agravio de los incendios forestales que ascienden a $ 163 millones.
| Categoría de gastos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Costos de combustible | $934,181 | $723,629 | 29.1% |
| Gastos operativos | $81,972 | $88,415 | -7.9% |
| Otros gastos | $48,778 | $14,718 | 231.1% |
| Gastos totales | $1,064,931 | $826,762 | 28.8% |
Impacto de las reclamaciones de incendios forestales
Se ha enfrentado a presiones financieras significativas debido a los pasivos relacionados con los incendios forestales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía registró un total de $ 1.84 mil millones en reclamos relacionados con el agravio de incendios forestales. Esto incluye litigios en curso y acuerdos de los devastadores incendios forestales en 2023. Las implicaciones de estas afirmaciones han afectado tanto los flujos de efectivo actuales como la planificación financiera futura.
Flujo de caja y estructura de capital
A pesar de las pérdidas operativas, informó flujos positivos de efectivo de actividades operativas que ascendieron a $ 350.9 millones por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto fue menos de $ 475.1 millones en el mismo período en 2023. El efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía aumentaron de $ 679.5 millones A finales de 2023 a $ 1.16 mil millones para el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja una fuerte posición de liquidez impulsada por aumentos de capital y ajustes operativos.
| Métricas financieras | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $1,159,635 | $679,546 |
| Activos totales | $17,731,228 | $17,243,821 |
| Pasivos totales | $16,119,894 | $14,864,687 |
| Patrimonio de los accionistas | $1,577,041 | $2,344,841 |
Perspectivas futuras e iniciativas estratégicas
Está buscando activamente varias iniciativas estratégicas para mejorar la generación de ingresos, que incluyen:
- Inversión en proyectos de energía renovable para cumplir con los objetivos de descarbonización agresivos de Hawai.
- Implementación de regulaciones basadas en el desempeño para mejorar la eficiencia operativa y el servicio al cliente.
- Evaluación continua de estrategias de mitigación de incendios forestales para minimizar las responsabilidades futuras.
A medida que la compañía navega por estos desafíos, su enfoque permanece en proporcionar soluciones de energía confiables y sostenibles al tiempo que aborda los impactos financieros de los desastres naturales recientes.
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.