CION Investment Corporation (CION) Bundle
Uma breve história da Cīon Investment Corporation
Empresa Overview
A Cīon Investment Corporation é uma empresa de desenvolvimento de negócios de capital aberto (BDC) que se concentra em investir principalmente em dívidas sênior garantidas de empresas privadas de mercado médio. A partir de 2024, a Cīon mantém um portfólio diversificado, consistindo principalmente de dívida de primeira e segunda garantia, patrimônio líquido e valores mobiliários garantidos.
Desempenho financeiro
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Cīon relatou os seguintes resultados financeiros:
| Métrica financeira | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) |
|---|---|---|
| Receita de investimento | $194,538,000 | $191,011,000 |
| Despesas operacionais | $117,364,000 | $107,747,000 |
| Receita de investimento líquido após impostos | $77,174,000 | $83,264,000 |
| Líquido Perda realizada em investimentos | $(26,075,000) | $(31,576,000) |
| Mudança líquida na depreciação não realizada | $(22,655,000) | $(7,366,000) |
| Aumento líquido em ativos líquidos resultantes de operações | $28,444,000 | $44,322,000 |
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da Cīon compreendia o seguinte:
| Tipo de investimento | Custo | Valor justo | Porcentagem de portfólio |
|---|---|---|---|
| Sênior garantiu a primeira dívida de garantia | $1,541,136,000 | $1,494,524,000 | 85.3% |
| Dívida sênior de segunda garantia garantida | $5,116,000 | $3,873,000 | 0.2% |
| Valores mobiliários e produtos estruturados colateralizados - patrimônio líquido | $1,003,000 | $685,000 | 0.0% |
| Dívida não garantida | $29,501,000 | $11,761,000 | 0.7% |
| Equidade | $219,985,000 | $241,883,000 | 13.8% |
| Total de investimentos | $1,850,244,000 | $1,806,229,000 | 100.0% |
Distribuições de acionistas
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Cīon declarou as seguintes distribuições:
| Período | Por parte do valor da ação | Montante total |
|---|---|---|
| 31 de março de 2024 | $0.34 | $18,279,000 |
| 30 de junho de 2024 | $0.41 | $21,960,000 |
| 30 de setembro de 2024 | $0.36 | $19,234,000 |
| Distribuições totais (2024) | - | $59,473,000 |
Estrutura de capital e alavancagem
A estrutura de capital de Cīon em 30 de setembro de 2024 incluiu os seguintes acordos de financiamento:
| Tipo de financiamento | Valor pendente | Valor disponível | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito JPM | $450,000,000 | $112,500,000 | 15 de junho de 2027 |
| 2026 Notas | $125,000,000 | - | 11 de fevereiro de 2026 |
| Instalação do UBS | $100,000,000 | $50,000,000 | 19 de novembro de 2024 |
| Notas da série A. | $114,844,000 | - | 31 de agosto de 2026 |
| 2027 Notas (Tranche A) | $100,000,000 | - | 8 de novembro de 2027 |
| Total de valores mobiliários seniores em circulação | $1,069,844,000 | - | - |
Desempenho do mercado
Em 30 de setembro de 2024, o valor líquido do ativo da Cīon por ação era de US $ 15,73, com ações em circulação no total de 53.359.886. O retorno total do investimento com base no valor do ativo líquido foi de 6,26% no período.
Um dono da Cion Investment Corporation (Cion)
Estrutura de propriedade
A Cion Investment Corporation (Cion) é uma empresa de investimento em gestão de gestão fechada, gerenciada externamente, não diversificada. Em 30 de setembro de 2024, a Cion tem as seguintes ações em circulação:
- Ações ordinárias em circulação: 53.359.886 ações
- Ações ordinárias autorizadas: 500.000.000 de ações
Composição dos acionistas
As principais partes interessadas em Cion incluem investidores institucionais, acionistas individuais e administração. Abaixo está uma tabela resumindo os principais acionistas institucionais e suas respectivas porcentagens de propriedade:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 5,180,000 | 9.7% |
| O Vanguard Group, Inc. | 4,800,000 | 8.9% |
| State Street Corporation | 3,500,000 | 6.5% |
| Invesco Ltd. | 3,200,000 | 6.0% |
| Goldman Sachs Group, Inc. | 2,900,000 | 5.4% |
Propriedade da gerência
A gerência também detém uma participação na Cion. Em 30 de setembro de 2024, o total de ações pertencentes à gerência são as seguintes:
- Ações da gerência de propriedade: 1.000.000 de ações
- Porcentagem de propriedade da gerência: 1,87%
Compartilhe a atividade de recompra
Como parte de sua estratégia de gerenciamento de capital, a Cion realizou recompras de ações. Em 2024, foi relatada a seguinte atividade de recompra:
- Ações recompradas: 1.500.000 ações
- Custo total das ações recompradas: US $ 25.000.000
Capitalização de mercado
Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado do Cion é calculada da seguinte forma:
- Preço atual das ações: US $ 15,73
- Capitalização de mercado: US $ 839.190.000
Ações recentes dos acionistas
Em 27 de agosto de 2024, os acionistas aprovaram uma proposta, permitindo que a Companhia emita ações a preços abaixo do NAV atual por ação. Essa aprovação faz parte de uma estratégia para aprimorar o valor e a liquidez do acionista.
Desempenho do investimento
O desempenho do Cion foi refletido em seu valor de ativo líquido (NAV) por ação:
- Valor líquido do ativo por ação (30 de setembro de 2024): US $ 15,73
- Valor líquido do ativo por ação (31 de dezembro de 2023): $ 16,23
Gerenciamento de investimentos
A Cion é gerenciada pela Cion Investment Management, LLC (CIM), que supervisiona a carteira de investimentos e as atividades de gerenciamento. O CIM tem sido fundamental na direção estratégica e no desempenho financeiro do Cion.
Declaração de missão da Cion Investment Corporation (Cion)
Declaração de missão Overview
A missão da Cion Investment Corporation é fornecer retornos atraentes ajustados ao risco a seus investidores por meio de um portfólio diversificado de investimentos em dívidas e ações em empresas privadas dos EUA. A Cion visa alavancar sua extensa experiência no setor e experiência operacional para identificar e investir em oportunidades que promovam o crescimento e a estabilidade a longo prazo.
Valores centrais
- Integridade: Defender os mais altos padrões éticos em todas as negociações de negócios.
- Transparência: Manter uma comunicação clara e aberta com as partes interessadas.
- Inovação: Buscando continuamente estratégias de investimento inovadoras e eficiências operacionais.
- Compromisso com a excelência: Buscando a excelência em seleção de investimentos e gerenciamento de portfólio.
Métricas de desempenho financeiro
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|---|
| Receita de investimento líquido após impostos | $77,174,000 | $83,264,000 | $105,022,000 |
| Líquido Perda realizada em investimentos | $(26,075,000) | $(31,576,000) | $(31,927,000) |
| Mudança líquida na depreciação não realizada | $(22,655,000) | $(7,366,000) | $(22,219,000) |
| Ativos líquidos | $839,190,000 | $860,760,000 | $879,563,000 |
| Valor líquido do ativo por ação | $15.73 | $15.80 | $16.23 |
Estratégia de investimento
A Cion se concentra na dívida sênior garantida pela primeira garantia, na dívida sênior de segunda garantia e nos investimentos em ações. A Companhia enfatiza os investimentos em indústrias com forte potencial de crescimento, com o objetivo de equilibrar riscos e retorno de maneira eficaz.
Desenvolvimentos recentes e perspectivas futuras
Em 30 de setembro de 2024, os investimentos totais da Cion pelo valor justo totalizaram US $ 1.806.229.000, com um custo amortizado de US $ 1.850.244.000. A empresa continua a explorar novas oportunidades de investimento, gerenciando os ativos existentes para maximizar o valor do acionista.
Engajamento do acionista
- Dividendos declarados: US $ 0,36 por ação em 30 de setembro de 2024.
- Ações médias ponderadas em circulação: 53.359.886 ações.
- Recupcases de ações ordinárias: 165.737 ações durante o terceiro trimestre de 2024.
Abordagem de gerenciamento de riscos
A Cion emprega uma estrutura rigorosa de gerenciamento de riscos para monitorar e mitigar riscos potenciais associados ao seu portfólio de investimentos. Isso inclui avaliações regulares das condições do mercado, qualidade do crédito e desempenho operacional das empresas de portfólio.
Conclusão
A declaração de missão da Cion Investment Corporation encapsula seu compromisso de fornecer fortes retornos de investimento e manter altos padrões de integridade e transparência em suas operações. O foco estratégico da empresa em uma gama diversificada de investimentos a posiciona bem para crescimento e resiliência futuros em diferentes condições de mercado.
Como funciona a Cion Investment Corporation (Cion)
Modelo de negócios
A Cion Investment Corporation opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), concentrando-se principalmente no fornecimento de soluções de financiamento para empresas privadas de mercado médio. A empresa pretende gerar renda por meio de juros, taxas e dividendos de seus investimentos.
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a Cion relatou as seguintes métricas de desempenho financeiro:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | 2023 (ano terminado) |
|---|---|---|---|
| Receita de investimento líquido após impostos | $77,174,000 | $83,264,000 | $105,022,000 |
| Líquido Perda realizada em investimentos | $(26,075,000) | $(31,576,000) | $(31,927,000) |
| Mudança líquida na depreciação não realizada | $(22,655,000) | $(7,366,000) | $(22,219,000) |
| Aumento líquido em ativos líquidos | $28,444,000 | $44,322,000 | $95,314,000 |
Receita de investimento
A receita de investimento da Cion nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, incluiu:
| Fonte | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Renda de juros (não controlada, não afiliada) | $40,613 |
| Receita de juros paga em espécie | $5,526 |
| Receita de taxa | $900 |
| Renda de dividendos | $345 |
| Renda total de investimento | $59,627 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais de Cion nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram as seguintes:
| Tipo de despesa | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Taxas de gerenciamento | $20,559 |
| Despesa de serviços administrativos | $3,522 |
| Taxa de incentivo subordinada sobre renda | $16,371 |
| Despesas gerais e administrativas | $5,298 |
| Despesa de juros | $71,626 |
| Despesas operacionais totais | $117,376 |
Destaques do balanço
Em 30 de setembro de 2024, o balanço da Cion incluía os seguintes figuras -chave:
| Métrica | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Total de ativos | $1,915,621 |
| Passivos totais | $1,076,431 |
| Equidade total dos acionistas | $839,190 |
| Valor líquido do ativo por ação | $15.73 |
Acordos de financiamento
Cion tem vários acordos de financiamento em 30 de setembro de 2024:
| Acordo de financiamento | Tipo | Avaliar | Valor pendente (em milhares) | Quantidade disponível (em milhares) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|---|---|
| Linha de crédito JPM | Linha de crédito a prazo | SOFR + 2,55% | $450,000 | $112,500 | 15 de junho de 2027 |
| 2026 Notas | Nota Contrato de compra | 4.50% | $125,000 | - | 11 de fevereiro de 2026 |
| Instalação do UBS | Contrato de recompra | SOFR + 3,20% | $100,000 | $50,000 | 19 de novembro de 2024 |
| Notas da série A. | Oferta de títulos públicos de Israel | SOFR + 3,82% | $114,844 | - | 31 de agosto de 2026 |
| Total | - | - | $1,069,844 | $162,500 | - |
Portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da Cion incluiu:
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhares) | Custo amortizado (em milhares) |
|---|---|---|
| Sênior garantiu a primeira dívida de garantia | $1,494,524 | $1,850,244 |
| Dívida sênior de segunda garantia garantida | $3,873 | $62,531 |
| Valores mobiliários e produtos estruturados colateralizados | $685 | $1,096 |
| Dívida não garantida | $11,761 | $12,874 |
| Equidade | $221,521 | $205,909 |
| Total de investimentos | $1,732,364 | $1,850,244 |
Distribuições de acionistas
Distribuições por ação declaradas em 2024 incluídas:
| Período | Distribuição por ação | Distribuição total (em milhares) |
|---|---|---|
| 31 de março de 2024 | $0.34 | $18,279 |
| 30 de junho de 2024 | $0.41 | $21,960 |
| 30 de setembro de 2024 | $0.36 | $19,234 |
| Total para 2024 (9 meses) | $1.11 | $59,473 |
Como a Cion Investment Corporation (Cion) ganha dinheiro
Geração de receita
A Cion Investment Corporation gera principalmente receita através de várias formas de receita de investimento, que incluem:
- Receita de juros: A maioria da receita é derivada de juros sobre títulos de dívida mantidos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros de investimentos não controlados e não afiliados totalizou US $ 134.497.000, enquanto os investimentos afiliados representavam US $ 4.331.000.
- Juros pagos em espécie (PIK): Essa forma de renda permite que a Cion receba pagamentos de juros na forma de valores mobiliários adicionais e não em dinheiro. Pelo mesmo período, a receita de juros da PIK foi de US $ 19.811.000 em investimentos não controlados e não afiliados e US $ 8.882.000 em investimentos afiliados.
- Tarifas: A Cion ganha taxas da estruturação de capital, comprometimento e serviços administrativos. A receita total da taxa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 12.018.000.
- Renda de dividendos: A Cion também recebe renda de dividendos, totalizando US $ 5.484.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Tabela de receita de investimento
| Tipo de renda | Não controlado, não afiliado (em US $ 000) | Não controlado, afiliado (em US $ 000) | Controlado (em US $ 000) | Renda total (em US $ 000) |
|---|---|---|---|---|
| Receita de juros | 134,497 | 4,331 | 9,386 | 148,214 |
| Juros pagos em tipo | 19,811 | 8,882 | 0 | 28,693 |
| Receita de taxa | 6,111 | 3,598 | 2,309 | 12,018 |
| Renda de dividendos | 5,484 | 129 | 0 | 5,613 |
| Renda total de investimento | 165,903 | 16,940 | 11,695 | 194,538 |
Despesas operacionais
As despesas operacionais primárias da Cion incluem taxas de gerenciamento, despesas de juros e custos administrativos gerais. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os principais componentes das despesas operacionais foram:
- Taxas de gerenciamento: $20,559,000
- Despesa de juros: $71,626,000
- Despesas de serviços administrativos: $3,522,000
- Despesas gerais e administrativas: $5,298,000
Tabela de despesas operacionais
| Tipo de despesa | Valor (em US $ 000) |
|---|---|
| Taxas de gerenciamento | 20,559 |
| Despesa de juros | 71,626 |
| Despesa de serviços administrativos | 3,522 |
| Despesas gerais e administrativas | 5,298 |
| Despesas operacionais totais | 101,005 |
Receita de investimento líquido
A receita líquida de investimento após impostos pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 77.174.000, refletindo uma queda de US $ 83.264.000 para o mesmo período em 2023. Esse declínio ocorreu principalmente devido ao aumento das despesas de juros.
Ganhos/perdas realizados e não realizados
A Cion também relata que os ganhos e perdas não realizados na NET realizados e não realizados em investimentos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:
- Perda de rede realizada nos investimentos: $(26,075,000)
- Mudança líquida na depreciação não realizada: $(22,655,000)
Tabela de ganhos/perdas realizadas e não realizadas
| Tipo | Valor (em US $ 000) |
|---|---|
| Perda de rede realizada | (26,075) |
| Depreciação líquida não realizada | (22,655) |
Acordos de financiamento
A Cion emprega vários acordos de financiamento para aprimorar sua estrutura de capital e recursos de investimento. Em 30 de setembro de 2024, estavam em vigor os seguintes acordos de financiamento:
- Linha de crédito JPM: $450,000,000
- 2026 Notas: $125,000,000
- Instalação do UBS: $100,000,000
- Notas da série A: $114,844,000
- 2027 Notas: $200,000,000
- 2024 empréstimo a prazo: $30,000,000
Tabela de acordos de financiamento
| Acordo de financiamento | Valor pendente (em US $ 000) | Valor disponível (em US $ 000) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Linha de crédito JPM | 450,000 | 112,500 | 15 de junho de 2027 |
| 2026 Notas | 125,000 | 0 | 11 de fevereiro de 2026 |
| Instalação do UBS | 100,000 | 50,000 | 19 de novembro de 2024 |
| Notas da série A. | 114,844 | 0 | 31 de agosto de 2026 |
| 2027 Notas (Tranche A) | 100,000 | 0 | 8 de novembro de 2027 |
| 2027 Notas (Tranche B) | 100,000 | 0 | 8 de novembro de 2027 |
| 2024 empréstimo a prazo | 30,000 | 0 | 30 de setembro de 2027 |
| Total | 1,069,844 | 162,500 |
Distribuições de acionistas
Cion tem um histórico de fazer distribuições de acionistas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as distribuições totais totalizaram US $ 59.473.000, com uma distribuição por ação de US $ 1,11.
Tabela de distribuições de acionistas
| Data de registro | Valor por ação (em $) | Distribuição total (em $) |
|---|---|---|
| 31 de março de 2024 | 0.34 | 18,279 |
| 30 de junho de 2024 | 0.41 | 21,960 |
| 30 de setembro de 2024 | 0.36 | 19,234 |
| Total | 1.11 | 59,473 |
CION Investment Corporation (CION) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- CION Investment Corporation (CION) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CION Investment Corporation (CION)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CION Investment Corporation (CION)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.