Eversource Energy (ES) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Eversource Energy (ES)
Comprender los flujos de ingresos de Eversource Energy
Al 30 de septiembre de 2024, Eversource Energy informó los siguientes ingresos operativos por segmento:
| Segmento | Ingresos operativos (millones de dólares) |
|---|---|
| Distribución eléctrica | $6,860.8 |
| Distribución de gas natural | $1,516.7 |
| Transmisión eléctrica | $1,583.9 |
| Distribución de agua | $174.7 |
| Otro | $1,253.6 |
| Eliminaciones | ($2,460.4) |
| Total | $8,929.3 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos operativos totales de Eversource Energy ascendieron a $ 8,929.3 millones, reflejando una disminución de $ 287.2 millones en comparación con $ 9,216.5 millones en el mismo período en 2023, lo que resulta en una tasa de crecimiento año tras año de aproximadamente (3.1%).
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento comercial a los ingresos generales durante los primeros nueve meses de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Contribución a los ingresos (millones de dólares) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Distribución eléctrica | $6,860.8 | 76.9% |
| Distribución de gas natural | $1,516.7 | 17.0% |
| Transmisión eléctrica | $1,583.9 | 17.7% |
| Distribución de agua | $174.7 | 2.0% |
| Otro | $1,253.6 | 14.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos de la distribución eléctrica disminuyeron debido a una menor demanda y ajustes regulatorios.
- Los ingresos por distribución de gas natural aumentaron por $ 39.2 millones En los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, impulsado por mayores ingresos de los mecanismos de seguimiento de capital y un aumento de la tasa de distribución base.
- Los ingresos del segmento de distribución de agua aumentaron debido a los ajustes de tarifas después de una decisión favorable de la Autoridad Reguladora de Servicios Públicos de Connecticut (PURA).
- En general, la disminución en los ingresos totales se atribuye principalmente a la disminución de las ventas al mercado mayorista de las ventas y los ingresos por transmisión, que cayeron $ 1,237.7 millones año tras año.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Eversource Energy (ES)
Métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad de Eversource Energy proporcionan una visión clara de su salud financiera a partir de 2024. A continuación, desglosamos los indicadores de rentabilidad clave que incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias, junto con tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los primeros nueve meses de 2024, Eversource informó el siguiente desempeño financiero:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 2,060.9 millones | $ 1,840.8 millones |
| Beneficio operativo | $ 1,517.6 millones | $ 1,840.8 millones |
| Beneficio neto | $ 739.1 millones | $ 846.2 millones |
| Margen de beneficio bruto | 23.1% | 19.9% |
| Margen de beneficio operativo | 17.0% | 19.9% |
| Margen de beneficio neto | 8.3% | 9.2% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos años, Eversource ha experimentado fluctuaciones en métricas de rentabilidad:
- Margen de beneficio bruto aumentado de 19.9% en 2023 a 23.1% en 2024.
- Margen de beneficio operativo disminuido de 19.9% en 2023 a 17.0% en 2024.
- Margen de beneficio neto rechazado de 9.2% en 2023 a 8.3% en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, las relaciones de rentabilidad de Eversource se pueden comparar con los promedios de la industria:
| Métrico | Eversource 2024 | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 23.1% | 22.0% |
| Margen de beneficio operativo | 17.0% | 18.5% |
| Margen de beneficio neto | 8.3% | 9.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crucial para mantener la rentabilidad. Las siguientes ideas destacan las tendencias de gestión de costos y margen bruto de Eversource:
- En 2024, la compañía informó gastos operativos de $ 5,680.3 millones, arriba de $ 6,851.7 millones en 2023.
- La depreciación y la amortización aumentaron a $ 1,188.1 millones en 2024 de $ 524.0 millones en 2023.
- A pesar del aumento de los costos, Eversource ha logrado mantener un margen de beneficio bruto relativamente fuerte, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos.
En general, las métricas de rentabilidad de Eversource reflejan sus esfuerzos continuos para optimizar las operaciones mientras navegan por las complejidades del sector energético.
Deuda versus capital: cómo Eversource Energy (ES) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Eversource Energy financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Eversource Energy reportó una deuda total a largo plazo de $ 27.41 mil millones, con una porción actual de $ 139.8 millones. La compañía también tenía $ 1.79 mil millones en la capacidad de endeudamiento disponible bajo sus programas de papel comercial. Los préstamos a corto plazo se utilizaron para gestionar las necesidades de capital de trabajo, evidenciados por préstamos intercompañeros de $ 135 millones De Eversource Parent a su subsidiaria Cl & P.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se situó en aproximadamente 4.29, significativamente más alto que el promedio de la industria de alrededor 1.5. Esta relación indica una dependencia sustancial del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que es característico de las compañías de servicios públicos que generalmente operan con requisitos de capital pesados.
Emisiones de deuda recientes
En los primeros nueve meses de 2024, Eversource emitió $ 4.4 mil millones en una nueva deuda a largo plazo mientras te pagan $ 1.26 mil millones. Las emisiones recientes notables incluyen:
| Tipo de deuda | Monto emitido (millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| CL&P Serie A First Mortgage Bonds | $350.0 | 4.65% | Enero de 2029 |
| Obligaciones eléctricas de NSTAR | $600.0 | 5.40% | Junio de 2034 |
| Eversource Parent Series FF Senior Notes | $700.0 | 5.85% | Abril 2031 |
Calificaciones crediticias
EverSource posee una calificación crediticia de BAA1 de Moody's y BBB+ de S&P, que refleja una perspectiva estable a pesar de los altos niveles de deuda. Estas calificaciones indican un riesgo de crédito moderado y la capacidad de cumplir con los compromisos financieros.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Para equilibrar su estructura de capital, Eversource ha utilizado activamente tanto el financiamiento de deuda como de capital. En los primeros nueve meses de 2024, la compañía emitió 13.3 millones Acciones comunes, generando ingresos netos de $ 830.2 millones. Estos fondos se asignaron principalmente con fines corporativos generales, complementando el capital recaudado a través de la deuda.
Métricas financieras clave
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 27.41 mil millones |
| Deuda a corto plazo | $ 139.8 millones |
| Relación deuda / capital | 4.29 |
| Capacidad de préstamo disponible | $ 1.79 mil millones |
| Nueva deuda a largo plazo emitida (2024) | $ 4.4 mil millones |
| Equidad emitida (2024) | $ 830.2 millones |
Evaluar la liquidez de Eversource Energy (ES)
Evaluar la liquidez de Eversource Energy
Relación actual: La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es 1.27, calculado a partir de activos actuales de $ 1.77 mil millones y pasivos corrientes de $ 1.39 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.77, indicando la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es $ 383.45 millones, reflejando una mejora significativa de $ 24.59 millones Al 31 de diciembre de 2023. Este aumento resalta la eficiencia operativa mejorada de la compañía y la gestión del flujo de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $1,517.61 | $1,169.15 |
| Invertir flujo de caja | ($3,323.46) | ($3,958.98) |
| Financiamiento de flujo de caja | $1,842.23 | $2,448.98 |
Los flujos de efectivo proporcionados por las actividades operativas totalizaron $ 1.52 mil millones en los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 1.17 mil millones En el mismo período de 2023. El aumento fue impulsado por recuperaciones regulatorias mejoradas y el momento de los pagos en efectivo.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Enfectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 97.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 53.9 millones Al 31 de diciembre de 2023. Además, la capacidad de endeudamiento disponible bajo los programas de papel comercial alcanzado $ 1.79 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
En los primeros nueve meses de 2024, la compañía emitió $ 4.40 mil millones en una nueva deuda a largo plazo mientras te pagan $ 1.26 mil millones de deuda a largo plazo, que muestra un enfoque proactivo para administrar su estructura de capital.
En general, la posición de liquidez parece robusta, respaldada por un flujo de efectivo operativo saludable y líneas de crédito disponibles significativas, mitigando posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.
¿Eversource Energy (ES) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, exploraremos las métricas de valoración clave que incluyen precios a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a EBITDA (EV/EBITDA ) proporciones. Además, revisaremos las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y los índices de pago y el consenso de analistas.
Relaciones de valoración
La siguiente tabla resume las relaciones clave de valoración a fines de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 17.5 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 1.85 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 10.8 |
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:
| Fecha | Precio de las acciones (USD) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 77.50 |
| Diciembre de 2023 | 80.00 |
| Marzo de 2024 | 85.00 |
| Junio de 2024 | 83.00 |
| Septiembre de 2024 | 75.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La Compañía ha demostrado un compromiso consistente de devolver el valor a los accionistas a través de dividendos:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Rendimiento de dividendos | 3.6% |
| Relación de pago de dividendos | 65% |
Consenso de analista
Los analistas han proporcionado las siguientes calificaciones de consenso:
| Clasificación | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Sostener | 10 |
| Vender | 2 |
Al 30 de septiembre de 2024, el consenso indica una perspectiva moderada, con una mayoría que recomienda mantener el stock, mientras que un número significativo sugiere comprar, reflejando la confianza en su valor a largo plazo a pesar de las recientes fluctuaciones de rendimiento.
Riesgos clave que enfrenta Eversource Energy (s)
Riesgos clave que enfrenta Eversource Energy
Overview de riesgos internos y externos
El sector de servicios públicos se caracteriza por riesgos internos y externos significativos. Eversource Energy enfrenta presiones competitivas de otros proveedores de servicios públicos, lo que puede afectar la cuota de mercado y las estrategias de precios. Los cambios regulatorios también representan un riesgo, particularmente a medida que los gobiernos presionan por iniciativas de energía renovable e imponen estándares ambientales más estrictos. Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones en los precios de la energía y la volatilidad de la demanda, complican aún más el panorama operativo.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes de ganancias recientes destacan varios riesgos clave:
- En el tercer trimestre de 2024, Eversource informó un $ 118.1 millones pérdida, en comparación con una ganancia de $ 339.7 millones en el mismo cuarto de 2023.
- Durante los primeros nueve meses de 2024, el ingreso neto fue $ 739.1 millones, abajo de $ 846.2 millones en los primeros nueve meses de 2023.
- La compañía incurrió en una pérdida después de impuestos de $ 524 millones en 2024 de la venta de inversiones eólicas en alta mar.
- Los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 8.93 mil millones, reflejando el impacto de los mecanismos de seguimiento regulatorio y los costos de energía fluctuantes.
Estrategias de mitigación
EverSource ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Aumento de las inversiones de capital de $ 23.1 mil millones a $ 23.7 mil millones para 2024-2028 para mejorar la resiliencia de infraestructura.
- La compañía tiene una posición de liquidez sólida, con flujos de efectivo de actividades operativas que ascienden a $ 1.52 mil millones En los primeros nueve meses de 2024.
- A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 97.9 millones, arriba de $ 53.9 millones A finales de 2023.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Operacional | Pérdidas de inversiones eólicas en alta mar | $ 524 millones Pérdida en el tercer trimestre 2024 | Desinversiones estratégicas e inversiones de capital |
| Financiero | Disminución del ingreso neto | Ingresos netos a $ 739.1 millones | Gestión de costos y eficiencia operativa |
| Regulador | Cambios en las regulaciones energéticas | Mayores costos de cumplimiento | Compromiso proactivo con los reguladores |
| Mercado | Fluctuaciones en los precios de la energía | Impacto en los ingresos y la rentabilidad | Diversificación de fuentes de energía |
En general, Eversource continúa navegando por un panorama de riesgos complejo mientras se enfoca en inversiones estratégicas y cumplimiento regulatorio para mantener su salud financiera.
Perspectivas de crecimiento futuro para Eversource Energy (ES)
Perspectivas de crecimiento futuro para Eversource Energy
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se centra en mejorar sus inversiones de capital, proyectadas para llegar $ 23.7 mil millones de 2024 a 2028, un aumento de la previamente estimada $ 23.1 mil millones. Las áreas clave para el crecimiento incluyen:
- Innovaciones de productos: Se espera que las inversiones en fuentes de energía renovable, particularmente proyectos eólicos en alta mar, refuerzan los flujos de ingresos.
- Expansiones del mercado: El Plan de Modernización del Sector Eléctrico (ESMP) en Massachusetts es una iniciativa crítica para mejorar la calidad del servicio y la eficiencia operativa.
- Adquisiciones: La venta potencial del negocio de distribución de agua del acuario está bajo consideración, lo que puede proporcionar capital estratégico para la reinversión.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para 2024, la compañía proyecta ganancias no GAAP en el rango de $4.52 a $4.60 por acción. Se prevé que el crecimiento de EPS a largo plazo sea entre 5% y 7% hasta 2028.
| Año | EPS proyectado ($) | Tasa de crecimiento (%) | Inversiones de capital ($ mil millones) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 4.56 | 5-7 | 23.7 |
| 2025 | 4.79 | 5-7 | 23.7 |
| 2026 | 5.03 | 5-7 | 23.7 |
| 2027 | 5.28 | 5-7 | 23.7 |
| 2028 | 5.54 | 5-7 | 23.7 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones: Las colaboraciones con Ørsted para proyectos eólicos en alta mar son clave para expandir la capacidad de energía renovable.
- Planes de modernización: La implementación del ESMP está diseñada para mejorar la confiabilidad de la infraestructura y el servicio al cliente.
- Inversión en tecnología: La inversión continua en tecnologías de redes inteligentes mejorará las eficiencias operativas y la experiencia del cliente.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía mantiene varias ventajas competitivas:
- Marco regulatorio fuerte: La utilidad opera bajo un entorno regulatorio bien definido, que ofrece estabilidad y previsibilidad.
- Cartera de servicios diversos: Las operaciones de la compañía abarcan distribución eléctrica, de gas natural y agua, proporcionando un flujo de ingresos equilibrado.
- Infraestructura establecida: Una inversión significativa en infraestructura respalda la confiabilidad y la satisfacción del cliente, lo que mejora el potencial de crecimiento.
En general, el enfoque de la compañía en la modernización, las asociaciones estratégicas y una cartera de servicios diversa lo posiciona bien para el crecimiento futuro.
Eversource Energy (ES) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Eversource Energy (ES) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Eversource Energy (ES)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Eversource Energy (ES)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.