Quebrando Deere & Empresa (DE) Saúde Financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Deere & Company (DE)

Compreendendo os fluxos de receita da Deere & Company

A Deere & Company gera sua receita de vários segmentos, categorizados principalmente em operações de equipamentos e serviços financeiros. As operações de equipamentos incluem agricultura de produção e precisão, pequena agricultura e grama e construção e silvicultura.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As vendas líquidas gerais e as receitas para o terceiro trimestre de 2024 totalizaram US $ 13.152 milhões, refletindo uma diminuição de 17% comparado com US $ 15.801 milhões No terceiro trimestre de 2023. US $ 40.572 milhões, abaixo 11% de US $ 45.839 milhões em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, as contribuições dos vários segmentos foram as seguintes:

• Agricultura de Produção e Precisão: 39%
• Agricultura pequena e território: 23%
• Construção e silvicultura: 25%
• Serviços financeiros: 13%

Essas contribuições destacam o papel significativo das operações de equipamentos na estrutura geral da receita, com a agricultura de produção e precisão sendo o maior colaborador.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Comparando o trimestre 2024 ao terceiro trimestre 2023, o declínio mais notável foi visto no segmento de produção e precisão, que experimentou um 25% Diminuição das vendas líquidas devido aos volumes de remessa mais baixos impulsionados por preços reduzidos de commodities e taxas de juros mais altas. Da mesma forma, o pequeno segmento de agricultura e relva viu um 18% declínio devido a incertezas nos preços das commodities. Por outro lado, o segmento de serviços financeiros publicou um 15% Aumento da receita, atribuído a taxas médias de financiamento mais altas e um aumento no saldo médio de recebíveis e arrendamentos financiados.

Um mergulho profundo na Deere & Company (DE) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 28 de julho de 2024, a margem de lucro bruta foi 31.1%, de baixo de 32.6% No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 28 de julho de 2024, a margem de lucro bruta foi 31.8%, comparado com 32.3% em 2023.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional no terceiro trimestre de 2024 foi US $ 1.734 milhões, refletindo a 42% diminuir ano a ano. A margem operacional para o trimestre estava em 13.2%, de baixo de 18.8% No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 28 de julho de 2024, o lucro operacional foi US $ 5.855 milhões, com uma margem de 14.4%, comparado com 17.0% no ano anterior.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os três meses findos em 28 de julho de 2024, foi 13.2%, um declínio de 18.8% No mesmo trimestre de 2023. Nos nove meses, a margem de lucro líquido foi 14.4%, de baixo de 17.0% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir resume as tendências nas métricas de rentabilidade nos últimos dois anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, a margem de lucro bruta médio da indústria para empresas comparáveis ​​é aproximadamente 32.5%, indicando que a empresa está um pouco abaixo da média da indústria. A margem de lucro operacional no setor em média 15%, que posiciona a empresa abaixo da média também. A margem de lucro líquido para a indústria está em 14%, o que é comparável ao desempenho da empresa.

Análise da eficiência operacional

O custo das vendas para o índice de vendas líquido para os três meses findos em 28 de julho de 2024, foi 68.9%, comparado com 67.4% No terceiro trimestre de 2023. Durante o período de nove meses, essa proporção foi 68.2% para 2024 versus 67.7% Em 2023, indicando um declínio na eficiência operacional principalmente devido ao aumento dos custos indiretos de volumes reduzidos.

As despesas de pesquisa e desenvolvimento para os três meses findos em 28 de julho de 2024 foram US $ 567 milhões, a 7% aumento de US $ 528 milhões no mesmo período do ano passado. Despesas de venda, administração e geral aumentadas para US $ 1.278 milhões de US $ 1.110 milhões, refletindo a 15% Aumentar, em grande parte devido a provisões mais altas para perdas de crédito e aumentos salariais de funcionários orientados à inflação.

A tabela a seguir resume as métricas de eficiência operacional:

Dívida vs. patrimônio: como a Deere & Company (DE) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Deere & Company financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 28 de julho de 2024, o total de passivos de Deere & Company equivalia US $ 107.841 milhões, incluindo US $ 43.896 milhões no financiamento de recebíveis.

A empresa informou US $ 15.512 milhões Em empréstimos emitidos com vencimentos superiores a três meses durante os primeiros nove meses de 2024.

Empréstimos de curto prazo foram US $ 992 milhões durante o mesmo período.

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio para Deere & Company está em 8.5 a 1, refletindo sua dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio.

Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia de 1.0 a 2.0.

Emissões e atividades recentes

Nos primeiros nove meses de 2024, a Deere & Company emitiu US $ 15.512 milhões em empréstimos de longo prazo. A empresa também se aposentou US $ 10.792 milhões em empréstimos durante esse período.

Em 28 de julho de 2024, a empresa tinha US $ 1.566 milhões em empréstimos de securitização em circulação.

A classificação de crédito da empresa permanece forte, embora as classificações específicas não tenham sido divulgadas nos mais recentes relatórios financeiros.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Deere & Company continua a equilibrar seu financiamento através de uma combinação de dívida e patrimônio. Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa retornou US $ 4.429 milhões para os acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.

Além disso, a empresa mantém reservas de caixa significativas, com US $ 8.144 milhões Em dinheiro, equivalentes de caixa e valores mobiliários comercializáveis.

Avaliando a liquidez Deere & Company (DE)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa é de 1,18 em 28 de julho de 2024, indicando que os ativos circulantes excedem o passivo circulante. A proporção rápida é relatada em 0,95, sugerindo que a empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 28 de julho de 2024, a empresa relatou capital de giro de US $ 5.412 milhões, uma queda de US $ 6.112 milhões no ano anterior, refletindo uma posição de liquidez mais apertada. As contas comerciais e as notas a receber diminuíram US $ 270 milhões durante os primeiros nove meses de 2024, principalmente devido a volumes de vendas mais baixos.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 28 de julho de 2024, o dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais foi de US $ 4.139 milhões, um aumento de US $ 2.896 milhões no ano anterior. As atividades de investimento usaram US $ 3.671 milhões, uma redução de US $ 4.563 milhões em 2023. As atividades de financiamento resultaram em uma saída líquida de dinheiro de US $ 789 milhões, em comparação com uma entrada de US $ 3.379 milhões no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A queda em dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito a US $ 7.293 milhões, de US $ 6.778 milhões, ano a ano, indica um ligeiro declínio na liquidez. As linhas de crédito não utilizadas são relatadas em US $ 4.917 milhões, fornecendo um buffer contra possíveis problemas de liquidez. A proporção de dívida com juros e o patrimônio líquido é de 8,5 a 1, refletindo um alto nível de alavancagem que pode representar preocupações com a solvência em um ambiente de mercado mais apertado.

A Deere & Company (DE) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da empresa envolve vários índices financeiros importantes que ajudam a determinar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas. Os índices primários considerados incluem as proporções de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

Em 28 de julho de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) é $6.29, enquanto o preço das ações é aproximadamente $350. Isso resulta em uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS diluído = $350 / $6.29 ≈ 55.7

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é calculado a partir do patrimônio líquido total de US $ 23.062 milhões e compartilha em circulação de 273,6 milhões.

Valor contábil por ação = Total de ações / ações dos acionistas em circulação = US $ 23.062 milhões / 273,6 milhões ≈ $ 84,3

A proporção P/B é então:

P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = $350 / $84.3 ≈ 4.15

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) pode ser calculado da seguinte forma:

• Capitalização de mercado: $ 350 273,6 milhões = US $ 95,7 bilhões
• Dívida total: US $ 42,7 bilhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 7 bilhões

Assim, EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro = US $ 95,7 bilhões + US $ 42,7 bilhões - US $ 7 bilhões = US $ 131,4 bilhões.

Para o EBITDA, a figura mais recente disponível é US $ 10 bilhões.

Razão EV / EBITDA = valor da empresa / ebitda = US $ 131,4 bilhões / US $ 10 bilhões ≈ 13,14

Tendências do preço das ações

O preço das ações mostrou uma tendência nos últimos 12 meses, a partir de aproximadamente $400 em agosto de 2023, declinando para cerca de $350 em julho de 2024, refletindo uma diminuição de 12.5%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa declarou um dividendo de $1.47 por ação, com um preço atual das ações de $350. O rendimento de dividendos é calculado como:

Rendimento de dividendos = dividendos anuais / preço das ações = $1.47 / $350 ≈ 0.42%

A taxa de pagamento baseada no EPS diluído de $6.29 é:

Taxa de pagamento = dividendos por ação / EPS = $1.47 / $6.29 ≈ 23.4%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com o consenso mais recente de analistas, o estoque é classificado da seguinte maneira:

• Comprar: 8 analistas
• Segurar: 6 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela Deere & Company (DE)

Riscos -chave enfrentando Deere & Company

A Deere & Company enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem pressão competitiva no setor, mudanças regulatórias e condições de mercado em evolução.

Concorrência da indústria

As indústrias de equipamentos agrícolas e de construção são altamente competitivos, com vários jogadores que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas diminuíram 17%, para US $ 13,15 bilhões, em comparação com US $ 15,80 bilhões no terceiro trimestre de 2023, refletindo os desafios representados por pressões competitivas.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos, particularmente aquelas relacionadas aos padrões ambientais e políticas comerciais, apresentam riscos adicionais. As tensões geopolíticas em andamento podem levar a novas tarifas ou barreiras comerciais, afetando as operações e a lucratividade da empresa.

Condições de mercado

As flutuações nos preços das commodities e nas crises econômicas podem afetar negativamente a demanda pelos produtos da Deere. Nos primeiros nove meses de 2024, o lucro líquido atribuível à empresa diminuiu 25%, para US $ 5,86 bilhões, ante US $ 7,80 bilhões no mesmo período de 2023.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos, o que pode atrasar a produção e a entrega. A empresa relatou volumes de remessa mais baixos em mercados -chave, como EUA, Brasil e Europa.

Riscos financeiros

As flutuações da taxa de juros afetam significativamente os custos de financiamento da Companhia. No terceiro trimestre de 2024, a despesa de juros aumentou 35%, para US $ 840 milhões em comparação com US $ 623 milhões no terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a taxas médias de empréstimos médias mais altas.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem a capacidade da empresa de inovar e se adaptar a novas tecnologias. Os investimentos em recursos digitais e automação são críticos, mas eles carregam incertezas em relação à adoção e monetização do mercado.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a Deere & Company implementou várias estratégias:

• Melhorando a resiliência da cadeia de suprimentos por meio de fornecimento diversificado.
• Investir em tecnologia para melhorar a eficiência operacional.
• Utilizando hedge financeiro para gerenciar a exposição à taxa de juros.

Tabela de fatores de risco

Perspectivas de crescimento futuro para Deere & Company (DE)

Perspectivas de crescimento futuro para Deere & Company

Análise dos principais fatores de crescimento

O crescimento da empresa é apoiado por vários drivers importantes:

• Inovações de produtos: O investimento em andamento em pesquisa e desenvolvimento é evidente, com US $ 1.664 milhões alocado nos primeiros nove meses de 2024, um 6% aumento de US $ 1.571 milhões em 2023.
• Expansões de mercado: As receitas da empresa de mercados internacionais, particularmente a América Latina e a Ásia, devem crescer à medida que aumentam sua presença nessas regiões. Por exemplo, as vendas líquidas da América Latina alcançaram US $ 6.099 milhões Nos nove meses findos em 30 de julho de 2023.
• Aquisições: Prevê -se que as aquisições estratégicas aprimorem as ofertas de produtos e a participação de mercado, embora aquisições específicas não tenham sido detalhadas nas últimas demonstrações financeiras.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita é projetado para se estabilizar à medida que a empresa se adapta às condições do mercado. As vendas e receitas líquidas relatadas nos primeiros nove meses de 2024 totalizaram US $ 40.572 milhões, de baixo de US $ 45.839 milhões no mesmo período em 2023, indicando um 11% de declínio. No entanto, os analistas prevêem uma recuperação em 2025, com uma taxa de crescimento estimada de 5% a 7% Anualmente impulsionado pelo aumento da demanda por equipamentos agrícolas e de construção.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa continua a buscar parcerias que aproveitem a tecnologia e a inovação. Espera -se que o foco nos recursos digitais e na automação impulsione o crescimento futuro. Por exemplo, a empresa investiu significativamente no desenvolvimento de tecnologias autônomas de máquinas e precisão agrícola, que projetam aumentar a eficiência operacional e reduzir custos para os clientes.

Vantagens competitivas

A Deere & Company detém várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:

• Forte reputação da marca: Um legado de qualidade e confiabilidade nos setores de agricultura e construção.
• Rede de distribuição global: O acesso a mercados internacionais aumenta sua capacidade de responder rapidamente às mudanças de demandas.
• Integração de tecnologia avançada: O desenvolvimento contínuo das soluções de agricultura de precisão coloca a empresa à frente de seus concorrentes.

Desempenho financeiro Overview

Os dados financeiros indicam um ambiente desafiador em 2024, com um declínio notável nas vendas e no lucro líquido em comparação com 2023. No entanto, as iniciativas estratégicas da empresa e o foco na inovação sugerem potencial de recuperação e crescimento nos próximos anos.