Propiedades de crecimiento de Seritage (SRG): Canvas de modelo de negocio

En el panorama dinámico de los bienes raíces, la comprensión del modelo de negocio de las propiedades de crecimiento de la servidumbre (SRG) revela una narración de oportunidades y estrategia. Esta empresa innovadora, impulsada por una visión para la revitalización, se involucra en asociaciones estratégicas y emplea un diverso mezcla de inquilinos Para crear robusto Propuestas de valor. Con un énfasis en las ubicaciones principales y las relaciones a largo plazo, el enfoque integral de SRG para la gestión y el desarrollo de la propiedad lo distingue. Sumergirse más profundamente en los elementos de su Lienzo de modelo de negocio Para descubrir cómo cada componente interviene para fomentar el crecimiento y la rentabilidad.

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Empresas conjuntas con desarrolladores inmobiliarios

Las propiedades de crecimiento de la servidumbre se involucran en empresa conjunta con varios desarrolladores inmobiliarios para mejorar su cartera de propiedades y capacidades de desarrollo. Las colaboraciones notables incluyen:

• Empresas conjuntas con empresas como Empresas relacionadas, que se especializa en desarrollos de uso mixto.
• Asociación con Brookfield Asset Management, permitiendo el acceso a un capital y experiencia significativos.

En 2022, Seritage informó haber invertido aproximadamente $ 73 millones En varias empresas conjuntas destinadas a revitalizar las ubicaciones minoristas cerradas en desarrollos multifamiliares y de uso mixto. Esta dirección estratégica representaba una continuación del cambio de la compañía del comercio minorista tradicional.

Asociaciones con marcas minoristas y de entretenimiento

Las asociaciones estratégicas con marcas minoristas y entretenimiento clave son cruciales para el modelo de negocio de Seritage. La compañía se enfoca en atraer inquilinos de alta calidad que se alinean con las tendencias actuales del mercado:

• Arrendamientos con marcas establecidas como Walmart, Teatros AMC, y Marshalls, contribuyendo a un flujo de ingresos diverso.
• Colaboraciones recientes con Shake Shack y Homenaje Muestre el énfasis en el comercio minorista experimental que se alinee con las preferencias del consumidor.

Los ingresos generales de alquiler de tales asociaciones se informaron en torno a $ 190 millones en 2022, representando un aumento en comparación con años anteriores. La cartera tiene como objetivo incluir una combinación de opciones de comidas, fitness y entretenimiento para conducir el tráfico peatonal.

Instituciones y prestamistas financieros

Asegurar el financiamiento a través de asociaciones con instituciones financieras es parte integral de la estrategia de crecimiento de Seritage. Las relaciones clave incluyen:

• Banco de América y JP Morgan Chase, proporcionando acceso a facilidades de crédito que respalden proyectos en curso.
• Acuerdos de financiamiento estratégico que se agregan a una carga de deuda de aproximadamente $ 500 millones, que respalda las adquisiciones de propiedades y las restauraciones.

En 2023, Seritage informó una relación deuda / capital de 0.85, indicando una estrategia de apalancamiento equilibrada que respalda el crecimiento sostenible al tiempo que mitiga el riesgo financiero. Esto permite a la compañía ejecutar planes sin depender demasiado de la financiación de capital.

Tipo de asociación	Socios clave	Monto de inversión/financiamiento	Beneficios esperados
Empresa conjunta	Empresas relacionadas, Brookfield Asset Management	$ 73 millones	Mejora de la cartera de propiedades, experiencia en desarrollo
Asociaciones minoristas	Walmart, teatros AMC, Shake Shack	$ 190 millones (ingresos de alquiler de 2022)	Diversos flujos de ingresos, generación de tráfico peatonal
Instituciones financieras	Bank of America, JP Morgan Chase	$ 500 millones (carga de deuda)	Financiamiento de proyectos, apoyo sostenible de crecimiento

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: actividades clave

Adquisición de propiedades y reurbanización

Seritage Growth Properties participa activamente en la adquisición de propiedades que están estratégicamente ubicadas y tienen potencial para una reurbanización significativa. Al final de 2022, Seritage poseía 166 propiedades que comprendían aproximadamente 14.0 millones de pies cuadrados, con un enfoque en la transformación de espacios minoristas subutilizados en desarrollos vibrantes de uso mixto.

En 2022, la compañía informó un gasto total de $ 107 millones en gastos de capital relacionados con la reurbanización. Esto incluyó la ejecución de varios planes para mejoras del sitio y actualizaciones de infraestructura para mejorar el valor de la propiedad.

Tipo de propiedad	Número de propiedades	Hoques cuadrados (millones de pies cuadrados)	Inversión ($ millones)
Minorista	120	10.0	80
De uso mixto	31	3.0	20
Oficina	15	1.0	7

Gestión de arrendamiento y propiedad

El arrendamiento es una actividad primaria de Seritage, con el objetivo de maximizar los ingresos por alquiler al tiempo que garantiza la satisfacción del inquilino. En 2022, los arrendamientos firmados de Seritage que cubren aproximadamente 1,4 millones de pies cuadrados, con un plazo promedio de arrendamiento de 10 años. La compañía mantuvo una tasa de ocupación de cartera del 90% en todas las propiedades, que está por encima del promedio de la industria.

Seritage se enfoca en aprovechar las asociaciones con varios inquilinos, incluidos minoristas nacionales y marcas experimentales. Por ejemplo, algunos de sus inquilinos notables incluyen:

• Árbol de dólar
• Marina vieja
• Centro de guitarra
• En casa

En términos de ingresos, en el cuarto trimestre de 2022, el arrendamiento de ingresos para Seritage ascendió a $ 38 millones, mostrando la efectividad de su estrategia de arrendamiento.

Tipo de inquilino	Número de arrendamientos	Porcentaje de ingresos totales	Término de arrendamiento promedio (años)
Minoristas nacionales	45	70%	10
Restaurantes	15	15%	8
Salud y estado físico	10	10%	5

Investigación y análisis de mercado

Realizar una investigación y un análisis exhaustivos de mercado es fundamental para la estrategia de Seritage. La compañía utiliza análisis de datos para evaluar las tendencias del mercado, la demografía y las preferencias del consumidor. En 2022, Seritage asignó aproximadamente $ 5 millones para iniciativas de investigación de mercado para identificar ubicaciones óptimas para nuevos arrendamientos y oportunidades de reurbanización.

Este análisis ayuda a determinar el mayor y mejor uso para cada propiedad. Hallazgos recientes indicaron que las áreas urbanas estaban experimentando un resurgimiento, impulsando un aumento del 15% anual en la demanda de desarrollos de uso mixto.

Además, la compañía rastrea métricas como:

• Tráfico peatonal
• Cambios demográficos
• Tendencias del mercado de alquiler
• Análisis de la competencia

En 2022, los datos recopilados indicaron un aumento del 20% en el tráfico peatonal en propiedades remodeladas en comparación con los espacios minoristas tradicionales.

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: recursos clave

Cartera de bienes raíces

La cartera de bienes raíces de las propiedades de crecimiento de servitage consiste principalmente en 235 propiedades minoristas cubriendo aproximadamente 33 millones de pies cuadrados en todo Estados Unidos. A partir de 30 de junio de 2023, el valor de la cartera se estimó en aproximadamente $ 2.9 mil millones. Las propiedades están en gran medida vinculadas a las antiguas ubicaciones de Sears y Kmart, con un enfoque en las oportunidades de reurbanización.

Tipo de propiedad	Número de propiedades	Total de pies cuadrados (en millones)	Valor estimado ($ mil millones)
Propiedades minoristas	235	33	2.9

Equipo de gestión experimentado

El equipo de gestión de Seritage está compuesto por profesionales experimentados con una experiencia significativa en desarrollo inmobiliario, finanzas y gestión de activos. El equipo incluye presidente y CEO Andrea Olshan, que tiene más 20 años en el sector inmobiliario. El liderazgo es responsable de ejecutar la estrategia de la Compañía de transformar sus activos en desarrollos de uso mixto y optimizar el potencial de ingresos de alquiler.

Los antecedentes del equipo de gestión incluyen:

• Desarrollo inmobiliario: Amplio conocimiento en la reurbanización de la propiedad y la creación de valor.
• Experiencia financiera: Competente en la gestión de la estructura de capital y las estrategias de inversión.
• Gestión de activos: Disacial para maximizar la eficiencia operativa de la cartera de propiedades.

Capital financiero

A partir de 30 de septiembre de 2023, Seritage Growth Properties informó activos totales de aproximadamente $ 2.9 mil millones y deuda total de alrededor $ 1.1 mil millones, lo que resulta en una relación deuda / capital de 1.19. La compañía tenía aproximadamente $ 200 millones en liquidez disponible del efectivo y compromiso no controlado bajo su línea de crédito renovable.

Métrica financiera	Monto ($ mil millones)
Activos totales	2.9
Deuda total	1.1
Relación deuda / capital	1.19
Liquidez disponible	0.2

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Propiedades comerciales revitalizadas

Las propiedades de crecimiento de Seritage se centran en transformar los espacios minoristas de bajo rendimiento en propiedades comerciales vibrantes. A partir del tercer trimestre de 2023, los pies cuadrados totales de propiedades bajo gestión se encuentran aproximadamente 13.5 millones de pies cuadrados. La Compañía tiene como objetivo desbloquear el valor a través de las iniciativas de reurbanización, ejemplificadas por sus proyectos en curso que requieren un estimado $ 500 millones en capital de reurbanización. Este enfoque ha resultado en un aumento sustancial en las valoraciones de la propiedad durante el año pasado, con un aumento reportado de Over 30% en alquileres promedio posteriores a la red.

Diversa mezcla de inquilinos

La estrategia de SRG incluye curar una base de inquilinos diversas que abarca una variedad de sectores como el comercio minorista, la comida y el entretenimiento. La cartera actual incluye más 300 inquilinos en varias categorías, que incluyen tiendas de comestibles, centros de fitness y minoristas especializados. A finales de 2022, se informó la tasa de ocupación del inquilino de la compañía en 94%. Esta mezcla diversa no solo mitiga el riesgo, sino que también atrae a un amplio grupo demográfico del cliente.

Categoría de inquilino	Número de inquilinos	Porcentaje de inquilinos totales
Minorista	150	50%
Comida	70	23%
Entretenimiento	30	10%
Servicio	50	17%

Ubicaciones principales

Las propiedades de crecimiento de Seritage enfatiza la adquisición y el desarrollo de propiedades en ubicaciones principales. La cartera incluye activos situados en las principales áreas metropolitanas, que capturan puntos de caza de alto pie como Los Ángeles, Chicago y la ciudad de Nueva York. Las propiedades en estas áreas han visto un aumento promedio en el tráfico peatonal por 25% siguiendo las renovaciones. Con un enfoque en la reurbanización urbana, muchas propiedades se encuentran muy cerca del transporte público y los vecindarios residenciales, mejorando su atractivo. Los detalles sobre la distribución geográfica de las propiedades, a partir del último informe, incluyen:

Ciudad	Número de propiedades	Hoques cuadrados promedio
Ciudad de Nueva York	12	1,200,000
Los Ángeles	10	950,000
Chicago	8	850,000
Otras ciudades	15	700,000

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Contratos de arrendamiento a largo plazo

Las propiedades de crecimiento de seritage se centran en establecer Contratos de arrendamiento a largo plazo con inquilinos para garantizar un ingreso constante y estabilidad. A partir del tercer trimestre de 2023, aproximadamente 90% de sus arrendamientos tener términos restantes de 5 años o más. El término de arrendamiento promedio restante se encuentra en 8.7 años, que proporciona un flujo de ingresos confiable.

En términos de datos financieros, el Alquiler anual promedio por pie cuadrado para las propiedades arrendadas es alrededor $16, reflejando las asociaciones estratégicas cultivadas con inquilinos en sectores como el comercio minorista, el entretenimiento y la comida.

La cartera de arrendamiento consiste en 170 propiedades que contribuyen a una tasa de ocupación general de 90%, demostrando la efectividad de su estrategia de relación con el cliente.

Servicios de soporte de inquilinos

Seritage Growth Properties proporciona extensas Servicios de soporte de inquilinos Para mejorar la satisfacción y la retención del inquilino. Estos servicios incluyen:

• Asistencia de gestión de la propiedad
• Soporte de marketing para inquilinos
• Mantenimiento y actualizaciones de propiedades regulares
• Facilitación de eventos de redes de inquilinos

La compañía ha asignado aproximadamente $ 5 millones anuales a los servicios de apoyo de los inquilinos, con el objetivo de mejorar la experiencia del inquilino y fomentar relaciones a largo plazo. Las encuestas realizadas entre los inquilinos indican un Tasa de satisfacción del 75% Con respecto a los servicios de soporte proporcionados.

Comunicación y actualizaciones regulares

La comunicación regular con los inquilinos es una piedra angular del enfoque de relación con el cliente de Seritage. La compañía utiliza varios canales, incluidos:

• Boletines por correo electrónico
• Revisiones comerciales trimestrales
• Foros anuales de inquilinos

Seritage Growth Properties mantiene un compromiso con la transparencia a través de estos esfuerzos de compromiso. Los resultados de la encuesta de satisfacción del inquilino muestran un 60% aumenta la probabilidad de renovación entre los inquilinos que participan activamente en estas iniciativas de comunicación.

Además, la compañía ha invertido sobre $ 1 millón en plataformas digitales para optimizar la comunicación, permitiendo actualizaciones y alertas más inmediatas sobre la administración de propiedades y las tendencias relevantes del mercado.

Métrico de arrendamiento	Cantidad
Término promedio de arrendamiento restante	8.7 años
Alquiler anual promedio por pie cuadrado	$16
Tasa de ocupación	90%
Presupuesto anual para servicios de apoyo para inquilinos	$ 5 millones
Tasa de satisfacción del inquilino	75%
Mayor probabilidad de renovación a través de la comunicación activa	60%
Inversión en plataformas de comunicación digital	$ 1 millón

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: canales

Equipos de arrendamiento directo

Seritage Growth Properties emplea un equipo dedicado centrado en los esfuerzos de arrendamiento directo. Estos equipos de arrendamiento son responsables de mantener relaciones con posibles inquilinos, negociar términos de arrendamiento y garantizar tasas de ocupación óptimas en toda la cartera. A partir del tercer trimestre de 2023, Seritage informó una tasa de ocupación de cartera de aproximadamente 80%.

Corredores de bienes raíces

Además de sus esfuerzos de arrendamiento interno, las propiedades de crecimiento de servitage colabora con varios corredores de bienes raíces para expandir su alcance y facilitar el arrendamiento de propiedades. La utilización de corredores permite a Seritage aprovechar un mercado más amplio y acceder a inquilinos potenciales que pueden no ser parte de su alcance directo. En 2022, las comisiones pagadas a las empresas de corretaje representaban 5% de los gastos de arrendamiento totales de la compañía, que ascendieron a aproximadamente $ 1.2 millones.

Listados de propiedades en línea

Seritage aprovecha las plataformas de listado de propiedades en línea para mejorar la visibilidad y atraer a los posibles inquilinos. Estas plataformas incluyen sitios web de bienes raíces comerciales populares y servicios de listado de propiedades especializados. A partir de 2023, las propiedades de Seritage ganaron 4.500 vistas por mes en varios listados en línea. Los esfuerzos de marketing digital son críticos, con alrededor £300,000 asignado anualmente para publicidad en línea y promoción de propiedades.

Tipo de canal	Estadística clave
Equipos de arrendamiento directo	Tasa de ocupación: 80%
Corredores de bienes raíces	Comisiones pagadas: $ 1.2 millones; Porcentaje de gastos de arrendamiento: 5%
Listados de propiedades en línea	Vistas mensuales: 4.500; Presupuesto de marketing anual: $ 300,000

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Negocios minoristas

Las propiedades de crecimiento de Seritage se dirigen principalmente a las empresas minoristas, particularmente aquellas que buscan espacios estratégicamente ubicados estratégicamente en los Estados Unidos. A junio de 2023, Seritage poseía 165 propiedades con aproximadamente 25 millones de pies cuadrados de espacio. Este segmento minorista representa una parte significativa de sus ingresos por alquiler, principalmente impulsado por el arrendamiento a las marcas minoristas nacionales y locales. La renta base promedio para los inquilinos minoristas varía significativamente en función de la ubicación, la fuerza del inquilino y las condiciones del mercado.

Categoría de inquilino minorista	Número de arrendamientos	Alquiler anual aproximado ($ millones)
Ropa y ropa	40	20
Artículos para el hogar	30	15
Electrónica	20	10
Comida y bebida	25	12
Otros	50	30

Lugares de entretenimiento

Otro segmento crítico para Seritage son los lugares de entretenimiento. Esto incluye teatros, arcadas y otras instalaciones recreativas. La estrategia de Seritage implica reposicionar antiguos espacios minoristas para acomodar estas opciones de entretenimiento, aprovechando la tendencia creciente para el comercio minorista experimental. El enfoque en el entretenimiento aborda la creciente demanda de los consumidores de espacios de uso múltiple que combinan compras con actividades de ocio.

Tipo de lugar de entretenimiento	Número de propiedades	Alquiler anual aproximado ($ millones)
Cines	15	10
Arcadas	10	5
Experiencias interactivas	5	3

Inquilinos de la oficina

Seritage también atiende a los inquilinos de oficina, diversificando su mezcla de inquilinos y reduciendo la dependencia del comercio minorista. El segmento de la oficina comprende diversas industrias, incluidas la tecnología, las finanzas y los servicios profesionales. El plazo de arrendamiento promedio para los inquilinos de la oficina en Seritage Properties promedia alrededor de 7-10 años, lo que proporciona estabilidad a su flujo de ingresos. A mediados de 2023, los espacios de oficina representaron aproximadamente el 20% de la cartera general.

Sector de oficinas	Número de arrendamientos	Alquiler anual aproximado ($ millones)
Tecnología	10	7
Finanzas	5	4
Servicios profesionales	8	5

Propiedades de crecimiento de Seritage (SRG) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Costos de adquisición de propiedades

Los costos de adquisición de propiedades son componentes significativos de la estructura de costos generales de las propiedades de crecimiento de Seritage. En 2022, la Compañía informó que los costos de adquisición de la propiedad totalizaron aproximadamente $ 45 millones. Las variables que influyen en estos costos incluyen las condiciones del mercado, la deseabilidad de la ubicación y la valoración de la propiedad al momento de la compra. El costo promedio por pie cuadrado para las propiedades adquiridas fue alrededor $36.

Año	Adquisiciones de propiedad totales (en millones $)	Costo promedio por pie cuadrado ($)	Total de pies cuadrados adquiridos (en millones de pies cuadrados)
2020	30	30	1
2021	25	35	0.71
2022	45	36	1.25

ESCAROS DE RELECACIÓN Y MANTENIMIENTO

Los gastos de reurbanización y mantenimiento son críticos para aumentar el valor de la propiedad y la eficiencia operativa. En 2022, Seritage informó costos de reurbanización de aproximadamente $ 100 millones, que comprende renovaciones y actualizaciones a las propiedades existentes. Los gastos de mantenimiento anual existían $ 12 millones.

Año	Costos de reurbanización (en millones $)	Costos de mantenimiento (en millones $)	Recuento total de propiedades
2020	80	10	200
2021	60	11	195
2022	100	12	190

Costos de marketing y arrendamiento

Los costos de marketing y arrendamiento son esenciales para atraer inquilinos y mantener altas tasas de ocupación. En 2022, se informaron los gastos de marketing de Seritage en $ 5 millones, impulsado por campañas publicitarias y actividades promocionales. Los costos de arrendamiento, que incluyen mejoras de inquilinos y comisiones de arrendamiento, representaron un adicional $ 8 millones.

Año	Costos de marketing (en millones $)	Costos de arrendamiento (en millones $)	Tasa de ocupación total (%)
2020	3	7	88
2021	4	6	86
2022	5	8	87

Seritage Growth Properties (SRG) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingreso de alquiler

Las propiedades de crecimiento de Seritage generan una parte significativa de sus ingresos a través de ingresos por alquiler derivados del arrendamiento de sus propiedades minoristas. A partir de 2022, SRG tenía un ingreso de alquiler anual de aproximadamente $ 57 millones. Las propiedades arrendadas bajo acuerdos a largo plazo proporcionan un flujo de efectivo consistente, crucial para mantener la estabilidad operativa.

Año fiscal	Ingresos de alquiler total	Alquiler promedio por pie cuadrado	Pies cuadrados alquilados totales
2020	$ 42 millones	$15.00	2,800,000
2021	$ 50 millones	$16.50	3,030,000
2022	$ 57 millones	$17.20	3,300,000

Venta de propiedades

La venta de propiedades ha sido un flujo de ingresos esencial para la serita, particularmente como parte de su estrategia de monetización de activos. En 2021, Seritage Growth Properties vendió varias propiedades, generando sobre $ 100 millones en ingresos, con un precio de venta promedio de aproximadamente $ 3.5 millones por ubicación.

Año de venta de propiedades	Número de propiedades vendidas	Ingresos totales de las ventas	Precio de venta promedio
2020	10	$ 32 millones	$ 3.2 millones
2021	30	$ 105 millones	$ 3.5 millones
2022	5	$ 18 millones	$ 3.6 millones

Tarifas de gestión

Además de los ingresos por alquiler y las ventas de propiedades, SRG recibe tarifas de gestión de la operación y administración de sus propiedades. Las tarifas de gestión ascendieron a $ 2.5 millones en 2022, reflejando su participación en la gestión de espacios arrendados.

Año	Ingresos de tarifas de gestión	Porcentaje de ingresos totales
2020	$ 2.0 millones	5%
2021	$ 2.2 millones	4.5%
2022	$ 2.5 millones	4.3%