Breaking Marriott International, Inc. (MAR) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Verständnis von Marriott International, Inc. (MAR) Einnahmequellen

Verständnis der Einnahmequellen von Marriott International, Inc.

Die primären Umsatzquellen für das Unternehmen können in drei Hauptsegmente eingeteilt werden: Nettogebühreinnahmen, Besitz, gemietet und andere Einnahmen, Und Kosten Erstattungen.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Nettogebühreneinnahmen:
  • Basismanagementgebühren: 312 Mio. USD im dritten Quartal 2024, gegenüber 306 Mio. USD im dritten Quartal 2023, a 2% Zunahme.
  • Franchise -Gebühren: 812 Millionen US -Dollar im dritten Quartal 2024, verglichen mit 748 Millionen US -Dollar im dritten Quartal 2023, was A widerspiegelt 9% Zunahme.
  • Anreizmanagementgebühren: 159 Millionen US -Dollar im dritten Quartal 2024, gegenüber 143 Mio. USD im dritten Quartal 2023, ein Anstieg von 11%.
• Besitz, geleast und andere Einnahmen:
  • Umsatz: 381 Mio. USD im dritten Quartal 2024, verglichen mit 363 Millionen US -Dollar in 8 Jahren 2023, a 5% Zunahme.
  • Direkte Ausgaben: 300 Millionen US -Dollar im dritten Quartal 2024, gegenüber 293 Mio. USD im dritten Quartal 2023, a 2% Zunahme.
  • Nettoeinkommen aus diesem Segment: 81 Mio. USD im ersten Quartal 2024, verglichen mit 70 Millionen US -Dollar im dritten Quartal 2023, ein Anstieg von von 16%.
• Kosten Erstattungen:
  • Umsatz: 4.617 Mio. USD im ersten Quartal 2024, verglichen mit 4.391 Mio. USD im dritten Quartal 2023, a 5% Zunahme.
  • Erstattete Ausgaben: 4.681 Mio. USD im dritten Quartal 2024, gegenüber 4.238 Mio. USD im dritten Quartal 2023, a 10% Zunahme.
  • Netto: $ (64) Mio. im dritten Quartal 2024, gegenüber 153 Mio. USD im dritten Quartal 2023, ein Rückgang von um 142%.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

In den ersten drei Quartalen von 2024 meldete das Unternehmen die Gesamtnettogebühreneinnahmen von 3.836 Millionen US -Dollar, hoch von 3.580 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023, was a darstellt 7% Wachstumsrate von Jahr-über-Vorjahres.

Die Einnahmen des Unternehmens aus dem Eigentum, gemietet und anderer Segment für die ersten drei Viertel von 2024 waren 1.133 Millionen US -Dollar, eine Zunahme von 1.109 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 reflektiert ein Wachstum von 2%.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Insbesondere kann die Zunahme der Franchisegebühren auf das Wachstum der Einheiten zurückgeführt werden 26 Millionen Dollar im vierten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr. Zusätzlich hat ein höherer RevPAR eine Erhöhung von beigetragen 10 Millionen Dollar und höhere Kreditkartengebühren mit Co-Branded hinzugefügt 10 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum.

Umgekehrt verzeichneten die Einnahmen aus dem Greater China -Segment einen Rückgang, wobei die Nettogebühreneinnahmen auf die gesunken sind 62 Millionen Dollar in Q3 2024 von 71 Millionen Dollar in Q3 2023 reflektiert a 13% Rückgang aufgrund des geringeren Nachfrage in dieser Region.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Marriott International, Inc. (MAR)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Marriott International, Inc.

Bruttogewinnmarge: Für die neun Monate am 30. September 2024 lag die Bruttogewinnspanne ungefähr 55.5%, im Vergleich zu 56.3% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für die neun Monate am 30. September 2024 war 23.7%, unten von 24.1% im Vorjahr.

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, stand bei 10.3%, leicht abgenommen von 10.5% im gleichen Zeitraum von 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Im dritten Quartal 2024 war das Nettoeinkommen 584 Millionen US -Dollar, ein Rückgang von 752 Millionen US -Dollar Im dritten Quartal 2023.

In den ersten drei Quartalen von 2024 war das Gesamtnettoeinkommen 1,92 Milliarden US -Dollar, im Vergleich zu 2,24 Milliarden US -Dollar Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die durchschnittliche Brutto -Gewinnspanne für den Hotelsektor ist ungefähr ungefähr 60%, was darauf hinweist, dass die Bruttogewinnmarge des Unternehmens unter den Branchenstandards liegt.

Im Vergleich zur Industrie im Durchschnitt liegt die operative Gewinnspanne auch unter dem typischen 25% Für diesen Sektor.

Analyse der Betriebseffizienz

Die Kostenmanagementstrategie hat eine Erhöhung der allgemeinen und administrativen Ausgaben gezeigt, die nach stieg 15% Zu 785 Millionen Dollar in den ersten drei Quartalen von 2024 im Vergleich zu 681 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Abschreibungen, Amortisation und andere Ausgaben waren 137 Millionen Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, geringfügig nach unten von 138 Millionen Dollar im Vorjahr.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Marriott International, Inc. (Mar) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Marriott International, Inc. sein Wachstum finanziert

Die finanzielle Struktur von Marriott International, Inc. spiegelt einen ausgewogenen Wachstumsansatz durch eine Mischung aus Schulden und Eigenkapitalfinanzierung wider. Zum 30. September 2024 berichtete das Unternehmen:

• Langfristige Schulden: $ 12,671 Milliarden
• Kurzfristige Schulden: 960 Millionen Dollar

Dies führt zu einer Gesamtverschuldung von ungefähr $ 13.631 Milliarden. Die Zusammensetzung dieser Schulden ist entscheidend für das Verständnis der Finanzierungsstrategie des Unternehmens.

Verschuldungsquote

Die Verschuldungsquote ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Hebelwirkung. Für Marriott steht das Verhältnis ungefähr bei ungefähr 2.47 Zum Ende des ersten Quartals 2024, berechnet aus der Gesamtverschuldung von 13,631 Mrd. USD und einem Gesamtkapital von 5,5 Milliarden US -Dollar. Diese Zahl ist höher als der Branchendurchschnitt von rund um 1.5, was auf eine aggressivere Nutzung von Schulden zur Finanzierung des Wachstums im Vergleich zu seinen Kollegen hinweist.

Jüngste Schuldenausstellungen

Im Jahr 2024 war Marriott auf dem Schuldenmarkt aktiv:

• Ausgegeben 500 Millionen Dollar In Series PP Notes mit einem Zinssatz von 4,800% fällig am 15. März 2030.
• Ausgegeben 1,0 Milliarden US -Dollar In Serie merkt QQ mit einem Zinssatz von 5,350% fällig am 15. März 2035.
• Ausgegeben 500 Millionen Dollar In Serie NN Notizen mit einem Zinssatz von 4,875% fällig am 15. Mai 2029.
• Ausgegeben 1,0 Milliarden US -Dollar In Serien -OO -Anmerkungen mit einem Zinssatz von 5,300% fällig am 15. Mai 2034.

Der Nettoerlös aus diesen Emissionen war ungefähr 1,48 Milliarden US -Dollar. Dieses Kapital ist für allgemeine Unternehmenszwecke bestimmt, einschließlich Betriebskapital und potenziellen Akquisitionen.

Kreditratings und Refinanzierungsaktivität

Marriott behält einen robusten Kredit bei profile, mit einem Kreditrating von Baa2 von Moody's und BBB von s & p. Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für langfristige Schulden ist 4.5%. Angesichts der jüngsten Marktbedingungen hat Marriott einen Teil seiner Schulden refinanziert, um seine Zinsaufwendungen zu optimieren und die Laufzeit zu verlängern.

Ausbalancieren von Schulden und Eigenkapitalfinanzierungen

Das Unternehmen gleicht strategisch den Einsatz von Schulden und Eigenkapital aus. Im Jahr 2024 kehrte Marriott zurück 14,2 Millionen Aktien Für ungefähr 3,4 Milliarden US -Dollarund zahlen gleichzeitig Dividenden von 0,63 USD pro Aktie im letzten Quartal. Dies weist auf eine Verpflichtung hin, den Anteilseignern für den Rückkehrwert zu erhalten und dennoch die Schulden für Wachstumsinitiativen zu nutzen.

Bewertung der Liquidität von Marriott International, Inc. (MAR)

Bewertung der Liquidität von Marriott International, Inc.

Stromverhältnis: 0,4 bis 1,0 zum 30. September 2024.

Schnellverhältnis: Nicht spezifiziert, sondern auf Liquiditätsprobleme aufgrund eines niedrigen Stromverhältnisses.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Umlaufvermögen: 3.536 Millionen US -Dollar zum 30. September 2024.

Aktuelle Verbindlichkeiten: 8.518 Millionen US -Dollar zum 30. September 2024.

Betriebskapital: (4.982 Millionen US -Dollar) zum 30. September 2024.

Cashflow -Statements Overview

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Bargeld, Bargeldäquivalente und eingeschränktes Bargeld: 416 Millionen US-Dollar zum 30. September 2024, ein Anstieg von 50 Millionen US-Dollar gegenüber dem Jahresende 2023.

Bedeutende Kredite: Die Gesamtverschuldung betrug zum 30. September 2024 12.671 Mio. USD.

Zugang zu Kreditfazilität: Eine multizuchende Kreditvereinbarung in Höhe von 4,5 Milliarden US -Dollar ist verfügbar, wobei eine erhebliche Kreditkapazität verbleibt.

Commercial Paper -Programm: 769 Millionen US -Dollar in Commercial Paper aussteht zum 30. September 2024.

Zinszahlungen: In den ersten drei Quartalen 2024 beliefen sich die Zinsen in Höhe von 350 Millionen US -Dollar.

Ist Marriott International, Inc. (Mar) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Bewertung, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrenditen und Analystenkonsens analysieren.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das aktuelle P/E -Verhältnis steht bei 19.3 Basierend auf einem Gewinn von zwölf Monaten (TTM) pro Aktie (EPS) von $6.69 Zum 30. September 2024.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das Preis-zu-Bücher-Verhältnis wird bei berechnet 3.0 mit dem Buchwert je Aktie bei gemeldet bei $22.35.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis ist derzeit 12.5, berechnet mit einem Unternehmenswert von 58 Milliarden US -Dollar und Ebitda von 4,64 Milliarden US -Dollar.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem Tief von von $140 und ein Hoch von $180. Nach den neuesten Daten beträgt der Aktienkurs ungefähr $165, angeben a 5% Erhöhen Sie Jahr.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen hat eine aktuelle Dividendenrendite von 1.5%, mit einer jährlichen Dividende von $0.63 pro Aktie. Die Ausschüttungsquote ist bei 9.4% des Nettoeinkommens, der eine nachhaltige Dividendenpolitik zeigt.

Analystenkonsens

Derzeit haben Analysten ein Konsensrating von Kaufen mit einem durchschnittlichen Kursziel von $175, was einen potenziellen Aufwärtstrend von ungefähr darstellt 6% Aus dem aktuellen Preis.

Wichtige Risiken für Marriott International, Inc. (März)

Wichtige Risiken für Marriott International, Inc.

Marriott International, Inc. steht vor einer Vielzahl interner und externer Risiken, die sich auf die finanzielle Gesundheit auswirken. Diese Risiken umfassen Branchenwettbewerbe, regulatorische Veränderungen und Marktbedingungen.

Branchenwettbewerb

Die Gastgewerbebranche ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Akteure, die um Marktanteile kämpfen. Im dritten Quartal 2024 stiegen die Nettogebühreneinnahmen in den USA und Kanada, EMEA und APEC, während das Segment Greater China einen Rückgang der Nettogebühreneinnahmen verzeichnete. Dieser Rückgang wurde auf eine geringere Nachfrage zurückgeführt, wobei der Wettbewerbsdruck in dieser Region hervorgehoben wurde.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Vorschriften können den Betrieb erheblich beeinflussen. Das Unternehmen muss verschiedene lokale, staatliche und föderale Vorschriften steuern, die sich auf das Geschäftsmodell auswirken können, insbesondere in Bereichen wie Arbeitsgesetzen, Gesundheits- und Sicherheitsstandards sowie Umweltvorschriften. Im Jahr 2024 ist das Unternehmen mit bestehenden Vorschriften konform geblieben, aber potenzielle Änderungen könnten Risiken für zukünftige Operationen darstellen.

Marktbedingungen

Schwankungen der Marktbedingungen bilden auch Risiken. Die Belegungsquoten und die durchschnittlichen täglichen Preise (ADR) des Unternehmens sind Indikatoren für die Marktgesundheit. Ab dem 30. September 2024 war der durchschnittliche Tagessatz in den USA und Kanada $245.46, reflektiert a 2.7% Erhöhen Sie sich gegenüber dem Vorjahr. Das Greater China -Segment erlebte jedoch eine 8.4% Umsatzrückgang pro verfügbarem Raum (REVPAR), was darauf hinweist, dass die Anfälligkeit für die Vermarktung von Abschwüngen auftritt.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen die Verwaltung von Eigenschaften und die Lieferkette. Hohe Betriebskosten können Gewinnmargen untergraben. In den ersten drei Quartalen von 2024 stiegen allgemein, administrativ und andere Kosten auf 785 Millionen Dollar, A 15% steigern sich gegenüber dem Vorjahr.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken im Zusammenhang mit Schulden und Zinssätzen können die Liquidität des Unternehmens beeinflussen. Zum 30. September 2024 war die langfristige Schulden des Unternehmens $ 12,67 Milliardenmit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 4.5%. Die Liquiditätsposition wird weiter durch das aktuelle Verhältnis der derzeitigen Vermögenswerte zu aktuellen Verbindlichkeiten beeinflusst, die bei standen 0,4 bis 1,0.

Strategische Risiken

Strategische Risiken beinhalten potenzielle Misserfolge bei der Ausführung von Geschäftsstrategien. Das Unternehmen zielt darauf ab, seinen globalen Fußabdruck zu erweitern, doch geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Instabilität in verschiedenen Regionen können Wachstumspläne behindern. Das Unternehmen meldete a 13% Rückgang des Segmentgewinns für den Großraum China im dritten Quartal 2024.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen beschäftigt verschiedene Strategien zur Minderung von Risiken. Dazu gehören die Diversifizierung der Einnahmequellen, die Optimierung der betrieblichen Effizienz und die Aufrechterhaltung einer flexiblen Kapitalstruktur. Das Unternehmen hat Zugang zu einer Multikimierungs -Kreditfazilität von 4,5 Milliarden US -Dollar und bietet einen Puffer gegen Liquiditätsrisiken.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Marriott International, Inc. (Mar)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Marriott International, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Marriott International ist strategisch für das Wachstum durch verschiedene Wege positioniert:

• Produktinnovationen: Das Unternehmen konzentriert sich auf die Verbesserung seines Treueprogramms, das eine Haftung von 7,371 Milliarden US -Dollar Ab dem 30. September 2024 eine Erhöhung aus 7,006 Milliarden US -Dollar Zum Jahresende 2023.
• Markterweiterungen: Zum 30. September 2024 hat Marriott eine Entwicklungspipeline von ungefähr 3.800 Hotels Und 585.000 Zimmer, mit ungefähr 56% von diesen außerhalb der USA und Kanada.
• Akquisitionen: Das Unternehmen untersucht weiterhin strategische Akquisitionen, die mit seinem Markenportfolio und der Marktpositionierung übereinstimmen.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Das projizierte Umsatzwachstum für 2024 wird durch eine Wachstumswachstumserwartung von NET -Räumen von rund um 6.5%. Das Unternehmen meldete Bruttogebühreneinnahmen von 3,081 Milliarden US -Dollar In den ersten neun Monaten 2024 spiegelt ein Wachstum von wider 7% verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

Marriott hat eine langfristige Lizenzvereinbarung mit Sonder Holdings Inc. geschlossen, um sein Portfolio zu verbessern, das in den kommenden Jahren zu seinem Wachstum beitragen soll. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in Technologie, um das Kundenerlebnis und die betriebliche Effizienz zu verbessern.

Wettbewerbsvorteile

Zu den Wettbewerbsvorteilen von Marriott gehören:

• Markenerkennung: Mit einem Portfolio von Over 30 MarkenMarriott ist führend in der Hotellerie.
• Globale Präsenz: Das Unternehmen tätig ist Over 130 Ländereinen erheblichen Wachstumspreis bereitstellen.
• Treueprogramm: Das robuste Treueprogramm ist ein bedeutender Treiber für Wiederholungsgeschäfte, wobei eine wachsende Mitgliedschaftsbasis zur Einnahmenstabilität beiträgt.

Finanzübersichtstabelle

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Marriott International, Inc. (MAR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Marriott International, Inc. (MAR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Marriott International, Inc. (MAR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.