SmartRent, Inc. (SMRT) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Smartrent, Inc. (SMRT)
Comprendre les sources de revenus de Smartrent, Inc.
Smartrent génère des revenus grâce à trois sources primaires: le matériel, les services professionnels et les services hébergés. La répartition des revenus pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023, est détaillée ci-dessous:
| Type de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement ($) | Changement (%) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Matériel | $18,707 | $35,631 | $(16,924) | (47)% | $72,460 | $100,744 | $(28,284) | (28)% |
| Services professionnels | $3,308 | $5,962 | $(2,654) | (45)% | $12,582 | $28,781 | $(16,199) | (56)% |
| Services hébergés | $18,495 | $16,511 | $1,984 | 12% | $54,475 | $47,060 | $7,415 | 16% |
| Revenus totaux | $40,510 | $58,104 | $(17,594) | (30)% | $139,517 | $176,585 | $(37,068) | (21)% |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué de 17,6 millions de dollars, ou 30%, principalement en raison d'un 17,4 millions de dollars Diminution des revenus de la solution Smart Apartments. Cela a été attribué à un 53% diminution des nouvelles unités déployées, totalisant 15,168 unités, par rapport à 32,308 unités dans la même période de 2023. De plus, il y avait un 28% diminution des unités expédiées, équivalant à 44,763 unités contre 62,585 unités de l'année précédente.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 37,1 millions de dollars, ou 21%, attribué à un 38,9 millions de dollars diminution des revenus des appartements intelligents. Cette baisse a été motivée par un 50% diminution des nouvelles unités déployées pour 67,347 unités de 135,436 unités d'une année à l'autre et un 18% diminution des unités expédiées, tombant à 145,287 unités de 176,760 unités.
Malgré ces baisses, les revenus des services hébergés ont montré une résilience, en augmentant 12% pour les trois mois et 16% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cette croissance a été soutenue par un 15% augmentation du nombre total d'unités déployées, passant de 682,632 unités à 787,038 unités d'une année à l'autre, ainsi qu'une augmentation de la saas de l'Arpu de 5%.
En résumé, l'analyse des revenus indique des défis importants dans les segments du matériel et des services professionnels tout en mettant en évidence la croissance des services hébergés, reflétant un changement de mise au point et le potentiel de futures sources de revenus.
Une plongée profonde dans Smartrent, Inc. (SMRT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Smartrent, Inc.
Les mesures de rentabilité de Smartrent, Inc. offrent une vision complète de sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous une analyse du profit brut, du bénéfice d'exploitation de l'entreprise et des marges bénéficiaires nettes, ainsi que des tendances au fil du temps et des comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Smartrent a déclaré un chiffre d'affaires total de 40,5 millions de dollars, à partir de 58,1 millions de dollars au cours de la même période de 2023, représentant une diminution de 30%. Le coût des revenus pour la même période était 27,1 millions de dollars, entraînant un bénéfice brut de 13,4 millions de dollars et une marge brute de 33.1%.
La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (10,3) millions de dollars, avec des dépenses d'exploitation totalisant 23,7 millions de dollars. La perte nette de ce trimestre était (9,9) millions de dollars, s'améliorant d'une perte nette de (7,7) millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 40,5 millions de dollars | 58,1 millions de dollars | -30% |
| Coût des revenus | 27,1 millions de dollars | 44,6 millions de dollars | -39% |
| Bénéfice brut | 13,4 millions de dollars | 13,5 millions de dollars | -0.7% |
| Marge brute | 33.1% | 23.2% | +9.9% |
| Perte de fonctionnement | (10,3) millions de dollars | (8,6) millions de dollars | -19.8% |
| Perte nette | (9,9) millions de dollars | (7,7) millions de dollars | -28.6% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 21% à 139,5 millions de dollars depuis 176,6 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice brut pour cette période était 50,2 millions de dollars, résultant en une marge brute de 36%, par rapport à 28.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lors de la comparaison des ratios de rentabilité de Smartrent aux moyennes de l'industrie, la société montre une marge brute de 33.1% pour le troisième trimestre 2024, significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 25% Pour les entreprises technologiques similaires. Cependant, la marge opérationnelle reste négative, reflétant les investissements en cours et les défis opérationnels.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les stratégies de gestion des coûts ont amélioré les marges brutes, principalement en raison d'un 39% Réduction du coût total des revenus. Le segment matériel a vu un 50% diminution des coûts, contribuant à une amélioration de la marge brute par rapport 23.2% au troisième trimestre 2023 à 33.1% au troisième trimestre 2024.
L'efficacité opérationnelle est en outre soulignée par une diminution du désabonnement des clients à 0.01% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, améliorant le potentiel de revenus récurrent de l'entreprise.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|---|
| Marge brute | 33.1% | 23.2% | 25% |
| Marge opérationnelle | N / A | N / A | -10% |
| Marge nette | -24.4% | -13.2% | -15% |
L'accent mis par Smartrent sur l'amélioration de ses offres de services et la réduction des coûts opérationnels a conduit à une amélioration constante de sa marge brute, la positionnant favorablement contre les pairs de l'industrie malgré des défis continus dans la réalisation de la rentabilité nette.
Dette vs Équité: comment Smartrent, Inc. (SMRT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Smartrent, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Smartrent, Inc. 143,5 millions de dollars, qui comprend à la fois la dette actuelle et à long terme. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Dette à court terme | $85,970 |
| Dette à long terme | $57,482 |
| Dette totale | $143,452 |
La société maintient une facilité de crédit renouvelable garantie senior totalisant 75 millions de dollars Avec un mandat de cinq ans, qui a été établi à la suite d'une échéance d'une installation renouvelable précédente en décembre 2021. Au 30 septembre 2024, les marges applicables pour les prêts SOFR et les prêts ABR dans le cadre de cette installation étaient 1.75% et (0.50%), respectivement.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Smartrent au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux des actionnaires
Avec une dette totale à 143,5 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires à 305,1 millions de dollars, le rapport est:
0.47
Ce chiffre est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.75, indiquant une position de levier relativement conservatrice au sein de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Smartrent n'a pas émis de nouvelles dettes récemment au-delà de la facilité de crédit renouvelable existante. La société maintient un crédit favorable profile, avec une forte position de liquidité, y compris 163,4 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie au 30 septembre 2024. Cette liquidité provient principalement du produit net des augmentations de capitaux et des ventes de clients précédents.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Smartrent équilibre son financement de croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. La Société a collecté des fonds de capitaux propres grâce à l'émission d'actions, contribuant à un capital versé supplémentaire de 636,4 millions de dollars. Ce financement en actions soutient ses opérations tout en permettant à l'entreprise d'utiliser de la dette stratégiquement sans sureserment.
Résumé des principales mesures financières
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | $143,452,000 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $305,141,000 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.47 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $163,400,000 |
| Facilité de crédit renouvelable senior | $75,000,000 |
Évaluation des liquidités de Smartrent, Inc. (SMRT)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel pour la société est 1.90, indiquant qu'il a 1.90 fois plus d'actifs actuels que les passifs actuels. Le ratio rapide se situe à 1.50, reflétant une forte position de liquidité car elle exclut l'inventaire des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme actif actuel moins les passifs actuels, était 63,9 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une diminution de 76,1 millions de dollars l'année précédente. La baisse indique que les défis potentiels dans le maintien de la liquidité étant donné que les passifs actuels ont augmenté 85,97 millions de dollars depuis 66,69 millions de dollars d'une année à l'autre.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent une sortie de trésorerie nette de 20,9 millions de dollars, par rapport à une sortie de 1,4 million de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation significative de la trésorerie utilisée pour les opérations est principalement due à une perte nette de 22,2 millions de dollars et les changements dans les actifs et les passifs de fonctionnement.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par (utilisé dans) des activités d'exploitation | $(20,898) | $(1,366) |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(5,025) | $(3,313) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(26,253) | $(1,500) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société détient des équivalents en espèces et en espèces de 163,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui fournit un tampon contre les problèmes de liquidité. Cependant, l'augmentation rapide des sorties de trésorerie des activités d'exploitation augmente un drapeau rouge concernant la durabilité des réserves de trésorerie. De plus, l'entreprise a accès à un 75 millions de dollars facilité de crédit renouvelable de senior, qui peut être exploitée si nécessaire pour le soutien aux liquidités.
Smartrent, Inc. (SMRT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer la santé financière de l'entreprise, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio de prix / livre (P / B) et de valeur à l'ebitda (EBITDA (P / B) et d'entreprise ( Rapport EV / EBITDA). De plus, nous examinerons les tendances des cours des actions au cours des 12 derniers mois, les ratios de rendement et de paiement des dividendes et un consensus d'analyste sur l'évaluation des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 28.4, ce qui indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfices. Le bénéfice par action par action (BPA) est déclaré à $0.30.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement à 3.2, avec la valeur comptable par action calculée à $1.50. Cela suggère que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable, indiquant une survaluation potentielle.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à 16.5, dérivé d'une valeur d'entreprise d'environ 1,5 milliard de dollars et l'ebitda de 90 millions de dollars pour les douze derniers mois. Ce ratio donne un aperçu de l'évaluation globale de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir d'environ $4.50 et atteindre un sommet de $6.00 avant de s'installer $5.00. Le stock a montré un 10% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, il n'y a pas de ratios de paiement à signaler.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est un Prise note, avec un prix cible en moyenne $5.50. Les analystes sont prudents en raison de la récente baisse des revenus et des incertitudes sur le marché.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle |
|---|---|
| Ratio P / E | 28.4 |
| Ratio P / B | 3.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 16.5 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $4.50 |
| Cours actuel | $5.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Smartrent, Inc. (SMRT)
Risques clés face à Smartrent, Inc.
La santé financière de Smartrent, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur ses performances. Ci-dessous est un complet overview de ces risques.
Concurrence de l'industrie
Smartrent opère dans un environnement hautement compétitif avec de nombreux joueurs établis. La société fait face à la concurrence des systèmes de gestion immobilière traditionnels et des entreprises technologiques émergentes. Au 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 30% à 40,5 millions de dollars, contre 58,1 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente, en grande partie en raison d'une baisse de 53% des nouvelles unités déployées.
Changements réglementaires
Les modifications des réglementations concernant la confidentialité des données et la gestion des propriétés peuvent présenter des risques. La société doit se conformer à divers réglementations étatiques et fédérales, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. La conformité en cours pourrait également entraîner des amendes ou des sanctions potentielles si elle n'est pas respectée correctement.
Conditions du marché
L'environnement économique plus large joue un rôle crucial dans les activités de Smartrent. Au 30 septembre 2024, de nouvelles unités déployées ont diminué à 15 168 unités, contre 32 308 unités en glissement annuel. Cette baisse reflète les décisions des clients de reporter les dépenses en capital en raison des pressions macroéconomiques, un impact sur les ventes globales et la croissance des revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis tels que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les retards d'installation. Les revenus de la société provenant du matériel ont diminué de 47% à 18,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 35,6 millions de dollars pour la même période en 2023. Ces défis opérationnels peuvent entraver la capacité de l'entreprise à répondre efficacement aux clients.
Risques financiers
La stabilité financière de Smartrent est menacée par la fluctuation des taux d'intérêt et les problèmes potentiels de liquidité. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte nette de 9,9 millions de dollars, contre une perte de 7,8 millions de dollars au cours de la même période en 2023. pression sur les marges.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions de l'entreprise concernant le développement de produits et l'expansion du marché. Les changements dans le leadership et la restructuration au sein de l'organisation commerciale ont affecté les performances des ventes. L'entreprise doit prendre attentivement ces décisions stratégiques pour éviter une baisse supplémentaire des revenus et des parts de marché.
Stratégies d'atténuation
Smartrent vise à lutter contre ces risques grâce à diverses stratégies, notamment l'amélioration des efforts de rétention des clients, la diversification des offres de produits et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. La société a déclaré un taux net de rétention des revenus de 101% au 30 septembre 2024, reflétant son succès à la conservation des clients existants malgré la baisse globale des revenus.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des entreprises établies et émergentes | La baisse des revenus de 30% | Diversifier les offres de produits |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations de confidentialité des données et de gestion immobilière | Augmentation des coûts opérationnels | Audits de conformité réguliers |
| Conditions du marché | Pressions économiques affectant les dépenses en capital | De nouvelles unités déployées ont diminué de 53% | Amélioration de l'engagement client |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et retards d'installation | Les revenus matériels ont diminué de 47% | Amélioration de la gestion de la chaîne d'approvisionnement |
| Risques financiers | Fluctuation des taux d'intérêt et des problèmes de liquidité | Perte nette de 9,9 millions de dollars | Maintenir des réserves de trésorerie |
| Risques stratégiques | Changements de leadership et d'orientation stratégique | Impact sur les performances des ventes | Planification stratégique claire |
Perspectives de croissance futures pour Smartrent, Inc. (SMRT)
Perspectives de croissance futures pour Smartrent, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Smartrent, Inc. est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses solutions communautaires intelligentes, notamment des appartements intelligents et des systèmes de contrôle d'accès. Cela se reflète dans l'augmentation des revenus des services hébergés par 12% à 18,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 par rapport au Q3 2023.
- Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, Smartrent a déployé 787 038 unités aux États-Unis, capturant approximativement 17% du marché des unités de location multifamiliales appartenant à des institution.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques devraient améliorer l'offre de produits et la portée du marché. La société a enregistré une altération de l'investissement dans un non-affilié de 2,25 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue reste optimiste malgré les récentes baisses:
- Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient 139,5 millions de dollars, vers le bas 21% depuis 176,6 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Les revenus des services hébergés ont augmenté de 16% à 54,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Les contributions futures des revenus de l'amortissement du hub devraient être 20,3 millions de dollars pour 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques jouent un rôle crucial dans la trajectoire de croissance de Smartrent:
- Les partenariats avec de grands propriétaires résidentiels multifamiliaux devraient étendre considérablement la clientèle. L'entreprise sert actuellement 600 clients.
- Investissement dans le développement de produits et l'intégration des technologies pour améliorer l'expérience client, en nous concentrant sur la connectivité transparente entre les appareils.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Smartrent bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:
- Faible taux de désabonnement des clients: La société rapporte un taux de désabonnement du client de 0.01% Pour le troisième trimestre 2024, indiquant une forte rétention de la clientèle.
- Rétention nette des revenus: Le taux de rétention nette des revenus se situe à 101%, suggérant une séquence efficace et une vente croisée des services.
- Offres de produits innovants: Le passage vers le matériel de Smarthome en alliage a amélioré les marges brutes, améliorant la rentabilité globale.
Financier Overview Tableau
| Période | Revenu total (million) | Revenus de services hébergés (million de dollars) | Unités déployées | Taux de désabonnement des clients (%) | Rétention nette des revenus (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 40.5 | 18.5 | 787,038 | 0.01 | 101 |
| Q3 2023 | 58.1 | 16.5 | 682,632 | 0.06 | 100 |
| 9m 2024 | 139.5 | 54.5 | 787,038 | - | - |
| 9m 2023 | 176.6 | 47.1 | 682,632 | - | - |
SmartRent, Inc. (SMRT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- SmartRent, Inc. (SMRT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SmartRent, Inc. (SMRT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SmartRent, Inc. (SMRT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.