Brise Equitable Holdings, Inc. (EQH) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Holdings, Inc. (EQH)

Comprendre Equitable Holdings, Inc.

Sources de revenus primaires: Les sources de revenus de Equitable Holdings, Inc. comprennent des segments tels que la retraite individuelle, la retraite de groupe, la gestion des actifs, les solutions de protection, la gestion de patrimoine et l'héritage. Le tableau suivant résume les revenus par segment des trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre: Les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 3 076 millions de dollars, reflétant une diminution de 15.1% depuis 3 624 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 5.5% à 8 816 millions de dollars par rapport à 8 358 millions de dollars pour la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le plus grand contributeur aux revenus était le segment de gestion des actifs, générant 3 230 millions de dollars, suivi de près par la retraite individuelle à 2 678 millions de dollars. La rupture illustre l'importance de ces segments dans les revenus globaux.

Changements importants dans les sources de revenus: Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus de retraite individuels ont augmenté de 25.7% d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Les revenus de retraite du groupe ont augmenté de 15.3% pendant la même période.
• La gestion des actifs a connu un 6.1% Augmentation des revenus, reflétant la croissance des actifs sous gestion.
• Les solutions de protection et les segments de gestion de la patrimoine ont également connu une croissance des revenus de 5.3% et 15.1%, respectivement.

Conclusion: L'analyse des sources de revenus d'Equitable Holdings, Inc. révèle un portefeuille diversifié avec des contributions importantes de divers segments, chacun montrant des schémas de croissance distincts. Le changement de dynamique des revenus indique un accent stratégique sur l'amélioration des performances dans les domaines clés de l'entreprise.

Une plongée profonde dans Equitable Holdings, Inc. (EQH) rentable

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute se situe à 11.5%, à partir de 31.3% dans la même période de 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est -0.5% par rapport à 40.7% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette est enregistrée à 0.7% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, une diminution significative par rapport à 31.3% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des quatre derniers trimestres, le revenu net a considérablement fluctué:

• Q1 2024: Revenu net de 1 946 millions de dollars
• Q2 2024: Revenu net de 808 millions de dollars
• Q3 2024: Revenu net de 26 millions de dollars

Cette tendance indique une trajectoire à la baisse de la rentabilité, le dernier trimestre montrant une réduction frappante du bénéfice net par rapport aux périodes précédentes.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle a montré les tendances, en particulier dans la gestion des coûts:

• Les coûts d'exploitation ont augmenté pour 3 090 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 2 149 millions de dollars en 2023.
• Les avantages des titulaires de police ont également augmenté, atteignant 2 007 millions de dollars en 2024 contre 2 107 millions de dollars en 2023.

Ces coûts d'augmentation ont contribué à la baisse des marges brutes et opérationnelles, ce qui indique une diminution de l'efficacité opérationnelle et des défis potentiels dans les stratégies de gestion des coûts à progresser.

Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 8 816 millions de dollars, par rapport à 8 358 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation marginale des revenus mais insuffisante pour compenser l'augmentation des coûts opérationnels.

Dette vs Équité: comment Equitable Holdings, Inc. (EQH) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Equitable Holdings, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale à court terme de la société était 0 million de dollars, avec une dette à court terme antérieure signalée à 254 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La dette à long terme comprenait:

La dette totale à long terme au 30 septembre 2024 était 3 831 millions de dollars, reflétant une légère diminution de 4 021 millions de dollars rapporté le 31 décembre 2023.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / fonds propres de la société se tenait à 0.43, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.5 à 0.6. Cela indique une approche conservatrice de la mise à jour par rapport à ses pairs dans le secteur des services financiers.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, la société a publié 600 millions de dollars en dette à long terme tout en remboursant 570 millions de dollars. L'activité de dette externe nette a entraîné une augmentation totale de 30 millions de dollars. La cote de crédit de la société reste stable, les principales agences la nominaient BBB, indiquant un niveau modéré de risque de crédit.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise utilise une stratégie équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux attribuables à la société étaient 8 872 millions de dollars. Le programme de rachat d'actions en cours, qui a approximativement 706 millions de dollars La capacité autorisée restant, reflète l'engagement de l'entreprise à améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.

Évaluation des liquidités de Holdings, Inc. (EQH)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 1.95, indiquant une position de liquidité saine. Le ratio rapide est signalé à 0.52, suggérant des défis potentiels pour répondre aux passifs à court terme sans compter sur l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 3,22 milliards de dollars. Cela reflète une diminution de 3,28 milliards de dollars Au 30 septembre 2023, indiquant une légère contraction dans la liquidité opérationnelle de l'entreprise au cours de l'année.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 montrent un espèces nette prévue de 1,606 milliard de dollars, par rapport à 184 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. Cette augmentation significative met en évidence une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

En termes d'activités d'investissement, l'argent utilisé était 10,319 milliards de dollars, reflétant des investissements substantiels, principalement dans les échéances fixes et les prêts hypothécaires. Les activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie nette de 1,267 milliard de dollars, tiré par les rachats d'actions et les paiements de dividendes.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les flux de trésorerie d'exploitation sains, le faible rapport rapide peut susciter des inquiétudes concernant la liquidité immédiate. Cependant, les flux de trésorerie substantiels des opérations et une augmentation nette des actifs hautement liquides à 2,426 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, suggèrent que l'entreprise peut gérer efficacement ses obligations à court terme.

Equitable Holdings, Inc. (EQH) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si Equitable Holdings, Inc. (EQH) est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios d'évaluation clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur d'entreprise- to-ebitda (ev / ebitda). Nous examinerons également les tendances des cours des actions au cours de la dernière année, les ratios de rendement et de paiement des dividendes, ainsi que le consensus des analystes sur l'évaluation de l'action.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E pour l'EQH est calculé comme suit:

• Prix ​​actuel de l'action: $41.50
• Géré par action (BPA) pour les douze mois de fin: $5.47
• Ratio P / E = cours des actions / EPS = 7.57

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est une autre métrique essentielle:

• Valeur comptable par action: $39.80
• Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 1.04

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour le rapport EV / EBITDA:

• Capitalisation boursière: 14,6 milliards de dollars
• Dette totale: 5,2 milliards de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 1,0 milliard de dollars
• EBITDA (douze derniers mois): 2,1 milliards de dollars
• Valeur d'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 18,8 milliards de dollars
• Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 8.95

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, l'EQH a montré les tendances des cours des actions suivantes:

• 12 mois de haut: $45.80
• 12 mois de bas: $28.90
• Prix ​​actuel de l'action: $41.50
• Pourcentage de variation par rapport à l'année: +12.5%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Les mesures de dividendes pour l'EQH comprennent:

• Dividende annuel par action: $0.88
• Rendement de dividende à courant: 2.12%
• Ratio de paiement: 16.1%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus entre les analystes concernant l'EQH est le suivant:

• Acheter des notes: 6
• Notes de maintien: 4
• Vendre les notes: 1
• Prix ​​cible moyen: $45.00

Risques clés face à Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Risques clés face à Equitable Holdings, Inc.

Risques internes et externes

Equitable Holdings, Inc. fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un secteur d'assurance et de services financiers hautement concurrentiel, avec des concurrents innovant constamment et offrant de nouveaux produits.
• Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations d'assurance et des exigences de fonds propres peuvent affecter la flexibilité et la rentabilité opérationnelles. Par exemple, l'Amérique équitable a une capacité de dividende ordinaire de 441 millions de dollars pour 2024.
• Conditions du marché: Les fluctuations des marchés des capitaux peuvent affecter les revenus de placement et les performances globales de l'entreprise. En 2024, le bénéfice net (perte) attribuable aux avoirs a diminué de 1,1 milliard de dollars au troisième trimestre 2023 à une perte de 134 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Les récents rapports sur les gains mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Pertes dérivées nettes: Augmenté de 1,3 milliard de dollars En raison de l'appréciation plus élevée du marché des actions au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Avantages à risque de marché: Augmenté de 896 millions de dollars principalement en raison d'une diminution des taux d'intérêt.
• Intérêt crédité aux assurés: Augmenté de 152 millions de dollars Principalement en raison de la croissance des valeurs de compte SCS dans le segment individuel de la retraite.
• Commissions et frais de distribution: Augmenté de 80 millions de dollars En raison de plus de paiements plus élevés pour la distribution des fonds communs de placement AB.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer les risques:

• Programmes de couverture et de réassurance: Conçu pour atténuer les risques économiques associés aux marchés boursiers et aux taux d'intérêt.
• Programme de rachat de partage: Autorisé un nouveau 1,3 milliard de dollars Partager le programme de rachat pour améliorer la valeur des actionnaires et gérer efficacement le capital.
• Diversification des investissements: L'entreprise a diversifié ses investissements dans diverses classes d'actifs pour minimiser l'exposition aux risques.

Perspectives de croissance futures de Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Perspectives de croissance futures de Equitable Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Equitable Holdings, Inc. est positionné pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance. Les principales personnes sont les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

• Innovations de produits: La société a été proactive dans l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans le segment des solutions de protection, qui comprend l'assurance-vie et les avantages sociaux. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les bénéfices d'exploitation dans ce segment sont passés à 154 millions de dollars depuis 23 millions de dollars l'année précédente.
• Extensions du marché: Les actifs sous gestion (AUM) ont atteint 805,9 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 725,2 milliards de dollars à la fin de 2023, représentant une augmentation de 11.1%.
• Acquisitions: L'entreprise s'est engagée dans des acquisitions stratégiques, telles que l'achat d'unités de détention AB, ce qui améliore ses capacités de service et sa portée de marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance des revenus devrait se poursuivre, tirée par l'expansion des offres de services et la présence du marché. Le revenu de placement net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a augmenté à 775 millions de dollars depuis 719 millions de dollars dans la même période en 2023.

Les revenus d'exploitation devraient croître, les estimations indiquant une augmentation potentielle de 490 millions de dollars pour l'année complète 2024, par rapport à 301 millions de dollars en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise a établi plusieurs initiatives stratégiques visant à favoriser la croissance. Il a notamment conclu des partenariats pour améliorer ses capacités de gestion des investissements. Par exemple, les distributions en espèces des filiales non assurance étaient 519 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Avantages compétitifs

Equitable Holdings profite de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:

• Portfolio de produits divers: La société propose une large gamme de produits financiers, y compris des produits de vie universel variables et indexés, qui répondent à divers besoins des consommateurs.
• Position forte du marché: Avec plus 805,9 milliards de dollars Dans AUM, Equitable Holdings commande une part importante du marché, améliorant son pouvoir de négociation avec les fournisseurs et les clients.
• Santé financière robuste: Au 30 septembre 2024, l'équité totale attribuable aux Holdings était 3 385 millions de dollars, reflétant un bilan solide.

Ces éléments améliorent collectivement le potentiel de la croissance et de la rentabilité de l'entreprise dans les années à venir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Equitable Holdings, Inc. (EQH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equitable Holdings, Inc. (EQH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Equitable Holdings, Inc. (EQH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.