Eversource Energy (ES) Bundle
فهم مصادر إيرادات Eversource Energy (ES).
فهم مصادر إيرادات Eversource Energy
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Eversource Energy عن إيرادات التشغيل التالية حسب القطاع:
| شريحة | الإيرادات التشغيلية (مليون دولار) |
|---|---|
| توزيع الكهرباء | $6,860.8 |
| توزيع الغاز الطبيعي | $1,516.7 |
| ناقل الحركة الكهربائي | $1,583.9 |
| توزيع المياه | $174.7 |
| آخر | $1,253.6 |
| عمليات التصفية | ($2,460.4) |
| المجموع | $8,929.3 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية لشركة Eversource Energy 8,929.3 مليون دولارمما يعكس انخفاضا قدره 287.2 مليون دولار مقارنة ب 9,216.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما أدى إلى معدل نمو سنوي يقارب (3.1%).
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي مساهمة كل قطاع من قطاعات الأعمال في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024:
| شريحة | المساهمة في الإيرادات (مليون دولار) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| توزيع الكهرباء | $6,860.8 | 76.9% |
| توزيع الغاز الطبيعي | $1,516.7 | 17.0% |
| ناقل الحركة الكهربائي | $1,583.9 | 17.7% |
| توزيع المياه | $174.7 | 2.0% |
| آخر | $1,253.6 | 14.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- انخفضت الإيرادات من توزيع الكهرباء بسبب انخفاض الطلب والتعديلات التنظيمية.
- ارتفعت إيرادات توزيع الغاز الطبيعي بنسبة 39.2 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مدفوعة بارتفاع الإيرادات من آليات تتبع رأس المال وزيادة معدل التوزيع الأساسي.
- ارتفعت إيرادات قطاع توزيع المياه بسبب تعديلات الأسعار بعد صدور حكم إيجابي من هيئة تنظيم المرافق العامة في ولاية كونيتيكت (PURA).
- وبشكل عام، يُعزى الانخفاض في إجمالي الإيرادات في المقام الأول إلى انخفاض مبيعات سوق الجملة وإيرادات النقل التي انخفضت بنسبة 1,237.7 مليون دولار سنة بعد سنة.
الغوص العميق في ربحية Eversource Energy (ES).
مقاييس الربحية
توفر مقاييس الربحية لشركة Eversource Energy رؤية واضحة لسلامتها المالية اعتبارًا من عام 2024. وفيما يلي، نقوم بتحليل مؤشرات الربحية الرئيسية بما في ذلك إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية، إلى جانب الاتجاهات بمرور الوقت والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، أبلغت Eversource عن الأداء المالي التالي:
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| إجمالي الربح | 2,060.9 مليون دولار | 1,840.8 مليون دولار |
| الربح التشغيلي | 1,517.6 مليون دولار | 1,840.8 مليون دولار |
| صافي الربح | 739.1 مليون دولار | 846.2 مليون دولار |
| هامش الربح الإجمالي | 23.1% | 19.9% |
| هامش الربح التشغيلي | 17.0% | 19.9% |
| هامش صافي الربح | 8.3% | 9.2% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى السنوات القليلة الماضية، شهدت Eversource تقلبات في مقاييس الربحية:
- هامش الربح الإجمالي زاد من 19.9% في عام 2023 إلى 23.1% في عام 2024.
- هامش الربح التشغيلي انخفض من 19.9% في عام 2023 إلى 17.0% في عام 2024.
- هامش صافي الربح رفض من 9.2% في عام 2023 إلى 8.3% في عام 2024.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، يمكن مقارنة نسب ربحية Eversource بمتوسطات الصناعة:
| متري | ايفيرسورس 2024 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 23.1% | 22.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 17.0% | 18.5% |
| هامش صافي الربح | 8.3% | 9.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
الكفاءة التشغيلية أمر بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية. تسلط الأفكار التالية الضوء على إدارة تكاليف Eversource واتجاهات هامش الربح الإجمالي:
- في عام 2024، أعلنت الشركة عن نفقات تشغيل قدرها 5,680.3 مليون دولار، من 6,851.7 مليون دولار في عام 2023.
- ارتفع الاستهلاك والإطفاء إلى 1,188.1 مليون دولار في عام 2024 من 524.0 مليون دولار في عام 2023.
- على الرغم من زيادة التكاليف، تمكنت Eversource من الحفاظ على هامش ربح إجمالي قوي نسبيًا، مما يشير إلى استراتيجيات فعالة لإدارة التكلفة.
وبشكل عام، تعكس مقاييس ربحية Eversource جهودها المستمرة لتحسين العمليات أثناء التعامل مع تعقيدات قطاع الطاقة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Eversource Energy (ES) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Eversource Energy بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Eversource Energy عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 27.41 مليار دولار، مع الجزء الحالي من 139.8 مليون دولار. وكان للشركة أيضا 1.79 مليار دولار في القدرة الاقتراض المتاحة في إطار برامج الأوراق التجارية. تم استخدام القروض قصيرة الأجل لإدارة احتياجات رأس المال العامل، كما يتضح من القروض المشتركة بين الشركات التي تبلغ قيمتها 135 مليون دولار من شركة Eversource الأم إلى شركة CL&P التابعة لها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 حوالي 4.29، أعلى بكثير من متوسط الصناعة حولها 1.5. وتشير هذه النسبة إلى اعتماد كبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم، وهو ما يميز شركات المرافق التي تعمل عادة بمتطلبات رأسمالية كبيرة.
إصدارات الديون الأخيرة
في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، أصدرت Eversource 4.4 مليار دولار في الديون الجديدة طويلة الأجل أثناء السداد 1.26 مليار دولار. تشمل الإصدارات الأخيرة البارزة ما يلي:
| نوع الدين | المبلغ الصادر (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| سلسلة CL&P من سندات الرهن العقاري الأولى | $350.0 | 4.65% | يناير 2029 |
| سندات NSTAR الكهربائية | $600.0 | 5.40% | يونيو 2034 |
| Eversource Parent Series FF ملاحظات كبار | $700.0 | 5.85% | أبريل 2031 |
التصنيفات الائتمانية
Eversource حاصل على تصنيف ائتماني قدره با1 من موديز و بي بي بي+ من ستاندرد آند بورز، مما يعكس توقعات مستقرة على الرغم من ارتفاع مستويات الديون. وتشير هذه التصنيفات إلى وجود مخاطر ائتمانية معتدلة والقدرة على الوفاء بالالتزامات المالية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
لتحقيق التوازن في هيكل رأس المال، استخدمت Eversource بشكل نشط كلاً من تمويل الديون والأسهم. أصدرت الشركة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 13.3 مليون الأسهم العادية، وتوليد عائدات صافية 830.2 مليون دولار. وقد تم تخصيص هذه الأموال في المقام الأول للأغراض العامة للشركة، لاستكمال رأس المال الذي تم جمعه من خلال الديون.
المقاييس المالية الرئيسية
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 27.41 مليار دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 139.8 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 4.29 |
| القدرة على الاقتراض المتاحة | 1.79 مليار دولار |
| الديون الجديدة طويلة الأجل الصادرة (2024) | 4.4 مليار دولار |
| الأسهم المصدرة (2024) | 830.2 مليون دولار |
تقييم سيولة Eversource Energy (ES).
تقييم سيولة Eversource Energy
النسبة الحالية: النسبة الحالية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.27، محسوبة من الأصول المتداولة 1.77 مليار دولار والالتزامات المتداولة 1.39 مليار دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 0.77مما يدل على قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل 383.45 مليون دولارمما يعكس تحسنا كبيرا من 24.59 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وتسلط هذه الزيادة الضوء على تعزيز الكفاءة التشغيلية وإدارة التدفق النقدي للشركة.
بيانات التدفق النقدي Overview
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $1,517.61 | $1,169.15 |
| استثمار التدفق النقدي | ($3,323.46) | ($3,958.98) |
| تمويل التدفق النقدي | $1,842.23 | $2,448.98 |
إجمالي التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية 1.52 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 1.17 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وكانت هذه الزيادة مدفوعة بتحسن عمليات الاسترداد التنظيمية وتوقيت المدفوعات النقدية.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
إجمالي النقد والنقد المعادل 97.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 53.9 مليون دولار كما في 31 ديسمبر 2023. بالإضافة إلى ذلك، وصلت القدرة على الاقتراض المتاحة بموجب برامج الأوراق التجارية 1.79 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
أصدرت الشركة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 4.40 مليار دولار في الديون الجديدة طويلة الأجل أثناء السداد 1.26 مليار دولار من الديون طويلة الأجل، وإظهار نهج استباقي لإدارة هيكل رأس المال.
بشكل عام، يبدو وضع السيولة قويًا، مدعومًا بتدفق نقدي تشغيلي صحي وخطوط ائتمان كبيرة متاحة، مما يخفف من المخاوف المحتملة المتعلقة بالسيولة في المستقبل.
هل Eversource Energy (ES) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنستكشف مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ) النسب. بالإضافة إلى ذلك، سنقوم بمراجعة اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح ونسب الدفع، وإجماع المحللين.
نسب التقييم
ويلخص الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية كما في نهاية سبتمبر 2024:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 17.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 1.85 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 10.8 |
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
| تاريخ | سعر السهم (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | 77.50 |
| ديسمبر 2023 | 80.00 |
| مارس 2024 | 85.00 |
| يونيو 2024 | 83.00 |
| سبتمبر 2024 | 75.00 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
لقد أظهرت الشركة التزامًا ثابتًا بإعادة القيمة إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح:
| متري | قيمة |
|---|---|
| عائد الأرباح | 3.6% |
| نسبة توزيع الأرباح | 65% |
إجماع المحللين
قدم المحللون التقييمات الإجماعية التالية:
| تصنيف | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 5 |
| يمسك | 10 |
| يبيع | 2 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يشير الإجماع إلى توقعات معتدلة، حيث توصي الأغلبية بالاحتفاظ بالسهم بينما يقترح عدد كبير الشراء، مما يعكس الثقة في قيمته طويلة المدى على الرغم من تقلبات الأداء الأخيرة.
المخاطر الرئيسية التي تواجه Eversource Energy (ES)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Eversource Energy
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
يتسم قطاع المرافق بمخاطر داخلية وخارجية كبيرة. تواجه Eversource Energy ضغوطًا تنافسية من موفري المرافق الآخرين، مما قد يؤثر على حصتها في السوق واستراتيجيات التسعير. وتشكل التغييرات التنظيمية أيضًا خطرًا، خاصة وأن الحكومات تضغط من أجل مبادرات الطاقة المتجددة وتفرض معايير بيئية أكثر صرامة. وتؤدي ظروف السوق، بما في ذلك التقلبات في أسعار الطاقة وتقلب الطلب، إلى زيادة تعقيد المشهد التشغيلي.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر الرئيسية:
- في الربع الثالث من عام 2024، ذكرت Eversource أ 118.1 مليون دولار الخسارة مقارنة بالربح 339.7 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023.
- خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ صافي الدخل 739.1 مليون دولار، أسفل من 846.2 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
- تكبدت الشركة خسارة بعد خصم الضرائب قدرها 524 مليون دولار في عام 2024 من بيع استثمارات الرياح البحرية.
- إجمالي الإيرادات التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 8.93 مليار دولارمما يعكس تأثير آليات التتبع التنظيمية وتقلب تكاليف الطاقة.
استراتيجيات التخفيف
نفذت Eversource عدة إستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- زيادة الاستثمارات الرأسمالية من 23.1 مليار دولار ل 23.7 مليار دولار للفترة 2024-2028 لتعزيز مرونة البنية التحتية.
- تتمتع الشركة بمركز سيولة قوي، مع تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية تصل إلى 1.52 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه 97.9 مليون دولار، من 53.9 مليون دولار في نهاية عام 2023.
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| التشغيلية | الخسائر الناجمة عن استثمارات الرياح البحرية | 524 مليون دولار الخسارة في الربع الثالث من عام 2024 | عمليات التصفية الاستراتيجية والاستثمارات الرأسمالية |
| مالي | انخفاض في صافي الدخل | صافي الدخل يصل إلى 739.1 مليون دولار | إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية |
| تنظيمية | التغييرات في لوائح الطاقة | زيادة تكاليف الامتثال | المشاركة الاستباقية مع الجهات التنظيمية |
| سوق | التقلبات في أسعار الطاقة | التأثير على الإيرادات والربحية | تنويع مصادر الطاقة |
بشكل عام، تواصل Eversource التنقل في مشهد مخاطر معقد مع التركيز على الاستثمارات الإستراتيجية والامتثال التنظيمي للحفاظ على صحتها المالية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Eversource Energy (ES)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Eversource Energy
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتركز الشركة على تعزيز استثماراتها الرأسمالية، المتوقع أن تصل 23.7 مليار دولار من 2024 إلى 2028، أي بزيادة عن التقديرات السابقة 23.1 مليار دولار. تشمل المجالات الرئيسية للنمو ما يلي:
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن تؤدي الاستثمارات في مصادر الطاقة المتجددة، وخاصة مشاريع طاقة الرياح البحرية، إلى تعزيز مصادر الإيرادات.
- توسعات السوق: تعد خطة تحديث قطاع الكهرباء (ESMP) في ولاية ماساتشوستس مبادرة مهمة لتعزيز جودة الخدمة والكفاءة التشغيلية.
- عمليات الاستحواذ: ويجري النظر في البيع المحتمل لأعمال توزيع المياه في Aquarion، مما قد يوفر رأس مال استراتيجي لإعادة الاستثمار.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة لعام 2024، تتوقع الشركة أرباحًا غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في نطاق $4.52 ل $4.60 لكل سهم. من المتوقع أن يتراوح نمو ربحية السهم على المدى الطويل بين 5% و 7% حتى عام 2028.
| سنة | ربحية السهم المتوقعة ($) | معدل النمو (%) | الاستثمارات الرأسمالية (مليار دولار) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 4.56 | 5-7 | 23.7 |
| 2025 | 4.79 | 5-7 | 23.7 |
| 2026 | 5.03 | 5-7 | 23.7 |
| 2027 | 5.28 | 5-7 | 23.7 |
| 2028 | 5.54 | 5-7 | 23.7 |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الشراكات: يعد التعاون مع أورستد في مشاريع الرياح البحرية أمرًا أساسيًا لتوسيع قدرة الطاقة المتجددة.
- خطط التحديث: تم تصميم تنفيذ خطة الإدارة البيئية والاجتماعية (ESMP) لتعزيز موثوقية البنية التحتية وخدمة العملاء.
- الاستثمار في التكنولوجيا: سيؤدي الاستثمار المستمر في تقنيات الشبكة الذكية إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وتجربة العملاء.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتحتفظ الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:
- إطار تنظيمي قوي: تعمل الأداة في ظل بيئة تنظيمية محددة جيدًا، مما يوفر الاستقرار والقدرة على التنبؤ.
- محفظة خدمات متنوعة: تشمل عمليات الشركة توزيع الكهرباء والغاز الطبيعي والمياه، مما يوفر تدفقًا متوازنًا للإيرادات.
- البنية التحتية المنشأة: ويدعم الاستثمار الكبير في البنية التحتية الموثوقية ورضا العملاء، مما يعزز إمكانات النمو.
وبشكل عام، فإن تركيز الشركة على التحديث والشراكات الإستراتيجية ومجموعة الخدمات المتنوعة يضعها في موقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي.
Eversource Energy (ES) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Eversource Energy (ES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Eversource Energy (ES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Eversource Energy (ES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.