Briser Eversource Energy (ES) Santé financière: aperçus clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus d'énergie (ES) Eversource

Comprendre les sources de revenus d'Eversource Energy

Au 30 septembre 2024, Eversource Energy a rapporté les revenus d'exploitation suivants par segment:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les revenus totaux d'exploitation d'Eversource Energy se sont élevés 8 929,3 millions de dollars, reflétant une diminution de 287,2 millions de dollars par rapport à 9 216,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023, ce qui a entraîné un taux de croissance d'une année à l'autre d'environ (3.1%).

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux pour les neuf premiers mois de 2024 est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus de la distribution électrique ont diminué en raison de la baisse de la demande et des ajustements réglementaires.
• Les revenus de distribution du gaz naturel ont augmenté de 39,2 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023, tirés par des revenus plus élevés des mécanismes de suivi des capitaux et une augmentation du taux de distribution de base.
• Les revenus du segment de la distribution de l'eau ont augmenté en raison des ajustements des taux à la suite d'une décision favorable de la Connecticut Public Utilities Regulatory Authority (PURA).
• Dans l'ensemble, la baisse des revenus totaux est principalement attribuée à une diminution 1 237,7 millions de dollars d'une année à l'autre.

Une plongée profonde dans la rentabilité de l'énergie (ES) Eversource

Métriques de rentabilité

Les mesures de rentabilité d'Eversource Energy donnent une vision claire de sa santé financière en 2024. Ci-dessous, nous décomposons les principaux indicateurs de rentabilité, notamment le profit brut, le bénéfice opérationnel et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf premiers mois de 2024, Eversource a signalé la performance financière suivante:

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des dernières années, Eversource a connu des fluctuations des mesures de rentabilité:

• Marge bénéficiaire brute augmenté de 19.9% en 2023 à 23.1% en 2024.
• Marge bénéficiaire opérationnelle diminué de 19.9% en 2023 à 17.0% en 2024.
• Marge bénéficiaire nette refusé de 9.2% en 2023 à 8.3% en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, les ratios de rentabilité d'Eversource peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir la rentabilité. Les informations suivantes mettent en évidence la gestion des coûts d'Eversource et les tendances de la marge brute:

• En 2024, la société a déclaré des dépenses d'exploitation de 5 680,3 millions de dollars, à partir de 6 851,7 millions de dollars en 2023.
• L'amortissement et l'amortissement ont augmenté à 1 188,1 millions de dollars en 2024 de 524,0 millions de dollars en 2023.
• Malgré l'augmentation des coûts, Eversource a réussi à maintenir une marge bénéficiaire brute relativement forte, indiquant des stratégies efficaces de gestion des coûts.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité d'Eversource reflètent ses efforts en cours pour optimiser les opérations tout en naviguant dans les complexités du secteur de l'énergie.

Dette vs Équité: comment Eversource Energy (ES) finance sa croissance

Dette vs capitaux propres: comment l'énergie Eversource finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Eversource Energy a déclaré une dette totale à long terme de 27,41 milliards de dollars, avec une partie actuelle de 139,8 millions de dollars. L'entreprise avait également 1,79 milliard de dollars dans la capacité d'emprunt disponible dans le cadre de ses programmes de papier commercial. Des emprunts à court terme ont été utilisés pour gérer les besoins en fonds de roulement, mis en évidence par les prêts intersociétés de 135 millions de dollars De Eversource Parent à sa filiale CL&P.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 se tenait à peu près 4.29, nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5. Ce ratio indique une dépendance substantielle à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui est caractéristique des sociétés de services publics qui opèrent généralement avec des exigences de capital intense.

Émissions de dettes récentes

Au cours des neuf premiers mois de 2024, Eversource a émis 4,4 milliards de dollars dans une nouvelle dette à long terme tout en remboursant 1,26 milliard de dollars. Les émissions récentes notables comprennent:

Notes de crédit

Eversource détient une cote de crédit de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, reflétant une perspective stable malgré les niveaux de dette élevés. Ces notations indiquent un risque de crédit modéré et la capacité de respecter les engagements financiers.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Pour équilibrer sa structure de capital, Eversource a activement utilisé à la fois le financement de la dette et des actions. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a publié 13,3 millions actions communes, générant le produit net de 830,2 millions de dollars. Ces fonds ont été principalement alloués à des fins générales des entreprises, complétant le capital levé par dette.

Mesures financières clés

Évaluation des liquidités d'énergie (ES) Eversource (ES)

Évaluer la liquidité d'Eversource Energy

Ratio actuel: Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 1.27, calculé à partir des actifs actuels de 1,77 milliard de dollars et les passifs actuels de 1,39 milliard de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.77, indiquant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.

Tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est 383,45 millions de dollars, reflétant une amélioration significative par rapport 24,59 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation met en évidence l'efficacité opérationnelle et la gestion des flux de trésorerie de l'entreprise.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation ont totalisé 1,52 milliard de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 1,17 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023. L'augmentation a été motivée par l'amélioration des recouvrements réglementaires et le calendrier des paiements en espèces.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 97,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 53,9 millions de dollars Au 31 décembre 2023. De plus, la capacité d'emprunt disponible dans les programmes de papier commercial atteint 1,79 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.

Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a publié 4,40 milliards de dollars dans une nouvelle dette à long terme tout en remboursant 1,26 milliard de dollars de la dette à long terme, présentant une approche proactive de la gestion de sa structure de capital.

Dans l'ensemble, la position de liquidité semble robuste, soutenue par un flux de trésorerie d'exploitation sain et des lignes de crédit disponibles importantes, l'atténuation des problèmes de liquidité potentiels à l'avenir.

L'énergie Eversource (ES) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous explorerons les mesures clés de l'évaluation, y compris les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA ) rapports. De plus, nous examinerons les tendances des cours des actions, les ratios de rendement et de paiement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratios d'évaluation

Le tableau suivant résume les principaux rapports d'évaluation fin septembre 2024:

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a démontré un engagement cohérent à renvoyer la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes:

Consensus des analystes

Les analystes ont fourni les notes de consensus suivantes:

Depuis le 30 septembre 2024, le consensus indique une perspective modérée, avec une majorité recommandant de détenir l'action tandis qu'un nombre significatif suggère d'acheter, reflétant la confiance dans sa valeur à long terme malgré les récentes fluctuations de performance.

Risques clés auxquels Eversource Energy (ES)

Risques clés face à l'énergie Eversource

Overview de risques internes et externes

Le secteur des services publics se caractérise par des risques internes et externes importants. Eversource Energy fait face à des pressions concurrentielles d'autres fournisseurs de services publics, ce qui peut avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification. Les changements réglementaires présentent également un risque, d'autant plus que les gouvernements poussent à des initiatives d'énergie renouvelable et imposent des normes environnementales plus strictes. Les conditions du marché, y compris les fluctuations des prix de l'énergie et la volatilité de la demande, compliquent encore le paysage opérationnel.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques clés:

• Au troisième trimestre de 2024, Eversource a rapporté un 118,1 millions de dollars perte, par rapport à un profit de 339,7 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.
• Pour les neuf premiers mois de 2024, le revenu net était 739,1 millions de dollars, à partir de 846,2 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2023.
• La société a subi une perte après impôt de 524 millions de dollars en 2024 à partir de la vente d'investissements à vent offshore.
• Les revenus d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 8,93 milliards de dollars, reflétant l'impact des mécanismes de suivi réglementaire et fluctuant les coûts énergétiques.

Stratégies d'atténuation

Eversource a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Augmentation des investissements en capital de 23,1 milliards de dollars à 23,7 milliards de dollars pour 2024-2028 pour améliorer la résilience des infrastructures.
• L'entreprise a un poste de liquidité robuste, avec des flux de trésorerie provenant d'activités d'exploitation s'élevant à 1,52 milliard de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.
• Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 97,9 millions de dollars, à partir de 53,9 millions de dollars à la fin de 2023.

Dans l'ensemble, Eversource continue de naviguer dans un paysage à risque complexe tout en se concentrant sur les investissements stratégiques et la conformité réglementaire pour maintenir sa santé financière.

Perspectives de croissance futures de l'énergie (ES) d'Eversource

Perspectives de croissance futures pour l'énergie Eversource

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses investissements en capital, prévu pour atteindre 23,7 milliards de dollars De 2024 à 2028, une augmentation de la 23,1 milliards de dollars. Les principaux domaines de croissance comprennent:

• Innovations de produits: Les investissements dans les sources d'énergie renouvelables, en particulier les projets éoliens offshore, devraient renforcer les sources de revenus.
• Extensions du marché: Le plan de modernisation du secteur électrique (ESMP) dans le Massachusetts est une initiative critique pour améliorer la qualité des services et l'efficacité opérationnelle.
• Acquisitions: La vente potentielle de l'activité de distribution d'eau d'aquarion est à l'étude, qui peut fournir des capitaux stratégiques pour le réinvestissement.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour 2024, l'entreprise projette des bénéfices non conformes aux PCGR dans la gamme de $4.52 à $4.60 par action. La croissance du BPA à long terme devrait être entre 5% et 7% jusqu'en 2028.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariats: Les collaborations avec Ørsted pour les projets éoliens offshore sont essentielles pour élargir la capacité des énergies renouvelables.
• Plans de modernisation: La mise en œuvre de l'ESMP est conçue pour améliorer la fiabilité des infrastructures et le service client.
• Investissement dans la technologie: L'investissement continu dans Smart Grid Technologies améliorera l'efficacité opérationnelle et l'expérience client.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise conserve plusieurs avantages concurrentiels:

• Cadre réglementaire solide: L'utilité fonctionne dans un environnement réglementaire bien défini, qui offre une stabilité et une prévisibilité.
• Portfolio de services divers: Les opérations de l'entreprise s'étendent sur l'électricité, le gaz naturel et la distribution de l'eau, fournissant une source de revenus équilibrée.
• Infrastructure établie: Un investissement important dans les infrastructures soutient la fiabilité et la satisfaction des clients, améliorant le potentiel de croissance.

Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur la modernisation, les partenariats stratégiques et un portefeuille de services diversifié le positionne bien pour une croissance future.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Eversource Energy (ES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Eversource Energy (ES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Eversource Energy (ES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.