Amazon.com, Inc. (AMZN) Bundle
فهم مصادر إيرادات Amazon.com, Inc. (AMZN).
فهم تدفقات إيرادات Amazon.com, Inc
تستمد شركة Amazon.com, Inc. إيراداتها من تدفقات متعددة، والتي يمكن تصنيفها إلى ثلاثة قطاعات رئيسية: أمريكا الشمالية والدولية وخدمات أمازون ويب (AWS). يساهم كل قطاع في إجمالي الإيرادات بطرق مختلفة.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | الربع الثالث 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | الربع الثالث 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | معدل النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $87,887 | $95,537 | 9% |
| دولي | $32,137 | $35,888 | 12% |
| أوس | $23,059 | $27,452 | 19% |
| المجموع الموحد | $143,083 | $158,877 | 11% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
فيما يلي معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:
| شريحة | 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | معدل النمو على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $247,314 | $271,911 | 10% |
| دولي | $90,957 | $99,486 | 9% |
| أوس | $66,553 | $78,770 | 18% |
| المجموع الموحد | $404,824 | $450,167 | 11% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، كان مزيج الإيرادات كما يلي:
| شريحة | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|
| أمريكا الشمالية | 60% |
| دولي | 22% |
| أوس | 18% |
| المجموع | 100% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
وفي الربع الثالث من عام 2024، كان النمو في إيرادات AWS ملحوظًا بشكل خاص، حيث زاد بنسبة 19% على أساس سنوي، مدفوعًا بارتفاع استخدام العملاء وزيادة الطلب على الخدمات السحابية. ويتناقض هذا النمو مع أمريكا الشمالية والقطاعات الدولية، التي شهدت زيادات أكثر تواضعا 9% و 12% على التوالى.
كما لعب تأثير أسعار صرف العملات الأجنبية دورًا أيضًا، حيث أدى إلى انخفاض صافي المبيعات بمقدار تقريبًا 233 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 و 1.4 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نظرة عميقة على ربحية Amazon.com, Inc. (AMZN).
نظرة عميقة على ربحية Amazon.com, Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 227.4 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 50.5%، زيادة من 52.4% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 47.4 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره 10.5%، من 5.8% في عام 2023.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 39.2 مليار دولار أمريكي، محققًا هامش صافي ربح قدره 8.7%، مقارنة ب 4.9% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت مقاييس الربحية تحسنًا ملحوظًا. ارتفع الدخل التشغيلي الموحد من 23.6 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 47.4 مليار دولار في عام 2024. وهذا يمثل أ زيادة 100%.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
في عام 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة التجارة الإلكترونية تقريبًا 25%بينما متوسط هامش الربح التشغيلي 5%. ويبلغ متوسط هامش الربح الصافي حوالي 3%. وبالمقارنة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 50.5%، هامش الربح التشغيلي 10.5%وهامش صافي الربح 8.7% تتجاوز بشكل كبير متوسطات الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تحسنت الكفاءة التشغيلية، وهو ما انعكس في انخفاض تكلفة المبيعات كنسبة مئوية من صافي المبيعات منها 52.4% في عام 2023 إلى 51.0% في عام 2024. زادت تكاليف التنفيذ بشكل طفيف، لكن الكفاءة في الإنفاق على التكنولوجيا والبنية التحتية استقرت، مما يسمح بهوامش إجمالية أفضل.
| متري | الربع الثالث 2023 | الربع الثالث 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 143.1 مليار دولار | 158.9 مليار دولار | +10.4% |
| إجمالي الربح | 68.1 مليار دولار | 78.5 مليار دولار | +15.7% |
| الدخل التشغيلي | 11.2 مليار دولار | 17.4 مليار دولار | +55.4% |
| صافي الدخل | 9.9 مليار دولار | 15.3 مليار دولار | +54.5% |
| مصاريف التشغيل | 131.9 مليار دولار | 141.5 مليار دولار | +7.4% |
بشكل عام، تشير مقاييس الكفاءة التشغيلية إلى إدارة فعالة للتكاليف، خاصة في مجال التكنولوجيا والبنية التحتية، مما يدعم النمو مع الحفاظ على الهوامش.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Amazon.com, Inc. (AMZN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Amazon.com, Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات ديون الشركة:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل للشركة 58.3 مليار دولار، مع إجمالي القيمة الاسمية لالتزامات الديون طويلة الأجل تصل إلى 60.5 مليار دولار.
يشمل تفصيل الديون طويلة الأجل ما يلي:
| إصدار الديون | فترة النضج | سعر الفائدة المعلن | مبلغ الدين طويل الأجل (بالمليارات) |
|---|---|---|---|
| ملاحظات 2014 | 2024 - 2044 | 3.80% - 4.95% | 4.0 |
| ملاحظات 2017 | 2025 - 2057 | 3.15% - 5.20% | 13.0 |
| ملاحظات 2020 | 2025 - 2060 | 0.80% - 2.70% | 9.0 |
| ملاحظات 2021 | 2026 - 2061 | 1.00% - 3.25% | 15.0 |
| ملاحظات أبريل 2022 | 2025 - 2062 | 3.00% - 4.10% | 11.3 |
| ملاحظات ديسمبر 2022 | 2024 - 2032 | 4.55% - 4.70% | 8.3 |
وكان للشركة أيضا 682 مليون دولار في القروض القائمة بموجب التسهيل الائتماني اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة:
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.23تم حسابها باستخدام إجمالي الدين البالغ 58.3 مليار دولار أمريكي وإجمالي حقوق المساهمين البالغ 259.2 مليار دولار أمريكي. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 0.90مما يشير إلى نهج محافظ في الاستفادة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية:
وفي يناير 2023، دخلت الشركة في اتفاقية 8.0 مليار دولار قرض لأجل غير مضمون لمدة 364 يومًا، وتم سداده بالكامل بحلول 31 ديسمبر 2023. وتحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية، حيث تقوم الوكالات الكبرى بتصنيفها على النحو التالي:
| وكالة | تصنيف |
|---|---|
| موديز | با1 |
| ستاندرد آند بورز | بي بي بي+ |
| فيتش | بي بي بي+ |
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
لقد قامت الشركة بموازنة استراتيجيتها التمويلية بشكل فعال بين الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 78.7 مليار دولاروتوفير سيولة كافية لتلبية الاحتياجات التشغيلية وخدمة الديون. بالإضافة إلى ذلك، لم تقم الشركة بإعادة شراء الأسهم خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يحافظ على حقوق الملكية للنمو المستقبلي.
إن الجمع بين مستويات الديون التي يمكن التحكم فيها، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية الصحية، والسيولة القوية، يضع الشركة في وضع جيد لتحقيق النمو المستقبلي والمرونة المالية.
تقييم سيولة Amazon.com, Inc. (AMZN).
تقييم سيولة Amazon.com, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة Amazon.com, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 1.15مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.15 دولارًا من الأصول المتداولة مقابل كل دولار واحد من الالتزامات المتداولة. النسبة السريعة تقف عند 0.93مما يعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن رأس المال العامل بـ 40.5 مليار دولار، من 30.3 مليار دولار في العام السابق. وتشير هذه الزيادة إلى وجود اتجاه إيجابي في السيولة، مما يسلط الضوء على تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة التدفق النقدي.
بيانات التدفق النقدي Overview
أدناه هو overview التدفق النقدي لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترات من عام 2023:
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2023 (بالمليارات) | الربع الثالث من عام 2024 (بالمليارات) | التسعة أشهر 2023 (بالمليارات) | التسعة أشهر 2024 (بالمليارات) |
|---|---|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $21.2 | $26.0 | $42.5 | $70.2 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($11.8) | ($16.9) | ($37.2) | ($56.9) |
| أنشطة التمويل | ($8.9) | ($2.8) | ($9.1) | ($8.5) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول 88.1 مليار دولارمما يدل على وضع سيولة قوي. غير أن الزيادة في النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية، والتي ارتفعت إلى (56.9 مليار دولار) على مدى تسعة أشهر، يمكن أن يشير إلى قيود السيولة المستقبلية المحتملة إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح. ولم تعلن الشركة أيضًا عن عدم وجود قروض مستحقة بموجب التسهيلات الائتمانية، مما أدى إلى تعزيز السيولة لديها profile.
هل Amazon.com, Inc. (AMZN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم التقييم المالي للشركة من خلال مقاييس مختلفة مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسب قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة للسهم الواحد (EPS) عند $4.25. وكان سعر السهم حولها $135.50، مما أدى إلى نسبة السعر إلى الربحية:
نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = 135.50 دولارًا أمريكيًا / 4.25 دولارًا أمريكيًا = 31.88 دولارًا
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
بلغت القيمة الدفترية للسهم في 30 سبتمبر 2024 $38.00. يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد = 135.50 دولارًا أمريكيًا / 38.00 دولارًا أمريكيًا = 3.57 دولارًا أمريكيًا
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) على النحو التالي:
- القيمة السوقية: 1.48 تريليون دولار
- إجمالي الدين: 54.9 مليار دولار
- النقد والنقد المعادل: 88.1 مليار دولار
EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد والنقد المعادل
قيمة الطاقة = 1.48 تريليون دولار + 54.9 مليار دولار - 88.1 مليار دولار = 1.446 تريليون دولار
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للاثني عشر شهرًا اللاحقة 54 مليار دولار.
نسبة EV / EBITDA = EV / EBITDA = 1.446 تريليون دولار / 54 مليار دولار = 26.78
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
- منذ 12 شهرًا: $95.00
- منذ 6 أشهر: $120.00
- السعر الحالي: $135.50
نسبة الزيادة خلال العام الماضي:
نسبة الزيادة = ((السعر الحالي - السعر منذ 12 شهرًا) / السعر منذ 12 شهرًا) 100 = ((135.50 دولارًا - 95.00 دولارًا) / 95.00 دولارًا) 100 = 42.37%
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%.
إجماع المحللين
اعتبارًا من الآن، إجماع المحللين على تقييم السهم هو:
- شراء: 15 محللًا
- عقد: 8 محللين
- بيع: 2 محللين
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 31.88 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.57 |
| نسبة EV/EBITDA | 26.78 |
| سعر السهم منذ 12 شهرا | $95.00 |
| سعر السهم الحالي | $135.50 |
| زيادة النسبة المئوية | 42.37% |
| عائد الأرباح | 0% |
| شراء المحللين | 15 |
| عقد المحللين | 8 |
| بيع المحللين | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Amazon.com, Inc. (AMZN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Amazon.com, Inc.
تتأثر الصحة المالية للشركة بالعديد من المخاطر الداخلية والخارجية. وتشمل هذه المنافسة الشديدة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على العمليات.
مسابقة الصناعة
وتواجه الشركة منافسة شرسة عبر قطاعات متعددة، بما في ذلك التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية والمحتوى الرقمي. غالبًا ما يتمتع المنافسون بموارد أكبر وتقدير للعلامة التجارية. في عام 2024، بلغ صافي مبيعات الشركة من قطاعها الدولي 23% من الإيرادات المجمعة، مما يعرضها لضغوط تنافسية في الأسواق العالمية.
التغييرات التنظيمية
يشكل المشهد التنظيمي المتطور خطراً على العمليات. وتخضع الشركة حاليًا للفحص من قبل العديد من السلطات الضريبية، مما قد يؤثر على نتائجها المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت مخصصات ضريبة الدخل الطارئة تقريبية 6.3 مليار دولارمما يعكس الشكوك المستمرة في الامتثال الضريبي والالتزامات المحتملة.
ظروف السوق
تشكل تقلبات السوق، المدفوعة بالأحداث الجيوسياسية والتحولات الاقتصادية، خطرًا كبيرًا. على سبيل المثال، أدت التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية إلى انخفاض 46 مليون دولار في صافي مبيعات القطاع الدولي للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة نمو المبيعات بين 7% و 11% للربع الرابع من عام 2024، والذي يتوقف على ظروف السوق المواتية.
المخاطر التشغيلية
وتشمل التحديات التشغيلية إدارة تكاليف التنفيذ، والتي ارتفعت إلى 70.5 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 64.5 مليار دولار في الفترة السابقة. وتعزى هذه الزيادة إلى زيادة الطلب والاستثمارات في البنية التحتية لدعم الخدمات اللوجستية وخدمة العملاء.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية التعرض لتقلبات أسعار الفائدة وتقلبات العملات الأجنبية. إجمالي النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق للشركة 88.1 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة سلبًا على القيمة العادلة لديونها طويلة الأجل، مما يؤثر على الاستقرار المالي العام.
استراتيجيات التخفيف
وتسعى الشركة جاهدة إلى تخفيف المخاطر من خلال استراتيجيات مختلفة، مثل تحسين شبكة التنفيذ الخاصة بها والتفاوض على شروط أفضل مع الموردين. واستجابة لارتفاع تكاليف التشغيل، تهدف الشركة إلى تحقيق أحجام مبيعات أعلى وتحسين الكفاءة التشغيلية.
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| المخاطر التنافسية | منافسة شديدة في مجال التجارة الإلكترونية والخدمات السحابية | الخسارة المحتملة لحصة السوق | الابتكار والخدمات التي تركز على العملاء |
| المخاطر التنظيمية | الامتثال الضريبي والتدقيق في ولايات قضائية متعددة | زيادة الالتزامات الضريبية | التقييمات القانونية المستمرة وجهود الامتثال |
| مخاطر السوق | التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية | التأثير على الإيرادات الدولية | التحوط والأدوات المالية |
| المخاطر التشغيلية | ارتفاع تكاليف التنفيذ والشحن | زيادة النفقات التشغيلية | تعزيز كفاءة الإنجاز والأتمتة |
| المخاطر المالية | تقلبات أسعار الفائدة تؤثر على الديون | الزيادة المحتملة في تكاليف الاقتراض | استراتيجيات إدارة الديون والنقد ذات الفائدة الثابتة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Amazon.com, Inc. (AMZN)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Amazon.com, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستفيد شركة Amazon.com, Inc. من العديد من محركات النمو الرئيسية لتعزيز مكانتها في السوق وتدفقات الإيرادات:
- ابتكارات المنتج: تواصل الشركة إطلاق منتجات وخدمات جديدة، لا سيما في قطاع AWS، الذي شهد 19% زيادة في المبيعات للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
- توسعات السوق: ارتفعت المبيعات الدولية بنسبة 12% في الربع الثالث من عام 2024، مدفوعًا بزيادة مبيعات الوحدات والإعلانات.
- عمليات الاستحواذ: استحوذت أمازون على شركة 1Life Healthcare, Inc. (One Medical)، والتي من المتوقع أن تعزز عروض الرعاية الصحية التي تقدمها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للربع الرابع من عام 2024، تتوقع أمازون صافي مبيعات بين 181.5 مليار دولار و 188.5 مليار دولارمما يشير إلى معدل نمو قدره 7% إلى 11% مقارنة بالربع الرابع من عام 2023. ومن المتوقع أن يتراوح الدخل التشغيلي لنفس الفترة بين 16.0 مليار دولار و 20.0 مليار دولار، من 13.2 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل مبادرات أمازون الإستراتيجية ما يلي:
- الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية: وكانت النفقات الرأسمالية النقدية 21.3 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024، مع التركيز على تعزيز AWS وشبكات التنفيذ.
- الشراكات في مجال الرعاية الصحية: يؤدي الاستحواذ على One Medical إلى تمكين أمازون من توسيع نطاق وصولها إلى قطاع الرعاية الصحية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك أمازون العديد من المزايا التنافسية:
- شبكة الوفاء واسعة النطاق: لقد استثمرت الشركة بشكل كبير في البنية التحتية الخاصة بالوفاء، حيث وصلت نفقات التشغيل للوفاء إلى 70.5 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- مصادر الإيرادات المتنوعة: وكان إجمالي صافي المبيعات 450.2 مليار دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حيث تعرض نموذج أعمالها المتنوع.
- برامج ولاء العملاء: تواصل الشركة تعزيز Amazon Prime، مما يساهم في الاحتفاظ بالعملاء وزيادة المبيعات.
الأداء المالي Overview
| شريحة | الربع الثالث 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | الربع الثالث 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | معدل النمو |
|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $87,887 | $95,537 | 9% |
| دولي | $32,137 | $35,888 | 12% |
| أوس | $23,059 | $27,452 | 19% |
| موحدة | $143,083 | $158,877 | 11% |
بشكل عام، فإن المبادرات الإستراتيجية للشركة وتوسعات السوق والابتكار المستمر للمنتجات تضعها في موقع إيجابي للنمو المستقبلي.
Amazon.com, Inc. (AMZN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Amazon.com, Inc. (AMZN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Amazon.com, Inc. (AMZN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Amazon.com, Inc. (AMZN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.